BIT居士

Les difficultés de l’investissement à long terme et des investissements programmés sont les suivantes : tenir bon et disposer de suffisamment de liquidités.

Les petits investisseurs ne doivent pas vouloir tout avaler d’un coup. Leur capital est déjà limité, alors inutile de se précipiter pour engager toutes leurs cartouches.

Vous êtes-vous déjà posé la question suivante ? Supposons que vous ayez 10 000 yuans et que vous ayez vu juste sur la tendance générale, mais que vous ayez perdu votre capital. Si l’Ethereum passe de 2 500 à 10 000 dollars et que vous utilisez un effet de levier de 5, votre capital grimpera à 200 000 yuans. Mais si le cours chute de 2 500 à 2 000 dollars, vos 10 000 yuans sont réduits à zéro. Pour obtenir un rendement multiplié par 20, vous prenez le risque que l’Ethereum n’ait besoin de baisser que de 20 % pour vous ruiner complètement.

Du point de vue du trading au comptant, j’aimerais ajouter ceci : beaucoup tombent dans le piège des transactions incessantes. À force de vouloir saisir chaque mouvement et d’acheter puis de vendre sans arrêt, ils finissent par dilapider leur capital. Pour le récupérer, voire le doubler, il leur faut alors réaliser des gains encore plus importants.

Entrer et sortir du marché sans cesse, multiplier les transactions : on croit saisir des occasions, mais en réalité, on grignote peu à peu son capital. Ce n’est qu’une fois celui-ci dilapidé qu’on s’en rend compte : revenir à l’équilibre est déjà difficile, et doubler son capital l’est encore davantage.

Car les pertes et le retour à l’équilibre ne sont jamais symétriques.

Après une perte de 10 %, il faut gagner 11,11 % pour revenir à l’équilibre ;
Après une perte de 20 %, il faut gagner 25 % pour revenir à l’équilibre ;
Après une perte de 50 %, il faut gagner 100 % pour revenir à l’équilibre ;
Après une perte de 80 %, il faut gagner 400 % pour revenir à l’équilibre ;
Après une perte de 90 %, il faut gagner 900 % pour revenir à l’équilibre.

Autrement dit, plus le capital restant est faible, plus le rendement nécessaire pour le reconstituer est démesuré. Le plus dangereux dans les allers-retours incessants, ce n’est pas une grosse perte ponctuelle, mais l’érosion répétée et la diminution progressive du capital, jusqu’à se retrouver dans une impasse où il faut multiplier son capital plusieurs fois pour s’en sortir.

Ce qu’il faut vraiment maîtriser, ce n’est donc pas « est-ce que je vais gagner au prochain coup ? », mais « mon capital peut-il encore tenir le choc ? ». En évitant les transactions inutiles et en préservant son capital, on se donne au moins la possibilité de revenir à l’équilibre et de le faire fructifier.

Alors, il faudrait : bannir les contrats à effet de levier, réduire la fréquence des transactions et préserver son capital. C’est la règle d’or.

En ce moment, plus ça baisse, plus ça nous enthousiasme. Vous avez cette impression, vous aussi ? Est-ce que tout le monde espère que ça baisse encore un peu pour acheter au plus bas ? Est-ce que vous vous dites tous : « La dernière fois, je n’ai pas osé monter dans le train ; si ça rebaisse, cette fois, c’est sûr, je monte à bord » ? Si le marché est dans cet état d’esprit, deux scénarios sont possibles :

1. La baisse ne sera pas si importante. Le cours pourrait simplement plonger jusqu’à 80 300, puis rebondir en V, ou bien effectuer un deuxième creux pour liquider les positions longues à effet de levier. Gardez un œil sur les zones situées plus bas où la liquidité des positions longues à effet de levier est concentrée. Il y a de fortes chances qu’une mèche vienne liquider ces positions avant que le cours ne rebondisse en V, par exemple vers 79 000 ou 75 000. Ensuite, le cours repartira en V, donnant l’impression que le marché haussier est de retour et faisant regretter à ceux qui n’ont pas embarqué de ne pas l’avoir fait. Il foncera directement vers 89 000, 92 000, 95 000, 98 000, 102 000… avant de chuter soudainement de 20 000 points, jusqu’aux alentours de 78 000.

2. La baisse se poursuivra par paliers. Tout le monde commencera à acheter au plus bas, mais chaque fois, ce sera trop tôt. Le cours baissera jusqu’à ce que les gens n’en puissent plus, jusqu’à ce que ceux qui ont acheté au plus bas finissent par craquer et revendre. Puis il remontera rapidement, faisant une nouvelle fois regretter à tout le monde de ne pas être monté à bord.

Un argument plaide en faveur du premier scénario : les gros acteurs vont-ils vraiment faire replonger les jetons qu’ils ont eu tant de mal à accumuler pendant le marché baissier, pour permettre aux institutions, aux sociétés cotées, aux gros investisseurs et aux détenteurs de long terme qui n’ont pas eu le temps d’embarquer de les récupérer ? Cela leur coûterait très cher, car il faut faire ses comptes : soit ils font baisser le cours pour inciter tout le monde à céder encore davantage de jetons afin qu’ils puissent accumuler, soit il y a suffisamment de positions longues à liquider. Faire chuter le marché n’est pas sans coût. La première chute coûte beaucoup moins cher ; la deuxième coûte plusieurs fois plus, à condition que les particuliers vendent pendant la baisse et que plus personne n’ose acheter. Or, actuellement, les particuliers n’ont déjà presque plus de jetons en main et beaucoup n’ont pas eu le temps de monter à bord. Ils ont déjà raté les jetons à bas prix la dernière fois. Si le cours retombe, il n’y aura plus de jetons à leur prendre.

Il faut comprendre une chose : faire chuter le marché, c’est permettre aux gros acteurs d’accumuler. Si les particuliers n’ont plus de jetons, à qui prendre les jetons ? À moins qu’il y ait beaucoup de positions longues à effet de levier à liquider plus bas. Par conséquent, chaque baisse actuelle sert à liquider des positions longues à effet de levier et pourrait provoquer des mèches extrêmes. Restez vigilants.

Que devraient faire les gens ordinaires ? Être baissier sans vendre à découvert, supprimer l’effet de levier sur les positions longues et privilégier le marché au comptant. Acheter un peu lors des petites baisses et davantage lors des fortes baisses. Prenez le plus haut de ce rebond comme point de référence pour calculer vos prochains points d’achat : une baisse de 2 000 à 3 000 U, de 5 000 à 6 000 U, de 10 000 U ou de 15 000 U constituerait un point d’achat au comptant approprié.

La correction commence. Pensez à acheter un peu lors des petites baisses et davantage lors des fortes baisses.

Ne paniquez pas à nouveau à cause de la baisse, au point de ne pas oser acheter, voire de vendre dans la panique. Avoir une opinion baissière ne signifie pas qu’il faut vendre à découvert : profitez des corrections pour renforcer vos positions au comptant. Nous suivons l’évolution du marché au fur et à mesure et ajustons notre stratégie en conséquence. Le marché peut changer à tout moment.

Pour réussir un investissement programmé, le mieux est de ne pas suivre l’actualité, de ne pas consulter les publications de la communauté, les diverses analyses des KOL ni les graphiques en chandeliers.

Contentez-vous de regarder vos réserves disponibles et de suivre rigoureusement votre stratégie. Répartissez les fonds en deux parts : l’une pour investir à intervalles réguliers, l’autre pour acheter en fonction du prix. Divisez la part destinée aux achats selon le prix en 15 à 20 petites portions.

Prenons comme référence un sommet situé entre 86000 et 87000, soit une moyenne de 86500. En cas de baisse de 2000 à 3000 U, commencez à acheter une petite portion, vers 84500 à 83500 U. En cas de baisse de 5000 à 7000 U, doublez vos achats, vers 81500 à 79500 U. Pour une baisse d’environ 10000 U, doublez à nouveau, vers 76000 U. Pour une baisse de 1,5 à 2万 U, doublez encore. Cela correspond à environ 71500 à 66500 U.

Si le cours n’atteint pas ces niveaux, vous pouvez acheter entre un tiers et la moitié des fonds restants après une longue mèche suivie d’un rebond en V et d’un second creux.

Aujourd’hui, n’importe qui peut se prétendre KOL.

D’abord, un taux de réussite élevé ne signifie pas des gains élevés. Sur 10 transactions, gagner 9 fois ne compense pas forcément une seule perte : on peut avoir un taux de réussite de 80 % et quand même perdre de l’argent.

On voit souvent toutes sortes de KOL publier « encore un take-profit », « 80 % de réussite ce mois-ci », « des gains consécutifs dans le groupe privé », avec des analyses de chandeliers qui semblent très convaincantes. Tout cela induit les gens en erreur : ils les croient très compétents et se laissent attirer pour suivre leurs transactions ou rejoindre leurs groupes payants.

Les KOL savent manier les formulations à double sens. Quand le BTC est à 84 000, ils disent : « S’il se maintient au-dessus de 87 000, la tendance est haussière ; s’il passe sous 82 000, attention à la correction. » Si le cours monte, ils peuvent dire : « Je vous avais prévenus : au-dessus du seuil, c’est haussier. » S’il baisse, ils peuvent dire : « Je vous avais prévenus : sous le seuil, ça allait baisser. » Après coup, ils présentent ça comme une prédiction précise et se font passer pour des génies qui gagnent toujours.

Les personnes qui gagnent de l’argent n’ont souvent pas un taux de réussite très élevé. Il n’est peut-être que de 30 %. Le prix à payer pour obtenir un taux de réussite trop élevé, c’est de trader fréquemment. Les objectifs de gain qu’ils fixent sont souvent minuscules, et ce taux de réussite est obtenu exprès. Par exemple : un take-profit à 0,02 %, mais un stop-loss beaucoup plus large, à 2 % ou 10 %. Résultat inévitable : de petits gains et de grosses pertes !

Ce que vous voyez, ce sont seulement les transactions qu’ils veulent vous montrer. Sur 8 positions prises dans une journée, 2 sont gagnantes et 6 perdantes ; ils ne parleront que des 2 gagnantes. C’est de la sélection : on garde les captures d’écran des gains, on passe les pertes sous silence, et on se fait passer pour un génie qui gagne toujours. Dans les groupes privés, on publie des captures d’écran de gains. Quand le marché monte, certains ont acheté au plus bas ; d’autres, avec un fort effet de levier, se font liquider. Le blogueur ne publie que les captures des gains, jamais celles des liquidations ou des stop-loss. Son rendement annualisé est peut-être négatif ; vous faites peut-être mieux que lui.

Les chandeliers reflètent les mouvements avec un décalage. Trader en se fiant aux chandeliers, c’est assez rudimentaire : les chandeliers, c’est pour les pigeons.

Les KOL gagnent surtout de l’argent grâce aux commissions reversées par les plateformes d’échange. Plus quelqu’un vous pousse à trader fréquemment, plus il a probablement des arrière-pensées. Ceux qui gagnent vraiment de l’argent tradent très peu, parfois une seule fois par mois.

Certains KOL ne montrent que des chiffres comme « 90 % de réussite ces 7 derniers jours » ou « 300 % de gain sur cette transaction », ce qui a une valeur indicative très limitée. Il faut examiner la rentabilité à long terme, le système de trading et la façon de penser du trader. Savoir analyser ne signifie pas être capable de gagner régulièrement ; un taux de réussite élevé à court terme ne garantit pas des gains élevés à long terme ; les profits affichés ne reflètent pas forcément ceux de l’ensemble du compte ; et pour ceux qui parlent de trading, la source de revenus la plus stable n’est peut-être pas le trading lui-même.

Ce qu’il faut apprendre, c’est : la réflexion en matière de trading, la création de son propre système de trading, une pensée à contre-courant et la façon de penser des gros acteurs du marché.

Si vous croyez encore au marché haussier du Bitcoin et au bull run lié à son halving,

alors la stratégie à adopter est la suivante : acheter à chaque baisse. À partir de maintenant, chaque baisse de 2 000 U, 5 000 U, 10 000 U ou 15 000 U constitue une excellente occasion d’achat.

Vous pouvez diviser votre capital en deux grandes parts. Investissez l’une d’elles progressivement sur cinq mois, à parts égales, quel que soit le prix.

Divisez l’autre grande part en 10 portions. Achetez la première autour de 82 000, puis 2 portions après une baisse de 5 000 U, soit autour de 79 700. Achetez ensuite 3 portions après une baisse d’environ 10 000 U, soit autour de 75 000 dollars, puis 4 portions après une baisse d’environ 15 000 U, soit autour de 69 700. Que le cours atteigne ou non les niveaux indiqués, après une mèche basse accompagnée d’un pic de volume et suivie d’un rebond en V, vous pouvez choisir d’investir la moitié du capital restant.

Ne prenez pas de positions à découvert et évitez les contrats à terme.

Réfléchissez un instant : y a-t-il beaucoup de petits porteurs dans le train ?

Voyez les choses sous un autre angle : si le Bitcoin retombait à 60 000 à ce moment-là, est-ce que vous en achèteriez ? Et les autres ? La plupart des gens en achèteraient probablement. Certains ne seront peut-être pas d’accord et diront qu’ils n’oseraient pas acheter non plus si le cours tombait à 60 000 ou 50 000. Il faut alors raisonner : quand les gros acteurs font chuter le marché, dans quel but le font-ils ? Ils font baisser les cours tout en achetant, afin de récupérer les actifs que les petits porteurs vendent dans la panique. Leur objectif n’est pas de distribuer leurs actifs : ils le font quand ils font monter les cours. S’ils faisaient chuter le cours jusqu’à 60 000, ils ne récupéreraient pas beaucoup d’actifs, mais pousseraient de nombreux petits porteurs à acheter au plus bas. Ce serait contre-productif : voilà la logique. Cela signifie-t-il que le cours ne retombera pas à 60 000 ? Peut-être que si. Mais s’il passe sous les 60 000, il ne s’arrêtera pas forcément là. En cas de cygne noir majeur, la chute pourrait être telle qu’on en viendrait à douter de tout. Et si le cours continue de monter maintenant, les petits porteurs oseront-ils se lancer ? La plupart n’oseront pas. Le marché va souvent à l’encontre des attentes de la majorité. Quand le cours continuera de grimper et que les petits porteurs se mettront tous à crier que le marché haussier est de retour, la hausse aura atteint un sommet temporaire.

Toutes les baisses actuelles servent à liquider les positions longues. Auparavant, les baisses servaient à plumer les détenteurs au comptant et à liquider les positions longues. Pourquoi est-ce différent aujourd’hui ? Avant, les petits porteurs s’étaient tous rués sur le marché haussier au plus haut ; il fallait donc leur faire lâcher leurs actifs. Maintenant, la situation a changé : les petits porteurs n’ont plus beaucoup d’actifs, ils se sont déjà fait plumer deux fois. Ils attendent une baisse pour entrer sur le marché.

Alors, que faut-il faire ? Profiter des baisses du marché pour accumuler des actifs : en acheter un peu lors d’une petite baisse, davantage lors d’une forte baisse, et doubler ses achats si la baisse dépasse 5 000, 10 000 ou 15 000. Il s’agit ici d’achats au comptant.

Je vais aborder un problème concret : je pense que beaucoup de gens ne sont pas actuellement dans le train, et espèrent que le cours baisse pour pouvoir monter à bord avant le début du marché haussier. En réalité, il suffit d’analyser la logique derrière tout cela pour savoir quoi faire.

Voici quelques points à examiner :

1. Le Bitcoin est actuellement à 86 000. Il est passé de 57 000 à son niveau actuel, et beaucoup de gens sont restés sur la touche tout au long de la hausse. Aujourd’hui, ils se disent que s’il redescend à 60 000, voire dans les 70 000, ils achèteront pour monter à bord, ou même qu’ils investiront tout. Certains espèrent même pouvoir acheter sous les 60 000, voire sous les 40 000. Mais s’il baisse vraiment jusque-là, oserez-vous acheter ?

2. Nous achetons du Bitcoin en espérant être à bord lorsque le prochain marché haussier fera monter les cours. Mais, dans les faits, la plupart des investisseurs particuliers ne sont pas dans le train pendant les marchés haussiers.

3. Si le Bitcoin descend aux alentours de 60 000 et que tout le monde se met à acheter la baisse, qui vendra ? La dernière fois qu’il est descendu à 60 000, des gens pris de panique ont cédé leurs Bitcoins à ceux qui achetaient à ce niveau. Ceux qui ont eu tant de mal à obtenir ces Bitcoins vont-ils les brader à 60 000 aux petits porteurs ? Le Bitcoin a déjà testé deux fois son point bas. Le faire redescendre encore pour récupérer les Bitcoins des gens coûterait très cher, et pourrait même entraîner des pertes.

4. Le trading va à l’encontre de la nature humaine. Je vous ai rappelé à plusieurs reprises que le point bas du Bitcoin serait atteint soit plus tôt, soit plus tard ; il le sera très probablement plus tôt, sans donner aux gens l’occasion d’acheter au plus bas. S’il en donnait l’occasion, ce ne serait pas le point bas. Il est très peu probable que le point bas soit atteint en octobre. Car, dans l’esprit de tout le monde, les cycles haussiers et baissiers ne changent pas facilement. L’idée dominante, aujourd’hui, c’est que si l’on vend ses Bitcoins, il sera difficile de les racheter à bas prix.

5. Puisque les marchés haussiers commencent généralement alors que la plupart des gens ne sont pas dans le train, le moment présent est idéal. Si le cours baisse à nouveau, les institutions vendront-elles leurs Bitcoins pour vous les céder ?

6. Autrefois, le Bitcoin faisait l’objet d’un jeu entre investisseurs particuliers, et il était facile de leur soutirer leurs Bitcoins. Mais la situation a fondamentalement changé. Vouloir récupérer les Bitcoins des ETF, des institutions, des sociétés cotées et des fonds souverains comme on le faisait avec ceux des petits porteurs… disons que ce sera difficile. Il sera très difficile de retomber à 58 000, sauf en cas de cygne noir majeur.

7. La liquidité sous le cours sera-t-elle balayée ? Elle le sera, mais la question est de savoir dans quelle direction en premier.

À partir de maintenant, il faudrait acheter lors des baisses et veiller à détenir au moins une partie de ses Bitcoins au comptant. Sinon, à quoi bon si le Bitcoin monte à un million de dollars ? La logique d’achat devrait être la suivante : comparer le prix de vente futur à celui d’aujourd’hui et fixer d’abord son prix de vente.

Il y a quelques jours, l’intention baissière semblait plus forte. Après ces quelques jours d’observation, le Bitcoin refuse de faire un repli : on dirait qu’il “entretient” les positions vendeuses à découvert. L’spot a une mèche vers le haut, mais les contrats à terme ne bougent pas dans le même sens, ce qui est un peu étrange. En théorie, les futures devraient faire une mèche au-dessus pour nettoyer les vendeurs à découvert, puis lancer une baisse en correction. Mais ce n’est pas le cas. Donc ma supposition est la suivante : le spot balaye les ordres de vente à la hausse, afin de préparer un couloir pour lancer une montée très rapide par la suite.

Tout le monde a déjà répété les scénarios : si le Bitcoin baisse, tout le monde se mettra à acheter. Mais l’évolution du marché va-t-elle correspondre à l’intention de tout le monde ?

Alors, entraînons-nous à la marche à suivre si ça monte : que faire si, à ce moment-là, le Bitcoin repasse encore au-dessus de 87 000 ? Faut-il poursuivre ? Et s’il dépasse 92 000, foncer directement vers 95 000, 102 000 ?

Si le Bitcoin refuse de corriger, et retente encore 87 000 à la hausse, il y a de fortes chances que ça casse. Mais à condition de tenir au-dessus de 85 000 : actuellement on est à 85 100. S’il dépasse et parvient à s’y maintenir, alors ça devrait viser une zone autour de 83 000 à 85 000 dollars, pour placer des ordres short et déclencher une liquidation massive. Les points de liquidation correspondants pour des leviers de 100x, 50x, 20x, 10x et 5x. Les niveaux peuvent être estimés comme suit : 87,5 ; 89,7 ; 92 ; 99,7 ; 102 000.

Voici une situation à laquelle nous sommes confrontés :

1、Si ça chute, cela correspond à la volonté de beaucoup de monde de ne pas être « monté dans le train » : il y a énormément de petits investisseurs, et tout particulièrement les anciens « vieux verts », qui espèrent que ça redescendra, voire encore plus bas, jusqu’à miser un gros coup à 40 000–50 000 yuans.

2、Si ça ne chute pas, alors ceux qui poursuivent la hausse pour faire du long sur les contrats sont aussi trop nombreux. Si on ne purge pas les positions longues, alors la contrepartie devra payer un prix extrêmement élevé. Il y a plusieurs contreparties. On exclut les institutions, les ETF, les family offices et les sociétés cotées, car ceux-ci sont déjà dans la voiture ; il ne reste alors qu’un rôle principal : jiao易suo.

D’abord, il faut comprendre ceci : qui sont les contreparties quand tout le monde fait des transactions sur contrats ? Parfois, on s’aperçoit qu’à une certaine phase, tout le monde joue dans la même direction sur les contrats. Par exemple, 80 % des capitaux vont dans une seule direction : si 10 milliards font du long, et que 80 % de tout le monde va dans la même direction, alors pour qu’il y ait une contrepartie à « prendre », il faut quelqu’un pour combler ce trou. Deux rôles : jiao易suo et le market maker (en temps normal, ces deux acteurs se contentent de se « récolter » tranquillement entre eux. Mais si le nombre n’est plus suffisant, jiao易suo s’en prendra aussi au market maker. Le 10.11, c’était le cas : la plupart des market makers ont explosé en cascade).

Une fois que la contrepartie apparaît, tout le monde comprend pourquoi, même dans un marché haussier, on a soudainement droit à un énorme krach de 20 %. Parce que jiao易suo ne purge pas ces longs : donc elle doit tout payer, elle « vend à découvert » pendant que tout le monde fait des longs. jiao易suo a un approvisionnement infini en U et une quantité infinie de monnaie : elle peut, pendant une certaine période, tirer la hausse indéfiniment, écraser indéfiniment ; il suffit de modifier un chiffre. Mais comptablement, ce n’est pas équilibré : il y a un déficit, un manque. Tant que personne ne réclame de pièces, elle peut continuer indéfiniment. Seulement, jiao易suo n’attendra pas d’être en « risque d’explosion » pour solder et équilibrer ses comptes. Les soi-disant « cygnes noirs » sont, pour l’essentiel, des montages orchestrés par jiao易suo afin de profiter de l’occasion pour équilibrer ses comptes.

Certains pourraient se demander : est-ce que toutes les jiao易suo sont synchronisées de la même manière ? Par exemple, OKX, Binance et CoinBase vont-elles synchroniser ensemble pour faire un krach et ensemble pour tirer la hausse ? Réponse : pas besoin. Un seul grand acteur suffit. Car quand le prix du Bitcoin s’écarte, les market makers ramènent le prix à l’équilibre, et personne ne va dire quoi que ce soit, parce que leurs propres plateformes d’échange doivent aussi équilibrer leurs comptes.

Sur la base de la compréhension ci-dessus : le Bitcoin va purger les positions longues, mais pas trop profondément, et cela se fera comme des « aiguilles qui piquent puis un rebond en V ».

Ensuite, la stratégie pour tout le monde devrait être de placer des ordres au comptant. Si vraiment vous voulez jouer avec les contrats, alors quand ça commence à faire des « aiguilles » et des mouvements en V inversé, commencez seulement par ouvrir un long avec une petite taille de position.

L’essence psychologique de ceux qui poursuivent les hausses, c’est : la peur de manquer quelque chose.

Bonjour, l’argent que vous avez gagné difficilement lors de la dernière vague, c’est précisément à cause de ce genre de psychologie : un moment d’hésitation et tout s’évapore ; le marché est un piège. Tout le monde est dans le piège. Vous gagnez une fois, mais le plus souvent, c’est le début du déclin : les gagnants et les perdants alternent. Rester longtemps dans le piège, tôt ou tard, vous finirez par perdre tout. Nous devons apprendre à nous arrêter. Attendre une opportunité : le marché n’est jamais en manque d’opportunités.

Quand le Bitcoin monte continuellement, ou baisse continuellement, si vous n’êtes pas sur le train, au moins vous n’avez pas de pertes. Une approche relativement plus rationnelle consiste à ceci : lorsque le Bitcoin monte ou baisse continuellement sur une courte période, c’est-à-dire d’environ 20 000 U, alors même si vous y croyez encore, ne remontez pas à bord. Trop monte, ça va redescendre ; trop baisse, ça va remonter.

Je sais que tout le monde pense : peur de manquer, vouloir attraper le sommet ou le creux. Ne vous précipitez pas. Quand ça monte d’environ 20 000 U, que ce soit pour poursuivre sur la hausse ou pour faire un short, ne vous précipitez pas non plus. Vous devez apprendre à attendre, apprendre à abandonner. Ne cherchez pas à attraper chaque variation. Sinon, vous avez énormément de chances d’être stoppé et liquidé. Pensez-y : quelles positions sont les plus susceptibles d’être liquidées ? Est-ce celles ouvertes à la fin, dans les conditions extrêmes, qui sont les plus enclines à être liquidées ? Dans la phase finale du mouvement, si vous faites l’opposé, c’est indéniablement beaucoup plus facile d’être liquidé, parce que quand le marché inverse, la première chose qui se fait manger, c’est vous. Par exemple, dans la zone de creux, si vous shortez, le premier à être liquidé, c’est vous. Et si le marché continue de baisser, osez-vous faire un long à contre-courant ? Ou bien, dans une hausse continue, osez-vous faire un short à contre-courant ? En quelques minutes, on vous apprend la leçon.

Quand vous évaluez où le prix revient dans le mouvement haussier, vous pouvez regarder le point où les personnes qui ont long au sommet se sont faites liquider. Ou, dans la baisse, regardez à quel niveau le prix remonte avant de redescendre : le point de liquidation de ceux qui ont short sur le creux. Si vous ne savez pas à quels niveaux ça va être liquidé, regardez ceux correspondant aux leviers 100x, 20x, 10x, 5x. Cette fois, au sommet de 87,3k, avec un levier de 100x, une baisse jusqu’à 87k correspond à environ -1%, -5%, -10%, -20%. Les positions approximatives sont donc : 86,1k ; 82,8k ; 78,6k ; 69,8k. Ce sont des niveaux indicatifs : 86,1k et 82,8k ont déjà été franchis, et cela a déjà nettoyé les longs avec 20x de levier. Ensuite, ce sont les leviers 10x puis 5x. 78,6k et 69,8k ne nécessitent pas forcément d’être nettoyés, mais si le marché déclenche une action de nettoyage à ce niveau-là, il y a de fortes chances d’y aller. Mais pendant tout ce processus, il y aura encore des ouvertures de positions ; il faut donc tout recalculer. Si vous ne savez pas calculer, regardez d’abord la carte thermique de liquidation, puis combinez-la avec ce type d’algorithme.

Il y a aussi un autre piège dans le monde des cryptos : le financement. Chaque jour, des milliers et des milliers de nouveaux projets voient le jour, et il ne manque pas de projets qui lèvent des fonds. Mon avis : ne touchez à rien. Dès que vous en voyez, éloignez-vous immédiatement. C’est plus risqué encore que les contrats. Ce n’est même pas “du risque” : c’est simplement jeter de l’argent. C’est comme si vous preniez directement votre argent et le jetiez dans le feu — et même si vous voulez le récupérer, c’est impossible. Il n’y a que des “couteaux” (arnaques), et pour les nouveaux aujourd’hui, c’est vraiment dur : partout il y a des pièges.

Aujourd’hui, le monde crypto a déjà sérieusement été déformé. Dès qu’il y a un financement, c’est presque toujours un panier de pièges. Les ICO d’il y a 8 ou 9 ans étaient encore plutôt bonnes. Maintenant, les financements n’offrent presque plus de bonnes opportunités : sur 1000 projets, il n’y en a peut-être qu’un seul qui sort. Vous, vous pensez à multiplier par 100 fois ; eux, ils visent votre capital. Même des projets très populaires comme PUMP ont aussi cassé les cours.

Retenez juste cette phrase : les bons financements, les gens lambda ne peuvent pas y accéder. Les financements que vous pouvez atteindre, ce n’est presque jamais de la bonne qualité : c’est dans l’immense majorité des cas de l’argent qui vise directement votre capital. Les bonnes choses ont-elles besoin d’être annoncées et de faire une levée de fonds pour attirer des investisseurs ? Faut-il que quelqu’un comme vous, le public ordinaire, vienne financer ?

Ne comparez pas avec Bitcoin ou Ethereum d’avant. Il y a dix ans, n’importe lequel pouvait multiplier par beaucoup. Maintenant, n’importe lequel finit par retomber à zéro : il n’y a aucune comparaison possible. Aujourd’hui, le monde crypto ressemble à un cercle sans aucune limite, une époque de “bagarre générale” sans régulation, et tout est fait pour exploiter les gens.

Quelqu’un pourrait rétorquer : on a déjà vu des gens qui ont fait x100. On peut seulement dire : vous avez eu de la chance. Mais ce genre d’opportunités est extrêmement rare, c’est comme jouer au loto. Vous feriez presque mieux de jouer aux contrats : au moins, vous entendez encore le “bruit” (les signaux). Ici, on fait juste une comparaison, et autant que possible, évitez de jouer avec l’effet de levier des contrats. Ne touchez même pas aux options : vous ne saurez pas les jouer.

Tout le monde, ne cherchez pas un cas particulier. Un cas particulier ne signifie pas que vous êtes ce cas. La probabilité que vous soyez ce cas, c’est un sur dix mille.

Nouveaux dans le monde crypto : dès que vous pouvez accéder à un financement, c’est une opération de moisson (collecte du capital des autres). S’il vous plaît, éloignez-vous, éloignez-vous tout de suite.

Je ne voulais pas me mettre à compter avec certaines personnes, mais il y a vraiment des gens qui ne savent pas respecter les autres.

D’abord, quand je publie dans le monde des cryptos, ce n’est pas pour gagner de l’argent. C’est parce que je ne supporte pas certaines manières de faire de certaines personnes, institutions et plateformes d’échange, alors je me suis dit que j’allais prendre la parole. Comme ça, tout le monde est resté trompé, ils ont été manipulés. Et au bout de longtemps, leurs agissements finissent aussi par toucher directement mes propres intérêts. Je suis un détenteur de long terme. Leurs actes sont défavorables aux détenteurs de long terme. Je viens donc me plaindre un peu, et en même temps partager mon expérience personnelle. Si cela heurte les intérêts de certaines personnes, désolé, je n’ai rien à dire—je continuerai à publier.

Je veux juste vous parler de certains pièges dans le monde des cryptos et de mon expérience. Expliquer à des gens ordinaires comment trader en suivant une logique de “trader comme le font les gros”—le mindset des “plongeurs”/manœuvres. Aider chacun à construire son propre système de trading. Partager aussi comment trader en allant à l’encontre de l’instinct humain. Et dire à tout le monde de jouer le moins possible avec les contrats, parce que, dans l’essence, les contrats sont un jeu de hasard.

Plus il y a de monde qui s’éloigne des contrats, plus Bitcoin pourra entrer dans une longue phase haussière. Aujourd’hui, l’ennemi de Bitcoin, c’est le contrat ! Il faut comprendre qui est ton adversaire. Est-ce que tu peux rivaliser avec le marché, avec le “côté” contre lequel tu joues ? Le monde des cryptos est un endroit où tout pousse à l’état sauvage. Est-ce que tu peux tenir le coup ?

Ce que tu as fait, je l’ai déjà fait à ta place. Ce que j’ai à te dire sert d’avertissement, sans aucun autre objectif : au départ, j’ai même fait une expérience pour trouver une méthode de détention à long terme. Finalement, j’ai constaté ceci : l’ETF qui va dans la bonne direction convient très bien à la détention long terme. Se tromper de direction, c’est beaucoup trop risqué. Il y a eu, à la base, environ 2,7 millions de RMB achetés sur Gate à 5x pour les ETF Bitcoin et Ethereum ; il reste maintenant environ 500 000. La caractéristique des ETF est la suivante : quand ça monte, ça monte de plus en plus vite—les gains doublent de manière accélérée, et l’effet de levier est automatiquement amplifié. Quand ça baisse, c’est pareil : plus ça chute, plus ça chute vite. Si Bitcoin remonte à 120 000, alors les 2 millions reviennent aussi. Mais à condition que la tendance générale ne parte pas à contre-sens : sinon, un mouvement de 20 % dans le sens inverse peut tout ramener à zéro.

Avant aussi, c’était pour chercher une méthode de détention long terme avec un levier inférieur à 5x. À présent, la conclusion est celle-ci : levier faible, en monnaie de base. L’ETF en 3x reste jouable. À 5x, c’est trop élevé.

Voyons si ce genre de situation pourrait se produire : une chute simulée (fausse chute) au début d’octobre, puis un V reversal (retournement en V). Cette opération correspond exactement au maximum d’intérêt.

La fausse chute attire tout le monde à vendre à découvert, puis on insère une pointe vers le bas. Cela correspond parfaitement à l’attente de beaucoup de personnes selon laquelle octobre est un creux baissier : tout le monde commence à poursuivre les shorts, en espérant que le marché va encore baisser pour ensuite acheter au plus bas. Puis, on leur fait un V reversal. Récolte de tout le monde, à la fois les acheteurs et les vendeurs à découvert, et lancement d’un marché haussier.

Depuis un moment, on me presse de recommander quelques altcoins. En soi, je ne recommande pas d’en acheter. Mais si on insiste : ETH, AAVE, LINK, BNB, XMR.

Je reviens vous prévenir : comment savoir si un KOL est authentique ou un faux :

Voyez d’abord si ce KOL vous est utile, ou s’il s’agit d’un arnaqueur.

Voici quelques points :

1、Il fait des placements guidés ou non. Ceux qui “guident” avec des opérations sont tous des arnaques, sans exception. Il ne gagne pas plus que vous, ni n’a votre niveau. Pourquoi ? Parce qu’il veut que ses chiffres aient l’air beaux : il vous montre des données fabriquées. Et ceux qui gagnent réellement grâce aux transactions ne sortent pas pour enseigner aux autres tout en leur faisant faire des opérations, en gagnant l’argent des gens. Une personne qui gagne vraiment par le trading n’a pas besoin de venir “moissonner” avec seulement quelques centimes et quelques billets dans les mains des autres.

2、Il parle de niveaux pour le Bitcoin : des niveaux censés rester inchangés pendant 800 ans, et il insiste. Le marché financier change sans cesse : il ne restera jamais identique. Aujourd’hui c’est un support, demain c’est un piège. Aujourd’hui c’est une pression, demain c’est le point de départ.

3、Il enseigne à tout le monde de trader trop souvent : 800 directions par jour, et il faudrait presque attraper chaque phase du mouvement. Toute personne qui paraît avoir des transactions fréquentes, c’est de l’eau, pas davantage. Comment juger s’il s’agit d’un trading trop fréquent : si, sur un mois, il y a plus de 5 transactions, alors c’est déjà du trading trop fréquent.

4、Regarder les infos sans la “pensée de gros institutionnels” (庄思维). Qu’est-ce que la pensée de gros institutionnels ? C’est une manière de récolter des “jeunes pousses” (les petits investisseurs) grâce aux nouvelles. Plus vous regardez les infos, plus vous êtes la “mauvaise herbe” : comprenez cette phrase.

Les KOL vraiment utiles : ceux qui ne font pas de placements guidés, qui enseignent seulement comment chacun construire son propre système de trading, qui enseignent le trading contre-instinct, qui enseignent la pensée à rebours, qui enseignent la pensée de gros institutionnels, qui enseignent à réduire la fréquence des transactions, et qui expliquent comment démêler la vérité derrière les nouvelles.

Voici un point que beaucoup de personnes risquent d’ignorer. On l’avait déjà dit :

En réalité, le sommet du dernier cycle haussier a eu lieu en août, pas en octobre. Octobre correspondait en fait à une manœuvre de nettoyage des positions courtes et longues, un “va-et-vient” de type piqûre dans un sens puis dans l’autre. Si on le regarde ainsi, alors le mois de juillet a atteint plus tôt le fond, donc tout devient-il logique ?

Alors si c’est logique, que devrait-on faire ensuite ?

Il faut surtout se méfier de la “piqûre” servant à nettoyer les positions longues. Ne pas vendre à découvert, mais plutôt passer des ordres d’achat sur le spot, aux alentours de la zone de liquidation concentrée des contrats. Petites baisses : acheter en petite quantité. Grosses baisses : acheter davantage.

Très tôt, je vous l’ai déjà expliqué : le sommet du dernier marché haussier était en août, pas en octobre. Et je vous ai prévenus que la hausse précédente n’avait pas atteint l’objectif, et que le marché baissier ne plongerait pas non plus trop profondément. Si l’on calcule une baisse de 70 %, alors il faut partir d’une baisse de 150 000, pas de 126 000. Tout le monde attend un point d’entrée pour acheter au plus bas, mais vous n’y arriverez pas : on ne vous laissera pas l’occasion. J’ai aussi dit que le creux serait atteint en avance. Le marché n’attendra pas octobre pour toucher le fond. J’ai aussi lancé l’appel pour “monter à bord” autour de 6,2. Maintenant, je vous le redis : réfléchissez-y et ajustez vos opérations en tenant compte de ce point de vue.

Le Bitcoin continue de faire des piqûres vers le bas, puis de revenir en arrière. Les positions longues et courtes sont au coude à coude, et on a aussi l’impression qu’il ne baisse plus guère.

À l’heure actuelle, tout le monde sur le marché espère encore que le Bitcoin va descendre, afin de pouvoir acheter au plus bas.

Est-ce que cela va satisfaire les attentes de tout le monde ?

Si, à ce moment-là, le Bitcoin repasse à la hausse au-dessus de 85000, alors tout ira vers quelque chose de plus élevé : le niveau 8,7 a déjà été testé deux fois. La troisième fois sera encore plus fluide et nous mènera plus haut.

Tout le monde a sûrement déjà lu les actualités sur l’image, n’est-ce pas ? D’accord, maintenant réfléchissez aux idées que vous avez eues : veuillez réfléchir, 1, 2, 3, arrêtez de réfléchir.

Investisseur particulier : c’est fichu ! D’après l’expérience passée, ça va forcément chuter fortement. La Chine réprime sévèrement les crypto-monnaies, réprime sévèrement le bitcoin.

D’abord, l’interprétation de l’image ne dit pas qu’il est strictement interdit de réprimer les crypto-monnaies ou strictement interdit de réprimer le bitcoin. Ce qui est strictement interdit, c’est : ne pas pouvoir être utilisé comme moyen de circulation de monnaie ; mais il peut être utilisé comme moyen de circulation de biens. Il ne possède pas le statut de moyen de paiement légal. Autrement dit, si vous gagnez ou perdez, c’est à vos risques et périls : vous ne pouvez pas perdre de l’argent puis porter plainte, car la loi ne vous soutient pas.

Il est interdit de fournir des services de trading, ou de se livrer à des activités illégales d’exploitation, etc. Mais cela ne vous interdit pas de détenir personnellement ou d’échanger. « La loi n’interdit pas donc c’est autorisé » : la loi est rigoureuse. Elle ne dit pas directement : « détenir du bitcoin personnellement est illégal » ou « échanger du bitcoin personnellement est illégal ». Ce n’est pas formulé comme ça, n’est-ce pas ? Elle dit plutôt qu’il est illégal de fournir un service d’échange, par exemple si vous ouvrez une plateforme de trading, alors c’est illégal.

Autre exemple direct : en personne à personne, vous donnez des U à quelqu’un, et lui vous donne des yuans. Est-ce que c’est illégal ?

Je vous réponds : ce n’est pas illégal, tant que vos fonds sont légaux et qu’il n’y a aucun lien avec le change de devises, l’aide à des délits (aider et faciliter), ou l’escroquerie — alors ce n’est pas illégal.

Un commerçant U normal n’est pas illégal. En fait, le commerçant U fait aussi du trading en personne à personne avec des particuliers. Mais la plateforme sur laquelle il se trouve, elle, est illégale en Chine. Le commerçant U ne fait que gagner la différence de prix dans une fourchette raisonnable, avec de l’argent légal ; il n’aide pas à faire changer des yuans contre USDT vers l’étranger, ni à convertir l’USDT en yuans sur le territoire ; il ne participe pas non plus au blanchiment d’argent pour des personnes liées à des escroqueries. Donc ce n’est pas illégal.

Ainsi, si vous êtes un commerçant U, vous devez juger si les personnes avec lesquelles vous échangez sont des gens ordinaires et normaux. L’origine des U ne doit pas être des U provenant d’escroqueries, et l’argent ne doit pas être un argent provenant d’escroqueries. En faisant cette étape, ce n’est pas illégal.

Les gens ordinaires s’inquiètent de ne plus pouvoir échanger en U : encore une fois, tant que vous vérifiez que l’argent de l’autre n’est pas « sale », tout va bien. D’abord, vous pouvez seulement autant que possible évaluer, pas totalement empêcher. Vous pouvez choisir de travailler avec un commerçant U qui fait ça depuis plusieurs années, puis ajouter ses contacts sur WeChat et Alipay. Ne payez pas directement par code QR ; demandez plutôt à l’ami de faire un virement. Regardez son historique de transactions : que ce soit sur plusieurs jours. S’il y a un historique, votre risque est très faible, car vous n’êtes pas la première personne en contact avec les fonds directement liés à l’escroquerie ; vous êtes plutôt un niveau secondaire.

Ensuite, dans le prochain post, je vais l’expliquer en détail.

L’essence du trading, c’est l’état d’esprit :

Tout le monde doit s’en souvenir : si vous ratez le marché, que vous voyez que le Bitcoin monte très haut, et que vous en déduisez qu’il va baisser, alors vous allez le vendre à découvert. Ne faites pas ça.

Parce que si vous faites ça, vous serez extrêmement malheureux. Le marché vous apprend à vous comporter : il traite toutes les formes de résistance. Vous allez vous retrouver dans une situation où, non seulement vous n’êtes pas dans le train et vous manquez la hausse, mais en plus vous vous faites prendre au piège et vous êtes exposé à la liquidation. C’est un double coup.

Avez-vous remarqué que le trading, au fond, consiste à trader l’état d’esprit ? Si vous vendez à découvert à contre-tendance, vous vous énervez, vous ouvrez des positions de plus en plus grandes, vous perdez de plus en plus, et quand la hausse atteint enfin son pic, votre capital est déjà entièrement entamé et vous n’avez plus l’argent pour continuer à ouvrir des positions : votre mental s’effondre complètement. Vous devriez attendre ; il y a beaucoup d’occasions. Si vous avez raté celle-ci, attendez la prochaine.

Ce n’est pas qu’on ne peut pas vendre à découvert. Quand est-ce qu’on peut vendre à découvert ? Quand vous avez beaucoup de spot. Si le prix monte déjà très haut, à ce moment-là, vous pouvez vendre une partie de vos spots, ou ne pas vendre du tout et ouvrir une petite position de short. C’est ce qu’on appelle la couverture (hedge). Vous n’avez alors aucune pression psychologique. Car si ça monte : vous pouvez perdre sur le short, mais vous gagnez grâce à vos gros volumes de spot ; même en cas de liquidation, ce n’est pas grave. Et si ça baisse ? Le short devient rentable ; même si le spot perd, vous pouvez utiliser les gains du short pour racheter au plus bas et gagner davantage sur le spot. Le spot finira tôt ou tard par remonter.

Donc vous n’avez aucune pression : votre mental est extrêmement calme. Alors votre système de trading devient encore plus complet.

Qu’est-ce que vous en pensez : l’entrée de 1 milliard de dollars dans les ETF Bitcoin hier ? D’abord, utilisez votre propre réflexion pour y penser.

Bon, 1, 2, 3 — stop, arrêtez de réfléchir.

Je parie que vous pensez comme ça : si des institutions ont ensemble réalisé de très gros achats, il doit sûrement y avoir un secret inavoué derrière, alors il faut se dépêcher de suivre le rythme des institutions, foncez !

Bon, je vais vous donner une logique alternative :

1. D’abord, le groupe qui achète derrière cet ETF fait partie d’institutions, de family offices, de gros investisseurs, et aussi d’une partie de particuliers. S’il y a des acheteurs, il y a des vendeurs, d’accord ? Tout le monde ne voit que ces 1 milliard de dollars d’achats : mais qui vend ces 1 milliard de dollars de Bitcoins ? En premier lieu, il faut exclure les particuliers, non ? Les particuliers ne sont pas à bord : alors d’où viennent les Bitcoins de ces 1 milliards de dollars vendus ? Alors qui ? Ce ne sont pas les institutions, ni les family offices, ni les particuliers. Il reste : les baleines, les <c-1/>.

Donc, il faut voir qui, sur le marché du Bitcoin, décide réellement en ce moment.

2. Avec un volume d’achat aussi important, selon la relativité, est-ce que cela ne signifie pas que les fonds entrants ultérieurement seront inférieurs à ces 1 milliard de dollars ? Plus le prix est élevé, plus cela réduit en pratique leur capacité à continuer d’entrer. En d’autres termes : si ça continue à fortement monter, leur envie de vendre sera plus forte que leur envie d’acheter. Alors, ces 1 milliards de dollars d’entrées ne sont pas un “tremplin” pour plus tard : c’est un ordre de vente ! Vous comprenez cette phrase ?

On devrait entrer à l’avance, voire acheter pendant les sorties, avant que le marché ne commence à recevoir ces entrées. Pas après un gros afflux. Il faut négocier en avance, pas avec du retard.

Faites attention : le Bitcoin pourrait encore monter. Deux scénarios possibles : 1) baisse directe jusqu’à faire exploser les positions longues à 8,2–7,8, puis reprise haussière et ascension jusqu’à 100 000 ; 2) d’abord hausse jusqu’à 8,9, puis baisse jusqu’à passer sous 8,2 et faire exploser les positions longues, puis ascension jusqu’à 100 000.

Je pose maintenant une question à tout le monde : aujourd’hui, la capitalisation de Bitcoin est de 1,8 trillion de dollars. Et si on veut la faire passer à 3,6 trillions, cela revient à 170 000 dollars par Bitcoin. D’après ce que vous en pensez, il faut combien d’argent ? Faut-il une énorme enveloppe de 1,8 trillion pour tirer un “coup de bélier” ? Pour faire monter le Bitcoin, faut-il vraiment beaucoup de fonds ? Pourtant, pas du tout.

Beaucoup de particuliers, y compris certains “vieux investisseurs en herbe” (anciens nouveaux venus), ont un malentendu : faire chuter le Bitcoin serait facile. Il ne faudrait pas beaucoup d’argent ; il suffirait de vendre des coins pour récupérer du cash et faire tomber le cours. Faire monter le prix, en revanche, demanderait de gros montants. Pour atteindre 170 000 dollars, il faudrait d’immenses capitaux. Or, en réalité, le marché n’a tout simplement pas autant d’argent.

Tous ceux qui pensent ainsi sont des “herbes” (des naïfs). La réalité est exactement l’inverse de ce que vous imaginez.

Je vais vous donner la réponse : pour faire monter le Bitcoin, peut-être qu’il n’a besoin d’aucun capital, et pire encore, il peut même récupérer plus d’argent sur le marché. Quand je dis “sans capital”, je ne veux pas dire “sans dépenser un centime”. Je veux dire ceci : l’opérateur (“le庄”, l’acteur principal) a souvent besoin d’une certaine mise de départ pour lancer le mouvement. Il fait monter le marché avec une grosse bougie à la hausse, puis commence à faire grimper tout en vendant. Il continue à pousser le prix, tout en vendant au fur et à mesure. Il attire ensuite tout le monde à continuer d’acheter. Finalement, il distribue entièrement les positions (les “jetons”) à un prix élevé. Non seulement il n’a pas dépensé un centime, mais il a même encaissé du cash (U) directement à partir de l’argent des autres. La hausse du prix du Bitcoin ne vient pas uniquement du fait qu’il y a plus d’argent qui afflue sur le marché ; on peut aussi faire monter le prix en “posant le pied gauche sur le pied droit” (autrement dit, en déclenchant un mouvement par ses propres actions). Et en général, pendant une hausse, c’est le庄 qui distribue des positions en hauteur (dump progressivement) pour se faire du cash.

La baisse, c’est la même logique. Le庄 ne va pas vendre énormément de positions d’un coup ; au contraire, après avoir vendu un lot destiné à provoquer une baisse (un “jet” qui fait tomber), il collecte (absorbe) à bas prix pour couper les positions des autres. Il casse tout en rachetant : la “vente pour faire baisser” sert en fait à accumuler, pas à distribuer.

Faites juste un raisonnement : si vous avez beaucoup de Bitcoin en main et que vous voulez vendre, pensez-vous que Bitcoin est “bon” ou “mauvais” ? Ne faudrait-il pas alors publier en folie des nouvelles positives ? Vous vendez quand les investisseurs particuliers se ruent avec des fonds sur le marché, ou vous vendez quand les particuliers paniquent et se débarrassent de leurs positions ? Quand vous n’avez pas de coin en main, est-ce que vous publiez des nouvelles positives ? Ne faudrait-il pas plutôt publier des nouvelles négatives ?

C’est exactement la différence entre la logique des particuliers et la logique du庄 : la logique des particuliers, c’est : “Regardez, les nouvelles positives sont sorties ! Achetez vite ! Le庄 va nous donner de l’argent !” Ou encore : “Regardez, les nouvelles négatives s’enchaînent ! Courez vite ! Le庄 est en train de s’enfuir.”