Serein1

行了市场现在就是在耍人…… $ESMT（市值 23 亿美元）内存财报 + 投资者会：

- 营收：$679.4M
- 毛利：$526.2M（毛利率 77.44%）
- 营业利润：$403.4M（营业利润率 59.37%）

把 Q3 年化的话，营业利润大约 16.1 亿美元。

他们账上还有 7.57 亿美元净现金 + 2.78 亿美元库存……

所以大概再过约 3.5 个季度，资产就能超过市值。

- 经济日报还报道，管理层预计 2027 年 DDR2/DDR3 供给不会有明显增加，并认为价格可以维持

所以是的，我觉得市场现在在耍人，把一家年化 P/E 只有 1.59 倍的公司往下砸。

而且预计 Q4 还会继续涨价。

$ESMT

理财活动我是不参加的，毕竟再高息，对长期大资金交易的人来说，这些利息也就抵扣一些手续费。
但是币安前面几期交易活动确实诱人，如果你们之前有报名什么交易比赛的，最高点开自己奖励中心看两眼，奖励确实不少，能薅最好还是薅一下。

$BNB

恐惧贪婪一天之内从 38 掉到 27，跌了 11 点；

这是本月单日最大跌幅之一，而且发生在价格只跌了约 2% 的情况下。

这个价格对我来说性价比还不错，继续买点！

$BTC

À voir la configuration hebdomadaire de SanDisk, il n’y a plus rien à faire.

Un énorme double sommet en M.

$SNDK

LITE 单独看，财报后大概率会涨，因为他们新公布了 50 亿美元的 CPO/NPO 订单（跟 NVDA 无关）。

这块利润率大概能到 60% 以上……说明激光玩家一旦上规模有多赚钱。

（光 Greensboro 一年营收就能到 50 亿美元）

至于 MRVL 这笔交易：

- 对 Marvell 战略上非常正面。也让剩下的激光玩家变得很值钱

- 不过 LITE 股东可能要哭了，交易要到 2028 年才完成，中间有一年多 overhang

独立价格发现也会变弱，因为很多会锚定在 4.5 股 Marvell : 1 附近

- 我觉得如果 Marvell 股价没在宣布前砸下去，Lumentum 股东大概会开心一点……

因为最初是按约 1150 亿美元估值 LITE，还带 23.9% 溢价。

- Marvell 下跌倒是立刻把这笔交易的下行面露出来了；如果它涨了，按估值 LITE 股东可能会稍微开心一点。

设一个固定美元市值底，大概比 4.5:1 的换股比例更好。

之前有不少多 LITE、空某某压制其他光子估值的交易，所以至少这些配对交易现在可能要平掉了。

$LITE

MRVL 居然真做成了，买下了 LITE，没想到。

$MRVL

同样是黑客通过 THORChain 洗钱，为什么上次 RUNE 暴涨，这次却暴跌？

核心区别：上次市场交易的是手续费增长，这次市场交易的是监管和安全风险。

此前 Bitget 黑客事件期间，大量资金通过 THORChain 跨链兑换，带动交易量和手续费暴增，市场将其视为协议收入利好，RUNE 随之上涨。

但 Binance 被盗事件带来了完全不同的局面：

- FBI 直接介入：FBI、美国特勤局和 IRS-CI 联合要求 THORNode、RPC 节点及 DeFi 服务商拦截与朝鲜黑客相关的资金流。

- 无许可模式遭遇挑战：THORChain 的核心卖点是 Permissionless，但如果拒绝配合拦截，可能面临更大的监管压力；如果选择配合，又可能动摇协议的中立性。

- 安全事故叠加：以太坊 Reorg 导致 10 ETH 双重退款，触发协议暂停多条链交易。此前 THORChain 还曾遭遇约 1,070 万美元安全攻击。

- 收入质量受到质疑：黑客洗钱带来的交易量和手续费并不等于可持续增长。异常资金流一旦消失，协议能否依靠正常用户维持收入，才是关键。

最讽刺的是：

上次黑客越多，市场认为 THORChain 赚得越多；这次黑客越依赖 THORChain，市场反而越担心它成为监管和安全风险的中心。

RUNE 面临的真正问题，不只是交易量能不能恢复，而是 THORChain 能否在坚持无许可的同时，解决安全性与监管之间的冲突。

手续费可以带来短期繁荣，但安全和信任才决定协议能走多远。

$RUNE

XPL 闪崩背后，Hyperliquid 清算金库成了买单者。

11 月 1 日，XPL 在 Hyperliquid 上一分钟内暴跌 18%，而闪崩前，16 个关联钱包已提前撤出约 203.86 万美元保证金。

链上数据显示，这些钱包此前合计持有约 2.69 亿枚 XPL 多头，价值约 2,309 万美元。

随后，Hyperliquid 清算机制启动，HLP 被迫接管约 1.6 亿枚 XPL，并在后续抛售中亏损约 55.58 万美元。

值得关注的是，这笔亏损相当于 HLP 总资金的 0.33%，却占其自身资金的 55.6%。

目前尚无证据证明这 16 个钱包直接制造了闪崩或从中获利，但集中建仓、提前撤资与清算发生的时间线，已经引发市场对潜在协同行为的质疑。

风险留给清算金库，保证金却提前撤走？Hyperliquid 的清算机制是否存在被利用的漏洞？

$XPL

未来这类事件只会增多，不会减少，

给自己定几条原则吧，虽然都是老生常谈，但是还是要警惕万分：

1️⃣ 长期持有的核心 BTC、ETH，
2️⃣ 使用经过小额转账及恢复验证的自托管方案，减少日常操作，不要执着于小收益；
3️⃣ 交易所只保留实际需要的额度，为单个平台设定可承受的损失上限。

$BTC

第一阶段没开放BNB链提现？ 我只想把预测账户的钱划转出去也不行？划转又不是提现，预测账户划转到现货账户不应该是充值逻辑吗？

$BNB

On voit bien que la capacité à liquider les actifs est tout aussi importante. 😂

Je suppose que l’attaquant avait des scripts automatisés pour les transferts et le blanchiment, mais que la priorité des opérations de blanchiment par lots était de transférer les fonds au plus vite ;

Il a probablement vérifié uniquement la valeur des jetons, sans revérifier la liquidité de chaque jeton, sur chaque chaîne et dans chaque pool.

Une énorme erreur !

$PROM

Binance 最新提现恢复更新：

北京时间 11 月 1 日 14:00 至 17:00（UTC 06:00 至 09:00）恢复第一阶段提现服务，

首批支持 BTC、ETH、BNB、TRX、SOL、XRP、ZEC、DOGE、TON、POL、AVAX、ARB、BASE、OP 及 SUI 等网络和资产。

$BNB

美股科技股 黄金 正在加速下跌。
就算币圈利空出尽，大环境下仍然要保持谨慎。

$PAXG

Le livre blanc de Bitcoin fête ses 18 ans.

Le 31 octobre 2008, une personne se faisant appeler Satoshi Nakamoto a publié « Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System » sur une liste de diffusion consacrée à la cryptographie.

Un document de 9 pages proposant un système de monnaie électronique pair-à-pair qui ne dépend ni des banques ni des intermédiaires financiers.

Sans le soutien d’institutions financières traditionnelles ni gestionnaire centralisé, il s’appuyait uniquement sur la cryptographie, la preuve de travail et un réseau distribué pour tenter de résoudre le problème de la double dépense, qui hantait les monnaies numériques depuis des années.

18 ans plus tard, Bitcoin est passé d’une expérience de geeks à un actif incontournable des marchés financiers mondiaux.

D’un livre blanc de 9 pages à un marché de mille milliards de dollars.

Merci, Satoshi Nakamoto.

Joyeux 18e anniversaire, Bitcoin. ₿

$BTC

美股正在给 AI 狂热重新定价。

Alphabet 财报后股价一度暴跌近 12%，市值蒸发近 5000 亿美元；英特尔更是单日暴跌 28.58%，创下 1970 年代以来最差单日表现，美国政府持有的英特尔股份一天浮亏约 120 亿美元。

但这两家公司面临的问题并不相同。

Alphabet 的问题是：营收仍在高速增长，但市场开始担心 AI 基础设施投入过大，盈利能力和自由现金流能否跟上。AI 业务的增长故事还在，但投资者不再愿意只为增长买单。

英特尔则是另一种困境：PC 市场复苏不及预期，第四季度营收指引仅 150 亿至 160 亿美元，低于市场预期的 171 亿美元，调整后每股收益也只有 0.25 美元，远低于预期的 0.43 美元。再叠加以色列晶圆厂事故带来的供应链冲击，基本面压力进一步放大。

一个是 AI 投入太大，市场开始追问回报；一个是传统业务承压，转型仍未兑现。

这其实反映了当前美股最重要的变化：市场不再为 AI 故事无条件买单，而是开始要求每一美元资本开支都拿出相应的回报。

过去，AI 投资规模越大，越容易获得估值溢价；现在，投入越大，反而越需要证明自己能够赚钱。

AI 长期趋势或许没有改变，但美股的估值逻辑正在改变。下一阶段，市场可能不再奖励谁最敢烧钱，而是奖励谁能真正把 AI 变成利润。

$GOOGL

Visualisation de l’ensemble du processus du vol de 6 milliards de dollars chez Binance

$BNB

Les gars, ne regardez pas que les cryptos, réveillez-vous : vos actions technologiques se font aussi massacrer !

Les résultats de plusieurs géants déçoivent les uns après les autres, et les Sept Magnifiques terminent tous en baisse ;

Les fabricants de puces mémoire, les semi-conducteurs et les jeunes entreprises de services cloud dévissent en Bourse. Reddit chute de 26 %, et le bitcoin perd plus de 5 %.

Ces fissures ne sont pas forcément liées entre elles, mais quand elles se multiplient, la chaussée finira-t-elle par s’effondrer ?

$BTC

Comprendre en un coup d’œil l’ampleur du blanchiment d’argent du pirate de Binance.

12 millions de TRX, soit environ 38,78 millions de dollars, sont fractionnés, transférés, puis à nouveau fractionnés et transférés.

La carte des mouvements de fonds retracés sur la blockchain est un enchevêtrement d’adresses, comme une toile d’araignée qui ne cesse de s’étendre : à partir de la source initiale des fonds, les transactions passent par plusieurs séries de sauts avant d’aboutir à des centaines d’adresses différentes.

Il ne s’agit pas d’un simple transfert, mais d’un jeu automatisé de fractionnement des fonds sur la blockchain. L’attaquant tente de rompre le lien entre les fonds en les faisant transiter par une succession d’adresses, afin de compliquer leur traçage et leur gel.

Mais chaque transfert sur la blockchain laisse une trace. Les adresses peuvent être fractionnées à l’infini, mais les mouvements de fonds ne peuvent pas forcément disparaître complètement.

$TRX

La moitié du monde crypto assiste actuellement à une course contre la montre pour geler les fonds —

1⃣ Tether : a gelé plus de 1,567 milliard USDT, 37 minutes après l’arrivée des fonds volés dans le portefeuille Ethereum principal de l’attaquant

2⃣ Circle : a gelé environ 823 millions USDC, 3 minutes après Tether

3⃣ Ripple et WLFI ont ensuite rejoint les opérations de gel.

Les hackers ont également riposté :

1）Ils ont converti une partie des stablecoins en ETH, qui ne peut pas être gelé, en acceptant une décote de 12 % à 26 % par rapport au prix du marché

2）Un portefeuille associé a déposé 60 millions USDT sur Aave et les a utilisés comme garantie pour emprunter 19 762 WETH (environ 44,6 millions), afin de convertir les fonds en liquidités grâce aux prêts DeFi

3）Ils ont transféré 120 millions TRX et continuent de répartir les transferts pour échapper au suivi des fonds

Les hackers contrôlent encore environ 3,23 milliards d’actifs non gelés, répartis sur des dizaines d’adresses et comprenant du BTC, de l’ETH, du XRP et du TRX. Le blanchiment s’accélère.

$ETH

这是我电脑里的那个因特尔cpu吗？

卧槽。

直接跌三分之一。

我的空单要是没爆就好了。

说啥都没用了。

$INTC