AntonyMu

#supermicrojumpsover20%afterhours Super Micro Computer $SMCI vient de publier une mise à jour préliminaire du T4 qui a littéralement pulvérisé les attentes — et l’action grimpe de +20% après la clôture. Les chiffres qui ont fait craquer le marché : 💥Marge brute guidée entre 15-17% — littéralement le double de l’orientation précédente de 8,2-8,4%. Pour contexte, la marge brute TTM était de 8,83%. Doubler les marges en 90 jours, c’est inouï pour une entreprise de matériel. 💥Plus de 60 milliards de dollars de nouvelles commandes rien que sur le T4 — davantage que le chiffre d’affaires total de la société sur les deux dernières années. Le carnet de commandes atteint un record. 💥Chiffre d’affaires du T4 attendu à 11-12,5 Md$ — proche des 14,9 Md$ de chiffre d’affaires total pour l’ensemble de l’exercice 2024. La base de revenus a pratiquement doublé. Qu’est-ce qui a changé ? Selon TrendSpider et amitisinvesting, l’explosion des marges reflète un mix clients et produits favorable : les racks refroidis au liquide Blackwell et les systèmes « rack-scale » deviennent désormais la majorité des revenus. De plus, les améliorations de l’approvisionnement en GPU permettent à SMCI de passer de « la chasse aux commandes » à « la sélection des commandes » avec des clients hyperscalers offrant des marges plus élevées. Le décalage de valorisation : $SMCI a clôturé à 29,40$ avant la flambée après la clôture. Soit une capitalisation boursière de 17 Md$. 💥Dell : ratio P/S de 1,96x → SMCI au même multiple = 156$ par action 💥Le cours de l’action FY2024 était de 123$ avec des revenus et des marges plus faibles 💥P/S actuellement ~0,5x — le plus bas du groupe de pairs du matériel IA L’effet d’entraînement : $DELL et $HPE sont tous deux en hausse après la clôture après les nouvelles. Si un assembleur de serveurs « commodity » peut obtenir des marges de 15-17%, cela signifie que la demande d’infrastructure IA s’élargit — pas seulement une concentration chez les hyperscalers, mais aussi un déploiement en entreprise qui s’accélère. Ce n’est pas un conseil financier. Le doublement des marges est le titre — mais 60 Md$ de nouvelles commandes sur un trimestre suggèrent que le cycle d’infrastructure IA en est encore à ses débuts, loin d’être au pic. Le rapport complet du 11 août sera le vrai catalyseur. Surveillez $NVDA , $DELL et HPE pour des mouvements de sympathie demain. #BitcoinReclaims$65K #FedSeenHoldingRatesJuly29 #BitcoinETFsPostLongestInflowStreakSinceMay #IranPresidentSaysFullScaleWarWithUS