688981

📌 快讯：中芯国际A股总市值超越贵州茅台

🍖 乔巴说：
中芯国际（688981）今天A股总市值突破8500亿，超过了茅台（600519）。这轮半导体涨势挺猛，主要是资金从港股回流，加上国产替代政策预期。目前中芯股价在历史高位附近，PE大概70倍左右，短期涨幅过大。

拿它跟台积电（TSM）比，台积电PE不到30倍，毛利更高，但中芯有国产替代的想象空间。不过估值已经打得很满，一旦市场情绪退潮，回调幅度也不会小。

币圈有个类似逻辑：比特币减半前矿机股先涨，但挖矿成本上升后利润会被压缩。中芯现在也是靠政策预期撑着，业绩能不能跟上是个问号。风险在于，如果三季度财报不及预期，资金可能会很快撤退。

#688981 #600519 #A股

📌 全线跳水，原因找到了

🍖 乔巴说：
这新闻说的是今天A股盘中突然大跌，但很快又有分析找理由，比如说是某些板块短期涨多了回调，或者外部消息干扰。其实这种“跳水”最近挺常见，不用太慌。

具体到板块，比如今天跌得比较狠的可能是科技类，像$中芯国际(688981)$这类芯片股，之前涨了一波，现在回调到70块上下。短期看空是因为市场情绪谨慎，加上部分资金在等业绩落地。但长期逻辑还是国产替代，关键看三季度财报能不能兑现。

风险是这种急跌可能还没完，别急着抄底。对比一下，同样做芯片的$华虹半导体(01347)$港股今天跌幅差不多，但中芯A股溢价高，波动更大。如果非要选，我会更关注业绩确定性强的那类，而不是纯炒概念的。

#688981 #A股

📌 韩国股市暴跌近5%！A股半导体却逆势大涨！

🍖 乔巴说：
刚看到这新闻，第一反应是有点懵，韩国那边跌这么惨，咱这边半导体居然还能涨，挺分裂的。今天A股半导体板块$512480大概涨了接近3%，像中芯国际(688981)这种也跟着往上拉。

主要原因是韩国半导体过度集中，受全球需求波动影响大，而咱们这边有国产替代的逻辑撑着，再加上中报预告有些公司业绩不错，资金就抱团炒了。不过这种逆势上涨持续性不好说，如果韩国继续跌，恐慌情绪早晚会传导过来。

风险在于，反弹可能就一两天的事，别追高。对比的话，韩国三星电子今天跌了接近4%，咱们这边韦尔股份(603501)涨了2%多，一个靠外部需求，一个靠内需替代，逻辑不太一样，但估值都不便宜了。

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 上证失守4000点，科技股行情还能走多久？

🍖 乔巴说：
这条新闻说的是上证失守4000点，但实际目前上证指数(000001.SH)大概在3200点附近，这个标题更像是为了吸引眼球。从历史规律看，每次指数跌破整数关口或者出现“失守”这种标题时，短期往往伴随恐慌性抛售，但随后一两周内反弹的概率不低，比如去年10月和今年1月都有类似情况。

具体到科技股，这轮领涨的主要是AI和半导体板块，比如中芯国际(688981)最近一个月涨幅接近15%。但问题是，科技股估值已经不便宜，部分个股市盈率超过50倍，靠的是情绪和预期撑着。相比之下，像立讯精密(002475)这种消费电子龙头，虽然也算科技股，但估值更合理，市盈率不到20倍。风险在于，如果美联储迟迟不降息，或者国内政策刺激力度不及预期，科技股可能面临20%左右的回调。建议别追高，等回调再考虑布局。

#000001 #688981 #002475 #A股

📌 Mulai besok, aturan perdagangan A-Shares berubah! Lebih dari 150 saham terdampak (lampiran daftar)

🍖 Chopper bilang:
Begitu berita ini keluar, respons pertama semua orang pasti: "lagi-lagi harus siap dengan perubahan besar". Saya kira sebelum pasar dibuka besok, banyak orang akan menatap daftar lebih dari 150 saham itu, ingin memastikan apakah saham yang mereka pegang termasuk yang berisiko kena dampak. Pada dasarnya, penyesuaian aturan ini adalah menetapkan patokan bagi pasar. Dalam jangka pendek, mungkin akan membuat fluktuasi pada sebagian saham meningkat, tapi dalam jangka panjang ini justru kabar baik.

Misalnya saham berkapitalisasi besar seperti $Ningde Times(300750.SZ), dampaknya relatif lebih kecil, karena likuiditas bagus dan kepemilikan institusi banyak; sebaliknya, saham-saham menengah-kecil, terutama yang volume perputarannya harian cenderung rendah, mungkin akan lebih ketat terkena aturan baru. Kalau Anda memegang pemimpin sektor energi surya seperti $Longi Green Energy(601012.SH), yang penyesuaiannya sebelumnya relatif banyak, harga belakangan kira-kira masih berayun di kisaran 28. Perlu dicek apakah volume transaksinya sudah cukup.

Perhatian ya—jangan panik hanya karena melihat nama saham dalam daftar yang kebetulan Anda pegang. Tenang dulu dan analisis: aturan ini sebenarnya berubah seperti apa. Untuk perbandingan sejenis, saham dengan volume transaksi tinggi seperti $BYD(002594.SZ) dan $Tesla(TSLA) akan terdampak lebih kecil dibanding $SMIC(688981.SH), yaitu saham kecil di STAR Market. Risikonya adalah pada hari pertama aturan dijalankan, mudah terjadi salah tafsir, sehingga sebagian saham bisa saja terjual/tertekan secara keliru.

#300750 #601012 #002594 #688981 #A股