大仁Jaron

(Harapan Bisnis Pasar Inovasi) 31 Agustus—Apple, yang sempat tertinggal dalam laju perkembangan di bidang kecerdasan buatan, atau segera akan melakukan “pergantian pelatih” untuk membalikkan keadaan.
Pada 1 September waktu setempat, John Ternus, wakil presiden senior rekayasa perangkat keras Apple saat ini, akan menggantikan Tim Cook sebagai CEO baru. Cook akan beralih menjadi ketua eksekutif dewan direksi, dan tetap menangani urusan seperti berkomunikasi dengan pembuat kebijakan global.
Sementara itu, acara peluncuran produk baru Apple musim gugur telah dijadwalkan pada 9 September. Pada saat itu, Ternus sebagai CEO baru akan untuk pertama kalinya memimpin jalannya acara tersebut.

Koreksi saham teknologi baru-baru ini bukanlah akhir dari narasi AI, tetapi pasar sedang mengalami restrukturisasi mendalam dalam logika penetapan harga.
Nvidia sempat turun selama tujuh sesi perdagangan berturut-turut, Nasdaq tertekan. Rich Privorotsky, pemimpin meja perdagangan di Goldman Sachs One-Delta, mengatakan bahwa aksi jual saham teknologi kali ini sulit dikaitkan dengan satu katalis tunggal, melainkan merupakan hasil dari tekanan berlapis tiga faktor: pasar kredit, ekspektasi rantai pasok, dan kondisi kebijakan. Ia memperingatkan, "Pasar kredit sedang mengangkat masalah yang sebelumnya pada dasarnya diabaikan oleh pasar saham."
Revaluasi ini telah meninggalkan jejak yang jelas pada level valuasi. PER forward 24 bulan untuk indeks semikonduktor Philadelphia telah menyempit dari kisaran 21–22 kali menjadi sekitar 15 kali, dan rentang kemungkinan hasil kini makin melebar secara signifikan. Masalah intinya pun ikut bergeser—dari "apa yang bisa dilakukan AI" menjadi "siapa yang akan membeli pengoperasiannya".

Bessent melancarkan serangan ekonomi besar-besaran terhadap Iran, AI menyerap seluruh produksi penyimpanan kelas atas global, dan menjelang laporan keuangan Nvidia, rantai pasok miliknya sendiri berubah menjadi garis depan keamanan nasional.
1｜Bessent menjalankan “Operasi Pembuangan Ekonomi”, argumen kubu moderat Iran akhirnya dipatahkan
Bessent pada Senin secara resmi mengumumkan sanksi tingkat kedua dengan kode nama “Operasi Pembuangan Ekonomi”, yang mencakup lima bidang: aset digital, teknologi, emas, penerbangan, serta pengiriman/pelayaran. Hampir 60 orang, entitas, dan kapal dimasukkan. Sebelum pengumuman sanksi, rial telah jatuh di bawah 2 juta per 1 dolar AS, rekor terendah sepanjang sejarah. Observasi The Washington Post adalah bahwa langkah paling berat sebenarnya ditunda.

Pendiri dan miliarder Bridgewater, Ray Dalio, mengeluarkan peringatan: krisis utang AS bisa meledak paling cepat dalam tiga tahun, dan menyarankan investor untuk mengurangi kepemilikan obligasi. Ia juga menyarankan mengalokasikan 10% hingga 15% portofolio ke emas, sambil memegang sejumlah kecil bitcoin untuk mengimbangi risiko.
Dalio pada hari Jumat mempublikasikan sebuah artikel yang menyatakan bahwa pendapatan pemerintah AS tahun ini sekitar 5,5 triliun dolar AS, sementara belanjanya mencapai 7,5 triliun dolar AS, sehingga terdapat defisit sebesar 2 triliun dolar AS. Hanya untuk pembayaran bunga saja kemungkinan akan mendekati 1 triliun dolar AS, dan sekitar 100 triliun dolar utang perlu segera dibiayai ulang.
Ia berpendapat bahwa jika tidak mengubah jalur yang ada, krisis utang "dalam tiga tahun, dengan deviasi plus-minus dua tahun" mungkin akan terjadi. Pernyataan ini kembali mengguncang sentimen pasar.

Meta Platforms telah menjadi salah satu pelanggan terbesar Microsoft untuk kecerdasan buatan (AI), yang menunjukkan bahwa kebutuhan terhadap teknologi AI baru ini saat ini masih terutama berfokus pada industri teknologi.
Orang dalam mengungkapkan bahwa Meta menghabiskan ratusan juta dolar AS setiap tahun untuk mengakses model kecerdasan buatan melalui layanan cloud Microsoft Azure. Mereka juga menambahkan bahwa jumlah komputasi yang digunakan Meta melalui Azure setiap minggu telah mencapai tingkat puluhan triliun token (kosa kata).
Salah satu bagian penting dari strategi AI Microsoft adalah menyediakan model AI dari berbagai pemasok melalui marketplace bernama Foundry. Hingga Juli tahun ini, Foundry telah memiliki 100.000 pelanggan. Dalam materi promosi, Microsoft sering menampilkan pelanggan dari industri tradisional seperti manufaktur dan transportasi.

Survei terbaru Bank of America terhadap manajer investasi global menunjukkan bahwa 56% dana dalam portofolio responden dialokasikan ke saham, ini merupakan level tertinggi sejak November 2021.
Namun, survei ini juga menunjukkan bahwa ketika sentimen optimistis investor terhadap saham terus memanas, “kenaikan imbal hasil obligasi yang tidak terkendali” dianggap sebagai faktor terbesar kedua yang mengancam pasar saham, hanya setelah risiko gelembung AI.
Selain itu, sebagai faktor risiko terkait, 25% responden menganggap pembalikan inflasi putaran kedua sebagai risiko terbesar yang dihadapi pasar.
Editor buletin Sevens Report Technicals, Tyler Richey, mengatakan bahwa lonjakan imbal hasil obligasi adalah “gajah besar di dalam ruangan” dan berpotensi mematahkan tren kenaikan yang terus mendekati titik tertinggi sepanjang masa selama setahun terakhir. Namun, meski para strategist di Wall Street semuanya menyoroti dampak kenaikan imbal hasil, sebagian besar dari mereka berpendapat bahwa level imbal hasil saat ini belum cukup tinggi untuk merusak logika kenaikan pasar saham. Lagi pula, data historis menunjukkan bahwa lonjakan imbal hasil obligasi secara tiba-tiba tidak selalu berakibat pukulan terhadap pasar saham.