SpaceX mencetak rekor biaya underwriter IPO terendah dalam sejarah, dengan 750 miliar biaya penggalangan dana hanya 5 juta dolar AS untuk biaya underwriter
Menurut informasi dari pasar dan sumber yang mengetahui, total biaya underwriter institusi untuk IPO (Initial Public Offering) SpaceX kali ini sekitar 5 juta dolar AS, hanya 0,7% dari total penggalangan dana sebesar 750 miliar dolar AS.
Di antara mereka, Goldman Sachs dan Morgan Stanley sebagai co-lead underwriters mengambil porsi terbesar, masing-masing mendapatkan sekitar 40% dari biaya, yaitu masing-masing sekitar 1 juta dolar AS.
Selanjutnya adalah Bank of America, Citigroup, dan JPMorgan, yang masing-masing diharapkan mendapatkan sekitar 750 ribu dolar AS, sementara beberapa puluh institusi lain yang hanya bertindak sebagai co-manager, biaya mereka turun drastis menjadi sekitar 200 ribu dolar AS per institusi.
Yang menarik, biaya underwriting 0,67% yang didapat SpaceX ini sudah menyamai rekor terendah dalam sejarah IPO tradisional di Amerika. Tingkat biaya ini jelas jauh di bawah standar biasa di pasar, mencerminkan posisi kuat dan daya tawar SpaceX di pasar modal.
Namun, biaya underwriting untuk IPO besar yang mencapai ratusan miliar dolar biasanya berkisar antara 1% hingga 3%. Misalnya, Facebook dan Uber memiliki biaya IPO sekitar 1,1% hingga 1,3%, dan tingkat yang lebih menguntungkan yang didapat SpaceX mencerminkan nilai pasar uniknya.
Analis mengindikasikan bahwa bank investasi bersedia menerima biaya yang begitu rendah, terutama untuk mendapatkan tiket masuk untuk membangun hubungan kerja jangka panjang dengan SpaceX dan Musk.
Selain itu, SpaceX juga berhasil mencapai kesepakatan untuk ketentuan langka. Jika underwriter menggunakan "green shoe option" untuk menjual tambahan 15% saham, SpaceX tidak akan meminta mereka membayar biaya apapun. Ketentuan ini berarti bahwa underwriter akan mendapatkan perlakuan tanpa biaya untuk bagian over-allotment.
Bagi Goldman Sachs, Morgan Stanley, dan bank underwriter lainnya, ini setara dengan menyerahkan potensi pendapatan sekitar 750 ribu dolar AS.
Dengan demikian, pengaturan ini sangat jarang terjadi dalam transaksi IPO besar, lebih jauh menunjukkan posisi kuat SpaceX dalam negosiasi.
#SpaceX #IPO