刘三炮

Saya sedang bimbang soal Hynix: apakah mereka yang melakukan short hedge akan terus turun, lalu saya menambah posisi short di saat itu sambil menutup posisi long yang ditambah, atau sekarang saya menambah posisi sambil menunggu rebound?

Diketahui: Micron, SanDisk, dan Hynix di AS semuanya sudah berhenti turun. Indeks Korea juga sudah berhenti turun,
dan Changxin juga sudah selesai (koreksinya).

Harusnya ini meneruskan penurunan (sebagai kelanjutan), atau begini saja—rebound dulu lalu lanjut turun?

Trump tak lagi menyembunyikan niatnya, blak-blakan: dia ingin penurunan suku bunga untuk memenuhi kebutuhan pemerintahannya. Hari ini bahkan belum mulai menaikkan suku bunga, tapi dana sudah kabur habis

Kalau mau dipoles, itu seperti dukungan untuk Wos, menurunkan suku bunga. Tujuannya agar suku bunga AS menjadi yang terendah di seluruh dunia, kembali ke 30 tahun lalu, sambil menghujat The Fed “penghambat penurunan suku bunga”

Kalau versi yang tidak enak: jika penurunan suku bunga berhasil, itu karena dia memperbaiki ekonomi. Jika tidak, itu karena penanganan Wos yang keliru. Bos memberi perintah, kamu harus melangkah lebih dulu, menuntaskan target yang melebihi standar, dan tetap harus siap jadi kambing hitam

Coba bayangkan sebuah negara dengan populasi 50 juta, bagaimana bisa melahirkan 100 juta akun saham aktif, dan setiap 5 akun ada 2 yang adalah berutang untuk main saham

Ini bukan main saham, bukan investasi, melainkan perjudian massal

Kalau sudah perjudian, itu pasti ada yang kalah. Pasar saham Korea sudah kalah—penurunan berulang yang memicu circuit breaker, kalah karena puncak siklus industri, kalah karena kehancuran gelembung leverage (utang berlipat), kalah karena dana asing keluar, dan juga kalah karena kelemahan struktur bobot di indeks KOSPI

Terlalu bergantung pada saham teknologi semikonduktor seperti Hynix dan Samsung. Lalu hasilnya, karena SMIC (Changxin) IPO dan bisa memproduksi lithography machine, pangsa pasar ikut terpecah, ditambah pasar saham AS turun, saham Korea pun turun

Satu sektor saja bisa memengaruhi seluruh sistem papan utama hingga terjadi penurunan yang bersifat sistemik, lalu membentuk spiral kematian: turun—forced liquidation (likuidasi paksa)—lalu turun lagi

Saya tidak tahu apakah Hynix masih bisa rebound atau tidak, tetapi saya tahu: selama bisa rebound sampai 10%, maka saya akan mengincarnya untuk posisi short dengan fokus

Dia tidak punya basis kuat seperti Nasdaq. Leverage-nya lebih berat dibanding Micron dan Sandisk

Antara 1180-1230, selama masih bisa sampai lagi di sana, itulah momen saya untuk short. Tidak mungkin karena saya short Hynix saja bisa mengubah nasib penurunan pasar saham Korea

Kakak Feng, kamu harus ingat

Teknologi Amerika turun karena China yang membuat mesin litografi, Korea turun karena Amerika turun, China turun karena Korea turun. Kesimpulannya, mesin litografi China menyebabkan saham teknologi China anjlok besar-besaran

Terjebak! Saham Korea turun setelah kabar memicu circuit breaker; saham AS panik dan muncul krisis pasar (market crash)

Apa maksudnya IPO Changxin pada Senin, lalu pada Selasa bisa membuat mesin litografi DUV?
Hynix, Samsung ambruk secepat kilat, bersama Sandisk; Micron juga terjun

Sebenarnya faktor negatifnya adalah:
1. Kekhawatiran apakah investasi untuk gelombang panas AI akan berlanjut; sentimen ini sedang memanas
2. Transaksi Nvidia senilai 750 miliar dolar memicu kepanikan AI
3. Ketegangan geopolitik AS-Iran terus berlanjut
4. Lingkungan suku bunga tinggi dari The Fed masih berlangsung
5. Pada Senin, IPO Changxin Memory merebut pangsa pasar

Awalnya, semua ini tidak akan menyebabkan penurunan langsung—siapa sangka media AS merilis kabar yang menghancurkan segalanya: Negara Timur Besar mulai memproduksi mesin litografi DUV, tahun ini sudah bisa diserahkan; dan produsen di antaranya adalah Changxin Memory

Kabar ini menjadi pemantik: untuk apa kalian berinvestasi begitu banyak di Hynix, Micron, Sandisk? Diberi investasi begitu besar, hasilnya apa? Lebih baik lagi kalau hanya satu perusahaan baru yang baru IPO—Changxin Memory. Kabar ini langsung membuat emosi mencapai puncaknya

Dengar kabar—ragu—jual—anjlok—panik—jual—risiko—jual, terus berputar

Saham AS mengalami krisis pasar, saham Korea juga turun dengan circuit breaker

Sementara belum ada strategi yang bagus, baik saham AS maupun Hynix, Micron, Sandisk—selama mereka rebound, kalian harus mengosongkan (short) mereka
Karena volatilitas mereka besar, setelah rebound 8%-10%, barulah mulai melakukan short

Bagaimana bisa kabar tentang mesin litografi (semikonduktor) kami diketahui dari media Amerika?

Dan tepat karena esai kecil ini, saham AS langsung bergejolak sampai terjadi semacam krisis pasar (stock disaster). Saya kira saya ini seperti membeli saham di AS, entah kenapa Liaoyang (LSI) akan jatuh 10%.

Ternyata gara-gara ChangXin yang bangkit—langsung menganggap Hynix, SanDisk, dan Micron itu seperti tak dipedulikan?

Aduh, sialan juga. Saya sudah menambahkan harapan untuk Hynix: semoga besok cuacanya berawan.

Kenapa minyak CL turun 12%?
Itu karena AS dan Iran tidak saling berperang, situasinya mereda

Kenapa AS dan Iran tidak berperang?
Karena Trump penakut—dia melihat harga minyak Brent menembus 100 dolar. Kalau minyak AS (CL) juga tembus 100 dolar, bagaimana?

Jadi dia mundur, tidak berani melanjutkan serangannya. Yang bisa dia lakukan adalah gencatan senjata untuk menekan harga minyak.
Kalau dia menyerang lagi sampai harga minyak naik di atas 100 dolar, amarah publik bakal sulit dikendalikan

Jadi setelah akhir pekan, produk berisiko kembali menguat dan memantul!
Bitcoin senang sekali: naik dari 63.800 ke 65.600
Ethereum naik dari 1.855 ke 1.980
Nasdaq, SanDisk, Micron juga ikut riang—memantul sekitar 4%

Tapi Trump itu seorang pebisnis. Dia tidak mungkin mengabaikan Selat Hormuz. Pihak Iran—seolah penguasa daerah—tidak mungkin akan menyerah begitu saja pada jam 15.00.
Mereka masih akan bertempur, terus bertempur. Tidak akan berakhir begitu saja. Perundingan hanyalah langkah sementara.

Minyak AS (CL) masih akan bertahan di atas 95. Bitcoin tetap akan turun ke bawah 61.000, sedangkan Ethereum masih pantas di kisaran 1.500–1.700

Apa itu “10 peristiwa” pasar kripto terbesar yang mengalami liquidation (pembekuan paksa) hingga porak-poranda, dan kamu sekali pun belum pernah terluka?

Yang paling parah adalah peristiwa 1011, yaitu yang terbesar dalam skala “chain liquidation” (likuidasi berantai)

Penyebab utamanya ada dua:
1. Trump menyatakan secara terbuka rencana menerapkan tarif 100%, Bitcoin langsung ambruk

2. Di sini, sistem pemindahan dana akun mengalami gangguan selama 33 menit, sehingga memperparah kepanikan trader ritel yang kemudian menjual secara panik

Dampaknya adalah:
1. BTC dari puncak 122.000 dolar AS jatuh bebas ke 101.500, penurunan maksimum dalam 24 jam sebesar 16,4%; ETH anjlok 22%;

2. Total liquidasi kontrak di seluruh jaringan dalam 24 jam mencapai 19,2 miliar dolar AS, 1,64 juta akun dipaksa likuidasi, dan lebih dari 90% adalah likuidasi posisi long (bull);

3. Stablecoin USDe mengalami de-peg yang ekstrem hingga 0,65 dolar AS, banyak altcoin turun lebih dari 80% dalam hitungan menit, hampir nol;

4. Skala likuidasinya jauh melampaui 312 dan “FTX bangkrut”, dan oleh pasar didefinisikan sebagai black swan generasi baru di dunia koin

Sudah setengah tahun berlalu, tapi dampaknya masih terasa. Di bull market itu, leverage long semuanya dipompa sampai maksimum—lalu dibersihkan habis secara sekaligus.

Untuk black swan, harus punya rasa hormat; setiap poin adalah pelajaran penuh air mata

海力士1205多单 naik ke 1240 masih bisa lanjut pegang? Tentu bisa. Target kita lihat 1300!

1300 cukup dengan hari ini saham AS buka dan tutup normal, besok bursa Korea naik untuk bantuannya sudah cukup

Nikkei Futures masih terus naik
Micron, Micron Hynix, Sandisk sebelum perdagangan juga didominasi aksi beli
Saham Korea, A-share, dan Shenzhen Composite semuanya sedang tren naik

Kenaikan saat peluncuran Changxin mencapai 500%, dalam jangka pendek pasti ada efek positif terhadap sentimen pasar memori

Artinya, apa yang saya katakan hari ini: Senin dan Selasa seharusnya yang naik akan sudah naik semua

Setelah volume kenaikan habis dilepas, Kamis dan Jumat lihat tren bearish

Hype上长鑫的 funding rate negatif sebesar 3320%

Biaya untuk melakukan short di pasar sangat tinggi

AS dan Iran kembali membahas pelonggaran, harga minyak turun
SK Hynix menandatangani kontrak penjualan senilai 950 miliar won
Changxin IPO menyedot dana 3 triliun yuan, sekali jalan sampai maksimal

Tiga kabar hangat yang masih baru ini memenuhi hari Senin dan Selasa, bermanfaat untuk mengangkat harga koin, tapi menaikkan harga koin belum tentu cukup

Setelah kabar palsu yang menguntungkan ini habis, lihat apakah Kamis ini The Fed yang hawkish memperbesar sikapnya; pasar menunggu koreksi besar untuk merosot

Setiap orang punya kekuatan masing-masing, setiap orang juga punya properti Evergrande miliknya sendiri

Uang tidak pernah benar-benar hilang, hanya saja pada akhirnya mengalir lapis demi lapis ke kantong di tingkat yang lebih atas

Terlalu menyedihkan
CEO BitMart, bahkan tidak tahu bahwa perusahaannya sendiri telah berhenti beroperasi

Banyak konsultan = bos, banyak pemimpin komunitas = bos kecil
CEO, CFO, CMO = karyawan

Inilah juga mengapa banyak karyawan baru tahu pekerjaan mereka hilang saat melihat beritanya

Buka tembak langsung jatuh, negosiasi langsung naik? Teori ini sudah tidak mempan lagi di AS-Iran

Dulu logika pasar masih sederhana:
Jika mulai tembak, risikonya naik—saham AS dan Bitcoin turun
Jika negosiasi, risikonya turun—ketegangan mereda dan itu jadi kabar baik untuk saham AS dan Bitcoin

Teori ini perlahan sudah kehilangan daya dalam konflik AS-Iran

Karena berperang sambil bernegosiasi sudah jadi hal yang lumrah; berperang itu sendiri adalah bagian dari negosiasi
Jadi buat kita, semuanya di sini lebih seperti pengalih perhatian

Berita terbaru bisa menciptakan volatilitas, tapi tidak bisa mengubah situasi secara keseluruhan

Sekarang AS-Iran adalah “bertindak sambil menegosiasikan, menegosiasikan sambil bertindak”; pasar sudah terus-menerus terkuras, dan pergerakan yang hanya digerakkan oleh berita sudah tidak ada lagi

Dalam jangka pendek, Bitcoin masih mengikuti emosi, tetapi yang menentukan arah setelahnya tetaplah kondisi makro ekonomi, suku bunga, dan siklus

Kenaikan sejak akhir pekan hingga sekarang sudah mencapai 1500 poin. Untuk penurunan datang, level yang bisa ditargetkan adalah area tekanan di 66000; peluang short di 66000 lebih menarik dibanding sekarang di 65370

Ruang untuk long perlahan terdesak; untuk posisi short, bisa dicoba setelah terjadi rebound, sekitar area 66000

Peluncuran Changxin si “raksasa ukuran besar”, semua orang meragukan: setelah naik hari ini, apakah harganya akan turun?

Setelah Changxin menarik dana dari pasar pembiayaan, untuk bisa bertahan agar tidak turun, mereka perlu mampu menguasai jalur memori—menjadi perwakilan inti industri—serta menjamin profit berkelanjutan

Hanya dengan begitu mereka bisa menahan realisasi fundamental, dan terus menghasilkan uang; itu adalah balasan terbaik bagi investor.

Sekali napas, 5 menit untuk memahami kapan bull market Bitcoin akan tiba

Kata orang, jika Senin tidak mengejar tren naik, bisa jadi kaya; jika Jumat tidak short, kantong tetap tidak akan kosong—itulah kondisi Bitcoin saat ini

Kenaikan pada bulan April dengan candle bullish
Bulan Mei terjadi penolakan setelah menanjak tinggi, dengan long wick (bayangan atas panjang) dan candle bearish
Bulan Juni turun dengan candle bearish body penuh

Dalam tiga bulan terbentuk pola bintang senja (harami/ evening star)
Juli hanya rebound ringan sebagai penutup, lalu Agustus masuk ke ritme penurunan

Inilah kondisi Bitcoin

Pada chart bulanan, Bitcoin sudah menampilkan sinyal bearish—ini juga merupakan bentuk pola bintang senja yang stabil

Bila dikaitkan dengan kemungkinan besar pada hari Kamis, The Fed akan menargetkan kenaikan harga minyak mentah bulan ini; ditambah potensi pernyataan hawkish yang terus berlanjut

Sampai akhir tahun kemungkinan akan ada kenaikan suku bunga, lalu pada awal tahun depan beralih ke penurunan suku bunga

Agustus turun habis; September dan Oktober melakukan penutupan sambil menguji area bawah untuk membentuk dasar; menjelang akhir tahun hingga periode pergantian tahun masuk tahap perbaikan candle untuk akumulasi (buying tekanan); setelah tahun baru, mulai lagi tahun depan untuk naik—pemanasan menuju bull market

Inilah Bitcoin yang terbaik

Pada hari itu, gejolak manusia
Kelahiran milyarder pertama dalam sejarah

Pada hari itu, pesta pasar saham
Perayaan IPO paling penting dalam sejarah, SPACEX go public senilai tingkat triliunan

Pada hari itu, peradaban manusia berlanjut
Memukimkan Mars mungkin benar-benar ada orang yang bisa membantu kita melakukannya

Semua hal tersebut sedang memberitahumu bahwa hari ini
Ayo bersama-sama terjebak SPACEX selama 10 tahun; begitulah, kita tidak terjebak, dari mana Musk dapat uangnya? Setelah jangka waktu 10 tahun berakhir, kamu tahan selama 50 tahun—putra/putrimu mewarisi akunmu, dan baru ada uang untuk menikahi gadis dari Jiangxi

Nvidia sudah jadi seperti bank sentral untuk AI—memungut seigniorage, dan semua risikonya dibebankan ke pihak manufaktur. Kuat banget.

950 miliar! Kedengarannya langsung menakjubkan!

Tapi perlu dipahami: nilai indikatif niat ≠ investasi yang benar-benar dilakukan.

Di Hynix, Samsung menghadapi Nvidia—itu seperti perjanjian jual diri, posisi tuan dan pelayan.

Di mata orang Korea, ini 950 miliar! Ini adalah stimulan yang diperlukan oleh kondisi negara.

Tahap nyata investasi, tingkat kesiapan dana masuk, tingkat realisasi kapasitas produksi—tidak ada yang peduli.

Saham Korea hanya perlu angka 950 miliar itu; hanya pasar yang realistis. Kalau uang sungguhan benar-benar mengalir masuk, kita bisa merasakannya dengan jelas.

Hanya harga saham Hynix yang akan memberi tahu jawabannya. Penurunan -8,8% minggu lalu mungkin memang mencerminkan dunia nyata.

Siapa bilang wilayah daratan tidak punya kasino? Teknologi Changxin sekarang ada bedanya apa dengan kasino?

Dengan 1 lot seharga 500 saham, bisa untung mulai 20 ribu, saat dibuka langsung naik 500%, tingkat perputaran baru 56%, dan setelahnya kemungkinan akan makin tinggi

Ini langsung mematahkan kutukan bahwa saham AI yang baru IPO akan setengah mati dan tidak bergerak. Sekaligus menampar SpaceX dan muka Haili (Heilix) di saham AS. Kemampuan menarik dana (cash inflow) Changxin memang jauh melampaui

Yang saya lihat di dunia nyata adalah:
Pasar dikuasai Samsung, Haili, dan Micron hingga 90% pangsa pasar, Changxin hanya bisa mengantongi kurang dari 10%, dan teknologinya masih tertinggal beberapa generasi

Kalau tidak mengejar lonjakan besar pada hari pertama IPO, setelah harga naik lalu masuk zona “mengamankan keuntungan”, profit pesanan Changxin terutama ada di perang harga memori kelas bawah. Jadi tidak ada cara untuk bersaing keras dengan memori kelas atas serta Haili dan Micron, sehingga profit jangka pendek tidak akan terlalu tinggi

Kesimpulannya:
Daging berlemak AI itu segini saja. Serigala makin banyak, dan yang bisa dibagi ke mulut justru makin sedikit

Hasil akhirnya adalah: uang yang ditanam di AI sangat banyak, profitnya memang tinggi tapi totalnya tidak berubah, sementara pengeluaran justru makin bertambah

Ini sedang mempercepat ritme sikap bearish terhadap AI: gelembung dan “kemasan” di sektor AI makin terlihat jelas

Balik lagi kejadian AS-Iran
Setelah dua hari akhir pekan AS tak melakukan penyergapan, Iran tidak membalas
Sepertinya ada pembicaraan, harga minyak mentah cepat mereda, saham AS dan kemungkinan Bitcoin besok akan sedikit memantul