叮噹-Doraemon

Dalam konteks permintaan komputasi berbasis kecerdasan buatan (AI) yang terus meledak, kinerja kuartalan terbaru yang diumumkan oleh $英伟达 (NVDA.US)$ kembali membuktikan, dengan angka yang jauh melampaui ekspektasi pasar, bahwa perusahaan tersebut memiliki posisi dominan yang tak tergoyahkan di bidang chip AI. Yang semakin mengejutkan Wall Street, panduan pendapatan seluruh tahun untuk tahun fiskal 2028 yang diberikan perusahaan lebih tinggi hampir 200 miliar dolar dibanding konsensus pasar. Hal ini langsung mendorong harga sahamnya melonjak lebih dari 7% pada awal perdagangan hari ini, serta membuat banyak analis menaikkan target harga saham mereka.
Kinerja keuangan
- Pendapatan kuartal kedua mencetak rekor, mencapai $96 miliar, naik lebih dari dua kali lipat year-on-year, dan laju pertumbuhannya terus dipercepat untuk kuartal keempat berturut-turut

28 Agustus, menurut pemantauan Lookonchain, Metaplanet selaku perusahaan treasury Bitcoin mentransfer kembali 1.350 BTC ke Coinbase Prime sekitar 1 jam yang lalu. Nilainya sekitar 108 juta dolar AS.
Sebelumnya, perusahaan tersebut membeli 43.000 BTC dengan harga rata-rata 96.191 dolar AS, dengan nilai sekitar 3,48 miliar dolar AS.
Metaplanet pada 18 Agustus mengumumkan bahwa mereka akan menginjeksikan 2.100 BTC ke perusahaan publik di Nasdaq, Super League, untuk membangun platform treasury aset kripto di pasar AS. Hanya berselang sepuluh hari, perusahaan ini kembali mentransfer 1.350 BTC ke Coinbase Prime. Ini merupakan kali kedua dalam minggu terakhir terjadi transfer bernilai besar (25 Agustus mentransfer 1.000 BTC), sehingga ritmenya terlihat jelas semakin agresif.

27 Agustus, CZ di Bitcoin Asia 2026 di Hong Kong menyatakan: agar Bitcoin mencapai 1 juta dolar, tidak perlu 25 tahun; akan terjadi lebih cepat. Saat ini, yang paling kurang adalah penerapan yang benar-benar praktis, terutama untuk pembayaran berskala besar, serta menjadi aset cadangan untuk pensiun. Ia berpendapat bahwa pada akhirnya Bitcoin akan menjadi lebih penting daripada emas. Kesenjangan nilai kapitalisasi pasar saat ini hanya sekitar sepuluh kali; siklus bull market berikutnya berpotensi menyusul. Peralihan negara-negara besar membutuhkan waktu, karena kepemilikan emas dan mekanisme valuasinya sudah terbentuk sejak lama, meski arah kebijakan sudah jelas. Ada pula kemungkinan yang sangat kecil bahwa, sebelum Bitcoin menyalip emas, suatu mata uang digital yang lebih baik dapat terlebih dahulu mengungguli Bitcoin, tetapi ia merasa probabilitasnya rendah.

Berita AI, IBM mengumumkan prosesor host generasi baru dengan arsitektur ganda di ajang Hot Chips, untuk pertama kalinya memungkinkan satu chip yang sama menjalankan instruksi native IBM Host dan instruksi Arm secara bersamaan, serta dapat beralih di antara dua arsitektur dengan kecepatan skala nanodetik tanpa perlu simulasi atau konversi.
Sorotan utama:
① Chip inti arsitektur ganda: setiap inti prosesor dapat mengeksekusi instruksi IBM Z dan Arm secara native, memungkinkan perpindahan dengan skala nanodetik, tanpa menggunakan inti heterogen terpisah atau metode simulasi tradisional.
② Proses manufaktur dan performa kelas atas: menggunakan proses manufaktur 2 nanometer yang canggih, frekuensi lebih dari 5,7 GHz, dengan akselerator inferensi AI terintegrasi dan cache berkapasitas besar.

Bitcoin kembali ke level 80.000 dolar AS, sementara saham-saham terkait kripto secara umum ikut menguat; namun Coinbase justru turun 1,1% di tengah tren kenaikan. Ini adalah detail yang paling tidak biasa dalam siklus kali ini.
Sebagai platform perdagangan murni, pendapatan Coinbase secara langsung bergantung pada aktivitas transaksi yang ramai dari investor ritel dan institusi
Dan perusahaan sisi aset seperti Strategy dan BitMine memperoleh keuntungan dari kenaikan nilai Bitcoin itu sendiri. Hal ini mengindikasikan adanya perbedaan: pasar memiliki kesepakatan bahwa "harga koin akan terus naik", tetapi kurang yakin terhadap "peningkatan volume perdagangan yang berkelanjutan".
Pada 17 Agustus, dalam laporan cepat disebutkan bahwa Strategy tidak menambah kepemilikan pada minggu lalu, malah menjual saham senilai 334 juta dolar AS, sementara cadangan dolar AS naik menjadi 4,8 miliar dolar AS. Memegang kas dalam jumlah besar tetapi tidak ikut mengejar kenaikan membuat kisah lama yang terus membeli ala MicroStrategy justru lebih mampu mendefinisikan fase saat ini.

Mungkin pandangan berikutnya akan diserang, akan dimaki, tapi saya tetap ingin membagikan pendapat saya.
Untuk rebound kali ini, saya tetap berpendapat ini bukan awal dari bull market baru!
Lebih seperti ini:
Kombinasi dukungan kebijakan + short covering + squeeze parsial, mendorong rebound cepat bersama-sama
Banyak orang mungkin sudah lupa bahwa Inggris saat ini masih menahan sekitar 61.000 BTC; pada akhirnya bagaimana akan diproses, hingga hari ini masih bergantung pada prosedur hukum.
Pasar selalu mengabaikan potensi risiko pada saat-saat paling optimis.
Mengapa saya menilai demikian?
Pertama, dukungan regulasi telah membaik, meningkatkan sentimen pasar:

23 Agustus, menurut data pasar HTX, koin konsep presiden AS terus mengalami kenaikan tajam
Di antaranya: TRUMP naik lebih dari 22,4% dalam 24 jam, menembus 2,9 dolar; MELANIA naik lebih dari 10,53% dalam 24 jam, kapitalisasi pasarnya menembus 117 juta dolar AS.
TRUMP mencatat kenaikan dua digit selama tiga hari berturut-turut; pada 22 Agustus naik lebih dari 35%, pada 23 Agustus lanjut naik lebih dari 22%, menembus 2,9 dolar.
MELANIA ikut naik lebih dari 10%, kapitalisasi pasar kembali ke 117 juta dolar AS.
Kenaikan beruntun yang disertai lonjakan serempak WLFI, kini tidak lagi sekadar perputaran sentimen meme, melainkan penetapan harga kolektif yang berpusat pada narasi siklus politik Trump (pemilu sudah dekat).

23 Agustus, Josh Kushner (adik dari Jared Kushner, menantu Trump) yang berusia 41 tahun diperkirakan memiliki kekayaan bersih sebesar 16,7 miliar dolar AS, melonjak lebih dari dua kali lipat dibanding setahun sebelumnya sebesar 5,2 miliar dolar. Kenaikan ini terutama berkat nilai aset perusahaan ventura miliknya, Thrive Capital, yang meningkat dari 23 miliar dolar AS pada akhir 2024 menjadi 65 miliar dolar AS. Thrive Capital selama ini pernah berinvestasi pada sejumlah perusahaan ternama seperti Instagram, Spotify, OpenAI, SpaceX, Databricks, dan Anduril. Setelah SpaceX go public, kepemilikan Thrive dilaporkan senilai 1 miliar dolar AS. Selain itu, Thrive juga memiliki 7% saham perusahaan AI untuk pemrograman Cursor yang dinilai 12,6 miliar dolar AS dan diakuisisi oleh Nvidia, dengan nilai 4,2 miliar dolar AS. Dana andalan terbaru perusahaan, Thrive X, menyelesaikan penggalangan dana pada bulan Maret dengan total lebih dari 10 miliar dolar. Dalam suratnya kepada para investor, Kushner mengungkapkan bahwa tingkat pengembalian tahunan rata-rata dana Thrive adalah 33%. Pada periode yang sama, S&P 500 secara year-to-date tahunan sekitar 14% dan Nasdaq sekitar 17%. Dalam 12 bulan terakhir, dana tersebut sudah menghasilkan likuiditas lebih dari 1 miliar dolar AS, dan diperkirakan dalam beberapa kuartal ke depan bisa menghasilkan likuiditas tambahan hingga miliaran dolar, dengan sebagian besar berasal dari IPO OpenAI tahun depan yang diperkirakan bisa bernilai lebih dari 1 triliun dolar AS.

Pada 22 Agustus, pendiri ARK Invest Cathie Wood mengatakan dalam sebuah wawancara, «Bitcoin sedang bersiap untuk lonjakan besar berikutnya, dan saya optimistis bahwa pada akhirnya Bitcoin akan mencapai 1,5 juta dolar.»
Cathie Wood terus mempertahankan target harga Bitcoin 1,5 juta dolar AS, bahkan ketika saat itu sebagian besar orang menganggap ia sudah «kehilangan akal sehat».
Pendiri ARK Invest ini menyusun inti dari logika bullish untuk Bitcoin.
Terutama didasarkan pada tiga pilar utama:
adopsi institusional, pasokan yang tetap, dan fakta bahwa Bitcoin secara bertahap menjadi sebuah «aset penyimpan nilai digital» dalam arti sebenarnya.

Direktur perangkat keras Apple John Ternus akan menggantikan Cook sebagai CEO pada bulan September tahun ini. Era Apple di bawah Tim Cook terkenal dengan skala dan kekuatan eksekusi, tetapi terlihat terlalu konservatif dalam perlombaan persenjataan AI. Seiring serah terima tongkat kepemimpinan pada September, Wall Street bertaruh apakah sang nakhoda baru dapat membawa perusahaan dengan valuasi pasar terbesar kedua di dunia ini melakukan transformasi strategi yang benar-benar bermakna.
Analis Bank of America Wamsi Mohan dalam laporan terbaru mengemukakan pertanyaan inti: "Apakah Apple bisa beralih dari era yang digerakkan oleh skala dan eksekusi menjadi era baru yang digerakkan oleh inovasi AI?" Pertanyaan ini langsung menyalakan ruang imajinasi pasar mengenai arah strategi masa depan Apple.

Kenaikan kemarin pada BTC, ETH, SOL ini sama sekali bukan semata-mata karena proposal regulasi kripto dari SEC AS:
Semalam, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) meluncurkan proposal kerangka regulasi aset kripto baru (Regulation Crypto Assets)
“Anda melanggar; saya menghukum Anda”; hingga kini mulai beralih ke “saya memberi tahu aturan Anda; Anda berkembang sesuai aturan”.
Yang paling utamanya adalah: posisi short yang ekstrem + titik beku likuiditas pasar
Keuntungan dari likuidasi jauh lebih besar daripada biaya pump!
Harapan kebijakan yang positif + pembelian pasif yang dipicu oleh likuidasi kontrak + pembalikan sentimen pasar
Mendorong bersama
Data menunjukkan, ketika BTC menembus kisaran 69.000 dolar AS, dalam waktu singkat terjadi lebih dari 1 miliar dolar AS likuidasi short; short dipaksa untuk menutup posisi, yang menjadi bahan bakar penting bagi kenaikan.