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Alors que l’effet de levier se résorbe et que les stablecoins se tournent vers les actions liées à l’IA, le bitcoin enchaîne une sixième semaine de baisse et passe sous les 67 000 dollars

14 novembre — Le marché des cryptomonnaies a de nouveau subi une forte correction. Le bitcoin est brièvement passé sous la barre des 67 000 dollars pour la première fois depuis la mi-août et accuse désormais six semaines consécutives de baisse.

Sur la période, le bitcoin présente une tendance marquée à « suivre les baisses, mais pas les hausses », avec une dynamique de rebond toujours insuffisante. Il baisse en même temps que les valeurs technologiques, voire davantage, mais accuse un net retard sur les marchés américains lors des rebonds.

Selon les données de Coinglass, les liquidations de contrats sur le marché des cryptomonnaies ont atteint 651 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, les positions sur le bitcoin représentant la majeure partie du total.

Les analystes estiment que cette baisse n’est pas uniquement due à des facteurs internes au marché des cryptomonnaies. D’une part, alors que de grandes entreprises du secteur de l’IA doivent entrer en Bourse la semaine prochaine, des investisseurs spéculatifs réallouent leurs fonds en « vendant des cryptos pour souscrire à l’introduction en Bourse », ce qui exerce une pression vendeuse temporaire sur les actifs numériques.

D’autre part, les données on-chain font état d’une sortie nette de 14,2 milliards de dollars de stablecoins au cours des 30 derniers jours, signe que les capitaux quittent discrètement le marché. Les positions sur le marché des cryptomonnaies sont actuellement détenues principalement par des particuliers fortement endettés, ce qui rend la structure du marché plutôt fragile.

Pour la suite, rien ne permet encore de déterminer si les 67 000 dollars constitueront le plancher de cette baisse. Toutefois, la résorption continue de l’effet de levier montre que le marché traverse une phase de transition dans ses préférences en matière de risque.

Dans l’ensemble, la logique des flux de capitaux et les grands récits qui animent le marché des cryptomonnaies sont en train de changer. Les cadres d’analyse utilisés jusqu’ici ne sont plus adaptés ; continuer à s’appuyer sur les anciens modèles pour anticiper l’évolution du marché risque de ne pas permettre d’en saisir les véritables dynamiques.

#比特币 #连跌6周

Les ETF spot BTC enregistrent des sorties nettes totales de 185 millions de dollars vendredi, tandis que les ETF ETH affichent des entrées nettes de 2,36 millions de dollars sur la journée

Le 14 novembre — Selon les données de SoSoValue, les ETF spot BTC américains ont enregistré hier des sorties nettes totales de 185 millions de dollars, pour un 7e jour consécutif ;

BlackRock (IBIT) a enregistré les sorties nettes les plus importantes hier, à environ 144 millions de dollars (environ 2 080 BTC). Les entrées nettes cumulées d’IBIT s’élèvent actuellement à 64,19 milliards de dollars ;

Vient ensuite Fidelity (FBTC), qui a enregistré des sorties nettes de 41,92 millions de dollars (608,22 BTC) sur la journée. Les entrées nettes cumulées de FBTC s’élèvent actuellement à 10,15 milliards de dollars ;

À l’heure actuelle, la valeur nette totale des actifs des ETF spot Bitcoin s’élève à 86,20 milliards de dollars, soit 6,22 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin, pour des entrées nettes cumulées de 54,63 milliards de dollars.

Le même jour, les ETF spot Ethereum américains ont enregistré des entrées nettes de 2,36 millions de dollars, marquant leur première journée d’entrées nettes après 6 jours consécutifs de sorties nettes ;

Fidelity (FETH) a été le seul ETF ETH à enregistrer des entrées nettes hier, à hauteur de 11,64 millions de dollars (environ 5 970 ETH) ;

Grayscale (ETH) a quant à lui enregistré des sorties nettes de 9,28 millions de dollars (environ 4 760 ETH) sur la journée. Les entrées nettes cumulées des ETF ETH s’élèvent actuellement à 1,95 milliard de dollars ;

À l’heure actuelle, la valeur nette totale des actifs des ETF spot Ethereum s’élève à 10,85 milliards de dollars, soit 4,56 % de la capitalisation boursière totale de l’Ethereum, pour des entrées nettes cumulées de 11,52 milliards de dollars.

À noter que, parmi les ETF de cryptomonnaies de toutes catégories, à l’exception des ETF Ethereum, aucun n’a enregistré d’entrées nettes totales sur une journée ;

#比特币ETF #以太坊ETF

Les liquidations massives de bitcoins sont devenues monnaie courante : à quoi les investisseurs doivent-ils surtout prêter attention ?

14 novembre — Selon Bloomberg, les liquidations massives sont devenues monnaie courante sur le marché du bitcoin. Les mouvements de panique provoqués par la volatilité des cours prennent non seulement de l’ampleur, mais se produisent aussi de plus en plus souvent.

Selon les données de Coinglass, qui couvrent 28 plateformes d’échange de contrats à terme, le montant des liquidations quotidiennes de bitcoins a dépassé 500 millions de dollars à 13 reprises au cours de l’année écoulée, dont trois fois au-delà d’un milliard de dollars.

Lors de la dernière vague de ventes, les liquidations de positions longues sur le marché des cryptomonnaies ont atteint environ 1,3 milliard de dollars en 24 heures, la grande majorité concernant des positions sur le bitcoin. Les violentes fluctuations des cours continuent d’évincer du marché les traders qui recourent à l’effet de levier.

Des analystes du secteur soulignent que la fréquence des liquidations massives a nettement augmenté au cours des 12 derniers mois. L’effet combiné des opérations à fort levier et des chocs liés aux nouvelles macroéconomiques a accentué les mouvements de panique sur les marchés.

Par ailleurs, à mesure que les produits dérivés deviennent monnaie courante sur le marché des cryptomonnaies, les périodes de faible liquidité — par exemple avant l’ouverture de la séance européenne — rendent les cours particulièrement vulnérables aux fluctuations. Celles-ci peuvent facilement déclencher en cascade des ordres stop-loss et ainsi amplifier les baisses.

Certains observateurs estiment également que le repli des actions du secteur de l’IA pourrait offrir aux capitaux spéculatifs une occasion particulièrement attrayante d’acheter à bas prix, les incitant à se tourner vers les valeurs technologiques plutôt que vers le bitcoin.

En outre, avec le lancement des ETF bitcoin au comptant, le bitcoin tend progressivement à devenir un actif macroéconomique et entre désormais en concurrence avec d’autres actifs pour attirer des capitaux à risque limités.

En somme, à mesure que le bitcoin évolue vers un actif macroéconomique, il doit non seulement faire face aux liquidations en cascade liées à son propre effet de levier élevé, mais aussi rivaliser avec les très prisées actions technologiques de l’IA pour attirer les capitaux.

Selon certains analystes, les « grandes liquidations » à répétition sont une étape incontournable de la maturation du marché des produits dérivés. D’autres estiment toutefois que l’effet de levier élevé est en train de détruire la fonction de valeur refuge du bitcoin.

Qu’en pensez-vous ? Le bitcoin peut-il encore regagner les faveurs des capitaux spéculatifs malgré la liquidité limitée ? Partagez votre avis dans les commentaires.

#比特币清算

Les revenus de Hyperliquid au T3 atteignent un record de 190,9 millions de dollars ; la diversification des sources de revenus porte ses fruits

13 novembre — Selon les informations publiées par Hyperliquid Research, les revenus du protocole Hyperliquid ont atteint 190,9 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 21,7 % par rapport au trimestre précédent. Il s’agit du revenu trimestriel le plus élevé depuis le début de 2026.

Il est à noter que la croissance du protocole Hyperliquid au T3 ne repose pas uniquement sur l’augmentation du volume des transactions : deux nouvelles sources de revenus ont contribué à la majeure partie de la hausse.

Selon les informations publiées, le protocole a généré au total 17,3 millions de dollars de rendement sur ses réserves en USDC depuis le 27 août, soit environ la moitié de la hausse des revenus du trimestre ;

Par ailleurs, les revenus issus des frais prioritaires (Priority fees) ont également atteint 9,6 millions de dollars, soit une hausse de 3,3 fois par rapport au trimestre précédent. Ces revenus proviennent principalement des frais plus élevés payés par les traders pour bénéficier d’une exécution plus rapide et accéder aux données.

Il est à noter que ces deux nouvelles sources de revenus représentent ensemble 14 % des revenus totaux du protocole et ne dépendent pas de la croissance du volume des transactions, illustrant la diversification de la structure des revenus de Hyperliquid.

En somme, Hyperliquid parvient à ouvrir de nouvelles sources de revenus sans se contenter d’accroître le volume des transactions. Cela reflète également le fait que les principaux protocoles DEX continuent d’élargir leurs perspectives de rentabilité et acquièrent progressivement les moyens de représenter une menace concurrentielle à long terme pour les DEX.

Bien que sa taille reste objectivement inférieure à celle des principaux CEX à court terme, à mesure que les infrastructures sous-jacentes se perfectionnent et que les modèles de revenus se diversifient, la menace concrète que les DEX font peser sur la finance traditionnelle et l’ordre établi dans le secteur des cryptomonnaies passe peu à peu du concept à la réalité.

#DEX协议收入

Lisa Su désignée « meilleure PDG de l’année » par Yahoo Finance ; le cours d’AMD bondit de 158 % depuis le début de l’année

13 novembre — Selon Yahoo Finance, Lisa Su, directrice générale d’AMD, a été désignée « meilleure PDG de l’année » par le média.

Cette récompense vient saluer les nombreux résultats obtenus sous sa direction en 2026, qui ont transformé le secteur, notamment des résultats financiers supérieurs aux attentes et la Médaille nationale des sciences que lui a décernée le président Trump.

Sur les marchés, le cours d’AMD a progressé de 158 % depuis le début de l’année, dépassant largement Nvidia, en baisse de 7 % sur la même période, Broadcom, en légère baisse, ainsi que le S&P 500, en hausse de 11 %, et le Nasdaq, qui a gagné environ 10 %.

Depuis sa nomination au poste de PDG en 2014, Lisa Su a transformé cette entreprise de semi-conducteurs, autrefois au bord de la faillite, en principal concurrent de Nvidia. Ces dernières années, elle a notamment piloté le rachat de Xilinx ainsi que la mise en place d’un partenariat étroit avec Meta, qui pourrait aller jusqu’à une participation de 10 %.

En 2026, elle a de nouveau investi 8,2 milliards de dollars pour acquérir World Labs, une start-up d’intelligence artificielle fondée en 2024 par Fei-Fei Li, surnommée la « marraine de l’intelligence artificielle », afin d’obtenir une technologie de pointe dans les logiciels d’environnements 3D.

Fei-Fei Li deviendra vice-présidente exécutive et directrice scientifique d’AMD, et relèvera directement de Lisa Su. Elle a été directrice scientifique chez Google Cloud et possède une solide expérience en IA, tant sur le plan technique que dans la recherche de pointe.

Dans un entretien, Lisa Su a également déclaré qu’elle avait rejoint AMD à l’époque pour contribuer à faire avancer les technologies de pointe et qu’aujourd’hui, AMD faisait sans aucun doute progresser les technologies les plus importantes au monde.

#AMD #苏姿丰

Analyste : la valorisation du Bitcoin a atteint un niveau extrêmement bas, observé seulement 3,4 % du temps dans l’histoire

13 novembre — Selon une analyse publiée sur X par Darkfost, analyste chez CryptoQuant, le Bitcoin est récemment passé sous plusieurs seuils clés, et la peur commence à gagner les investisseurs.

Cependant, d’après le modèle « Porkopolis Power Law Quantile Regression » (régression quantile de la loi de puissance du Bitcoin), la récente baisse a fait tomber la valorisation du Bitcoin à un niveau extrêmement bas.

Les données indiquent que le Bitcoin est actuellement fortement sous-évalué. Sur l’ensemble de son cycle historique, sa valorisation n’a atteint un niveau de sous-évaluation aussi extrême que durant 3,4 % du temps.

L’analyste estime que le sentiment du marché, dominé par la recherche de profits il y a quelques semaines, a laissé place à une peur grandissante. Mais les investisseurs n’ont pas à céder à la peur : ils devraient plutôt saisir les occasions qui se présentent actuellement.

En effet, sur le long terme, l’histoire montre que ces périodes de sous-évaluation sont souvent propices aux investissements, et qu’une stratégie de détention à long terme s’est toujours révélée efficace dans ces moments-là.

#比特币

Trump nomme quatre candidats aux postes de commissaires de la SEC et de la CFTC pour pourvoir les sièges vacants au sein de ces deux organismes de réglementation

13 novembre — Selon un communiqué publié sur le site officiel de la Maison-Blanche, le président américain Donald Trump a soumis au Sénat quatre nominations visant à pourvoir les sièges vacants de commissaires au sein des deux organismes de réglementation financière que sont la SEC et la CFTC.

Kristin Johnson et Steven Levine, anciens commissaires de la CFTC, ont été nommés commissaires de la SEC, tandis que Nathan Anonick et Matthew Rowland ont été nommés commissaires de la CFTC.

Il convient de noter qu’il s’agit des premières nominations de nouveaux commissaires par Trump pour ces deux organismes depuis plus d’un an. À l’heure actuelle, la SEC ne compte que deux membres : son président, Paul Atkins, et le commissaire Mark Uyeda. La CFTC ne compte quant à elle qu’un seul membre, son président, Michael Selig.

Dans l’ensemble, ces nominations visent à remédier au manque de personnel. Elles doivent toutefois encore être confirmées par le Sénat.

Si elles sont approuvées, elles pourraient contribuer à atténuer les pénuries de personnel auxquelles ces deux principaux organismes de réglementation financière sont confrontés depuis longtemps.

#美国监管委员提名

Suite à la démission de Jensen Huang : la direction de Nvidia annonce par e-mail interne le lancement officiel de la sélection du CEO

13 novembre — Selon CNBC, le fondateur de Nvidia, Jensen Huang, a officiellement démissionné de ses fonctions de CEO et de membre du conseil d’administration. Ce changement majeur à la tête de l’entreprise pourrait marquer le début d’une nouvelle phase de développement pour le géant des puces dédiées à l’IA.

À la suite de ce changement de direction, la nouvelle CEO par intérim, Colette Kress, et le nouveau président du conseil d’administration, Harvey Jones, ont envoyé jeudi des e-mails internes à l’ensemble du personnel pour communiquer les modalités de la transition. L’objectif est de maintenir le moral des équipes et de montrer à l’extérieur la détermination de la direction.

Dans son e-mail, le président du conseil d’administration, Jones, a salué les qualités de dirigeante de Kress, soulignant qu’au cours de ses plus de 13 années en tant que directrice financière, elle avait été une architecte essentielle de la croissance et de la stratégie financière de Nvidia.

Jones a également déclaré que Kress était au cœur de la croissance et de la stratégie financière de l’entreprise, et s’est dit convaincu qu’elle saurait tenir les engagements pris envers les actionnaires, les clients, les partenaires et les employés. Il a aussi reconnu la valeur que Jensen Huang avait apportée au secteur et sa contribution durable à Nvidia.

Dans son e-mail, la CEO par intérim, Colette Kress, a remercié l’ensemble des employés pour leur résilience et leur professionnalisme en cette période exceptionnelle, et souligné que Nvidia continuait de jouer un rôle essentiel dans la révolution de l’IA.

Une réunion générale se tiendra le 18 novembre à 9 heures, heure du Pacifique. La direction communiquera ensuite davantage d’informations sur les projets d’avenir de l’entreprise et a appelé tous les employés à poursuivre ensemble le développement de ses activités.

Par ailleurs, selon des informations provenant de sources extérieures, la recherche de candidats chez Nvidia ne se limite pas aux profils internes : des cadres chevronnés et des candidats externes sont également envisagés. Cela signifie que Nvidia se réserve la possibilité de faire appel à un dirigeant extérieur afin d’insuffler à l’entreprise une énergie et une perspective nouvelles.

Selon vous, après le départ de Jensen Huang, l’équipe dirigeante par intérim parviendra-t-elle à maintenir le cap de l’entreprise ? Un candidat externe pourrait-il prendre la relève en tant que nouveau CEO de Nvidia ? Faites-nous part de votre avis dans les commentaires.

#NVIDIA #候选人遴选

Le Trésor américain envisage d’imposer aux émetteurs de stablecoins les mêmes normes qu’aux banques en matière de diligence raisonnable

13 novembre — Selon Bloomingbit, le Trésor américain travaille à un nouveau projet visant à soumettre les émetteurs de stablecoins aux mêmes obligations de diligence raisonnable à l’égard des contreparties que les banques.

Selon les analystes, cela signifie également qu’à l’avenir, les émetteurs de stablecoins devront respecter les mêmes exigences de conformité que les banques américaines pour la vérification de leurs clients et de leurs contreparties.

Toutefois, à ce jour, aucun détail concret n’a été annoncé concernant le calendrier de mise en œuvre du projet, les entités concernées ou le périmètre des activités visées.

À court terme, le marché accueille plutôt négativement cette annonce, car ces obligations réglementaires de diligence raisonnable augmenteront sensiblement les coûts de conformité des émetteurs de stablecoins.

Certains acteurs du marché estiment toutefois que l’alignement des émetteurs de stablecoins sur les normes réglementaires applicables aux banques est une arme à double tranchant :

D’un côté, il fera fortement grimper les coûts de conformité et d’exploitation, ce qui pourrait directement pousser les petits et moyens émetteurs hors du marché ;

Mais de l’autre, ces normes réglementaires strictes pourraient bien constituer un passage obligé pour que les stablecoins intègrent véritablement le système financier traditionnel.

Qu’en pensez-vous ? Selon vous, l’application d’une diligence raisonnable de niveau bancaire est-elle une étape incontournable pour assurer la conformité des stablecoins, ou risque-t-elle de relever les barrières à l’entrée et de favoriser les monopoles des géants du secteur ? On vous lit dans les commentaires !

#稳定币 #尽职调查

Analyste : forte baisse des contrats à terme ouverts sur le BTC chez Binance, le désendettement envoie un signal de bonne santé du marché

12 novembre — Selon les données suivies par Darkfost, analyste chez CryptoQuant, le marché du Bitcoin sur Binance connaît une nouvelle vague de désendettement. Le volume des liquidations sur la plateforme a atteint un record depuis 2021.

Les données montrent qu’en moins d’un mois, l’intérêt ouvert sur le Bitcoin chez Binance est passé de 10,6 milliards de dollars à 8,8 milliards, soit une baisse de 17 %. Il est également passé sous sa moyenne mobile sur 180 jours, un signal classique de désendettement.

Au cours des cycles haussiers précédents, ce type de signal a généralement indiqué que les corrections touchaient à leur fin. Il témoigne de la clôture volontaire ou forcée des positions par les traders, un processus qui s’accompagne souvent d’une purge des risques liés à l’effet de levier sur le marché.

Par ailleurs, le montant total des liquidations mensuelles sur Binance au cours des trois derniers mois a atteint son niveau le plus élevé depuis 2021. Les liquidations ont dépassé 1,4 milliard de dollars en août, puis se sont élevées respectivement à 1,1 et 1,3 milliard en septembre et en octobre. Alors que novembre n’est pas encore à mi-parcours, leur montant dépasse déjà 520 millions de dollars.

Selon les analystes, la faible volatilité qui régnait auparavant a incité de nombreux traders à recourir à l’effet de levier pour accroître leurs profits. Mais le retournement du marché a révélé les risques liés aux positions sur les contrats à terme.

Darkfost estime toutefois que le désendettement contribue à assainir le marché. La liquidation des positions à effet de levier réduit le risque de liquidations en cascade et renforce l’influence des achats au comptant, aidant ainsi le Bitcoin à établir une structure de marché plus solide.

À noter qu’un signal de liquidation similaire était apparu en juin. À l’époque, le BTC se négociait à un niveau bas, sous les 60 000 dollars. Le marché avait ensuite connu un puissant rebond, le cours grimpant jusqu’à 87 000 dollars, soit une hausse cumulée de plus de 45 %.

Les signaux historiques ne sont toutefois qu’indicatifs. Pour savoir si le marché actuel reproduira ce puissant rebond, il faudra continuer à suivre l’évolution de plusieurs facteurs, notamment la liquidité du marché, les flux de capitaux et le contexte macroéconomique.

#BTC去杠杆

La Corée du Sud autorisera les plateformes d’échange à suspendre préventivement les dépôts et les retraits de cryptomonnaies en cas de soupçon de piratage

12 novembre — Selon Cointelegraph, la Commission des services financiers de Corée du Sud (FSC) prévoit d’autoriser les plateformes d’échange de cryptomonnaies à suspendre les services de dépôt et de retrait lorsqu’elles soupçonnent une cyberattaque, sans attendre que celle-ci soit officiellement confirmée, afin de renforcer la sécurité du secteur.

Selon une déclaration publiée jeudi par la FSC, le régulateur émettra une « lettre de non-intervention », autorisant les plateformes à suspendre préventivement leurs services sous certaines conditions.

En revanche, les règles actuelles interdisent aux plateformes de bloquer les retraits sans motif valable et ne permettent l’application de restrictions qu’après confirmation explicite d’un piratage.

Outre l’autorisation de suspensions préventives, la FSC a également proposé une série d’exigences réglementaires complémentaires : mise en place d’une surveillance et d’un mécanisme de réponse aux incidents 24 heures sur 24, augmentation de la part des actifs détenus dans des portefeuilles hors ligne, renforcement de la couverture d’assurance et des réserves.

Pour les plateformes incapables d’assurer une surveillance continue, la FSC autorisera le traitement des dépôts et des retraits uniquement pendant les heures de présence du personnel, à condition que les utilisateurs en soient informés à l’avance.

Cette évolution de la politique fait suite à plusieurs incidents de sécurité récemment survenus sur des plateformes d’échange de cryptomonnaies sud-coréennes. Vendredi dernier, GOPAX a reçu une menace de piratage et a immédiatement suspendu les transactions, les dépôts et les retraits habituels. Les vérifications ultérieures ont confirmé qu’aucune attaque réelle n’avait eu lieu.

Plus tôt, le 24 octobre, la plateforme d’échange Prabang a interrompu ses services en urgence après avoir détecté des retraits anormaux de son portefeuille chaud, entraînant des pertes déclarées d’environ 70 000 dollars.

Par ailleurs, lors d’un audit de cybersécurité mené en octobre auprès de 555 sociétés financières du pays, la FSC a relevé des failles de sécurité dans 130 d’entre elles. Streami, l’exploitant de GOPAX, et Prabang figuraient tous deux sur la liste des 16 sociétés concernées par des incidents de sécurité antérieurs.

En somme, la FSC sud-coréenne avance le seuil de déclenchement d’une suspension des dépôts et des retraits, passant de la « confirmation d’une attaque » au « soupçon d’une attaque », ce qui illustre l’arbitrage opéré par les autorités entre protection de la sécurité et expérience des utilisateurs.

Cependant, ce mécanisme est à double tranchant : s’il permet de prévenir les risques, il pourrait aussi être détourné par les plateformes d’échange ou devenir un outil de manipulation du marché. La définition des critères permettant de caractériser un « soupçon » et la prévention des erreurs d’appréciation restent des enjeux majeurs de sa mise en œuvre.

#韩国 #FSC

Les ETF spot BTC et ETH ont poursuivi leurs sorties nettes mercredi, avec des sorties nettes totales d’environ 445 millions de dollars sur la journée

12 novembre — Selon les données de SoSovalue, les ETF spot BTC américains ont enregistré hier des sorties nettes totales d’environ 300 millions de dollars, pour un cinquième jour consécutif ;

BlackRock IBIT et Grayscale GBTC ont enregistré des sorties nettes quotidiennes de près de 270 millions de dollars (environ 3 620 BTC) et de 39,13 millions de dollars (525,38 BTC), respectivement ;

À l’inverse, Morgan Stanley MSBT a été le seul ETF BTC à enregistrer des entrées nettes hier, avec 8,96 millions de dollars (120,36 BTC) ;

À ce jour, la valeur nette totale des actifs des ETF spot Bitcoin s’élève à 93,70 milliards de dollars, soit 6,24 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin, et leurs entrées nettes cumulées atteignent 55,10 milliards de dollars.

Le même jour, les ETF spot Ethereum américains ont également enregistré des sorties nettes totales d’environ 145 millions de dollars, pour un cinquième jour consécutif ; aucun ETF ETH n’a enregistré d’entrées nettes ce jour-là ;

ETHA et ETHB de BlackRock ont enregistré les sorties nettes les plus importantes hier, avec environ 130 millions de dollars (environ 6 243 ETH) et 5,35 millions de dollars (environ 2 570 ETH), respectivement ;

Viennent ensuite Bitwise ETHW et Fidelity FETH, qui ont enregistré des sorties nettes quotidiennes de 4,76 millions de dollars (environ 2 290 ETH) et de 4,14 millions de dollars (environ 1 990 ETH), respectivement ;

Puis Franklin EZET a enregistré des sorties nettes quotidiennes de 787 200 dollars (378,64 ETH) ;

À ce jour, la valeur nette totale des actifs des ETF spot Ethereum s’élève à 11,65 milliards de dollars, soit 4,58 % de la capitalisation boursière totale de l’Ethereum, et leurs entrées nettes cumulées atteignent 11,59 milliards de dollars.

À noter qu’aucun ETF de l’ensemble des catégories de cryptomonnaies n’a enregistré d’entrées nettes totales sur la journée ;

#比特币ETF #以太坊ETF

Le conseil d’administration de Nvidia envisagerait de limoger Jensen Huang ; l’ancien PDG d’Apple, Tim Cook, figure parmi les successeurs potentiels

12 novembre — Selon les données du marché prédictif Polymarket, la probabilité que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, quitte ses fonctions a grimpé à 86 %. L’ancien PDG d’Apple, Tim Cook, a été cité comme successeur potentiel de Huang, et les informations à ce sujet ont dépassé le million de vues en cinq heures.

Cette affaire trouve son origine dans une série de reportages publiés par les médias. Selon le Wall Street Journal, le conseil d’administration de Nvidia se préparerait à limoger Jensen Huang et pourrait se réunir dès mercredi, heure locale, pour décider de son maintien en poste.

Par ailleurs, le New York Times a également révélé une deuxième liaison extraconjugale entre Jensen Huang et Kimberly Powell, une cadre qui lui est directement subordonnée, ce qui aurait encore renforcé le sentiment d’urgence du conseil d’administration.

Les marchés financiers ont vivement réagi : après la clôture, l’action Nvidia a chuté à un moment donné d’environ 8 %. Selon les estimations, la capitalisation boursière de Nvidia a fondu d’environ 600 milliards de dollars cette semaine. Le conseil d’administration a désormais engagé un cabinet de recrutement externe pour rechercher un successeur et envisage de nommer d’abord un PDG intérimaire afin d’assurer la transition.

Si l’ancien PDG d’Apple, Tim Cook, figure parmi les successeurs potentiels, c’est parce qu’il a succédé avec succès à Steve Jobs et fait passer la capitalisation boursière d’Apple de 350 milliards à 4 000 milliards de dollars. Il possède une vaste expérience de la gestion de grandes entreprises.

Toutefois, à ce jour, aucun élément concret ne montre que le conseil d’administration de Nvidia est réellement en contact avec Cook. Le conseil n’a pas encore annoncé sa décision finale, et Cook n’a pas non plus réagi. La question du maintien en poste de Jensen Huang continue d’alimenter les spéculations.

#英伟达CEO去留

Glassnode : forte baisse de l’offre de stablecoins et sorties des ETF spot Bitcoin, aucun signe d’arrivée de nouveaux capitaux

12 novembre — Selon les données suivies par Glassnode, plateforme d’analyse des données on-chain, l’offre totale de stablecoins a chuté de 14,28 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, enregistrant son rythme de contraction le plus rapide depuis juin 2022. Les capitaux du marché montrent une nette tendance à la contraction.

L’analyse souligne que les stablecoins constituent un important vecteur d’apports de capitaux sur le marché des cryptomonnaies. Le retour à la croissance de leur offre serait le premier signe avant-coureur de l’arrivée de nouveaux capitaux. D’ici là, sa contraction continue reflète indirectement la faible volonté du marché d’apporter de nouveaux fonds.

Parallèlement, les pressions liées aux sorties de capitaux se manifestent à plusieurs niveaux. Premièrement, l’effet de levier sur le marché actuel des produits dérivés a été largement purgé. Deuxièmement, les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré des sorties nettes cumulées d’environ 1,6 milliard de dollars au cours des 20 dernières séances de cotation.

Dans l’ensemble, sous la double pression de la contraction de l’offre de stablecoins et des sorties de capitaux des ETF, le cours du Bitcoin est passé sous le coût de revient des détenteurs à court terme. La dynamique du marché semble être à court de carburant.

En résumé, même si la purge de l’effet de levier sur le marché des produits dérivés indique qu’un plancher local pourrait se former, il est peu probable que de nouveaux capitaux entrent sur le marché avant que l’offre de stablecoins et les flux des ETF ne repartent à la hausse. Les investisseurs devraient suivre ces indicateurs de près.

#稳定币 #ETF净流出

Jiang Zhuoer : le marché baissier est terminé, le marché haussier est toujours en cours

12 novembre — Jiang Zhuoer, fondateur du pool de minage BTC.TOP, a répondu mercredi à un internaute sur la plateforme X. Selon lui, de nombreux indicateurs on-chain et indicateurs à long terme montrent que le marché baissier est terminé, et le cours de 57,758 dollars atteint en juillet correspond au point bas de ce cycle baissier.

Toutefois, la principale question qui se pose actuellement sur le marché est de savoir où cette correction trouvera son point bas : au niveau de retracement de Fibonacci de 50 %, à 72500 dollars, ou de celui de 61,8 %, entre 69,000 et 70,000 dollars.

Concernant ses opérations, Jiang Zhuoer a indiqué que sa position longue sur BTC avait été clôturée à 72,700 dollars, après le déclenchement d’un stop-loss de 5 %, et qu’il avait ouvert une position courte de couverture à 73,000 dollars. Par la suite, il réduira ses opérations à court et à long terme ainsi que ses stratégies combinant positions longues et courtes, et restera temporairement à l’écart du marché.

En résumé, selon Jiang Zhuoer, le point bas de ce marché baissier a déjà été atteint, mais le niveau auquel la correction touchera le fond reste incertain. Tant que la tendance ne sera pas claire, il conseille aux investisseurs de réduire leurs opérations et de rester à l’écart.

Qu’en pensez-vous ? Selon vous, le cours de 57,758 dollars est-il le point bas de ce marché baissier ? Cette correction a-t-elle déjà atteint son point bas ? Faites-nous part de votre avis dans les commentaires.

#比特币

Jour des anciens combattants aux États-Unis : le marché américain des obligations au comptant est fermé aujourd’hui, tandis que les actions américaines et les contrats à terme sur bons du Trésor se négocient normalement

11 novembre — En raison du jour férié fédéral du Jour des anciens combattants aux États-Unis, le marché américain des obligations au comptant est fermé toute la journée. Les actions américaines et les contrats à terme sur bons du Trésor se négocient toutefois normalement, créant une configuration particulière où « le marché obligataire au comptant est à l’arrêt, tandis que les marchés boursiers et les contrats à terme sur emprunts d’État continuent de fonctionner ».

Selon les dispositions de la Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), le marché américain des obligations au comptant est fermé toute la journée. Le marché est donc temporairement privé du rendement des bons du Trésor américain, un indicateur de référence essentiel pour la détermination des prix.

Contrairement au marché au comptant, les contrats à terme sur bons du Trésor américain négociés au Chicago Mercantile Exchange (CME) resteront ouverts normalement et continueront de servir de référence pour la valorisation des anticipations de taux d’intérêt.

Il convient de distinguer les transactions sur les bons du Trésor au comptant de celles sur les contrats à terme, qui sont des produits différents. Sur le marché au comptant, les investisseurs achètent et vendent des obligations effectivement émises, tandis que le marché à terme porte sur des contrats standardisés ayant les bons du Trésor américain pour actif sous-jacent.

Bien que ces deux marchés soient étroitement liés, leurs règles et calendriers de fermeture ne sont pas uniformes. Le marché des bons du Trésor au comptant suit le calendrier des jours fériés de la SIFMA, tandis que le marché à terme fonctionne selon le calendrier de négociation propre au CME.

Selon les analystes de marché, en l’absence d’indications fournies par les rendements des obligations au comptant, les opérateurs pourraient négocier avec moins de confiance. La faible liquidité pourrait également amplifier la volatilité lors de l’exécution d’ordres importants.

Il convient de noter qu’après la publication hier de données sur l’IPC supérieures aux attentes, conjuguée au signal restrictif envoyé par un gouverneur de la Réserve fédérale, qui a évoqué une possible hausse de 50 points de base en décembre, les marchés traversent actuellement une phase cruciale d’assimilation des nouvelles sur l’inflation.

Par conséquent, l’absence de « référence pour la détermination des prix » due à la fermeture du marché obligataire pourrait accentuer les risques de volatilité à court terme. Les investisseurs doivent suivre de près les contrats à terme sur les indices boursiers américains, l’évolution du dollar et la performance des valeurs technologiques afin d’évaluer dans quel sens évolue l’appétit pour le risque.

#退伍军人节休市 #美股交易

La vente des bons du Trésor américain gagne le marché japonais, les rendements des obligations d’État japonaises s’envolent sur toute la courbe

11 novembre — Sous l’effet de la vague de ventes de bons du Trésor américain de mardi, le marché des obligations d’État japonaises a subi aujourd’hui une forte pression vendeuse, les rendements progressant sur toutes les échéances.

Selon les données, le rendement des obligations japonaises à 2 ans a augmenté de 8,4 points de base, à 1,851 %, celui des obligations à 5 ans de 9,4 points de base, à 2,179 %, et celui des obligations à 10 ans de 11,7 points de base, à 2,788 %. La courbe des rendements des obligations d’État s’est ainsi déplacée vers le haut dans son ensemble.

Selon les analystes, le déclencheur de cette flambée des rendements japonais est l’anticipation des traders, qui s’attendent à ce que la Réserve fédérale adopte prochainement une trajectoire de hausse des taux plus agressive afin de freiner une inflation tenace.

Cette situation renforce non seulement les anticipations d’une prolongation du cycle de resserrement des principales banques centrales mondiales, mais entraîne aussi la transmission immédiate de la pression vendeuse sur les bons du Trésor américain au marché japonais, provoquant un ajustement simultané des obligations d’État japonaises.

En somme, la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale sera le principal facteur déterminant l’évolution à court terme du marché obligataire japonais. Si la Fed maintient une posture restrictive, la pression à la hausse sur les rendements des bons du Trésor américain se répercutera davantage sur les marchés obligataires, et les obligations d’État japonaises pourraient subir une nouvelle vague de retombées.

En tant qu’investisseurs, nous devons donc suivre de près les prochaines décisions de la Fed en matière de taux et les déclarations de ses responsables, tout en restant vigilants face à la persistance des chocs extérieurs et en surveillant les mesures prises par la Banque du Japon.

#日本国债收益率上升

Les ETF spot BTC et ETH ont enregistré mardi des sorties nettes cumulées de 96,32 millions de dollars

11 novembre — Selon les données de SoSoValue, les ETF spot BTC américains ont enregistré hier des sorties nettes totales de 95 millions de dollars, pour le 4e jour consécutif ;

BlackRock IBIT et Fidelity FBTC ont enregistré respectivement des sorties nettes quotidiennes de 78,24 millions de dollars (environ 1 060 BTC) et de 36,79 millions de dollars (500,30 BTC) ;

Morgan Stanley MSBT a, quant à lui, été le seul ETF BTC à enregistrer des entrées nettes hier, à hauteur de 20,03 millions de dollars (272,32 BTC) ;

À ce jour, la valeur liquidative totale des actifs des ETF spot Bitcoin s’élève à 92,82 milliards de dollars, soit 6,26 % de la capitalisation totale du Bitcoin, et les entrées nettes cumulées atteignent 55,40 milliards de dollars.

Le même jour, les ETF spot Ethereum américains ont eux aussi enregistré des sorties nettes totales de 1,32 million de dollars, pour le 4e jour consécutif ;

Grayscale ETH et 21Shares TETH ont enregistré respectivement des sorties nettes quotidiennes de 1,96 million de dollars (957,32 ETH) et de 409 000 dollars (199,75 ETH) ;

BlackRock ETHB a, quant à lui, été le seul ETF ETH à enregistrer des entrées nettes hier, à hauteur de 1,05 million de dollars (514,48 ETH) ;

À ce jour, la valeur liquidative totale des actifs des ETF spot Ethereum s’élève à 11,64 milliards de dollars, soit 4,63 % de la capitalisation totale de l’Ethereum, et les entrées nettes cumulées atteignent 11,74 milliards de dollars.

#比特币ETF #以太坊ETF

Glassnode : environ 35 % de l’offre de bitcoins est exposée via des clés publiques et pourrait, à long terme, être menacée par d’éventuelles attaques d’ordinateurs quantiques

11 novembre — Selon le dernier rapport de Glassnode, les progrès de l’informatique quantique pourraient mettre à l’épreuve la sécurité à long terme du réseau Bitcoin.

Les données montrent qu’à l’heure actuelle, environ 35,4 % de l’offre du réseau Bitcoin (soit quelque 7,12 millions de bitcoins) est exposée au moyen de clés publiques visibles. Ces actifs risquent donc d’être la cible d’attaques menées par de futurs ordinateurs quantiques.

Outre la menace de l’informatique quantique, l’exposition de la vie privée est également une préoccupation à ne pas négliger. Les données indiquent que 25,8 % de l’offre de bitcoins est exposée en raison de la réutilisation d’adresses, dont 11,6 % sont stockés sur des adresses d’exchange.

La réutilisation des adresses d’exchange permet aussi aux analystes de la blockchain de suivre les habitudes de transaction des utilisateurs, puis d’en déduire l’identité des détenteurs de portefeuilles et le montant de leurs actifs, ce qui constitue une menace potentielle pour leur vie privée.

Glassnode souligne qu’à l’heure actuelle, les utilisateurs peuvent se prémunir contre les éventuelles attaques d’ordinateurs quantiques en transférant leurs bitcoins exposés via une clé publique vers une nouvelle adresse et ainsi protéger leurs actifs de manière proactive, à la source.

En somme, à mesure que l’informatique quantique progresse et que les outils d’analyse de la blockchain se perfectionnent, la sécurité et la protection de la vie privée sur le réseau Bitcoin deviennent des sujets de préoccupation majeurs pour le marché.

Les données publiées par Glassnode confirment également que le risque quantique pour Bitcoin ne doit pas être pris à la légère et que des mesures de protection proactives s’imposent sans délai.

Les détenteurs de bitcoins et les investisseurs institutionnels devraient immédiatement vérifier si leurs clés publiques sont exposées et prendre des mesures de protection, comme le transfert de leurs actifs vers de nouvelles adresses, afin d’écarter les risques.

#量子计算威胁 #比特币

Le PDG de Ledger : les portefeuilles matériels ne peuvent offrir une protection absolument sûre, le secteur est confronté à des risques communs

11 novembre — Selon une publication de BeInCrypto, Pascal Gauthier, PDG de Ledger, a récemment reconnu dans l’émission Crypto de Bloomberg qu’aucun appareil, y compris les portefeuilles matériels de Ledger, ne pouvait offrir une protection absolument sûre.

Cette déclaration intervient alors que l’affaire du piratage de Binance continue d’agiter le secteur des cryptomonnaies et que les doutes des utilisateurs quant à la sécurité des portefeuilles matériels ne cessent de croître.

Il a souligné qu’à mesure que le marché continue d’absorber les répercussions en chaîne du piratage de Binance, les fabricants de matériel informatique, tout comme les autres acteurs du marché, sont confrontés aux mêmes risques fondamentaux en matière de sécurité. Aucune partie ne peut se tenir à l’écart.

En tant que l’un des principaux fabricants mondiaux de portefeuilles matériels, Ledger voit son PDG tenir des propos qui semblent francs et pragmatiques, mais qui ressemblent davantage à une manœuvre soigneusement orchestrée pour déplacer les risques et détourner l’attention. Cette déclaration remet également en question la croyance profondément ancrée de certains utilisateurs en la « sécurité absolue » des portefeuilles matériels.

En somme, les propos du PDG de Ledger témoignent non seulement de la transparence de l’entreprise face à une crise, mais révèlent aussi l’écart qui existe dans le secteur des portefeuilles matériels entre les « promesses de sécurité » et les capacités réelles de protection.

Certains observateurs du marché estiment toutefois que Ledger, qui a toujours fait de la sécurité son principal argument de vente, affirme aujourd’hui qu’aucune protection absolue n’existe. En réalité, cette position réduirait sa propre responsabilité et les attentes en matière de sécurité, tout en lui fournissant une justification en cas d’éventuels incidents futurs.

En outre, les fabricants de portefeuilles matériels devraient avant tout continuer à améliorer la sécurité de leurs produits, plutôt que d’inculquer directement aux utilisateurs l’idée que « les attaques sont difficiles à éviter ».

#Ledger #硬件钱包