Edgar - Beyond Price

Une question que je veux commencer à me poser avant d’acheter n’importe quel token :

Qui a besoin de l’acheter en plus d’un autre investisseur ?

Ça paraît simple, mais ça change complètement l’analyse.

Si la réponse est :
« Quelqu’un qui espère le revendre plus cher ensuite »...

alors une grande partie de la demande dépend du fait que de nouveaux acheteurs continuent d’arriver.

Mais je préfère trouver des tokens pour lesquels il existe une autre raison de les acquérir :

→ payer pour un service
→ accéder à des ressources
→ exécuter une infrastructure
→ participer à une économie
→ utiliser une application
→ apporter de la sécurité à un réseau

Et ensuite vient la deuxième question :
Cette nécessité est-elle en croissance ?

C’est là que je commencerais à regarder les utilisateurs actifs, les frais (fees), le chiffre d’affaires (revenue), la consommation de ressources, les transactions organiques et la demande du token.
Parce qu’avoir une utilité écrite dans un whitepaper ne signifie pas avoir une demande.

Pour moi, cette différence est énorme :

Utilité = le token peut être utilisé.
Demande = quelqu’un a réellement besoin de l’utiliser.

Ce lundi, je vais essayer de regarder moins de graphiques et de faire plus cette question. 🔎

Quel token pensez-vous avoir aujourd’hui une demande parmi les plus faciles à démontrer ?

#crypto #Web3

Un holder n’est pas nécessairement un utilisateur.

Vous pouvez avoir 100 000 wallets détenant un token et, pourtant, avoir très peu d’activité économique réelle derrière.

C’est pourquoi, quand j’analyse un projet, le nombre de holders m’intéresse… mais je commence immédiatement à me poser d’autres questions :

→ Combien sont vraiment actifs ?
→ Les utilisateurs reviennent-ils après 30 ou 90 jours ?
→ Quel volume génèrent-ils sans compter des incitations artificielles ?
→ Le protocole génère-t-il des revenus ?
→ À quoi quelqu’un a-t-il besoin du token ?
→ La demande existe-t-elle sans récompenses ?
→ L’écosystème grandit-il ou fait-il simplement de la distribution de tokens ?

Même le nombre de holders peut être trompeur.

10 000 utilisateurs qui ont besoin d’un produit peuvent être beaucoup plus précieux que 100 000 wallets qui attendent que le prix monte.

Le prix vous dit combien le marché est prêt à payer aujourd’hui.
Ces indicateurs commencent à vous dire ce qui pourrait encore exister demain.

C’est ça que j’essaie de trouver.

Beyond Price. 🔎
#crypto #Web3

☁️ #flux vs #icp

J’ai passé du temps à étudier l’infrastructure décentralisée, et ces deux projets attaquent un problème similaire de façons très différentes.

FLUX
🖥️ Des milliers de serveurs/nœuds indépendants
🌎 Une infrastructure distribuée à l’échelle mondiale
💾 Le CPU, la RAM et le stockage sont fournis par des opérateurs
🐳 Conceptuellement, c’est plus proche d’un cloud décentralisé où tu déploies des workloads

Internet Computer
🧠 Des applications qui s’exécutent sous forme de canisters
⛓️ Une computation répliquée entre les nœuds de chaque subnet
🔥 Les applications consomment des cycles pour payer le calcul, le stockage et la communication
🌐 La blockchain peut servir directement d’applications et communiquer avec d’autres réseaux

Mais, pour moi, la différence vraiment intéressante n’est pas dans la technologie.

Elle réside dans la façon de mesurer sa demande réelle.

Dans Flux, je veux savoir :
Quel pourcentage de toute cette capacité disponible est réellement utilisé et payé ?

Sur l’ICP, je peux observer des choses comme le cycle burn, la charge de calcul, les canisters et l’activité du réseau.

Et cela m’amène à une question :

S’ils devaient évaluer laquelle de ces deux infrastructures obtient la plus forte ADOPTION RÉELLE, quelles métriques compareraient-ils ?

Pas laquelle a le meilleur prix.
Pas laquelle a la meilleure narration.

Laquelle vend le plus de calcul utile.

$FLUX $ICP

Beyond Price.

Je révisais le Proof of Distribution de $RONIN et un chiffre m’a interpellé :

229 builders enregistrés.

À première vue, ça a l’air excellent.

Mais chez Beyond Price, la question qui m’intéresse n’est pas le nombre de builders qui existent.

C’est :
Combien construisent quelque chose qui génère vraiment de la demande ?

Car une blockchain peut faire naître des centaines de projets.

Le plus difficile, c’est d’obtenir l’émergence de produits qui :
→ attirent des utilisateurs
→ génèrent des transactions organiques
→ produisent des revenus
→ survivent sans incitations
→ font en sorte que quelqu’un ait besoin d’utiliser $RONIN

Pour moi, cette dernière partie est la clé.
Le succès de Ronin ne consistera pas à avoir plus de builders.

Il s’agira d’amener ses builders à créer de la demande pour Ronin.

Est-ce que nous commençons à le voir, ou est-ce qu’il manque encore ?
#RONIN #web3gaming

🎮 J’ai une théorie sur le Web3 Gaming :

Peut-être que le token devrait être l’une des dernières choses qu’un jeu lance, pas l’une des premières.

Pendant des années, nous avons vu le même schéma :
Token → engouement → incitations → joueurs → baisse des récompenses → disparition des joueurs.

Mais un jeu vidéo traditionnel doit prouver quelque chose de beaucoup plus difficile :

que les gens joueraient même si personne ne les payait pour le faire.

C’est LA question qui m’intéresse de plus en plus quand j’analyse
Web3 Gaming :

👉 Et si on supprimait complètement les récompenses économiques…
la plupart des gens continueraient-ils à jouer ?

Si la réponse est oui, alors les NFTs, les tokens et la propriété digitale peuvent amplifier quelque chose qui fonctionne déjà.

Si la réponse est non…

alors peut-être que nous n’avons jamais eu un jeu.

Nous avons eu une incitation.

Qu’en pensez-vous ?

$RONIN #web3gaming

🎮 De combien de jeux une blockchain de gaming a-t-elle vraiment besoin ?

Je me suis penché sur l’écosystème de $RONIN et je me suis posé une question.

Est-il préférable d’avoir 50 jeux avec peu d’activité…
ou plutôt 5 jeux capables de construire des communautés de millions de joueurs ?

Je pense qu’en Web3 Gaming, nous avons trop longtemps célébré :

« Nouveau jeu qui arrive sur le réseau 🚀 »

alors qu’il faudrait peut-être mesurer :

→ les joueurs qui reviennent
→ la rétention à 30/90 jours
→ les transactions par joueur
→ l’argent dépensé dans le jeu
→ la durée pendant laquelle le jeu reste actif

Pour moi, le prochain grand indicateur de santé de Ronin n’est pas seulement le nombre de jeux qu’il possède.

C’est le nombre de jeux qui arrivent à créer des joueurs qui ont envie de rester.

Que mesureriez-vous pour savoir si un écosystème de gaming se développe vraiment ?

$RONIN #Web3Gaming

🥱 La crypto se sent à nouveau ennuyeuse.

Moins d’euphorie.
Moins d’engagement.
Moins de personnes qui parlent d’altcoins.

Et peut-être que c’est justement le moment le plus intéressant pour faire des recherches.

Quand tout monte, il est difficile de distinguer entre :
un bon projet et un bon marché.

Quand le marché se refroidit, les différences commencent à apparaître.
Est-ce qu’ils continuent à construire ?
Est-ce qu’ils continuent d’attirer des utilisateurs ?
Y a-t-il des revenus ?
Y a-t-il une activité réelle ?
La communauté est-elle toujours là ?

Le prix peut cacher beaucoup de choses pendant un bull market.

Un marché ennuyeux, non.

Quel projet suivent-ils en ce moment, que presque personne ne regarde ?

$RONIN
$FLUX
#Web3

🎮 J’ai une question sur le Web3 Gaming.

Pendant des années, on a vendu l’idée que « posséder ses assets » allait transformer les jeux vidéo.

Mais je pense qu’on a commencé par le mauvais côté.
Un joueur n’installe pas un jeu parce que le NFT lui appartient.
Il l’installe parce que le jeu est bon.

La propriété numérique ne devient importante qu’après coup, une fois qu’il existe déjà quelque chose que le joueur veut vraiment conserver, échanger ou vendre.

C’est pourquoi je pense que la prochaine génération de Web3 Gaming ne devrait pas donner l’impression que « #Web3 ».

Elle devrait donner l’impression d’un grand jeu vidéo...
avec du Web3 qui fonctionne en silence en dessous.

Est-ce qu’on arrive enfin à cette étape ?

$RONIN
$GALA

Ces derniers temps, j’ai comparé deux approches très différentes pour le Web3 Gaming.

Ronin mise sur le fait de devenir l’infrastructure spécialisée pour les jeux.

Gala construit un écosystème qui va au-delà du gaming : des jeux, de la musique, du cinéma et sa propre blockchain.

Aucune stratégie n’est « correcte » à elle seule.

La vraie question est :

De quoi le Web3 Gaming a-t-il besoin pour atteindre des centaines de millions de joueurs ?

🎮 Une chaîne spécialisée comme Ronin.

🌍 Un écosystème de divertissement comme Gala.

Selon vous, lequel a le plus de chances de réussir la prochaine étape d’adoption ?

Je vous lis. 👇

$RONIN $GALA

Il y a quelque chose que je n’arrive toujours pas à comprendre au sujet des projets d’infrastructure décentralisée.

Tout le monde parle du nombre de nœuds.

Mais presque personne ne parle de la demande.

Selon vous, quelle est la métrique la plus importante pour savoir si un réseau est réellement utilisé ?

• Nœuds actifs
• Utilisateurs
• Applications déployées
• Revenus générés
• Une autre ?

Je veux apprendre à évaluer ces projets sur la base de leurs fondamentaux, pas seulement sur la base du prix.

#Web3 #DePIN

J’ai enquêté sur $FLUX et il y a une métrique que j’aimerais mieux comprendre.

Nous savons quelle capacité le réseau offre (CPU, RAM, GPU et stockage disponible).

Mais comment pouvons-nous savoir quelle part de cette capacité est réellement utilisée par des applications concrètes ?

Existe-t-il un tableau de bord ou une métrique publique qui montre l’utilisation du réseau, en plus de la capacité disponible ?

En tant qu’investisseur, je veux comprendre la demande réelle de l’infrastructure, pas seulement le nombre de nœuds ou les ressources disponibles.

#Web3 #DePIN

Aujourd’hui, j’ai exploré le tableau de la trésorerie de Ronin.

La plupart des discussions portent sur la quantité d’argent dont dispose une trésorerie.

Je pense que la question la plus importante est une autre :
Comment ce capital devrait-il être utilisé pour générer une croissance durable au sein de l’écosystème ?

Si, aujourd’hui, vous deviez choisir une seule priorité pour investir les ressources de Ronin, laquelle serait-ce ?

🧑‍💻 Plus de soutien pour les builders et de meilleurs outils.
🎮 Plus de jeux et d’applications.
👥 Acquisition et rétention des utilisateurs.
📢 Marketing et partenariats stratégiques.
🏗️ Infrastructure.

Personnellement, je crois qu’une bonne allocation du capital peut avoir un impact bien plus important que n’importe quel mouvement de prix à court terme.

Je vous lis.
NFA.

$RONIN #Web3

Cela vaut-il la peine le prix actuel de $FLUX pour en créer quelques-uns #nodos ?

Je réfléchis au nœud Stratus, avez-vous une suggestion ?

#Web3

Nous avons passé des mois à optimiser les contrats, les wallets et l’UX.

Mais la plupart n’arrivent jamais à obtenir suffisamment d’utilisateurs pour savoir si leur produit était bon.

Je pense que le véritable goulot d’étranglement de Web3 n’est pas la technologie.

C’est la confiance.

#flux #RONIN

Un truc que j’aimerais voir sur $RONIN :

Un endroit où n’importe quel builder peut publier son projet et toucher de vrais utilisateurs.

Pas un autre hackathon.

Pas un autre grant.

Un espace où la communauté découvre de nouvelles applications, les teste et donne des retours.

Construire, ce n’est pas la partie la plus difficile.

Le plus dur, c’est d’obtenir les premiers utilisateurs.

Qu’est-ce qu’ils pensent qu’il faut pour que cela se produise ?

#web3

Construire un produit en Web3 a un problème que je ne vois pas avec la même intensité en Web2 :

La méfiance initiale.

En Web2, quelqu’un teste une application, la critique, l’abandonne ou envoie des retours.

En Web3, bien souvent, la première réaction est :

« Est-ce qu’on veut me vider le wallet ? »
« C’est un scam ? »
« Où est le risque ? »

Et c’est compréhensible. L’industrie s’est forgé une bonne partie de cette méfiance.

Mais elle crée aussi un problème pour les builders légitimes : personne ne teste, personne ne répond et presque personne ne donne des retours utiles.

Il ne suffit pas de construire un bon produit.

Il faut aussi démontrer, dès la première minute, que tu n’essaies pas de voler qui que ce soit.

Ce coût de confiance est l’une des plus grandes barrières pour construire sur $RONIN et en Web3, en général.

Comment un nouveau builder peut-il gagner cette confiance ?

NFA.

#Web3 #RONIN

Une blockchain peut avoir des frais bas, des transactions rapides et une bonne technologie.

Pour autant, un builder peut échouer.

Après plusieurs mois à construire sur $RONIN , je suis de plus en plus convaincu que le véritable défi n’est pas de développer le produit.

C’est d’obtenir de la distribution, des utilisateurs et des retours avant de manquer de temps ou d’argent.

Si nous voulons davantage d’applications sur Ronin, nous avons aussi besoin d’un écosystème qui aide les builders à survivre.

Qu’est-ce qui vous semble le plus nécessaire aujourd’hui sur $RONIN ?

NFA.

#RONIN #Web3Gaming

Beaucoup parlent de l’IA, mais peu parlent de l’endroit où toute cette infrastructure va tourner.

C’est là que des projets comme #FLUX essaient de rivaliser.

L’idée n’est pas de créer une autre cryptomonnaie, mais de construire un réseau décentralisé où des applications, des services et même des charges d’IA peuvent être exécutés.

La question que je me pose n’est pas de savoir si la technologie fonctionne.

La question est : y aura-t-il une demande suffisante pour qu’un opérateur de nœuds ait une activité durable ?

Je vais étudier cette thèse au cours des prochaines semaines et partagerai les chiffres.

Quelqu’un ici opère un nœud de $FLUX ?

NFA.

Pourquoi suis-je encore intéressé par $RONIN alors que le prix et l’activité de l’écosystème ont déçu ?

Parce que je continue de voir une combinaison que peu de blockchains ont : une marque reconnue dans le gaming, des transactions rapides, des coûts bas et une expérience pour amener des produits Web3 à de vrais utilisateurs.

Je construis aussi au sein de l’écosystème, et cela me permet de le voir sans filtres. Il y a des outils utiles, mais aussi de la documentation obsolète, des intégrations qui échouent encore et une faible diffusion pour les développeurs.

Mon intérêt ne dépend pas seulement du fait que le token monte.
Il dépend du fait que Ronin parvienne à attirer de nouveaux produits, à aider ses développeurs à obtenir des utilisateurs et à créer une activité qui ne dépende pas uniquement d’incitations.

La technologie peut être prête. La grande question est de savoir si l’écosystème pourra à nouveau générer une demande réelle.

Qu’est-ce que $RONIN devrait améliorer pour reconquérir ton attention ?

NFA.
#RONIN #Web3Gaming

J’ouvre cet espace pour parler en espagnol de deux écosystèmes que je suis de très près : $RONIN et $FLUX.

Je vais partager des analyses, des actualités, du gaming, des nœuds, de l’infrastructure décentralisée et mon expérience en train de construire dans Web3.

Sans fumée, sans prix garantis, et en parlant aussi des risques.

Qu’est-ce que vous voulez que j’analyse en premier : $RONIN ou $FLUX ?

NFA.

#RONIN #FLUX #Web3