小恐龙说趋势

14 milliards de dollars en bitcoins : les États-Unis cherchent à les récupérer. Et parmi les 45 cibles désignées cette fois, pas une seule adresse de portefeuille.

Le 5 novembre, l’Office of Foreign Assets Control du département du Trésor américain a annoncé des sanctions contre 4 personnes et 41 entités.

🕐 最新解读群里更新

Selon le Trésor, ces personnes et entreprises sont des prête-noms de dirigeants du Prince Group. Elles les aident à dissimuler leurs actifs et à contourner les deux vagues de sanctions d’octobre 2025 et de juin 2026.
Le Prince Group est un conglomérat cambodgien accusé d’exploiter des complexes d’escroquerie où des travailleurs victimes de traite sont contraints de participer à des arnaques à l’investissement en cryptomonnaies et à des escroqueries sentimentales.
La liste comprend des entreprises des îles Vierges britanniques et de Hong Kong, des prête-noms, ainsi que He Yujing, l’épouse du dirigeant Chen Bo. Après la précédente vague de sanctions, Chen Bo avait transféré à son nom une luxueuse résidence à Tokyo.
On y trouve aussi un certain Visal Pang, qui contrôle 11 entreprises cambodgiennes actives dans la construction, la logistique, l’hôtellerie et une super-application.
Le même jour, Chui Kok Wa, de nationalité malaisienne, a également été sanctionné. Selon le Trésor, il dirigeait une équipe à Madagascar qui a escroqué des Américains de plus de 400 000 dollars en utilisant des cryptomonnaies.
Mais le chiffre vraiment spectaculaire se trouve ailleurs : les États-Unis cherchent à faire confisquer environ 14 milliards de dollars en bitcoins liés au Prince Group.
Les autorités britanniques ont gelé un penthouse londonien appartenant à Thet Li, présenté comme le directeur financier du groupe. Le bien est évalué à environ 12 millions de dollars.
Le président du groupe, Chen Zhi, a été arrêté au Cambodge en janvier de cette année, puis extradé. Le Cambodge lui avait auparavant retiré sa nationalité et placé la banque du groupe en liquidation.
Le Prince Group nie toutes les accusations.
Ce qui me frappe, c’est que les sanctions visent désormais autre chose ⚖️
Parmi les 45 cibles, pas une seule adresse on-chain : uniquement des entreprises, des prête-noms, des proches et des membres de l’administration.
Une adresse peut changer, et une personne peut générer des milliers de portefeuilles en une nuit. Mais modifier l’immatriculation d’une entreprise, un compte bancaire, un titre de propriété ou un nom sur un passeport peut prendre des années.
Les autorités passent de la traque des cryptos à celle des personnes. Elles s’attaquent au circuit qui transforme l’argent sale en actifs légitimes.
L’ampleur de ce circuit se mesure aussi en chiffres : le groupe de lutte contre les centres d’escroquerie du ministère de la Justice a fait état de 580 millions de dollars d’actifs crypto saisis ou gelés. En septembre, le Financial Crimes Enforcement Network a relié environ 12,7 milliards de dollars d’activités financières aux complexes d’escroquerie d’Asie du Sud-Est.
Pour les marchés, ces 14 milliards de dollars n’auront presque aucun effet à court terme. Ces bitcoins sont restés immobiles pendant des années et ne font pas partie de l’offre en circulation.
Mais ils constituent une réserve dormante. S’ils finissent réellement dans un portefeuille du gouvernement, la suite — une vente aux enchères ou une détention à long terme — deviendra une nouvelle variable 🦖
Autre détail à retenir : parmi les 41 entités sanctionnées, on trouve une compagnie aérienne, une compagnie d’assurance, une entreprise viticole et des sociétés de crédit.
Les réseaux d’escroquerie ne se résument plus depuis longtemps à quelques claviers : ils forment un réseau d’entreprises présent dans de nombreux secteurs 💰
Dites-moi en commentaire : à votre avis, ces 14 milliards de dollars finiront-ils aux enchères ou seront-ils bloqués à long terme dans les réserves ? 🔒
Chaque jour, je vous tiens au courant de la réglementation des cryptos et des mouvements de fonds on-chain. Pas seulement pour vous dire ce qui se passe dans l’actualité, mais aussi pour vous aider à comprendre les mécanismes et les opportunités qui se cachent derrière 👀🚀

#美股一夜蒸发超2万亿，多家对冲基金面临清算
3 700 milliards de dollars se sont évaporés en une journée, et le premier à appuyer sur le bouton « vendre » n’était pas une institution 🦖

📣 盘面异动群里喊

Bloomberg a analysé la vague de ventes qui a frappé les actions américaines jeudi.
Pendant la première demi-heure après l’ouverture, les investisseurs particuliers ont d’abord pris leurs bénéfices. Les hedge funds et les institutions exclusivement acheteuses leur ont emboîté le pas ensuite.
Le Nasdaq 100 a enregistré sa plus forte baisse en une séance depuis mars 2020. L’indice de la peur, le VIX, est passé de 16,6 à près de 28.

Selon les données de Vanda Research, les ventes nettes d’actions individuelles par les particuliers ce jour-là n’ont été dépassées, dans l’histoire, que pendant les deux journées de mars 2020 marquées par le choc de la pandémie.
Son stratégiste, Viraj Patel, l’a dit plus directement : alors que les particuliers et les investisseurs systématiques vendaient activement, les acheteurs institutionnels se retiraient.
Sur le carnet d’ordres, il ne s’agissait pas d’un bras de fer entre acheteurs et vendeurs, mais d’un retrait général.

Ce sont les règles, et non les émotions, qui ont amplifié la baisse.
Charlie McElligott, de Nomura, estime qu’au vu de l’exposition gamma négative en séance jeudi, chaque baisse de 1 % du marché actions entraînait environ 7 milliards de dollars de pression vendeuse supplémentaire liée aux opérations de couverture des teneurs de marché sur options.
Les fonds à contrôle de volatilité devaient réduire leurs positions en actions d’environ 61 milliards de dollars, dont près de 25 milliards étaient encore en cours d’exécution jeudi.
Le rééquilibrage de clôture des ETF à effet de levier devrait générer environ 47 milliards de dollars de ventes supplémentaires.
Les conseillers en trading de matières premières ont vendu environ 13 milliards de dollars de contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq.
Le bureau de trading de Goldman Sachs estime que les fonds long/short axés sur les fondamentaux ont perdu environ 1,3 % ce jour-là, tandis que les fonds thématiques technologiques ont chuté de plus de 4 %. Ce panier d’actions liées au matériel d’IA a plongé de 12 à 15 %.

Le même soir, le marché des cryptomonnaies était lui aussi balayé par le même mécanisme 💥
Selon les données de CoinGlass, 1,05 milliard de dollars de positions ont été liquidées sur l’ensemble du marché au cours des dernières 24 heures, dont 930 millions de dollars de positions longues, soit 88,2 %. Les positions courtes n’ont représenté que 125 millions.
Le bitcoin a chuté jusqu’à 74 780 dollars, son plus bas niveau depuis le 21 août, soit un creux inédit depuis 77 jours. Il s’échange actuellement autour de 75 800 dollars 📉
Les liquidations ont atteint 267 millions de dollars pour le bitcoin, dont 88,9 % de positions longues, et 167 millions pour l’Ethereum, dont 81,1 % de positions longues.
L’indice de peur et d’avidité est tombé à 28, près de la peur extrême, alors qu’il était neutre une semaine plus tôt.

Voici un point qui peut facilement prêter à confusion ⚠️
Les chiffres des liquidations paraissent impressionnants, mais ils ne sont pas la cause : ils sont la conséquence. Les positions à effet de levier sont liquidées de force après la baisse des prix, ce qui les fait encore reculer.
Du côté des actions américaines, ce sont le gamma négatif et les stratégies de ciblage de la volatilité qui vendent ; du côté des cryptomonnaies, ce sont les moteurs de liquidation. Au fond, c’est la même chose : les règles prennent les décisions à la place des investisseurs.
Cette pression vendeuse mécanique a une échéance : elle cesse une fois les positions ramenées à leur niveau cible. Elle ne se prolonge pas indéfiniment.
La question à suivre maintenant n’est pas de savoir de combien les cours ont encore baissé, mais si les acheteurs au comptant pourront absorber les ventes mécaniques une fois celles-ci terminées.

Le bitcoin est désormais passé sous ses moyennes mobiles à 50 jours, à 79 756, et à 200 jours, à 76 497. En septembre, il se maintenait encore au-dessus de 87 000.
À mon avis, dans cette vague de baisse, la part des émotions est moins importante qu’il n’y paraît, et celle des mécanismes automatiques est plus grande.
Les ventes mécaniques arrivent vite et repartent tout aussi vite, mais elles ne vous offrent pas un point bas bien net : elles font simplement osciller les cours dans une fourchette.
Pour repérer un véritable retournement, je préfère suivre deux éléments : après le recul de la volatilité, les volumes suivront-ils ? Et une fois les liquidations terminées, les acheteurs au comptant seront-ils toujours là ?

Ces deux derniers jours, faisiez-vous partie de ceux qui ont été liquidés, ou de ceux qui achetaient dans la baisse ?
Racontez-nous dans les commentaires.
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3 braqueurs, 10 000 livres sterling de récompense : le butin, lui, se chiffre en centaines de milliers de livres sterling en crypto-actifs 🦖
Le soir du 13 décembre 2025, trois personnes ont fait irruption dans une maison à Solihull, en Angleterre.

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Ils ne voulaient pas d’argent liquide. Ils voulaient le portefeuille sur le téléphone.

Le propriétaire a tenté de résister. Un marteau l’a frappé au visage, à la tête et aux côtes.
Sa femme, enceinte de sept mois, a été plaquée sur le canapé et on lui a couvert le visage avec un oreiller.
Elle n’arrêtait pas de crier : « Je n’arrive pas à respirer. »

Les braqueurs ne savaient pas se servir du portefeuille 🔨
Ils ont donc lancé FaceTime et demandé à la personne au bout du fil de les guider étape par étape.
Elle leur a dit : « Montrez-moi tout ce qu’il y a sur son téléphone, voyons quelles applications il a installées. »
Quand ils ont repéré le portefeuille crypto, les menaces ont immédiatement monté d’un cran.
« Si tu ne fais pas le virement tout de suite, je transperce le ventre de ta femme et je tue ton enfant. »

L’argent a été transféré vers le portefeuille de la personne en visioconférence. Ce n’est qu’alors que les deux victimes ont été libérées.
Avant de partir, les braqueurs ont aussi dérobé plusieurs Rolex.

Regardons les chiffres.
La police offre une récompense de 10 000 livres sterling pour retrouver les suspects. Les trois braqueurs ont une vingtaine d’années.
La victime estime avoir perdu plusieurs centaines de milliers de livres sterling, soit presque toute sa fortune.
Il a commencé à acheter des cryptos comme passe-temps en 2020, puis a gagné suffisamment d’argent en 2023 pour quitter son emploi et se consacrer au trading à plein temps.
Aujourd’hui, il ne lui reste plus qu’à chercher un nouvel emploi.

Ce n’est pas un cas isolé ⚠️
Selon Chainalysis, au mois de juin de cette année, des crypto-actifs d’une valeur de 30 millions de dollars, soit environ 22,6 millions de livres sterling, avaient été dérobés lors de braquages violents.
Cette année pourrait bien être la pire jamais enregistrée.
Les États-Unis, le Brésil et la Thaïlande sont des zones particulièrement touchées par ce type d’affaires.
La France compte le plus grand nombre de cas. En cause : des fuites de données des services fiscaux, qui ont révélé où se trouvaient des détenteurs fortunés de crypto-actifs.

En clair :
Les transactions sur la blockchain sont irréversibles. C’est à la fois un avantage des cryptos et la raison pour laquelle elles attirent les convoitises.
Les pirates cherchent des failles sur les réseaux ; les braqueurs, eux, ont seulement besoin de vous trouver.
Quand une adresse est reliée à une véritable identité, même la clé privée la plus longue ne peut pas arrêter un coup de marteau.
La vraie protection ne se trouve pas dans le portefeuille, mais dans la gestion des informations.
Ne publiez pas vos positions sur les réseaux sociaux. Évitez que votre adresse et vos avoirs puissent être consultés en même temps. Pour les gros montants, utilisez des signatures multiples et des verrous temporels.
Mais tout cela ne fait que réduire les risques : ça n’arrêtera pas quelqu’un qui est déjà à votre porte.

Mon avis :
Ce type d’affaire va se multiplier avec la hausse des cours. Le taux d’élucidation est faible, et celui des fonds récupérés l’est encore davantage.
Pour les détenteurs ordinaires, la meilleure habitude à prendre est de séparer complètement leurs crypto-actifs de leur identité quotidienne.
Pour le secteur, c’est une leçon sur la confidentialité : réutiliser ses adresses ou afficher publiquement ses avoirs, c’est se dessiner une cible dans le dos.

Vous publieriez vos positions sur les réseaux sociaux ?
On en parle dans les commentaires.
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Votre adresse, votre carte bancaire, l’adresse de votre portefeuille… Elles sont peut-être déjà entre les mains de quelqu’un 🦖

📈 进群一起分析行情

Le 6 novembre, le fondateur de Rotki, un outil open source de suivi des actifs, a déclaré publiquement avoir reçu une notification de Gnosis Pay.
Elle indiquait qu’un accès non autorisé au système de cartes bancaires des consommateurs avait eu lieu le 3 novembre.
Les informations divulguées comprennent son adresse, les informations de sa carte bancaire ainsi que des données liées à son portefeuille.
Trois jours se sont écoulés entre l’incident et sa révélation publique.

Ce qui donne vraiment des frissons, ce n’est pas la carte bancaire.
C’est que l’adresse du domicile et celle du portefeuille figurent dans le même ensemble de données divulguées.
Une carte bancaire compromise, ça se remplace. Mais la divulgation de l’adresse et de celle du portefeuille revient à relier directement une personne à des actifs sur la blockchain.

Ce n’est pas du tout du même ordre qu’une fuite de comptes sur un site ordinaire.
Les retraits sur les plateformes d’échange nécessitent une vérification d’identité, tout comme l’émission d’une carte de paiement.
Nom, adresse, pièce d’identité, compte bancaire, adresse du portefeuille : toutes ces informations étaient jusque-là réparties entre plusieurs endroits.
Une carte de paiement crypto les rassemble dans une seule et même base de données.
Les attaquants n’ont pas obtenu un mot de passe, mais le portrait complet d’une personne ⚖️

Une autre phrase de la notification mérite qu’on s’y attarde :
les projets destinés aux entreprises n’ont pas été touchés par cet incident.
Cela montre que les systèmes étaient cloisonnés. Mais le cloisonnement a servi à protéger les clients professionnels, tandis que le côté grand public a été compromis en premier.
Ce choix peut se comprendre d’un point de vue commercial, mais il est difficile à accepter pour les utilisateurs.

En replaçant l’incident dans la chronologie de ce mois-ci, le contraste est encore plus frappant.
Le 29 octobre, 6,3 milliards de dollars ont été dérobés à une grande plateforme. Selon des experts en sécurité, les pirates avaient pénétré le système huit semaines auparavant.
Le 4 novembre, une société d’analyse on-chain a reconnu que les noms, noms d’utilisateur, empreintes de mots de passe et jetons actifs de tous ses utilisateurs avaient été divulgués.
Le 6 novembre, cette carte de paiement a, à son tour, exposé les adresses et les coordonnées bancaires de ses utilisateurs.
Le point commun entre ces trois affaires : aucune ne résulte du piratage d’un contrat intelligent. C’est la frontière entre les personnes et les systèmes qui a cédé en premier 💥

Selon moi, les portefeuilles en auto-garde permettent de contrôler ses actifs, pas de rester anonyme.
Dès qu’on paie avec une carte, quelqu’un doit conserver votre véritable identité.
La vraie question n’est pas de savoir si le système a été piraté, mais combien de données il conserve, pendant combien de temps et combien de temps après l’incident les utilisateurs en sont informés.

Pour l’instant, les mesures à prendre sont limitées.
Vérifiez si vous avez reçu une notification similaire. Si c’est le cas, commencez par faire remplacer votre carte, puis séparez vos portefeuilles habituels de ceux utilisés pour les vérifications d’identité.
Évitez de conserver des sommes importantes dans le portefeuille que vous reliez souvent à votre carte de paiement.

Avez-vous déjà utilisé une carte de paiement crypto ? La relieriez-vous à votre portefeuille habituel ? Racontez-nous en commentaire.
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Un fonds de retraite de 10 000 milliards de dollars : il ne manque plus que l’examen final 🦖

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Selon Bloomberg, le 6 novembre, la version définitive d’une règle du ministère du Travail américain a été transmise au Bureau de l’information et des affaires réglementaires de la Maison-Blanche pour son examen final.

Cette règle vise à permettre aux régimes de retraite 401(k) d’intégrer des actifs alternatifs comme les cryptomonnaies et le capital-investissement.

La nouvelle en elle-même n’est pas spectaculaire, mais le chiffre de 10 000 milliards de dollars, lui, est énorme.

Voyons d’abord ce qu’elle change exactement.
La règle a été élaborée sur la base du décret présidentiel n° 14330, signé en 2025.
L’essentiel est d’établir une sphère de sécurité fondée sur un processus pour les fiduciaires des régimes soumis à la législation sur les retraites.
Dès lors que les fiduciaires évaluent six facteurs selon la procédure prévue — rendement, frais, liquidité, valorisation, indice de référence et complexité —, ils sont présumés avoir satisfait à leur obligation de prudence.

Parmi ces six facteurs, les plus difficiles à évaluer sont précisément la liquidité et la valorisation.
Les comptes 401(k) doivent calculer leur valeur liquidative chaque jour, et les souscriptions comme les rachats sont soumis à des fenêtres déterminées.
Les cryptoactifs s’échangent 24 heures sur 24, y compris le week-end. Lors d’une fluctuation extrême, leur valorisation peut s’éloigner considérablement de leur prix de transaction.

Le calendrier mérite également attention.
Le bureau de réglementation a achevé en mars dernier l’examen de la règle proposée, puis le ministère du Travail a publié sa proposition.
La période de consultation publique s’est terminée le 1er juin.
La version définitive est maintenant de retour à la Maison-Blanche ; selon la procédure habituelle, elle devra encore être publiée avant d’entrer en vigueur.

À mon avis, cette nouvelle aura un impact immédiat limité sur les prix, mais elle pourrait modifier durablement la structure des flux financiers 🏦
La sphère de sécurité répond à la question de savoir si les fiduciaires oseront le faire, pas s’ils le feront.
Elle ne va pas pousser des dizaines de millions de personnes à acheter des cryptos depuis un portefeuille qu’elles choisiraient elles-mêmes dès demain.
Le scénario le plus plausible est l’ajout d’une petite part dans des fonds à échéance cible et des produits groupés, détenus et valorisés par des institutions.
Les capitaux devraient probablement arriver en contournant les portefeuilles individuels, via des produits et des options par défaut.

Autrement dit, 10 000 milliards de dollars ne sont pas une vanne qu’on ouvre, mais un long pipeline ⏳
D’abord, les procédures se mettent en place ; ensuite, les produits suivent ; et l’argent n’arrive qu’en dernier 📊
La règle n’est pas encore entrée en vigueur. Chaque régime décidera toujours lui-même s’il souhaite en inclure et dans quelle proportion.
Voilà pourquoi il faut suivre cette évolution, sans pour autant s’emballer dès ce soir.

Si votre compte de retraite pouvait à l’avenir allouer 1 % au bitcoin, est-ce que vous accepteriez ? Dites-le en commentaire.

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Endormi depuis plus d’un an, un portefeuille se réveille et achète 3 009 bitcoins, soit 228 millions de dollars 🐋
Le 6 novembre, la plateforme d’analyse on-chain Lookonchain a repéré cet ordre d’achat.

🚨 行情变了群里说

Un portefeuille resté inactif pendant plus d’un an a acheté au total 3 009 bitcoins ce jour-là.
Sur la base de 228 millions de dollars, le prix moyen d’achat s’élève à environ 75 700 dollars.

Pourtant, le marché évoluait dans la direction opposée ce jour-là.
Les États-Unis ont créé 165 000 emplois non agricoles en octobre, soit plus du double des 65 000 attendus par le marché.
Après la publication des chiffres, le bitcoin est passé de 75 946 à 75 633 dollars.
Sa baisse sur 24 heures s’est élevée à environ 5 %.
Plus de 1,26 milliard de dollars de positions ont été liquidées sur l’ensemble du marché, principalement des positions longues 💥
Les ETF crypto ont enregistré plus de 540 millions de dollars de sorties nettes en une seule journée.

C’est ce qui rend cet achat particulièrement intéressant.
Il ne s’agit pas d’un achat à effet de levier : une nouvelle baisse de quelques points ne déclenchera pas sa liquidation forcée.
C’est une adresse au comptant qui achète alors que d’autres sont contraints de céder leurs positions.
228 millions de dollars, cela paraît énorme, mais c’est moins d’un cinquième du montant liquidé ce jour-là.
Cet achat montre donc que quelqu’un est prêt à se positionner à ce prix, mais il ne suffit pas à inverser la pression vendeuse causée par les sorties des ETF.

Regardons aussi le prix d’achat.
Le prix moyen de 75 700 dollars se situe pile dans la fourchette haute du jour.
Si le bitcoin continue de stagner autour de 75 000 dollars, cette position affichera bientôt une moins-value latente.
Mais la grande différence entre une baleine qui achète au comptant et un acheteur à effet de levier, c’est qu’elle peut attendre.
Ce qui mérite vraiment d’être surveillé, ce n’est pas cet achat isolé, mais les trois prochains jours.
Cette adresse va-t-elle continuer à acheter ? Les entrées nettes sur les plateformes d’échange vont-elles se transformer en sorties nettes ?
Si les deux phénomènes se produisent, on pourra parler d’accumulation systématique.
Si cet achat reste isolé, il s’agira plutôt d’une tentative ponctuelle d’acheter au plus bas.

Un autre détail : plus d’un an d’inactivité indique qu’il ne s’agit pas d’un trader à court terme.
Lorsqu’un portefeuille de ce type redevient actif, il n’y a généralement que trois explications possibles :
un changement de dépositaire, une mise en garantie ou le début d’une véritable accumulation.
Les deux premières ne changent pas l’équilibre entre l’offre et la demande. Seule la troisième le fait.
Il est encore trop tôt pour tirer des conclusions, mais la tendance mérite d’être notée 🦖

À votre avis, cette baleine achète-t-elle au plus bas ou essaie-t-elle de rattraper un couteau qui tombe ?
Dites-nous ce que vous en pensez dans les commentaires.

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#非农就业数据推升加息预期
165 000 emplois, contre seulement 65 000 attendus 🦖
Les créations d’emplois non agricoles aux États-Unis en octobre viennent d’être publiées : 165 000, soit deux fois et demie le consensus du marché.

⚡ 有大动静群里说

Le chiffre précédent a aussi été révisé à la hausse, de 29 000 à 60 000. Le taux de chômage est tombé à 4,1 %, sous les 4,2 % attendus.
C’est le sujet brûlant du moment : les chiffres de l’emploi non agricole ravivent les anticipations de hausse des taux.

Dès la première minute après la publication, les contrats à terme sur les taux à court terme américains ont plongé.
Les traders ont immédiatement renforcé leurs paris sur une hausse des taux de la Fed en décembre.

Le moment choisi pour cette publication est particulièrement malheureux.
La veille, le Nasdaq 100 avait chuté de 6,36 % en une seule séance, signant sa pire journée depuis mars 2020.
Le S&P 500 a reculé de 4,36 %, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 12 % et le VIX, l’indice de la peur, a bondi de 11,5 points à 28.

Le marché des cryptos est déjà en train de saigner 💥
Le bitcoin s’échange actuellement à 75 627 dollars, en baisse de 4,96 % sur 24 heures.
L’ether est à 2 226 dollars, en baisse de 6,66 % ; le XRP recule de 9,51 % et le BCH de 8,64 %.
Plus d’un milliard de dollars de positions longues ont été liquidées au cours des dernières 24 heures.
Les ETF crypto ont enregistré des sorties nettes de plus de 540 millions de dollars jeudi.

Mon avis est très simple : les bonnes nouvelles sont devenues de mauvaises nouvelles ⚠️
La vigueur de l’emploi aurait dû renforcer la confiance. Pour l’instant, elle n’a fait qu’une chose : fournir à la Fed des arguments pour poursuivre les hausses de taux en décembre.
Goldman Sachs prévoit une nouvelle hausse de 25 points de base en décembre, ce qui porterait les taux entre 4,00 % et 4,25 %.
Avant la publication des chiffres, la probabilité d’une hausse des taux en décembre intégrée par le marché avait brièvement chuté de 83 % à 70 %.
Après leur publication, les paris sont aussitôt repartis à la hausse.

Regardons un autre chiffre passé inaperçu.
En octobre, les États-Unis ont annoncé 43 994 suppressions d’emplois, soit une baisse de 71 % sur un an et le niveau le plus bas depuis 2023.
Les demandes initiales d’allocations chômage sont proches de leur plus bas niveau depuis 57 ans.
Le marché du travail ne montre aucun signe de relâchement. C’est ce qui donne à la Fed l’assurance nécessaire pour continuer à resserrer sa politique monétaire.

En clair, le marché ne craint pas que l’économie soit en mauvaise posture, mais qu’elle soit trop vigoureuse.
Au point que la Fed ne trouve aucune raison de s’arrêter.
Et voilà que le trade sur l’IA vient de s’effondrer : plus de 2 000 milliards de dollars se sont évaporés des marchés américains en une nuit.
La combinaison de ces deux événements est particulièrement douloureuse.

Gardez un œil sur deux niveaux 📉
D’abord, la réunion de décembre de la Fed : hausse ou statu quo, sa décision déterminera la tendance de fin d’année.
Ensuite, le bitcoin parviendra-t-il à se maintenir au-dessus de 75 000 ?
Si les 75 000 lâchent, le prochain objectif pourrait bien être un test des 72 000.
À l’inverse, si le marché digère ces chiffres de l’emploi et que les anticipations de hausse des taux reculent, le BTC pourrait rebondir vers 78 000.

D’après vous, ces chiffres de l’emploi bien supérieurs aux attentes pousseront-ils vraiment la Fed à relever ses taux en décembre, ou va-t-elle encore menacer sans passer à l’acte ?
On en parle dans les commentaires.

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#比特币
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2,696 millions de dollars de chiffre d’affaires pour 509 millions de dollars de bénéfice net : un écart de 189 fois
Le 6 novembre, Strive, une société cotée au Nasdaq qui accumule des bitcoins, a publié son rapport du troisième trimestre dans un document déposé auprès de la SEC.
Bénéfice net : 509 millions de dollars, contre une perte de 207 millions à la même période l’an dernier. Mais 534 millions de dollars proviennent de gains latents sur le bitcoin 💰
Le chiffre d’affaires ne représente que 0,5 % du bénéfice net. Les profits proviennent presque entièrement de la réévaluation comptable des actifs détenus.

Le point le plus important, c’est le prix d’achat.
Au troisième trimestre, Strive a acheté 8 136 bitcoins à un prix moyen de 78 885 dollars l’unité.
Au 30 septembre, l’entreprise détenait au total 28 000 bitcoins, pour une juste valeur d’environ 2,34 milliards de dollars.
Or, aujourd’hui, le bitcoin s’échange à 75 702 dollars, en baisse de 4,88 % sur 24 heures.
Au cours actuel, ces 28 000 bitcoins ne valent plus qu’environ 2,12 milliards de dollars : quelque 220 millions de moins en un peu plus d’un mois 📉
Pour les seuls bitcoins achetés au troisième trimestre, les pertes latentes atteignent déjà environ 25,9 millions de dollars.

D’où vient l’argent ?
Au troisième trimestre, l’entreprise a levé environ 783 millions de dollars au total grâce à des actions ordinaires et privilégiées.
En octobre, elle a également réalisé une émission d’actions privilégiées, qui lui a rapporté environ 609 millions de dollars nets.
Soit 1,392 milliard de dollars au total, principalement convertis en bitcoins.
Ce modèle amplifie les gains quand le cours monte, mais agit comme un levier inversé quand il baisse ⚠️

Mon avis
Ces bénéfices ne prouvent rien sur la capacité opérationnelle de l’entreprise. Ils montrent simplement qu’elle détient suffisamment de bitcoins pour que ses comptes suivent leur cours.
Les deux chiffres à surveiller sont la décote de la capitalisation boursière par rapport à la valeur nette des bitcoins détenus et le rythme des émissions d’actions.
Si la décote se creuse, continuer à émettre des actions pour acheter des bitcoins revient à diluer les actionnaires historiques.
Si le bitcoin reste entre 75 000 et 76 000 dollars au quatrième trimestre, l’entreprise devra comptabiliser une dépréciation latente d’environ 220 millions de dollars, soit l’équivalent de 40 % de ses bénéfices du troisième trimestre.

Pour les investisseurs particuliers, le message est tout aussi simple : ne regardez pas seulement le bénéfice net de ce type d’entreprise. Regardez la part des gains latents et le prix de revient moyen.
Les entreprises qui ont acheté des bitcoins à un coût élevé sont plus vulnérables que les mineurs en période de baisse : les mineurs ont encore leurs installations électriques et leurs machines, tandis qu’elles n’ont que leurs bitcoins et le cours de leurs actions 🦖

Selon vous, ces entreprises qui accumulent des bitcoins sont-elles un amplificateur du bitcoin ou une bombe à retardement pour la prochaine baisse ?
On en parle dans les commentaires.

Chaque jour, je vous tiens au courant de l’actualité du bitcoin et des investissements institutionnels. Pas seulement pour vous dire ce qui se passe, mais aussi pour vous aider à comprendre les mécanismes et les opportunités qui se cachent derrière 👀🚀

124 millions de dollars ont été convertis en bitcoins, et le montant a doublé en une nuit 💥

💬 你站哪边？群里说

Le 6 novembre, la société d’analyse blockchain Elliptic a détecté qu’environ 1 650 bitcoins liés au vol, d’une valeur d’environ 124 millions de dollars, avaient été transférés vers de nouvelles adresses Bitcoin, soit près du double de la veille.

Le chemin a lui aussi changé une fois.
Le 2 novembre, environ 233 millions de XRP ont été répartis entre 6 nouvelles adresses. Quelque 42 millions ont déjà été transférés, pour une valeur d’environ 50 millions de dollars. Les quelque 192 millions restants, d’une valeur d’environ 226 millions de dollars, sont toujours sur place.
Les nouveaux bitcoins proviennent principalement de conversions inter-chaînes effectuées via le protocole THORChain, qui permet d’échanger directement des XRP contre des bitcoins. Dans la soirée du 5 novembre, une petite quantité d’Ethereum a également emprunté la même voie.

Ce qui mérite d’être surveillé, ce n’est pas le montant, mais la méthode.
Les émetteurs peuvent geler les stablecoins sur instruction. Dans la grande affaire du 29 octobre, portant sur 6,3 milliards de dollars, environ 3 milliards ont déjà été bloqués sur la blockchain. Mais le Bitcoin n’a pas d’émetteur, et personne ne peut le rendre inutilisable en appuyant sur une touche 🦖
Les attaquants font donc quelque chose de très simple : ils convertissent les actifs qui peuvent être gelés en actifs qui ne le peuvent pas.
Et ils ne vendent pas tout d’un coup : ils convertissent par lots, puis dispersent lentement les bitcoins. Tout est visible sur la blockchain, mais voir ne signifie pas pouvoir empêcher 📉

Le marché n’était pas non plus de leur côté ce jour-là : le Bitcoin était à 76 096 dollars, en baisse de 4,53 % sur 24 heures ; l’Ethereum à 2 240 dollars, en baisse de 6,40 % ; et le XRP à 1,19 dollar, en baisse de 8,41 %.
Autrement dit, ces personnes ne vendent pas au meilleur moment. Elles semblent plutôt transférer leurs fonds vers un contenant plus sûr.

À mon avis, ce qu’il faut vraiment surveiller ensuite, ce ne sont pas ces 1 650 bitcoins, mais les 192 millions de XRP et les autres jetons, en quantités bien plus importantes : vont-ils continuer à être convertis en bitcoins ?
Une fois le transfert effectué, il sera encore plus difficile de récupérer les fonds, car le mécanisme de blocage des émetteurs de stablecoins n’existe tout simplement pas du côté du Bitcoin.
La surveillance des dépôts sur les plateformes d’échange devient alors le seul point de blocage possible. C’est aussi pourquoi les plateformes renforcent actuellement leurs contrôles d’adresses.

Le suivi sur la blockchain permet de voir chaque étape, mais suivre et récupérer sont deux choses différentes.
Les bitcoins déjà convertis resteront une suite d’adresses que personne ne peut contrôler, tant qu’ils ne sont pas déposés sur un compte associé à une identité.

À votre avis, les pirates préparent-ils à l’avance le prochain cycle du marché, ou se contentent-ils de déplacer leur butin ? Dites-nous ce que vous en pensez dans les commentaires 👀

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Le nombre d’inscrits a quadruplé, mais cet événement a tout de même été interrompu à Shanghai 🦖

🕐 最新解读群里更新

Le 6 novembre, le Financial Times, placé sous la tutelle de la banque centrale, a rapporté que l’événement Accelerate de Solana à Shanghai avait été interrompu.
La raison n’était pas le contenu de la conférence, mais le fait qu’une entité basée en Chine continentale en avait fait la promotion. Une publicité sur la façade d’un immeuble de Lujiazui a été directement mise en cause.
Un responsable anonyme d’un service de la banque centrale a déclaré que Solana faisait la promotion de sa marque par l’intermédiaire d’entités basées en Chine continentale et fournissait également des services techniques à l’appui de l’émission et des transactions de cryptomonnaies, ce qui relève d’activités financières illégales au regard de la réglementation chinoise en vigueur ⚖️

Ce n’est pas une première.
Au cours des deux dernières années, c’est la deuxième fois qu’un événement de Solana en Chine continentale est interrompu.
En octobre 2025, celui de Shenzhen avait pris fin prématurément en raison de préoccupations liées à la capacité du lieu et à la sécurité publique.
La chronologie laissait déjà entrevoir la suite : le 16 octobre, Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, a déclaré sur X que l’événement de Shanghai était reporté afin de respecter les exigences locales, car le nombre d’inscriptions avait soudainement quadruplé et dépassé le nombre préenregistré auprès des autorités locales compétentes 📈

Ce chiffre de quatre fois est essentiel.
Il montre que ce qui a déclenché l’intervention des autorités n’était pas le contenu des discours sur scène, mais l’ampleur du rassemblement hors ligne et la manière dont les entités basées en Chine continentale y ont participé.
En février de cette année, la banque centrale et plusieurs autres organismes ont réaffirmé les restrictions liées aux cryptomonnaies et en ont ajouté une nouvelle : l’interdiction d’émettre, sans autorisation, des stablecoins adossés au yuan.
Mises bout à bout, ces mesures dessinent une logique claire : la technologie peut exister, mais pas la collecte de fonds, les transactions ni la mobilisation de marque destinées au public de Chine continentale.

À mon avis, développer ses activités à l’étranger ne signifie pas qu’on peut faire n’importe quoi sur le marché intérieur.
Les panneaux publicitaires, les pages d’inscription, les canaux de paiement, l’identité de l’organisateur : chaque étape peut servir de fondement à une décision des autorités.
L’interruption de l’événement ne signifie pas que le protocole est bloqué, mais elle a bel et bien refroidi la communauté locale.
Pour les traders, ce type d’information ne provoque généralement que des fluctuations passagères du sentiment du marché. Aujourd’hui, le SOL s’échange à 90,6 dollars, en baisse de 4,9 % sur 24 heures ; le Bitcoin est à 76 192 dollars, en baisse de 4,56 % ; et l’Ethereum à 2 243 dollars, en baisse de 6,58 %. Le marché dans son ensemble était déjà sous pression à cause des ventes liées à l’IA ; cette nouvelle ajoute simplement une dose d’incertitude supplémentaire autour de Solana.
Ce qu’il faudra vraiment surveiller, c’est la suite : l’enquête visera-t-elle les organisateurs concernés ? D’autres blockchains annuleront-elles des événements hors ligne similaires ?

À votre avis, où faut-il fixer les limites pour les événements hors ligne organisés par des projets en Chine continentale ? Parlons-en dans les commentaires.

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6,3 milliards de dollars : tout a commencé par un faux entretien vidéo 🦖

🦖 小恐龙的群，进来坐

L’organisation de sécurité Security Alliance a complété la chronologie hier : les hackers étaient déjà présents dans le système depuis huit semaines avant de passer à l’action.
L’attaque a eu lieu le 29 octobre. Le montant des actifs dérobés s’élève à 6,3 milliards de dollars, le plus gros vol de l’histoire des cryptomonnaies.

La porte d’entrée n’était pas une faille zero-day, mais le recrutement.
Un faux entretien a poussé un employé à installer un logiciel malveillant sur son ordinateur personnel. Ses identifiants ont été volés, ouvrant ainsi la porte à l’infrastructure des portefeuilles ⚠️
Binance a révélé qu’un autre employé avait été piégé dès juin. L’appareil avait alors été remplacé, mais les pirates avaient déjà recueilli des informations sur la structure de l’équipe et l’architecture des portefeuilles.
Ces huit semaines ne sont donc pas une estimation : ils se déplaçaient lentement dans le système depuis septembre, sans être détectés.

Ce chiffre mérite davantage d’attention que les 6,3 milliards 💥
Car le même scénario se répète. Avant le vol de 388 millions de dollars sur une autre plateforme d’échange, les attaquants avaient été présents dans le système pendant environ six semaines.
Le protocole cross-chain LayerZero a été examiné pendant six semaines, avant que l’incident ne provoque une perte de 293 millions de dollars pour Kelp DAO.
Dans le cas d’AFX, les 24 millions de dollars dérobés ont été précédés d’une période d’infiltration d’environ trois semaines.
Au moins quatre sociétés-écrans se sont fait passer pour des recruteurs, utilisant des postes bien rémunérés pour récupérer à la fois les CV et l’accès aux ordinateurs.
Le FBI attribue ces opérations de longue haleine à TraderTraitor, un groupe lié à la Corée du Nord.
Pandl, de Grayscale, a qualifié l’incident de revers temporaire pour le secteur des cryptomonnaies.

Les retraits reprennent progressivement par étapes. Ces deux derniers jours, le bitcoin a aussi lentement remonté après être passé sous les 76 000 dollars.
Mais selon moi, le véritable critère d’évaluation d’une plateforme d’échange ne devrait pas être le fait de se faire pirater ou non, mais le temps qu’elle met à s’en rendre compte.
Le fait qu’il ait fallu huit semaines pour reconstituer les événements montre que la détection des anomalies n’a pas repéré les déplacements latéraux. Les fonds ont été transférés petit à petit, sans que les systèmes de surveillance ne déclenchent d’alerte.

Pour les détenteurs ordinaires, trois mesures s’imposent :
Ne laissez pas de grosses sommes sur une plateforme d’échange pendant longtemps. Les portefeuilles matériels ne coûtent pas cher.
Si, pendant un entretien, on vous demande d’installer un logiciel, considérez cela comme une tentative d’hameçonnage 🔍
Renouvelez régulièrement les clés API de votre plateforme d’échange, et surtout, ne leur accordez pas de droits de retrait.

Répartis dans le secteur, les 6,3 milliards de dollars coûtent bien plus cher à la confiance que les quelques points perdus par les cours.
Vous gardez habituellement vos cryptomonnaies sur une plateforme d’échange ou dans votre propre portefeuille ? Racontez-nous en commentaires.

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35 affaires, 100 transferts, 2,47 millions de dollars : tout a été siphonné par l’enquêteur lui-même 🦖
À 37 ans, Patrick Steven Yaroch était agent au bureau du FBI de Boston

👉 进群看盘面

À partir de décembre 2024, il a utilisé les clés privées et les identifiants obtenus dans le cadre de ses enquêtes pour transférer, un par un, les actifs numériques des portefeuilles d’autres personnes
Le 6 novembre, le ministère américain de la Justice a annoncé qu’il avait plaidé coupable devant le tribunal fédéral d’Alexandria
Les chefs d’accusation sont fraude électronique et blanchiment d’argent. Il encourt jusqu’à 20 ans de prison. Le prononcé de la peine est fixé au 4 mars 2027
Selon les procureurs, il a effectué environ 100 faux transferts à l’aide d’identifiants provenant de 35 enquêtes distinctes du FBI ⚖️
Certains portefeuilles appartenaient à des organisations criminelles, d’autres à des adversaires étatiques, et l’un d’eux avait été créé par le FBI lui-même pour une opération
L’enquêteur a pris les clés du dossier et s’en est servi pour ouvrir la porte des autres
Une fois l’argent en sa possession, il l’a d’abord converti en d’autres cryptomonnaies, puis l’a réparti en plusieurs transferts pour rembourser ses cartes de crédit, son prêt auto et d’autres emprunts
Il a demandé à ChatGPT où vivre dans l’Union européenne. La réponse lui a conseillé d’acheter un vignoble au Portugal
Il a vraiment fait appel à un avocat portugais, signé une procuration, obtenu un numéro fiscal et réservé un vol pour le mois de septembre
Le 29 juillet, il a contacté un ancien collègue de la division de la sécurité nationale du ministère de la Justice et, effondré, lui a dit qu’il avait pris une très mauvaise décision
Il s’est ensuite rendu au siège du FBI, expliquant que ses supérieurs refusaient d’agir contre le compte crypto d’un adversaire et qu’il avait décidé de s’en charger lui-même
À l’époque, il disait n’avoir transféré que 10 à 12 fois, pour un montant total inférieur à un million de dollars
Au moment de son plaidoyer de culpabilité, le montant était passé à 2,47 millions, soit bien plus du double 💥
Lors de la perquisition à son domicile, les agents ont emporté un portefeuille matériel Trezor, trois passeports et un morceau de papier sur lequel était inscrite une phrase de récupération
Son compte sur une plateforme d’échange contenait 188 600 dollars. Un autre compte, sur un protocole de prêt de la blockchain Sui, en contenait encore 933 800
Il a dit avoir choisi ce protocole simplement parce qu’il aimait son logo en forme de goutte d’eau
Le ministère de la Justice a déjà transféré environ 925 000 dollars depuis ces comptes. Les 165 600 dollars restants étaient en espèces, donc impossibles à transférer de la même manière
La leçon la plus importante de cette affaire ne concerne pas le montant, mais les autorisations
Dès qu’une clé privée entre dans un dossier, elle devient à la fois une preuve et une arme : quiconque la détient peut ouvrir la porte
Et comme toutes les transactions sur la blockchain laissent des traces, il a pu tout emporter, mais pas le cacher
La garde déléguée vous apporte de la simplicité, l’autogarde vous donne le contrôle : dans les deux cas, il faut que quelqu’un respecte les règles
À votre avis, contre ce genre de trahison interne, faut-il miser sur la technologie ou sur les institutions ? 🔍
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Toutes les transactions suspendues. Les actifs des clients transférés vers des portefeuilles froids, le jour même où le bitcoin chute de 5 % 🦖

📣 盘面异动群里喊

Le 6 novembre, une plateforme d’échange sud-coréenne a annoncé la suspension de tous ses services de trading
et le transfert de tous les actifs de ses clients vers des portefeuilles froids.
La plateforme explique que des failles de sécurité et des fuites de données ont récemment touché plusieurs institutions financières : il s’agit d’une mesure préventive.

Attention : il ne s’agit pas d’une suspension des retraits, ni de celle d’une cryptomonnaie en particulier.
C’est toute l’activité de trading de la plateforme qui est mise à l’arrêt.
Alors que le bitcoin a perdu 5 % en 24 heures, cette décision prend une tout autre signification.

Regardons d’abord les cours.
Le bitcoin tourne autour de 76 000 dollars, en baisse de 5,1 % sur 24 heures.
L’ethereum est à 2 237 dollars, en baisse de 7,3 %.
Le XRP perd 9 %, le SOL 6,7 %.
Sur l’ensemble du marché, il est presque impossible de trouver un refuge.

Voyons maintenant pourquoi la plateforme a pris cette décision.
La loi sud-coréenne exige déjà que les plateformes d’échange conservent au moins 80 % des actifs de leurs clients dans des portefeuilles froids.
Après le vol de 6,3 milliards de dollars sur une grande plateforme, le 29 octobre,
la Commission des services financiers sud-coréenne a convoqué une réunion d’urgence et demandé une nouvelle hausse de la proportion d’actifs conservés à froid.
Certaines plateformes sont déjà à 99,17 %, d’autres à 94,76 %, et une troisième à 85 %.
La marge pour augmenter encore cette proportion est inférieure à un point de pourcentage.

Mais les événements du 4 novembre montrent que les portefeuilles froids ne protègent pas contre une autre catégorie de risques.
La société d’analyse blockchain Chainalysis a reconnu que les noms, noms d’utilisateur, empreintes de mots de passe et jetons valides de tous ses utilisateurs avaient été divulgués.
Une organisation spécialisée dans le suivi des fonds des pirates est elle-même devenue une porte d’entrée.
Ses clients sont précisément les équipes conformité et gestion des risques des plateformes d’échange.

La logique de cette plateforme est donc facile à comprendre :
puisqu’il est impossible de garantir qu’aucun incident ne surviendra, autant verrouiller les actifs dans un entrepôt à froid avant qu’il ne se produise.
Le problème, c’est que sécurité et liquidité sont par nature contradictoires ⚖️
Plus la proportion d’actifs conservés dans des portefeuilles froids est élevée, plus les retraits sont lents et la gestion lourde.
En cas de conditions de marché extrêmes, la suspension des transactions peut devenir un nouveau déclencheur de panique bancaire.

Voici mon avis :
la suspension des transactions protège la plateforme, pas les utilisateurs.
Les utilisateurs découvrent que le bouton ne fonctionne plus au moment même où ils ont le plus besoin de vendre.
C’est encore plus dommageable pour la confiance que des retraits simplement ralentis.
Trois choses devraient être rendues publiques : la durée de la suspension, les conditions de reprise et la possibilité pour les utilisateurs d’exiger un remboursement pendant cette période.
Si ces trois points ne sont pas clairement expliqués, cette prétendue mesure préventive ne fait que transférer le risque de la plateforme vers ses clients 😮‍💨

Dites-nous en commentaires : accepteriez-vous qu’une plateforme d’échange suspende toutes les transactions à tout moment au nom de la sécurité ?
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15 dollars de frais pour empocher 2,5 milliards de dollars 🦖
Le 29 octobre, vers 20 h 20 UTC, un pirate a accordé un droit de délégation à un portefeuille chaud de Binance sur Ethereum, moyennant environ 15 dollars de frais

📢 ⏰ 消息群里第一时间说

Trois minutes et demie plus tard, ce même droit a servi à transférer environ 2,5 milliards de dollars en une seule fois, soit 40 % des 6,3 milliards de dollars dérobés

C’est la suite qui donne vraiment froid dans le dos
Au moment du transfert, la plateforme avait déjà détecté l’intrusion et désactivé les retraits
Mais elle ne pouvait rien faire sur la blockchain 💥

L’enquête rétrospective de Bloomberg décortique le déroulement des faits
La cible était le portefeuille chaud de Binance connu sous le nom de Binance 14, l’équivalent d’une caisse enregistreuse en ligne, qui contient en permanence de grandes quantités d’Ether, de stablecoins et des dizaines d’autres jetons
Un transfert après l’autre, chaque transaction risquait d’être bloquée par les systèmes de contrôle des risques. Le pirate a donc pris un raccourci

Ce raccourci s’appelle EIP 7702. Il a été déployé en mai 2025
À l’origine, il devait faciliter l’utilisation des portefeuilles : il permet à un portefeuille d’autoriser un bloc de code à agir en son nom et de regrouper plusieurs opérations en une seule exécution
D’après l’analyse on-chain de la société de sécurité Blockaid, le pirate a d’abord dépensé environ 15 dollars pour que ce code soit autorisé à agir au nom du portefeuille
Cette transaction n’a déplacé aucun fonds. Elle a simplement indiqué à Ethereum que le code pourrait ensuite effectuer des opérations depuis ce portefeuille

Une fois l’autorisation activée, le pillage n’a nécessité qu’une seule transaction
167 464 ethers, ainsi que plus de 60 autres jetons, dont la plus grosse part était constituée de 1,6 milliard de dollars en USDT
Selon les estimations de la société de renseignement blockchain Elliptic, la même autorisation a ensuite été réutilisée à plusieurs reprises, pour transférer au total environ 3,6 milliards de dollars, dont 823 millions de dollars supplémentaires et quatre autres vagues de pillage ⚠️

Le problème fatal, c’est que cette autorisation était inscrite sur la blockchain, et non sur les serveurs de la plateforme
Désactiver les retraits ou arrêter le portefeuille chaud ne pouvait pas la révoquer. Et comme les dépôts continuaient d’arriver à cette adresse, l’attaquant recevait sans cesse de nouvelles munitions
Un porte-parole de Binance a confirmé à Bloomberg que l’EIP 7702 avait joué un rôle important dans l’incident. Il a déclaré que les autorisations de délégation concernées avaient été révoquées, que l’infrastructure des portefeuilles touchés avait été reconstruite et que les mécanismes de signature et de surveillance avaient été mis à jour. Les fonds des utilisateurs sont en sécurité et la plateforme assume elle-même les pertes

À mon avis, cette attaque n’a jamais impliqué de clé privée
Ce qui a été volé, ce n’est pas un mot de passe, mais le contrôle des autorisations
Les portefeuilles ressemblent de plus en plus à des applis bancaires, et les autorisations qu’un seul clic peut accorder sont toujours plus étendues. Les utilisateurs ne voient ni le code ni si l’autorisation a été révoquée 🔑

Avant, tout le monde craignait la fuite de sa phrase de récupération
Maintenant, il faut aussi se méfier de ce qu’on a signé
Pour les utilisateurs ordinaires, il est conseillé de vérifier régulièrement les autorisations de leur portefeuille et de révoquer celles qui ne sont plus utiles, en particulier celles liées à des applications décentralisées (DApp) avec lesquelles ils n’ont interagi qu’une seule fois

Dites-nous en commentaire : quand avez-vous vérifié les autorisations de votre portefeuille pour la dernière fois ?

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Une seule mise à niveau, et 15 millions de dollars sont définitivement bloqués
Le 6 novembre à 2 h 34 UTC, la mise à niveau NU7 de Zcash, une cryptomonnaie axée sur la confidentialité, a été officiellement activée au bloc numéro 3543405 🔒

🚨 行情变了群里说

Cette mise à niveau devait simplement accélérer les paiements confidentiels, mais elle a aussi rendu irrécupérables 12 224 ZEC de l’ancien pool
Au cours actuel d’environ 1 292 dollars, ces fonds valent près de 15,8 millions de dollars 🦖
Le problème vient du pool Sprout, le premier pool confidentiel lancé par Zcash en 2016 et la couche la plus ancienne de ce système
NU7 applique la proposition ZIP 2003 et rejette directement les transactions au format v4, le seul format permettant de dépenser les fonds de Sprout
Autrement dit, dès l’entrée en vigueur des nouvelles règles, ces fonds n’ont pas été détruits, mais le réseau ne reconnaît plus qu’ils puissent être transférés
La documentation officielle laisse une porte entrouverte : une mise à niveau future pourrait peut-être rétablir l’accès. Mais ce même document précise aussi que la possibilité de dépenser les fonds Sprout pourrait ne jamais être réactivée ⚠️
Le plus ironique, c’est que ces fonds n’ont pas été volés par des pirates et que leurs clés privées n’ont pas été perdues : c’est le protocole lui-même qui les a laissés dans l’ancienne version lors de la mise à niveau
L’autre aspect de cette mise à niveau est plutôt séduisant : l’intervalle cible entre les blocs passe de 75 à 25 secondes, soit une vitesse multipliée par trois
Un mécanisme de durabilité du réseau a également été lancé : 60 % des frais de chaque transaction seront retirés de la circulation, puis remis en circulation via les récompenses de minage vers février 2031
Le plafond de 21 millions de jetons et le rythme des réductions de moitié n’ont pas changé ; de quoi rassurer les détenteurs à long terme
La réaction du marché est mesurée : le ZEC vaut actuellement environ 1 292 dollars, en baisse de seulement 1,77 % sur 24 heures. Au même moment, le bitcoin s’échange à 76 168 dollars, en baisse de 5,13 % sur 24 heures 📉

Le fait que les cryptomonnaies axées sur la confidentialité surperforment le marché montre en soi que les capitaux cherchent un secteur moins lié aux actions américaines et aux échanges sur l’IA
À mon avis, le principal attrait des cryptomonnaies confidentielles a toujours été que vous seul pouvez utiliser votre argent. Or, cette fois, une partie des fonds est devenue inutilisable pour tout le monde, à cause du protocole
Il ne s’agit pas d’une faille de sécurité, mais d’un sacrifice de compatibilité, dont les utilisateurs les plus anciens font les frais
Pour les détenteurs ordinaires, la vraie leçon n’est pas de se précipiter pour acheter du ZEC à bas prix : toute mise à niveau du réseau peut modifier les limites d’utilisation des actifs. L’argent sur la blockchain n’est pas forcément utilisable à jamais
Pensez-vous que ces 15,8 millions de dollars pourront être récupérés ? Parlons-en dans les commentaires

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#美股走弱，加密货币市场普遍承压
1,5 hausse de taux : le marché l’a déjà intégrée dans les cours 🦖
Le 6 novembre, l’équipe de stratégie d’Indosuez Wealth Management a publiquement signalé que les anticipations du marché concernant la trajectoire des taux de la Fed et de la BCE étaient nettement plus hawkish que leur scénario de référence.

⚡ 有大动静群里说

Les marchés monétaires tablent désormais sur environ 1,5 hausse de taux de la Fed au cours des 12 prochains mois et deux hausses de la BCE.
Autrement dit, tout le monde a déjà pris le scénario le plus strict comme scénario de base.
La raison invoquée : la croissance économique restera stable et l’inflation reviendra progressivement à la normale, ce qui limitera la marge de manœuvre des banques centrales pour resserrer davantage leur politique.
Mais ils reconnaissent aussi que ce scénario ne pourra se concrétiser qu’une fois que suffisamment de données modérées sur l’inflation sous-jacente et la croissance économique auront été publiées. D’ici là, le marché obligataire continuera de fluctuer.
Le sous-entendu est clair : les anticipations hawkish ne seront pas invalidées par un seul rapport, mais s’éroderont peu à peu avec le temps.
Le contexte est loin d’être rassurant : l’IPC américain dépasse l’objectif de 2 % depuis 67 mois consécutifs. Hier, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 4,845 %, restant proche de son plus bas niveau en près de 9 semaines 📊
Le marché obligataire a en fait déjà voté : les rendements n’ont pas grimpé avec les anticipations de hausse des taux, ce qui indique que les investisseurs achètent des valeurs refuges, et non de la croissance.
Le marché des cryptomonnaies paie déjà le prix du resserrement : le bitcoin s’établit à 75 561 dollars, en baisse de 6,10 % sur 24 heures ; l’Ethereum à 2 226 dollars, en baisse de 8,04 % 📉
Au cours des dernières 24 heures, plus d’un milliard de dollars de positions ont été liquidées sur l’ensemble du marché. Le bitcoin accuse un recul d’environ 40 % par rapport à son record historique de 126 080 dollars.
Ce qu’il faut vraiment surveiller, ce n’est pas la bougie rouge d’aujourd’hui, mais les chiffres de l’emploi américain d’octobre, publiés ce soir à 21 h 30 ⏰
Le marché prévoit un taux de chômage de 4,2 % et 65 000 créations d’emplois non agricoles.
Si les chiffres sont faibles, les anticipations de 1,5 hausse de taux seront révisées et les actifs risqués rebondiront en premier.
S’ils sont solides, le scénario de hausse des taux sera confirmé et le seuil des 75 000 dollars sera de nouveau mis à l’épreuve.
Mon avis : le marché considère actuellement les hausses de taux comme acquises, mais les signaux envoyés par les obligations et les actions ne concordent pas.
Les rendements sont bas, ce qui indique que certains investisseurs s’inquiètent de la croissance, et non de l’inflation.
Ce désaccord ne sera pas résolu par un rapport, mais par une donnée.
À votre avis, les chiffres de l’emploi non agricole de ce soir vont-ils faire reculer les anticipations de hausse des taux ou les ancrer définitivement ? Dites-le en commentaire.
Chaque jour, je vous aide à suivre l’actualité de la Fed et des marchés des cryptomonnaies. Il ne s’agit pas seulement de voir ce qui se passe, mais aussi de comprendre la logique et les opportunités qui se cachent derrière 👀🚀
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55 % de volatilité pour un rendement annualisé de 10 % : JPMorgan a fait les comptes du bitcoin 🦖
Le 4 novembre, JPMorgan Asset Management a intégré le bitcoin à ses hypothèses de marché des capitaux à long terme pour 2027

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Le rendement annualisé composé estimé est de 10 %, pour une volatilité annualisée de 55 %
Dans ces mêmes hypothèses, les grandes capitalisations américaines affichent 7,5 %, le capital-investissement 9,8 %, un portefeuille composé à 60 % d’actions et 40 % d’obligations 7 %, et l’or 5,5 %
Autrement dit, le bitcoin ne dépasse les actions américaines que de 2,5 points de pourcentage, tout en s’accompagnant d’une volatilité de 55 % 📉

À peine ces hypothèses venaient-elles d’être déterrées que le bitcoin chutait de 6 % en une journée, passant de plus de 80 000 dollars à 75 700 dollars
Au cours des dernières 24 heures, les liquidations sur l’ensemble du marché ont dépassé 1 milliard de dollars. L’appétit pour le risque s’est évaporé plus vite que n’importe quel modèle ne pourrait le prévoir

Le 4 novembre, Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a indiqué que JPMorgan avait également calculé une corrélation
La corrélation estimée entre le bitcoin et les grandes capitalisations américaines est de 33 %
Mais JPMorgan n’a pas inclus le bitcoin dans son modèle de portefeuille principal
La raison est simple : la corrélation est instable. La banque définit donc le bitcoin comme un actif spéculatif

En clair, les 10 % ne sont pas un signal haussier, mais un prix de référence ⚖️
Au cours des dix dernières années, le bitcoin a été associé à des histoires de gains multipliés. Aujourd’hui, les institutions lui prêtent plutôt un potentiel de rendement légèrement supérieur à l’inflation et aux actions américaines
Avec un rendement composé de 10 %, un bitcoin valant aujourd’hui 75 700 dollars atteindrait environ 196 000 dollars dans dix ans
Ce chiffre n’est pas négligeable, mais il ne justifie pas de parier à court terme avec un fort effet de levier 🧮
Plus important encore, une volatilité de 55 % signifie qu’une baisse de 30 à 40 % sur une année n’a rien d’imprévisible : il suffit d’attendre
Dans ces mêmes hypothèses, le capital-investissement affiche un rendement de 9,8 %, presque identique sur le papier, mais il n’est pas coté quotidiennement
Voilà comment les institutions voient le bitcoin : un actif dont le rendement est proche de celui du capital-investissement, mais dont le risque se rapproche davantage de celui des actifs risqués
Alors, ne prenez pas les 10 % pour une bonne nouvelle. Ce que cela montre vraiment, c’est que le bitcoin est désormais évalué comme un actif ordinaire

Pour les particuliers, cela implique deux choses
Premièrement, il faut revoir à la baisse ses attentes en matière de détention à long terme : le récit d’un bitcoin multiplié par dix en un an n’est plus d’actualité
Deuxièmement, la taille de la position et l’effet de levier comptent davantage que le rendement, car avec une volatilité de 55 %, une seule erreur de jugement suffit à entraîner une liquidation
JPMorgan a ajouté que le rôle du bitcoin dans un portefeuille est étroitement lié à l’assouplissement monétaire
Autrement dit, quand les liquidités abondent, il se comporte comme un actif risqué ; quand elles se raréfient, il est parmi les premiers à être vendu

Pensez-vous qu’un rendement de 10 % sur dix ans soit suffisant ?
Ou le bitcoin reste-t-il, à vos yeux, cet actif capable de faire plusieurs fois sa valeur en un an ?
Venez en discuter dans les commentaires : conserveriez-vous encore du bitcoin aujourd’hui pour un rendement à long terme de 10 % ? 👀

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En 5 jours, d’une simple fuite d’adresses e-mail à l’exposition des jetons de tous les utilisateurs

📣 盘面异动群里喊

Dans la nuit du 4 novembre, la société d’analyse blockchain Chainalysis a mis à jour son avis de sécurité et reconnu que les noms, noms d’utilisateur, hachages de mots de passe et jetons valides de tous les utilisateurs avaient été exposés

L’activité principale de cette entreprise consiste à aider les plateformes d’échange, les banques et les forces de l’ordre à retracer les fonds des pirates 🦖

Dans son premier avis, le 30 octobre, elle indiquait seulement que les identifiants utilisateur, les noms et les adresses e-mail avaient été divulgués. Elle précisait clairement qu’aucun élément ne montrait que des identifiants d’authentification ou des jetons de session avaient été consultés

Le 2 novembre, les deux produits Reactor et Data Solutions ont été mis hors ligne de manière préventive

Le 4 novembre à 9 h 50, elle a changé de version et reconnu qu’une attaque de type « homme du milieu » avait exposé les mots de passe de certains clients

Ce jour-là, à 10 h 30, l’interface utilisateur et l’API de KYT, ainsi que d’autres produits de filtrage d’adresses et la page de connexion, ont été mis hors ligne

À 23 heures, l’avis indiquait que les hachages de mots de passe et les jetons valides de tous les utilisateurs avaient été exposés

En 5 jours, le discours est passé de « données non sensibles » à « tous les identifiants » ⚠️

Ce qui mérite encore plus d’attention, c’est la place qu’occupe cette entreprise

Ses clients ne sont pas des investisseurs particuliers, mais les équipes de conformité des plateformes d’échange, les équipes de gestion des risques des banques et les analystes des forces de l’ordre spécialisés dans la blockchain

Chaque jour, ces personnes utilisent KYT pour décider s’il faut bloquer ou autoriser une adresse

Que signifie un jeton valide ? Quelqu’un pourrait s’en servir pour consulter ces règles de décision, voire voir quelles adresses ont été signalées 🔴

L’entreprise affirme qu’aucun élément ne montre que des données d’enquête ont été consultées et que les données d’attribution n’ont pas été modifiées

Mais cela signifie seulement qu’aucun élément n’a été découvert à ce jour, pas que rien ne s’est produit 💥

Une entreprise spécialisée dans la traque de l’argent des pirates s’est fait copier ses propres clés

Chainalysis a elle-même publié des chiffres : cette année, les attaques présumées liées à la Corée du Nord représentent 89 % des pertes dues aux piratages de cryptomonnaies signalées, contre 15 % en 2021

Ceux qui traquaient l’argent sont désormais traqués : la répartition des rôles dans cette chaîne est devenue très claire

Pour les utilisateurs ordinaires, le message est simple : ne réutilisez pas le même mot de passe sur plusieurs plateformes, et surtout, n’utilisez pas le mot de passe de votre messagerie pour vous inscrire sur une plateforme d’échange

Pour les organisations, c’est un rappel concernant la chaîne d’approvisionnement : l’outil de gestion des risques dont vous dépendez est lui-même un compte qui doit faire l’objet d’une gestion des risques

Il faudra surveiller deux choses : premièrement, s’il y a des connexions anormales après le rétablissement de KYT ; deuxièmement, si la rotation des clés API couvre bien tous les sous-comptes

À votre avis, le piratage de ce type d’entreprise de sécurité rendra-t-il le secteur plus prudent ou les attaquants plus audacieux ? 👀

Chaque jour, je vous aide à suivre l’actualité brûlante de la sécurité des cryptomonnaies : pas seulement pour savoir ce qui s’est passé, mais aussi pour comprendre les mécanismes et les opportunités qui se cachent derrière 👀🚀

#美股走弱，加密货币市场普遍承压
En une journée, 430,2 millions de dollars retirés : pourtant, seules 6 des 12 ETF Bitcoin sont dans le rouge 🦖
Le 5 novembre, les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré au total 430,2 millions de dollars de sorties nettes.

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À elle seule, la FBTC de Fidelity a perdu 199,9 millions de dollars, soit près de la moitié des sorties totales 💰

Les 6 autres ne figurent pas dans la liste des sorties.
Cette fois, les douze fonds ne se sont donc pas rués ensemble vers la sortie : les capitaux changent plutôt de direction.
Depuis le début du mois de novembre, les sorties nettes cumulées de ces ETF atteignent déjà 869,8 millions de dollars.
Ils détiennent environ 1,3 million de bitcoins, pour un actif total de 98,54 milliards de dollars.
À 75 600 dollars l’unité, 1,3 million de bitcoins correspondent exactement à 98,3 milliards de dollars : les chiffres publiés ne sont pas gonflés.
1,3 million de bitcoins représentent plus de 6 % de l’offre totale de 21 millions. Ces capitaux ne relèvent plus depuis longtemps de l’humeur des petits investisseurs.
Sur les 12 fonds, 6 ont déclaré des sorties, ce qui signifie que l’autre moitié reste à l’écart.

La conversion en bitcoins rend les choses plus concrètes.
430,2 millions de dollars correspondent à environ 5 690 bitcoins.
Les 199,9 millions de dollars de la FBTC équivalent à 2 643 bitcoins.
En une journée, plus de 5 000 bitcoins ont changé de mains dans les comptes de ces fonds.

Ce qui m’intéresse davantage, c’est la structure, pas le montant total 📉
Les sorties sont globales, mais elles sont très concentrées : un seul fonds représente 46 % du total.
Cette configuration ressemble davantage à un grand compte qui rééquilibre son portefeuille qu’à un marché entier qui change de cap en même temps.
Pour vraiment évaluer la tendance, il faut surveiller deux choses : d’abord, la FBTC enregistrera-t-elle encore d’importantes sorties le deuxième jour ? Ensuite, les 6 autres fonds vont-ils eux aussi passer dans le rouge ?
Si elle est toujours la seule à se retirer, il s’agit d’un rééquilibrage.
Si les six autres passent aussi dans le rouge, alors la tendance aura changé.

Le contexte n’est pas non plus très favorable.
Le bitcoin s’échange actuellement à 75 635 dollars, en baisse de 6,09 % sur 24 heures.
Les marchés boursiers américains viennent de connaître leur pire séance depuis mars 2020.
Faiblesse des marchés américains, marché des cryptomonnaies sous pression : ces derniers jours, cette affirmation se vérifie à répétition.
Mais les actifs totaux des ETF s’élèvent encore à 98,54 milliards de dollars : on est loin d’une vague de rachats.

Pensez-vous que ces 430,2 millions de dollars marquent le début d’un retrait, ou qu’il s’agit simplement d’une partie des mouvements de capitaux ?
On en parle dans les commentaires 🦕

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