📌 Berita cepat: Total kapitalisasi pasar SMIC di A-shares melampaui Kweichow Moutai
🍖 Kata OBA:
SMIC (688981) hari ini total kapitalisasi pasar di A-shares menembus 850 miliar, melampaui Moutai (600519). Gelombang kenaikan saham semikonduktor kali ini cukup agresif; terutama karena dana dari pasar saham Hong Kong berbalik arah ke dalam negeri, ditambah dengan ekspektasi kebijakan penggantian/ substitusi domestik. Saat ini harga saham SMIC berada di sekitar level tertinggi dalam sejarah, dengan PER sekitar 70 kali. Kenaikan jangka pendek juga sudah terlalu besar.
Jika dibandingkan dengan TSMC (TSM), PER TSMC di bawah 30 kali, dengan margin laba kotor yang lebih tinggi, tetapi SMIC punya ruang imajinasi terkait substitusi domestik. Namun valuasi sudah dipasang sangat tinggi; begitu sentimen pasar mereda, potensi penurunannya juga tidak kecil.
Di dunia kripto ada logika yang mirip: sebelum halving Bitcoin, saham-saham penambang cenderung naik lebih dulu, tetapi ketika biaya penambangan meningkat, laba akan tertekan. SMIC sekarang juga ditopang oleh ekspektasi kebijakan; apakah kinerjanya bisa mengikuti masih menjadi tanda tanya besar. Risikonya: jika laporan keuangan kuartal III tidak sesuai ekspektasi, dana bisa dengan cepat hengkang.
#688981 #600519 #A股
🍖 Kata OBA:
SMIC (688981) hari ini total kapitalisasi pasar di A-shares menembus 850 miliar, melampaui Moutai (600519). Gelombang kenaikan saham semikonduktor kali ini cukup agresif; terutama karena dana dari pasar saham Hong Kong berbalik arah ke dalam negeri, ditambah dengan ekspektasi kebijakan penggantian/ substitusi domestik. Saat ini harga saham SMIC berada di sekitar level tertinggi dalam sejarah, dengan PER sekitar 70 kali. Kenaikan jangka pendek juga sudah terlalu besar.
Jika dibandingkan dengan TSMC (TSM), PER TSMC di bawah 30 kali, dengan margin laba kotor yang lebih tinggi, tetapi SMIC punya ruang imajinasi terkait substitusi domestik. Namun valuasi sudah dipasang sangat tinggi; begitu sentimen pasar mereda, potensi penurunannya juga tidak kecil.
Di dunia kripto ada logika yang mirip: sebelum halving Bitcoin, saham-saham penambang cenderung naik lebih dulu, tetapi ketika biaya penambangan meningkat, laba akan tertekan. SMIC sekarang juga ditopang oleh ekspektasi kebijakan; apakah kinerjanya bisa mengikuti masih menjadi tanda tanya besar. Risikonya: jika laporan keuangan kuartal III tidak sesuai ekspektasi, dana bisa dengan cepat hengkang.
#688981 #600519 #A股