小恐龙说趋势

4个漏洞 拖了整整一年才补上 🦖
XRP Ledger 的开发者这周提交了四个代码修复

🚨 行情变了群里说

打包成一个叫 fixCleanup3_5_0 的网络升级
目的是堵住一条缝 让没有经过发行方批准的人 也能拿到本该被锁住的代币

先说清楚这类代币是什么
稳定币 代币化基金 这类受监管资产 发行方可以设一道门槛
谁想持有 先过身份审核 审批记录写在信任线上
这条规则听起来很严 但过去一直留着几个例外路径

第一个例外在自动做市商池子里
一个池子有两种代币 以前只查其中一种的审批
现在要求两种都通过 才能买入池子份额
因为池子份额本身也是一张代币 绕过去等于间接持有了受管资产

第二个例外更隐蔽
审批检查过去只在零余额的信任线上生效
一条线只要已经装了代币 后面继续往里打 就不再被拦
这次把这个口子一并关掉

另外两个改动更偏底层
加了一道统一检查 让审批规则在现有和未来的功能里保持一致
还有一个路径和 NFT 交易有关 2025年8月已经修过一次
这次是补上剩下的边角

XRPL 基金会的说法很克制 ⚖️
社区与产品总监 Zangana 说 这是开发者在讨论协议应该保证什么 不是用户受损的报告
目前已知的未获批余额 都来自发行方自己打的款 或者他们此前批准过的账户
没有发现外部人利用剩下的例外

补丁生效的门槛不低
需要超过 80% 的可信验证者连续两周支持
四个改动目前都还没有合并进主网软件

我认为这件事的分量被低估了
大家看公链 习惯看吞吐量 看手续费 看生态项目数
但机构真正会问的问题只有一个 谁能持有我的资产 我能不能撤销
代币化基金 稳定币 甚至代币化股票 上面跑的都是受监管的钱
发行方必须能证明自己控制得住持有人名单
一个例外路径 就足以让合规部门否掉整条链

XRP 现价 1.26 美元 24小时跌 2.9%
比特币 78607 美元 跌 1.91%
以太坊 2246 美元 跌 3.2%
行情在跌 这类基础设施的修补反而更值得记一笔 🔍

你觉得代币化资产该不该默认允许所有人持有 还是必须走白名单

每天带你关注XRP与加密热点 不只是看新闻发生什么 更带你看懂背后的逻辑和机会 👀🚀

#btc
18 270 bitcoins répartis en 19 parts, 17 portefeuilles contenant chacun 1 000 bitcoins : pas un seul n’a bougé jusqu’à présent 🐋

⚡ 有大动静群里说

C’est l’un des aspects les plus frappants du plus grand piratage d’une plateforme d’échange au monde cette semaine

Les hackers ont réparti des bitcoins d’une valeur d’environ 1,4 milliard de dollars dans 19 nouveaux portefeuilles

Parmi eux, 17 portefeuilles ont exactement le même solde : 1 000 bitcoins chacun, soit environ 76,6 millions de dollars au cours actuel

Les données de la blockchain sont très claires : ces 18 270 BTC n’ont pas bougé depuis jeudi soir

Dans le même temps, Binance a confirmé que le montant dérobé s’élevait à 6,3 milliards de dollars. Environ 3 milliards ont été gelés, et les pertes seront entièrement prises en charge par le fonds SAFU et les fonds de l’entreprise 💥

Autrement dit, tout ce qui pouvait être gelé l’a été. Le reste repose tranquillement sur ces 19 adresses

Voilà qui illustre parfaitement la différence fondamentale entre le bitcoin et les stablecoins

Pour geler des USDT, il suffit que l’émetteur le décide : les fonds sont directement bloqués sur la blockchain. Ils restent sur le compte, mais sont inutilisables

Le bitcoin n’a pas d’émetteur, pas de service client, et personne ne peut appuyer sur le bouton pause. Tant que la clé privée est en sa possession, les 18 270 bitcoins peuvent rester immobiles pendant dix ans

Le hacker l’a manifestement compris. C’est pourquoi, au lieu de chercher immédiatement à encaisser, il a commencé par répartir les fonds

Pourquoi avoir choisi ce chiffre rond de 1 000 bitcoins ?

Trois possibilités

Premièrement, pour faciliter les ventes par lots : un portefeuille par lot, on en vide un puis on l’abandonne. Le suivi sur la blockchain se retrouve ainsi divisé en 19 pistes sans issue

Deuxièmement, pour faciliter les négociations de gré à gré. 1 000 bitcoins, c’est une quantité que de nombreuses tables OTC peuvent absorber d’un seul coup, sans avoir à regrouper plusieurs ordres et risquer de se faire repérer

Troisièmement, pour jouer sur le moral du marché : le montant est affiché clairement, et les investisseurs peuvent passer chaque jour à surveiller ces 19 adresses en se demandant quand le hacker passera à l’action

Quelle que soit la raison, ces 19 portefeuilles sont désormais une épée de Damoclès au-dessus du marché

Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques à la Standard Chartered, va plus loin dans son analyse

Selon lui, cet incident va accélérer le transfert des fonds des plateformes d’échange centralisées vers les plateformes décentralisées

Ce n’est pas une question de technologie, mais de confiance. Ce que les utilisateurs craignent, ce n’est pas le hacker, mais de ne pas savoir qui sera le prochain

Mais de l’autre côté, les données sont intéressantes

Au cours des 4 dernières heures, 9 nouveaux portefeuilles ont reçu 1 900 bitcoins de Galaxy Digital, soit environ 148 millions de dollars

Certains partent, d’autres achètent

Le bitcoin est brièvement passé sous les 77 000 dollars, et le BNB, le jeton de la plateforme, a chuté de 7,1 % 📉

À mon avis, l’impact réel de ces 18 270 bitcoins est bien plus important sur le plan psychologique que sur le plan concret 🦖

Ils représentent moins d’un millième de l’offre en circulation. Même s’ils étaient vendus d’un coup, le marché pourrait absorber la pression en deux ou trois jours

Le problème, c’est qu’ils restent immobiles

Tant qu’ils ne sont pas transférés vers une plateforme d’échange, la pression vendeuse reste une simple éventualité — et les éventualités sont plus difficiles à évaluer que la réalité

La prochaine chose à surveiller, ce n’est donc pas le graphique, mais l’apparition éventuelle de transferts de ces 19 adresses vers des plateformes d’échange

À votre avis, le hacker va-t-il passer à l’action bientôt ou continuer à garder ses fonds immobiles ?

On en parle dans les commentaires

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#两地址约12.8亿枚usdt遭冻结
6,3 milliards de dollars : l’ordinateur portable d’un ingénieur est devenu la source de négligence la plus coûteuse du secteur 💥

🕐 最新解读群里更新

La plus grande plateforme d’échange au monde a confirmé que le montant dérobé s’élevait à 6,3 milliards de dollars
La faille ne se trouvait pas sur la blockchain, mais dans l’ordinateur portable piraté d’un ingénieur
Après l’annonce, le bitcoin a chuté un moment à 76 623 dollars, son plus bas niveau en six semaines, et le BNB a perdu plus de 8 % en 24 heures

Puis le moment le plus spectaculaire est arrivé ⚖️

Au cours des dernières 24 heures, l’émetteur de stablecoins Tether a gelé plus de 1,567 milliard de dollars en USDT
À eux seuls, deux portefeuilles ont été bloqués, pour environ 1,28 milliard de tokens
La plateforme a annoncé de son côté avoir gelé environ 3 milliards de dollars d’actifs liés à l’affaire
Le comité de sécurité d’Arbitrum a gelé 30,5 millions de dollars, et World Liberty a gelé 27 millions de dollars en USD1 et 2 millions de dollars en WLFI
Des enquêteurs spécialisés dans la blockchain ont pointé du doigt le groupe Lazarus

En clair, c’est la récupération de fonds la plus rapide de l’histoire des cryptomonnaies

Mais de l’autre côté, la plateforme a enregistré une sortie nette de 2,142 milliards d’USDT en 24 heures
Les institutions transfèrent leur argent au lieu d’attendre les annonces devant la porte
Les cours sont encore plus éloquents : le bitcoin est à 78 076 dollars, en baisse de 2,1 % sur 24 heures ; l’Ethereum est à 2 233 dollars, en baisse de 3,15 %
AAVE a chuté de 11,3 % à 118,54 dollars, et UNI de 10,4 % à 6,48 dollars

Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, va plus loin dans son analyse
Selon lui, cet événement va accélérer le transfert des échanges des plateformes centralisées vers les plateformes décentralisées
Au deuxième trimestre 2026, la part du volume d’échanges au comptant des DEX par rapport aux CEX a atteint 23,5 %, en hausse de 2,1 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent
Il a également réitéré son objectif de cours de 100 dollars pour UNI d’ici 2030, estimant que ce chiffre pourrait même être trop bas

À mon avis, le marché ne valorise pas aujourd’hui la perte de 6,3 milliards de dollars 🦖
Il valorise la question de savoir si vous êtes prêt à continuer de confier vos cryptos à quelqu’un d’autre
La capacité de gel a fait ses preuves cette fois-ci, et la récupération des fonds a été d’une rapidité rare
Mais cette même capacité signifie que n’importe quel USDT peut être bloqué unilatéralement, sans décision de justice ni votre consentement
Aujourd’hui, ce sont les fonds des pirates qui sont gelés ; demain, qui sera visé ? Cela dépendra de la liste

Alors, les deux choses à surveiller ensuite ne sont pas de savoir si le bitcoin parviendra à se maintenir au-dessus de 76 000 dollars,
mais si les fonds reviendront sur les plateformes ou resteront sur la blockchain, et si la part des échanges sur les DEX franchira un nouveau palier au quatrième trimestre

Combien de personnes autour de vous laissent encore la majeure partie de leurs avoirs directement sur une plateforme ?
Racontez-nous en commentaire : vous êtes plutôt du camp de l’auto-conservation ou de celui des plateformes ? 👀

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#fomc会议
Les taux n’ont pas bougé, mais les paris sur une hausse en décembre ont bondi à 78,4 % 🦖
Dans la nuit du 29 octobre, la Fed a voté par 10 voix contre 2 pour maintenir les taux entre 3,75 % et 4 %

📣 盘面异动群里喊

Les deux voix dissidentes étaient en faveur d’une hausse immédiate de 25 points de base : c’est la décision de statu quo la plus faucon de ce cycle

Lors de sa conférence de presse, Warsh a reconnu que l’inflation était supérieure à l’objectif de 2 % depuis près de six ans
Il a été très direct : faire baisser l’inflation est notre responsabilité
Mais il a refusé de prédire si la réunion des 8 et 9 décembre déboucherait sur une action
La réponse du marché se lit dans les contrats à terme sur les taux du CME : la probabilité d’une hausse en décembre est de 78,4 %, et celle d’au moins une nouvelle hausse avant mars prochain, de 67,3 %

Une hausse de 25 points de base a déjà eu lieu en septembre, la première depuis juillet 2023. Cette fois, la Fed a choisi de faire une pause pour observer les données
Le bitcoin évolue actuellement autour de 77 000 dollars, après avoir atteint un plus bas de six semaines pendant la nuit
Glassnode situe une résistance à 85 000 dollars : le prix de revient d’environ 4 millions de bitcoins se concentre au-dessus de ce niveau
Dès que ces détenteurs retrouveront leur prix d’achat, ils pourraient vendre ; un rebond vers les 85 000 dollars risque donc de se heurter à un mur 💥

Environ 11 milliards de dollars d’options sur le bitcoin arrivent aussi à échéance aujourd’hui, soit un tiers de l’intérêt ouvert total de Deribit
À l’approche de l’échéance et juste après, les teneurs de marché doivent rééquilibrer leurs positions, ce qui amplifiera les mouvements des haussiers comme des baissiers autour des 77 000 dollars ⚠️

En clair, la Fed n’est pas contre l’idée d’agir, mais elle n’ose pas être la première à le faire
Face à un taux sans risque proche de 4 %, le bitcoin doit se battre pour attirer les capitaux
L’inflation n’est pas revenue à 2 % depuis six ans, tandis que l’économie est décrite comme solide dans le communiqué : dans ce contexte, le scénario d’une hausse en décembre sera difficile à écarter
Les analystes de Bitget sont encore plus directs : la Fed n’a pas donné de nouvelle orientation, et le bitcoin suivra désormais les rendements des bons du Trésor américain et le dollar 📈
Si les rendements continuent de monter, la probabilité de 78,4 % augmentera encore et ce rebond aura encore plus de mal à tenir

À votre avis, les taux seront-ils vraiment relevés en décembre, ou la Fed se montrera-t-elle une nouvelle fois faucon dans ses paroles, mais inactive dans les faits ?

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Le même ETH, deux marchés affichent des prix avec 30 % d’écart. Quelqu’un a empoché 3,47 millions de dollars en une heure 🦖
Après le siphonnage du portefeuille chaud d’une grande plateforme d’échange hier soir, une telle faille est apparue on-chain

🗣️ 你的看法呢，群里说

Pour échapper au gel des fonds par l’émetteur du stablecoin, l’attaquant a injecté une grande quantité d’USDT dans des plateformes d’échange centralisées pour les convertir en ETH
Sur Uniswap, l’ETH a momentanément atteint 2 560 à 2 750 dollars, avec certaines transactions dépassant les 3 000 dollars
De son côté, Aave recevait des cours de l’oracle Chainlink qui stagnaient encore entre 2 250 et 2 290 dollars
Un écart de 15 % à 30 % qui a duré près d’une heure 💥
La stratégie des arbitragistes n’avait rien de compliqué
D’abord, déposer des USDC ou des USDT sur Aave en garantie, puis emprunter de l’ETH au prix bas de l’oracle
Ensuite, vendre l’ETH emprunté sur un DEX au prix fort
Quand l’écart se réduit, racheter la même quantité d’ETH à moindre coût, rembourser l’emprunt et empocher la différence 🐋
Les données on-chain montrent que, dans les 6 heures suivant l’incident, 61 adresses ont emprunté de l’ETH sur le réseau principal d’Aave, sans compter l’adresse du hacker
L’adresse qui a gagné le plus a vendu 12 289 ETH à un prix moyen d’environ 2 580 dollars
Puis elle en a racheté 12 314 à un prix moyen d’environ 2 297 dollars
Au total, un bénéfice net d’environ 3,47 millions de dollars
Les dix principales adresses d’arbitrage ont engrangé environ 6,36 millions de dollars au total, et ces chiffres ne tiennent même pas compte des frais de gas
À mon avis, ce n’est pas une faille du protocole, mais un décalage temporel entre deux mécanismes de découverte des prix
Quand une plateforme centralisée a un problème, les DEX réagissent d’abord, l’oracle a un temps de retard — et ce retard, c’est de l’argent ⚠️
Le vrai obstacle, ce n’est pas le code : c’est d’ouvrir trois positions à la fois dans la confusion tout en calculant correctement le slippage
Le risque est aussi très concret : si l’ETH continue de baisser, on peut être perdant avant même d’avoir remboursé les jetons empruntés
Par la suite, Aave a gelé le marché V3 du réseau principal. Les prix sur les DEX sont retombés et la fenêtre s’est refermée en quelques dizaines de minutes
Ce genre d’occasion ne disparaîtra pas : chaque événement majeur la fera réapparaître, mais le temps pour en profiter se réduit de plus en plus
Le Bitcoin s’échange actuellement à 76 590 dollars, en baisse de 4,26 % sur 24 heures. L’Ethereum est à 2 190 dollars, en baisse de 5,41 %
Le marché digère encore ce vol de cryptomonnaies d’une ampleur sans précédent
Si vous aviez repéré cet écart de 15 % à l’époque, auriez-vous osé vous lancer ?
Racontez en commentaire le plus gros écart de prix que vous ayez vu
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Un taux de réserves de 100 % est tombé à 94 % en une nuit. Le portefeuille vidé était précisément celui qui servait à prouver les réserves 🦖

🔍 进群聊行情

Le 30 octobre, CoinDesk a examiné les données de preuve de réserves publiées par la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde et a découvert que le portefeuille vidé n’était pas un simple portefeuille chaud
C’était l’adresse utilisée dans le rapport de réserves du 1er octobre pour prouver que les actifs des utilisateurs étaient couverts à 1 pour 1. Elle portait le numéro interne 14
À l’époque, ce portefeuille contenait environ 1,26 milliard d’USDT et 89 475 ETH, répartis sur 37 actifs

Les chiffres suffisent à montrer l’ampleur du problème
Environ 204 500 ETH ont été transférés, soit 5,6 % de ses réserves en ETH
Le 1er octobre, le taux de réserves en ETH était exactement de 100 %. Après déduction de cette somme, il est tombé à environ 94 % 📉

Le déficit est encore plus préoccupant pour les altcoins
Les quantités dérobées de ces actifs — ENA, UNI, PEPE et AAVE — représentent 7 à 15 % des avoirs correspondants de la plateforme
Le taux de réserves de l’USDC était de 108,26 % ce jour-là. Il semblait y avoir une marge de sécurité, mais lui aussi pourrait passer sous les 100 %

Voici un contraste facile à manquer
À l’origine, la preuve de réserves était un outil conçu par le secteur pour démontrer que les plateformes ne détournaient pas les actifs des utilisateurs. Plus les données sont transparentes, plus elles sont crédibles
Pourtant, cette fois, le portefeuille vidé avec une telle précision était justement celui qui servait de référence
Un instantané ne donne qu’une image à un moment donné, pas en temps réel. Les 100 % affichés au moment de la publication du rapport ne pouvaient pas empêcher une autorisation suspecte trois semaines plus tard ⚠️

Les progrès dans le traçage des fonds ne sont pas négligeables
La plateforme a annoncé avoir confirmé le gel de 2,54 milliards de dollars. Sur un total de 5,8 milliards transférés, cela représente environ 44 % ⚖️
Selon des estimations de tiers, Tether a gelé 1,38 milliard d’USDT et Circle, 823 millions d’USDC
Sur les 3,75 milliards de dollars transférés sur Ethereum, environ 2,4 milliards ont été récupérés ; sur les 630 millions transférés sur Tron, environ 380 millions ont été récupérés
Les deux prochains jours seront décisifs pour savoir si le taux de récupération dépassera la moitié

Le véritable test aura lieu le 1er novembre
Le prochain instantané des réserves de la plateforme est prévu ce jour-là. Il permettra de voir si les fonds dérobés ont été remplacés
Si c’est le cas, ce sera un test de résistance coûteux
Sinon, il faudra revoir la valeur de cette norme sectorielle qu’est la preuve de réserves

Mon avis
Inclure les portefeuilles chauds dans la preuve de réserves crée en soi une contradiction structurelle : pour pouvoir déplacer les fonds à tout moment, ils doivent être connectés ; pour prouver leur sécurité, ils devraient être hors ligne
La véritable leçon de cette affaire n’est pas qu’un mécanisme de signature présentait une faille, mais que les critères de preuve doivent suivre l’emplacement réel des actifs
Pour les utilisateurs ordinaires, une seule chose est vérifiable : vos cryptos se trouvent-elles sur une adresse que vous contrôlez ?

Selon vous, quelle valeur la preuve de réserves a-t-elle encore ?
On en parle dans les commentaires

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#btc
5,8 milliards de dollars déplacés en une nuit : la somme réellement irrécupérable pourrait ne s’élever qu’à 1 milliard 🦖

🧭 群里聊方向

Le 29 octobre, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde a révélé des sorties anormales d’actifs à grande échelle.
Les estimations des organismes de surveillance tiers se situent entre 5,5 et 5,8 milliards de dollars. Plusieurs médias parlent du plus grand vol de l’histoire des cryptomonnaies.
Le problème concerne les portefeuilles chauds. Les réserves froides n’ont pas été touchées. La plateforme a suspendu les retraits et les transactions Alpha le jour même.

Voyons d’abord combien d’argent a été gelé.
Ce matin, la plateforme a indiqué avoir confirmé le gel de 2,54 milliards de dollars.
Tether a gelé plus de 1,567 milliard d’USDT, Paxos a gelé 1 906 PAXG et World Liberty Financial a gelé 27 millions de dollars en USD1.
La raison pour laquelle ces fonds peuvent être gelés, c’est qu’environ 40 % de ces actifs sont des stablecoins. Leurs émetteurs disposent d’un bouton de mise sur liste noire ⚖️

Du côté des pirates, les actifs sont en cours d’échange.
Selon les observations de Lookonchain, les attaquants échangent sur la blockchain des altcoins comme PEPE, UNI et LINK contre de l’ETH.
Ils détiennent encore environ 217 millions d’ENA, soit l’équivalent d’environ 39,51 millions de dollars, 7 580 milliards de PEPE, soit environ 34,41 millions de dollars, 2,575 millions de LINK, soit environ 28,07 millions de dollars, et 128 000 AAVE, soit environ 15,9 millions de dollars.
La liquidité des altcoins est faible : impossible de tout vendre d’un coup, il faut s’en défaire progressivement.

Ce qui inquiète davantage, ce n’est pas ce qui s’est déjà passé, mais la porte qui n’est pas encore refermée ⚠️
Le cofondateur d’une société d’infrastructure de portefeuilles a signalé que, plus de deux heures après l’incident, les délégations EIP-7702 de 14 portefeuilles chauds de la plateforme n’avaient toujours pas été révoquées.
Un transfert de 2 961 ETH est également bloqué en attente, car les frais de gas étaient trop faibles.
Si le taux de base retombe sous les 4,4 gwei, il est très probable que les attaquants transfèrent à nouveau ces fonds.
Dès octobre 2024, lorsque l’EIP-7702 a été discuté au sein de la communauté, des développeurs avaient averti que ce mécanisme rendrait les signatures plus difficiles à simuler. En cas d’abus, les jetons natifs et les actifs de valeur d’un portefeuille pourraient être emportés en une seule fois.

La réaction du marché a été immédiate.
Le BNB a chuté d’environ 8 %, à 698 dollars ; le BTC a baissé de 4 %, à 77 940 dollars ; l’ETH a reculé de 4,4 % et le SOL de 6,4 %.
Au cours des dernières 24 heures, les liquidations sur l’ensemble du marché ont dépassé 1,1 milliard de dollars, dont 350 millions pour le bitcoin 💥
La plateforme a indiqué que ses pertes réelles pourraient dépasser légèrement 1 milliard de dollars et qu’elle les prendrait entièrement en charge.

À mon avis, ce qu’il faut retenir de cet événement, ce n’est pas le chiffre de 5,8 milliards mis en avant dans les titres.
Le modèle d’autorisation des portefeuilles chauds est plus vulnérable que les clés privées elles-mêmes. Une fois la délégation inscrite dans le compte, la possibilité de la révoquer dépend de la rapidité de la réaction après l’incident.
La capacité des émetteurs de stablecoins à geler des fonds a été mise à l’épreuve pour la première fois à une telle échelle. Le fait que 40 % des actifs aient pu être gelés montre que, lorsqu’il s’agit de gérer une crise, la centralisation est un atout, pas un passif.
Récupérer les fonds et colmater la brèche sont deux choses différentes : les fonds sont gelés, mais la brèche est toujours ouverte.

Un dernier mot pour les détenteurs de cryptomonnaies :
Le solde affiché sur une plateforme d’échange est une dette de la plateforme envers vous, pas un actif qui vous appartient.
Diversifier n’est pas un slogan : c’est la seule action que vous pouvez contrôler vous-même.

Quelle part de vos fonds gardez-vous actuellement sur une plateforme d’échange, et quelle part dans votre propre portefeuille ?
On en parle dans les commentaires.

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Près de 100 millions de dollars ont été transférés. Le premier signalement a pourtant précédé la révélation de l’affaire de près d’un mois 🦖
Le 28 octobre, la police de Singapour a publié un avis : au moins deux portefeuilles matériels Ledger auraient été modifiés, pour des pertes totales d’environ 3,5 millions de dollars singapouriens, soit 2,7 millions de dollars américains.

📢 ⏰ 消息群里第一时间说

Le premier signalement remonte au 10 septembre, alors que le public n’a découvert l’affaire que le 9 octobre.

Selon les premières conclusions de l’enquête policière, le problème venait du matériel, et non d’un site d’hameçonnage.
Des composants malveillants avaient été installés dans des appareils Ledger vendus dans certains magasins de Singapour.
Autrement dit, vous pouviez acheter un appareil qui semblait neuf, mais qui avait été trafiqué avant d’arriver entre vos mains.

La chronologie est encore plus parlante :
10 septembre : premier signalement à Singapour.
9 octobre : le problème de la chaîne d’approvisionnement de CryptoBilis est révélé. Cette entreprise est un distributeur agréé de Ledger en Indonésie, en Malaisie et aux Philippines.
13 octobre : Ledger demande la suspension des ventes sur sept marchés : Indonésie, Singapour, Thaïlande, Philippines, Vietnam, Malaisie et Hong Kong.
28 octobre : la police de Singapour publie enfin une alerte aux consommateurs.
Près de trois semaines se sont écoulées entre la révélation de l’affaire et l’alerte officielle.

Mark Karpeles, ancien dirigeant de Mt. Gox, a déclaré que le Ledger Flex qu’il avait acheté à l’aéroport de Singapour contenait un dispositif espion.
D’autres utilisateurs affirment que leur appareil, acheté chez le détaillant informatique local Challenger, avait également été trafiqué. Ledger leur en a ensuite fourni un nouveau.
Selon le récapitulatif de Cointelegraph, près de 100 millions de dollars d’actifs ont été transférés depuis des portefeuilles équipés de composants espions 💸

À mon avis, le sujet de fond n’est pas une marque en particulier.
C’est l’angle mort du secteur des portefeuilles matériels : les clés privées sont hors ligne, mais pas la chaîne d’approvisionnement.
Entre l’usine et l’utilisateur, l’appareil passe par des distributeurs, des magasins, des entrepôts, voire des comptoirs d’aéroport. Un composant peut être inséré à chacune de ces étapes.
Et une fois l’appareil entre ses mains, l’utilisateur ne peut vérifier que l’emballage et la carte contenant la phrase de récupération. Il est très difficile de repérer le remplacement de la carte mère.

Ce qu’il faut surtout retenir, c’est ce délai de trois semaines.
Premier signalement le 10 septembre, révélation publique le 9 octobre, alerte officielle le 28 octobre.
Si quelqu’un avait clairement tiré la sonnette d’alarme dès le 10 septembre, les personnes qui ont acheté un appareil en octobre auraient peut-être évité le piège ⚠️
Dans une attaque contre la chaîne d’approvisionnement, le plus coûteux n’est pas l’appareil : c’est le retard de l’information.

Pour les détenteurs ordinaires de cryptomonnaies, les précautions sont très concrètes :
Achetez uniquement auprès des canaux de vente officiels. À la réception, vérifiez le numéro de série sur le site officiel, inspectez les scellés et la carte de récupération, et n’effectuez les mises à jour du micrologiciel qu’au moyen de l’application officielle.
Les appareils d’occasion, ceux achetés en boutique hors taxes à l’aéroport ou ceux dont la provenance est incertaine doivent tous être considérés comme non fiables 🛡️
Un appareil à quelques centaines de dollars protège l’intégralité de votre patrimoine : ce n’est pas le bon endroit pour faire des économies.

Où avez-vous acheté votre portefeuille matériel ? Avez-vous vérifié son numéro de série ? 🔧
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Les revenus de tout le secteur ont reculé de 28 % en un an
La part captée par les sociétés cotées est pourtant passée de 7 % à 16 % 📉

🚨 行情变了群里说

Les résultats financiers de 104 sociétés cotées et les revenus de plus de 2 600 protocoles ont été regroupés dans un même tableau
L’argent quitte les projets qui vendent des récits pour aller vers des entreprises capables d’émettre des factures

Dans ce rapport de 1kx, le plus intéressant n’est pas le chiffre de 16 %
C’est le moment où il apparaît
En 2026, les revenus totaux de la blockchain devraient baisser de 28 % sur un an, pour atteindre environ 100 milliards de dollars
Le gâteau a perdu un quart de sa taille, mais ceux qui se le partagent ont changé

Voyons d’abord la structure
Les six plus grandes entités de ce groupe captent entre 50 % et 60 % des revenus
La concentration est plus élevée que beaucoup ne le pensent
Au premier semestre, une plateforme d’échange américaine cotée et l’émetteur de stablecoins Circle ont généré ensemble environ 3,3 milliards de dollars de revenus liés à la blockchain
Les sociétés minières de bitcoins cotées ont totalisé environ 2 milliards de dollars
JPMorgan, BlackRock, le CME Group, Visa et les autres institutions traditionnelles ont cumulé environ 1,1 milliard de dollars 🏦

Voyons ensuite d’où vient la croissance
Au troisième trimestre, les revenus issus de l’activité économique au sens large ont dépassé pour la première fois ceux des infrastructures
5,3 milliards de dollars contre 5,1 milliards
Cette catégorie comprend les actifs tokenisés, les paiements et les contrats événementiels
Elle a progressé de 58 % sur un an au premier semestre et représentait 33 % des revenus totaux du secteur au troisième trimestre

La croissance des actifs réels on-chain va dans le même sens
Les actifs du monde réel tokenisés sont passés de 26,16 milliards de dollars en octobre dernier à 39,54 milliards cette semaine, soit une hausse d’environ 51 % en un an
Sur la même période, les actions tokenisées ont bondi de 471 %, pour atteindre 3,77 milliards de dollars

Mon analyse :
Il ne s’agit pas d’un secteur qui prend de l’ampleur, mais d’un secteur qui change de visage
Quand le gâteau rétrécit, les seules activités qui continuent de croître sont celles pour lesquelles quelqu’un paie vraiment
Les sociétés cotées transfèrent leurs revenus sur la blockchain, et les autorités de régulation les intègrent dans leurs comptes
Pour les investisseurs particuliers, cela signifie que les actifs que vous échangerez ressembleront de plus en plus à des actions et de moins en moins à des récits
Pour les projets, cela signifie que l’époque où l’on pouvait vivre de la spéculation autour d’un jeton et de récits touche à sa fin

Mais l’inverse est aussi vrai
La concentration des revenus dans les sociétés cotées signifie que le pouvoir de fixation des prix des protocoles natifs de la blockchain diminue
Si cette tendance se poursuit, le marché des cryptomonnaies ressemblera de plus en plus à un secteur du marché américain
Ses hausses et ses baisses suivront celles du Nasdaq, tandis qu’il se détachera de l’innovation on-chain

Préféreriez-vous détenir des entreprises capables d’émettre des factures, ou des protocoles qui racontent encore des histoires ?
On en parle dans les commentaires 🦖

Chaque jour, je vous aide à suivre l’actualité du secteur des cryptomonnaies : pas seulement pour savoir ce qui se passe, mais aussi pour comprendre la logique et les occasions qui se cachent derrière 👀🚀

Un trimestre à 19,5 milliards de dollars de bénéfices, mais le bitcoin est passé sous les 79 000 $ au petit matin 🦖

⚡ 有大动静群里说

Le 29 octobre, Strategy, la plus grande entreprise cotée à détenir des bitcoins, a publié ses résultats du troisième trimestre : 19,5 milliards de dollars de bénéfice net.

Sur ce montant, 20,9 milliards provenaient des gains latents liés à ses avoirs en bitcoins, un record historique pour l’entreprise.

La même nuit, le bitcoin est passé sous les 79 000 $, en baisse de 2,92 % sur la journée 💥

C’est en mettant ces deux événements en regard que l’on voit ce qu’il y a de vraiment intéressant.

Voyons d’abord d’où viennent ces bénéfices.
Avec la comptabilisation à la juste valeur, la valeur des avoirs est réévaluée en fonction de la hausse du cours.
Depuis le début de l’année, Strategy a acheté pour 14,33 milliards de dollars de bitcoins. Elle en détient 848517, ce qui en fait toujours le premier détenteur mondial 🐋
Le cours a dépassé les 80 000 $ cette année, et les gains latents ont naturellement atteint 20,9 milliards.
Ces 19,5 milliards ne sont donc pas de l’argent encaissé grâce à la vente de bitcoins, mais des gains de réévaluation comptabilisés.

Voyons maintenant le prix à payer.
Le chiffre d’affaires n’a pas atteint les attentes du marché et l’action a chuté après la publication des résultats.
Le compte de résultat est flatteur, mais les flux de trésorerie racontent une autre histoire.
L’entreprise doit aussi verser des intérêts sur ses actions privilégiées. Le rendement annuel des dividendes de ses quatre catégories d’actions privilégiées se situe entre 8 % et 12 %, et STRC affiche un taux variable de 12 %.
Les actionnaires viennent d’approuver, à 99,3 % des voix, un changement faisant passer le versement des dividendes d’une fréquence bimensuelle à un versement chaque jour ouvré.
Pour STRC, ce changement prendra effet le 2 novembre. Pour STRF, STRK et STRD, ce sera le 4 janvier 2027.
Des dividendes plus fréquents, c’est une bonne chose pour les détenteurs, mais cela impose à l’entreprise une gestion de trésorerie plus exigeante.

Voilà comment fonctionne ce type d’entreprise.
Quand le cours monte, les bénéfices et l’action s’envolent ensemble.
Quand il baisse, les gains latents s’évaporent, mais les dividendes doivent toujours être versés.
Avec 848517 bitcoins, chaque baisse de 1 000 $ réduit la valeur comptable d’environ 850 millions de dollars 📉
La bougie rouge de 2,92 % d’aujourd’hui correspond à une perte de valeur comptable de plus de 2 milliards de dollars.

Mon avis :
Les 19,5 milliards de bénéfice annoncés montrent que l’entreprise a fait les bons choix pendant cette phase haussière. Mais ce qui déterminera vraiment sa capacité à tenir dans la durée, ce n’est pas le gain latent d’un trimestre donné : c’est sa capacité à continuer de verser à temps un dividende de 12 % lorsque le cours du bitcoin stagne, voire baisse.
Pour l’instant, elle s’appuie sur le financement et le renouvellement de ses actions privilégiées. Cette stratégie fonctionne très bien dans un marché en hausse continue, mais elle devient de plus en plus coûteuse dans un marché volatil.

Que pensez-vous de ces bénéfices reposant sur des gains latents ? Peut-on vraiment parler de gains ?
On en parle dans les commentaires.

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Volés 3 fois en 6 mois : cette fois, 2,65 millions de dollars ont disparu des comptes des utilisateurs en quelques minutes 🦖
Le 29 octobre, le site international de Polymarket, une plateforme de contrats événementiels, aurait été victime d’une altération de son interface. Les API de trading ont été largement interrompues : il était possible d’annuler des ordres, mais pas d’en passer de nouveaux.

🙋 想聊的进群

Selon les données on-chain, le portefeuille identifié comme appartenant à l’attaquant détenait environ 2,65 millions de dollars en POL sur Polygon. Les fonds avaient été transférés après avoir été convertis depuis plusieurs sommes en USDC.
Un trader a raconté sur les réseaux sociaux que 800 000 dollars avaient été retirés de son compte, et qu’un ami avait perdu environ 600 000 dollars ⚠️
La plateforme a ensuite reconnu qu’un prestataire tiers avait été compromis. Elle a indiqué avoir transmis l’affaire aux autorités et s’est engagée à indemniser intégralement les utilisateurs touchés.
L’enquête de la société de cybersécurité Hudson Rock apporte davantage de précisions : le code malveillant était dissimulé dans un script chargé par DebugBear, un service de surveillance des performances web.
Ce script repérait les sessions de trading connectées, tentait de vendre les actifs détenus par les utilisateurs et de les transférer. Une même adresse de portefeuille était codée en dur comme adresse de réception de secours 🔍
La chronologie est également claire : le premier transfert suspect a eu lieu environ une heure avant l’incident, puis le portefeuille est resté inactif pendant cinq minutes.
C’est déjà le troisième incident en six mois. En mai, la fuite de la clé privée d’un portefeuille de dépôt interne a entraîné une perte d’environ 700 000 dollars. En juin, la compromission d’un prestataire tiers a coûté environ 3 millions de dollars à moins de 15 comptes 💥
Dans deux de ces trois incidents, le problème ne venait pas des contrats on-chain, mais d’un morceau de code externe à la plateforme.
En clair, les utilisateurs n’ont pas perdu leur clé privée, mais ils ont eux-mêmes signé le transfert de leurs fonds.
La non-conservation des fonds semble sûre, mais au moment de la signature, c’est la page de l’interface qui détermine le contenu de la transaction. Si la page est altérée, vous signez l’ordre de transfert de quelqu’un d’autre.
C’est aussi l’un des problèmes les plus difficiles à résoudre pour les produits on-chain : les contrats peuvent être audités, mais les scripts tiers restent souvent examinés trop superficiellement.
Le timing est d’autant plus gênant que les élections américaines de mi-mandat ne sont plus qu’à quelques jours, période où les contrats événementiels connaissent leur plus forte activité de l’année.
Trois points sont à surveiller : la plateforme publiera-t-elle le nombre de comptes touchés ? Quand les indemnisations intégrales seront-elles versées ? L’audit des scripts tiers deviendra-t-il une norme du secteur ?
Dites-nous en commentaire : oseriez-vous encore placer une somme importante sur ce type de plateforme de contrats événementiels ?
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Une déclaration ne peut pas sauver une chute de 40 % : 83,5 % des tokens sont verrouillés dans des contrats, mais c’est l’offre en circulation qui est bradée 🦖
Du 28 au 29 octobre, AXIS a plongé de 40 % en 24 heures

🔎 进群看完整分析

L’équipe du projet a ensuite publié une déclaration affirmant que ni l’équipe ni les investisseurs n’avaient vendu le moindre token.
Les 835 millions de tokens verrouillés, soit 83,5 % de l’offre totale, sont tous placés dans un contrat d’acquisition géré conjointement avec une grande plateforme d’échange. Ils ne seront pas débloqués avant la fin de la période de verrouillage de 12 mois.

Mais les données on-chain racontent une tout autre histoire.
Le détective on-chain ZachXBT avait révélé qu’un initié avait retiré plus de 76 millions d’AXIS d’un portefeuille multisignature, pour une valeur supérieure à 12 millions de dollars.
Ces tokens ont ensuite été vendus sur des plateformes d’échange décentralisées, et une partie a été transférée vers une plateforme d’échange.
L’un des initiés a vendu 42 millions de tokens. Plus de 5,04 millions de dollars en USDC se trouvent maintenant dans 8 portefeuilles.

L’explication de l’équipe du projet est que les tokens vendus provenaient de l’allocation écosystème de l’offre initialement mise en circulation.
Ces tokens avaient été remis à une seule contrepartie dans le cadre d’une transaction de gré à gré, et le contrat écrit prévoyait une clause de verrouillage.
L’équipe estime que le mode opératoire indique que la contrepartie a peut-être vendu directement sur le marché public, ce qui constituerait une violation du contrat si c’est avéré.
Les transactions futures avec cette contrepartie ont été suspendues et un avocat a été chargé d’examiner le contrat. À l’avenir, les tokens de l’écosystème ne seront distribués que via un mécanisme d’acquisition on-chain.

À mon avis, cette déclaration répond uniquement à la question de savoir si l’équipe a vendu, mais pas à celle de savoir qui a transféré les tokens du portefeuille multisignature.
Un verrouillage de 83,5 % semble offrir un filet de sécurité, mais ce sont les 16,5 % restants déjà en circulation sur le marché qui font chuter le cours.
Si 76 millions de tokens valent 12 millions de dollars et suffisent à faire baisser le cours de 40 %, c’est que la profondeur du marché est terriblement faible.
La clause de verrouillage d’un contrat de gré à gré n’a de force que jusqu’au moment de la signature. Ensuite, tout repose sur la bonne volonté de la contrepartie.

Pour les détenteurs, deux chiffres comptent davantage que l’offre totale :
la quantité réellement en circulation et la part des tokens détenus par les dix principales adresses.
Même avec un taux de verrouillage élevé, si l’offre en circulation est suffisamment faible, quelques dizaines de millions de dollars peuvent faire s’effondrer le cours 💥
L’équipe du projet doit engager des poursuites judiciaires pour demander des comptes, tandis que la reprise du cours devra attendre le retour des liquidités. Ces deux choses n’avancent jamais à la même vitesse ⚠️

Selon vous, qui doit être tenu responsable cette fois : l’équipe du projet ou la contrepartie de gré à gré ?
Donnez votre avis dans les commentaires.

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#fomc会议
Les options Bitcoin d’une valeur de 11 milliards de dollars expirent demain, mais seuls 130 millions pourraient réellement changer de mains 🦖
Les contrats de vendredi portent sur environ 135 000 bitcoins

🕐 最新解读群里更新

Cela représente un tiers de l’encours des options Bitcoin sur une certaine plateforme d’échange d’options
Environ 70 % de plus que les 6,4 milliards de dollars de l’échéance d’août

Dans le détail, on compte 88 700 options d’achat et 46 500 options de vente
Le ratio options de vente/options d’achat est de 0,52 : il y a presque deux fois plus de paris à la hausse qu’à la baisse

Mais ces 11 milliards correspondent à une valeur nominale, pas à de l’argent sonnant et trébuchant
Au cours actuel de 81 500 dollars, environ 86 % des contrats sont déjà sans valeur
Si le règlement avait lieu vendredi au cours actuel, le montant réellement échangé serait d’environ 130 millions de dollars
Soit seulement 1 % de ces 11 milliards

Le chiffre à surveiller, c’est 78 000
C’est le niveau auquel les vendeurs d’options auraient le moins à payer, autrement dit le fameux « point de douleur maximale »
Il est environ 3 500 dollars sous le cours actuel
Autrement dit, le mécanisme de règlement lui-même exerce une force qui tire le cours vers le bas

Les paris à la hausse sont les plus concentrés autour de 95 000 et 100 000, soit respectivement 16 % et 23 % au-dessus du cours actuel 💥
Les paris à la baisse sont les plus concentrés autour de 70 000, soit 14 % sous le cours actuel
Au cours des dernières 24 heures, plus de 6 000 de ces contrats ont été échangés, un record d’activité parmi les dernières échéances

Voilà pourquoi le bitcoin peut soudainement faire un bond, même lors d’une nuit sans nouvelles
Les vendeurs d’options doivent ajuster dynamiquement leur couverture : dès que le cours bouge, ils doivent acheter ou vendre des bitcoins au comptant
À l’approche de l’échéance et le jour même, ces ordres passifs peuvent amplifier la volatilité, sans en changer le sens

En toile de fond, un autre facteur : mercredi, la Fed a maintenu ses taux entre 3,75 % et 4,00 %
Le vote a été de 10 contre 2 ; deux membres voulaient une hausse de 25 points de base
Mercredi, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a clôturé à 5,05 %, après avoir atteint 5,37 % le 7 octobre
Waller a déclaré que l’économie connaissait une forte expansion et que l’inflation restait élevée, sans toutefois donner d’indication pour décembre

À mon avis, l’échéance de demain ressemble davantage à un changement de vitesse qu’à un retournement
Ces 11 milliards impressionnent, mais seulement 1 % fera réellement l’objet d’un règlement ; le reste n’est que valeur comptable
Les vrais indices sont ailleurs : 78 000, c’est le cours souhaité par les vendeurs, et 81 500, la ligne de défense des haussiers
Qui cédera le premier ? La clôture hebdomadaire de la semaine prochaine nous donnera la réponse
Plus loin, 135 500 options sur bitcoins supplémentaires doivent arriver à échéance le 25 décembre
Et la Fed se réunit les 8 et 9 décembre : deux événements séparés de seulement deux semaines 🎯

Alors, pour cette échéance, pensez-vous que le cours sera poussé vers 78 000 ou qu’il franchira les 81 500 à la hausse ?
Venez parler de votre position dans les commentaires
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#fomc会议
Les 4 millions de bitcoins sont tous coincés au-dessus de 85 000 dollars 🦖
Le coût d’achat de ces bitcoins s’étend de 85 000 à 118 000 dollars. Au cours actuel, cela représente 326 milliards de dollars de pertes latentes.

📈 进群看今日思路

Le bitcoin vaut actuellement 81 400 dollars, et cette année, il n’a réussi à franchir la barre des 85 000 dollars que pendant 5 jours. À chaque fois, il a été repoussé.

Glassnode définit les détenteurs à long terme comme les adresses qui détiennent des bitcoins depuis plus de 155 jours. La plupart de ces 4 millions de bitcoins ont été achetés en 2025.
Sa conclusion est directe : plus de la moitié des bitcoins détenus par les investisseurs à long terme ont été achetés à un prix supérieur au cours actuel.
Cette année, la zone des 84 000 à 85 000 dollars a repoussé le bitcoin à 4 reprises. Lors de sa dernière tentative, en septembre, il n’a atteint qu’un maximum de 87 100 dollars ⚠️

Et les détenteurs d’ETF spot américains sont eux aussi juste au seuil de rentabilité.
Glassnode estime le coût moyen d’achat des ETF à 81 500 dollars, tandis que James Seyffart, analyste chez Bloomberg Intelligence, l’évalue à un peu moins de 82 000 dollars.
Selon le graphique de Seyffart, lundi de cette semaine, les détenteurs d’ETF affichaient en moyenne environ 2,63 milliards de dollars de pertes latentes.
Il a précisé que ce chiffre ne suit que les flux de capitaux et ne reflète pas le coût réel des acheteurs sur le marché secondaire.

Un autre facteur freine le rebond : mercredi, la Fed a décidé de ne pas bouger et a maintenu les taux entre 3,75 % et 4,00 %.
Le vote a été de 10 contre 2. Cook et Hammack ont toutes deux voté en faveur d’une hausse des taux. Avant la réunion, le marché attribuait une probabilité de plus de 70 % à une hausse en décembre.
Jeudi à midi, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans approchait les 5 %. À la clôture de mercredi, il était encore à 5,05 %, après avoir atteint 5,37 % le 7 octobre.
Tim Sun, chercheur principal chez HashKey, estime qu’une hausse en décembre était déjà en partie intégrée dans les cours. Ce qui pèse vraiment sur le bitcoin, ce sont les rendements durablement élevés des bons du Trésor et les taux d’intérêt réels : le coût d’opportunité de la détention d’actifs risqués est devenu trop élevé 💥

Les mouvements de capitaux parlent avant les cours.
Galaxy Research a constaté que 9 fonds spéculatifs et banques avaient réduit leur exposition aux ETF spot de l’équivalent de 68 000 bitcoins, car l’arbitrage consistant à acheter au comptant et à vendre des contrats à terme ne rapportait plus.
Dans le même temps, les plateformes de gestion de patrimoine et les fonds souverains renforcent progressivement leurs positions.
De lundi à mercredi cette semaine, les ETF spot américains sur le bitcoin ont enregistré environ 424 millions de dollars d’entrées nettes, alors qu’ils avaient connu une sortie de 635 millions de dollars en une seule journée, le 22 octobre.

La pression vendeuse s’allège, et c’est plus important que le cours.
Lors du creux d’août, les pertes réalisées sur une seule journée dépassaient les gains d’environ 630 millions de dollars.
Lors du repli du 24 octobre, la perte nette maximale sur une journée n’était que d’environ 27 millions de dollars, soit plus de 20 fois moins.

À mon avis, les 85 000 dollars ne sont pas une résistance technique, mais le seuil psychologique de retour à l’équilibre pour les détenteurs de 4 millions de bitcoins.
Le véritable plafond n’est pas non plus à 85 000 dollars : il se situe plutôt du côté des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans, proches de 5 % 📉
Tant que les rendements sans risque restent aussi élevés, chaque rebond vers les 85 000 dollars se heurtera à des ventes de la part des investisseurs qui cherchent à récupérer leur mise.
Mais, à l’inverse, la baisse rapide des pertes montre que de moins en moins de personnes sont prêtes à vendre à perte. Même si le cours baisse, il ne reste pas beaucoup de bitcoins à jeter sur le marché.

Alors, la question cette fois n’est pas de savoir si le cours peut monter, mais s’il peut franchir les 85 000 dollars et s’y maintenir dès la première tentative.
Dites-moi en commentaire : pensez-vous qu’il va passer cette barre cette fois, ou qu’il sera encore repoussé ?
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52 agressions physiques visant des détenteurs de cryptomonnaies, dont 33 dans un seul pays 🚨
Le 29 octobre, le Sénat français a adopté un projet de loi autorisant les services fiscaux à échanger automatiquement des données sur les transactions en cryptoactifs avec ceux d’autres pays

📣 盘面异动群里喊

Mardi, le projet de loi a achevé sa première lecture et a été transmis à l’Assemblée nationale sous le numéro 3421. Il lui reste encore tout un parcours législatif à suivre.

Commençons par le fondement de ce dispositif ⚖️
La norme d’échange est issue du Cadre de déclaration des crypto-actifs (CARF) de l’OCDE.
La loi de finances française pour 2025 a déjà intégré en droit national la modification de la directive européenne DAC8 sur la déclaration des crypto-actifs. Elle impose aux prestataires de services sur crypto-actifs de déclarer l’identité de leurs clients et les données relatives à leurs transactions, qui sont ensuite partagées par les autorités fiscales avec les pays de l’UE où résident les utilisateurs.
La Commission européenne prévoit de mettre en place un registre central des déclarations sur les crypto-actifs d’ici à la fin de 2026.

Les données partagées ne se limitent pas à une suite d’adresses.
Nom, adresse, numéro d’identification fiscale, volume des transactions : tout y figure.
Faustine Fleuret, responsable des affaires publiques mondiales du protocole de prêt Morpho, a directement exprimé ses inquiétudes concernant la sécurité des données.
Son message est très clair : en France, où des détenteurs de cryptomonnaies ont déjà été victimes de cambriolages avec violences, la fuite d’une liste de traders relève d’abord de la sécurité des personnes.

Les chiffres le confirment.
Selon les statistiques de CertiK, 52 agressions physiques vérifiées visant des détenteurs de crypto-actifs ont eu lieu dans le monde au premier semestre 2026. La France en a enregistré 33 à elle seule, soit plus de 60 %.

Le Parlement français pousse également une autre mesure.
Le 16 octobre, l’Assemblée nationale a adopté un amendement visant à imposer, à partir du 1er janvier 2027, les gains issus de la conversion de certains stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Le vote correspondant est prévu le 3 novembre.

Mon analyse 🦖
La transparence fiscale n’est pas mauvaise en soi, mais elle rassemble dans un même ensemble les deux catégories de données les plus sensibles : combien d’argent vous avez et où vous habitez.
L’échange automatique transfrontalier signifie qu’une fuite de listes dans un pays devient un risque dans toutes les juridictions participantes.
Pour les détenteurs ordinaires de cryptomonnaies, cette nouvelle n’aura pas d’effet à court terme sur les prix : le bitcoin s’échange actuellement à 81 694 dollars, en hausse de 1,57 % sur 24 heures, et l’ether à 2 366 dollars, en hausse de 1,51 %.
Le véritable impact se fera sentir dans trois à cinq ans, lorsque la conformité fiscale sera devenue la norme et qu’il sera de plus en plus difficile de dissocier les adresses sur la blockchain des identités réelles.

La question est pour vous :
Pensez-vous qu’il soit possible de concilier transparence fiscale et sécurité des personnes ?
Venez partager votre avis dans les commentaires.

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#巴西加密交易所须周五前申请牌照
252,5 milliards de dollars en un an : le pays où l’adoption populaire est la plus forte au monde. Après vendredi, les plateformes sans licence n’auront plus que 30 jours pour quitter le marché 🦖

📢 ⏰ 消息群里第一时间说

Le 30 octobre est la date limite fixée par la Banque centrale du Brésil aux prestataires de services crypto déjà en activité pour déposer leur demande
Les entreprises déjà présentes au Brésil doivent soumettre leur demande d’autorisation avant cette date
Celles qui ne la déposent pas à temps devront cesser leurs activités dans les 30 jours suivant vendredi

Il ne s’agit pas d’une simple formalité d’enregistrement
Le Brésil n’a mis en place son cadre réglementaire complet pour les cryptomonnaies qu’en novembre 2025, en confiant directement le pouvoir de supervision à la Banque centrale
Selon les données de Chainalysis, entre juillet 2025 et juin 2026, le volume des activités crypto on-chain au Brésil a atteint 252,5 milliards de dollars, et le pays affiche le taux d’adoption populaire le plus élevé au monde
Un marché qui brasse 252,5 milliards de dollars par an va maintenant être bouleversé par l’exigence d’une licence ⚖️

Les exigences sont élevées
Fabio Cendão, associé du cabinet d’avocats brésilien FCM Law, explique que le capital minimum requis varie selon le type d’activité, de 10,8 à 37,2 millions de réais. Le montant le plus bas équivaut à environ 2 millions de dollars
À cela s’ajoutent une certification technique, des audits de conservation des actifs et un dispositif de lutte contre le blanchiment d’argent
Selon ses propres mots, remplir le formulaire est l’étape la plus facile
La vraie difficulté, c’est de se conformer durablement aux exigences par la suite

Le coût en temps est lui aussi considérable
Les plateformes qui déposent leur demande dans les délais peuvent poursuivre leurs activités en attendant l’approbation, mais la procédure peut prendre jusqu’à deux ans
Pendant ces deux années, elles ne peuvent pas interrompre leurs activités et doivent maintenir toutes leurs dépenses de conformité

Plus radical encore, la mesure du 6 novembre
À compter de cette date, les banques et les établissements de paiement brésiliens ne pourront plus effectuer de transactions avec des prestataires de services crypto sans licence
Autrement dit, sans licence, non seulement on ne peut plus exercer, mais l’accès aux services bancaires sera lui aussi coupé 🏦

Certains aspects de la réglementation restent flous
Les nouvelles règles obligent les plateformes à vérifier l’origine et la destination de chaque transfert, y compris lorsque l’autre partie utilise un portefeuille en autogarde
Elles fixent également un plafond de 100 000 dollars pour certains transferts transfrontaliers
Mais comment identifier un portefeuille en autogarde ? Comment appliquer ce plafond de 100 000 dollars ? Quel est le seuil minimum de déclaration ? Le secteur a posé ces questions à la Banque centrale, mais n’a toujours pas reçu de réponse
L’association brésilienne du secteur crypto ABCripto a déjà soumis ses questions

Quelles seront les conséquences ?
Les grandes plateformes pourront encaisser le choc, les petites non
Une plateforme d’échange latino-américaine a déjà annoncé qu’elle confierait ses activités de détail au Brésil à un partenaire local et qu’elle cesserait de servir directement ses clients
Le constat de Cendão est sans détour : les coûts rendront la mise en conformité non rentable pour certaines petites plateformes, et le marché se concentrera davantage

Mon avis
L’intérêt de cette nouvelle ne réside pas vraiment dans l’identité des plateformes contraintes de partir, mais dans la manière dont le Brésil fait entrer les cryptomonnaies dans le système bancaire après les avoir sorties de la zone grise
Le pays n’a pas interdit les cryptomonnaies : il utilise trois verrous — fonds propres, audits et déclarations — pour ne garder qu’un petit nombre d’acteurs capables d’en assumer les coûts
Pour les particuliers, le changement le plus immédiat à court terme sera une réduction du choix et un accès plus difficile aux dépôts et aux retraits
Pour le secteur, c’est un exemple classique de restructuration réglementaire : d’abord la concentration, puis l’innovation
Il faudra surveiller l’application concrète des restrictions sur les services bancaires après le 6 novembre, ainsi que la date à laquelle la Banque centrale clarifiera sa position sur les portefeuilles en autogarde ⚠️

Dans votre région, depuis que les plateformes d’échange doivent obtenir une licence, les frais ont-ils augmenté et les dépôts et retraits sont-ils devenus plus difficiles ?
Racontez-nous votre expérience dans les commentaires

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De 500 000 à 30 000 qubits : le seuil pour casser les clés privées de Bitcoin est divisé par 17 🦖

🔭 进群看资金去哪

Le 29 octobre, la société d’informatique quantique Alice & Bob a publié un nouveau modèle.
Une machine d’environ 29 588 qubits physiques pourrait retrouver une clé privée à partir d’une clé publique en seulement 62 minutes avec l’algorithme de Shor.
En mars, Google estimait qu’il faudrait 500 000 qubits.
Le nouveau chiffre est directement divisé par dix-sept.
À l’annonce de cette nouvelle, le bitcoin se situait autour de 80 000 dollars, en baisse de 0,67 % sur la journée.
Une échéance concernant le moment où la puissance de calcul rattrapera la cryptographie vient soudain d’être considérablement avancée ⚠️

Commençons par traduire la technique en termes simples.
La sécurité de Bitcoin repose sur le fait qu’il est impossible de calculer une clé privée, même lorsqu’on connaît la clé publique.
Si un ordinateur quantique est suffisamment rapide, il peut déduire la clé privée à partir de la clé publique.
62 minutes, cela semble long, car Bitcoin produit en moyenne un bloc toutes les 10 minutes.
Pour une transaction encore en attente de confirmation, cette vitesse ne serait effectivement pas suffisante.
Mais pour une autre catégorie de bitcoins, le temps n’est pas un problème.
Plus de 6 millions de bitcoins se trouvent sur la blockchain à des adresses dont les clés publiques sont déjà exposées.
Ces adresses n’ont pas besoin d’attendre la confirmation d’une transaction : un attaquant peut faire ses calculs à son rythme. Le jour où il trouve la clé, il peut agir 🔐

Ce qui mérite vraiment notre attention, ce n’est pas de savoir si des bitcoins seront dérobés dès demain,
mais combien de temps prendra la migration.
Dahmun Goudarzi, cryptanalyste senior chez Alice & Bob, le dit sans détour :
la migration doit commencer dès maintenant. Les professionnels savent à quel point ce sera difficile et long.
Une autre phrase de la même étude mérite encore plus d’attention :
il affirme que cette architecture n’a pas de limite inférieure.
Cela signifie que les recherches à venir pourraient encore abaisser le seuil, voire se rapprocher de la version en 9 minutes du modèle de Google.
Ils estiment que les progrès du matériel et la baisse des besoins en ressources convergeront au début des années 2030.
D’un côté, une fenêtre qui pourrait ne durer que cinq ou six ans ; de l’autre, les années de travail nécessaires pour modifier l’algorithme de signature sur un réseau décentralisé.
C’est la confrontation de ces deux échéances qui donne à cette étude toute son importance 🧊

Mon avis
Le recul d’aujourd’hui est dû à la position plus restrictive de la Réserve fédérale et aux résultats des entreprises technologiques, pas à l’informatique quantique.
Mais le quantique fait partie de ces risques qu’on ne surveille pas au quotidien et auxquels on ne peut plus réagir quand il est trop tard.
Il ne fera pas tomber Bitcoin à zéro demain, mais il pourrait soudain devenir une question incontournable dans les vérifications préalables des institutions.
Voici les trois points à surveiller :
Les bitcoins dormants sur les anciennes adresses commenceront-ils à bouger ?
Quand les portefeuilles et dépositaires majeurs proposeront-ils par défaut des signatures résistantes à l’informatique quantique ?
Les discussions au niveau du protocole passeront-elles de la recherche à la planification ? 👀

Combien de fois avez-vous utilisé une adresse de votre portefeuille avant d’en changer ?
Pensez-vous que Bitcoin devrait commencer dès maintenant à adopter des signatures résistantes à l’informatique quantique, ou vaut-il mieux attendre ?
Discutons-en dans les commentaires.

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#fomc会议
L’inflation rebondit de 3,4 % à 3,6 %, tandis que les demandes d’allocations chômage tombent à 194 000

🚨 行情变了群里说

Le 29 octobre à 20 h 31, les États-Unis ont publié l’indice annuel des prix PCE de septembre : 3,6 %, conforme aux attentes, contre 3,4 % précédemment.
À la même minute, les demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine du 24 octobre se sont établies à 194 000, sous les 199 000 attendus. Le chiffre précédent a été révisé à la hausse, de 194 000 à 195 000.
Deux données, l’une en hausse, l’autre en baisse. Ensemble, elles se résument en une phrase : l’inflation ne recule pas, l’emploi ne faiblit pas ⚠️

La fourchette actuelle du taux des fonds fédéraux de la Fed est de 3,75 % à 4,00 %.
Lors de sa réunion de politique monétaire du 28 octobre, elle a voté par 10 voix contre 2 pour maintenir les taux inchangés. Cook et Hammack, les deux voix dissidentes, réclamaient toutes deux une hausse immédiate de 25 points de base.
À 3,6 %, l’inflation annuelle mesurée par le PCE reste à 1,6 point de pourcentage de l’objectif de 2 %. De plus, elle remonte après 3,4 %, au lieu de poursuivre sa baisse.
Les demandes initiales d’allocations chômage, inférieures aux prévisions à 194 000, réduisent encore la marge de manœuvre consistant à dire que l’économie s’affaiblit et qu’une hausse des taux est donc exclue.

Après l’annonce de la décision sur les taux, les anticipations d’une hausse lors de la réunion des 8 et 9 décembre ont brièvement dépassé les 70 % 🦖
Attention toutefois : cette dépêche ne donne que le taux annuel global du PCE. Les détails du PCE sous-jacent, auquel la Fed accorde davantage d’attention, ne sont pas encore disponibles.
La formulation la plus juste est donc la suivante : une hausse en décembre est passée du statut d’option à celui de scénario par défaut. Seules restent en suspens l’ampleur de la hausse et la formulation de la décision.

Pour le marché des cryptomonnaies, l’effet de second ordre concerne les taux d’intérêt réels.
Quand ils augmentent, les actifs qui ne génèrent pas de flux de trésorerie sont les plus directement pénalisés.
Le bitcoin s’échange actuellement à 79 928 dollars, en baisse de 0,87 % sur 24 heures. L’ethereum est à 2 319 dollars, en baisse de 0,74 % 📉
Le cours reste sous les 80 000 dollars. Deux tentatives de hausse vers la zone des 81 000 à 82 500 dollars ont été rejetées, tandis que les 79 000 dollars constituent le niveau de support de ces deux dernières semaines.

À mon avis, ces données ne provoqueront pas immédiatement une forte chute des cours, mais elles font passer la probabilité d’une hausse en décembre du stade des discussions à celui d’une échéance à surveiller.
Le véritable indicateur à suivre n’est pas le PCE global, mais l’évolution mensuelle du PCE sous-jacent et l’inflation des services sous-jacents.
Si l’évolution mensuelle du PCE sous-jacent repasse au-dessus de 0,3 %, le marché ne se contentera pas d’anticiper une hausse en décembre : il réévaluera aussi la possibilité de hausses consécutives 💥

Pensez-vous que la Fed agira en décembre ? Dites-nous ce que vous en pensez dans les commentaires.
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11 noms, 8 adresses de portefeuilles crypto : le Trésor américain dévoile d’un coup toute une chaîne de salaires 💥
10 personnes et 1 entité accusées d’avoir transféré des fonds pour le réseau de travailleurs informatiques nord-coréens

⚡ 有大动静群里说

Ces travailleurs utilisent de faux documents et des identités volées pour se faire embaucher dans des entreprises américaines. Une grande partie de leurs salaires est détournée.

Le communiqué publié mercredi par le Trésor est on ne peut plus clair :
Cette chaîne peut rapporter chaque année des centaines de millions de dollars aux programmes d’armement nord-coréens.
Et les deux Russes désignés cette fois-ci étaient les bureaux de change de cette chaîne 🦖
Witold Obertas a converti près de 2 millions de dollars en cryptomonnaies pour des responsables nord-coréens, de janvier 2025 à aujourd’hui.
À cela s’ajoutent au moins 1,25 million de dollars d’autres transactions en devises.
Ilya Boykov a converti 3,5 millions de dollars en cryptomonnaies depuis 2024.
Le bénéficiaire était une entreprise informatique nord-coréenne déjà sanctionnée en 2024.
À eux deux, ils ont échangé plus de 5 millions de dollars en cryptomonnaies.

Plus inquiétantes encore, les adresses :
2 adresses Ethereum et 2 adresses Tron au nom de Boykov.
1 adresse Ethereum et 3 adresses Tron au nom d’Obertas.
L’une des adresses Ethereum est détenue en commun par les deux hommes ⚖️
Dès qu’une adresse est rendue publique, toutes les plateformes conformes qui la détectent doivent geler les fonds et le signaler.
Les fonds circulaient entre eux : ils ne travaillaient pas chacun de leur côté.

Et ce n’est pas tout.
L’entité sanctionnée cette fois-ci est basée à Vladivostok et contrôlée par la Corée du Nord.
Selon le Trésor, elle se spécialise dans l’envoi à l’étranger de spécialistes informatiques hautement qualifiés.
Depuis 2025, six travailleurs informatiques nord-coréens basés en Russie lui ont rapporté plus de 750 000 dollars.
Un autre responsable d’équipe, Kim Gi-hyok, a transféré près de 500 000 dollars en cryptomonnaies depuis 2024.

À mon avis, il ne s’agit pas simplement d’arrêter quelques intermédiaires.
C’est toute la chaîne de recrutement et de financement qui est mise à nu.
Au bout du compte, la pression retombera sur les entreprises qui continuent de verser des salaires à ce type de programmeurs à distance.
Elles paient en dollars et récupèrent en retour les risques pour la sécurité nationale d’un autre pays.

Et cette chaîne s’est déjà étendue au monde des cryptos.
En avril dernier, l’équipe de renseignement sur les menaces de Google a découvert que ces travailleurs s’étaient déjà infiltrés dans des projets crypto au Royaume-Uni, en Allemagne, au Portugal et en Serbie.
Certains utilisaient simultanément 12 fausses identités.
En avril de cette année, un protocole de produits dérivés sur Solana a déclaré qu’un groupe lié à la Corée du Nord lui avait dérobé environ 285 millions de dollars.
L’opération avait été préparée six mois à l’avance, et les intermédiaires avaient même rencontré l’équipe du projet en personne.

D’un côté, le Bitcoin peine à se maintenir autour de 80 000 dollars ; de l’autre, des acteurs étatiques cherchent des fiches de paie sur la blockchain.
À votre avis, jusqu’où ce type de sanctions peut-il aller ? On en parle dans les commentaires 👀

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#股票财报季
848517 bitcoins : il ne manque que 1280 dollars pour que cette tranche de jetons achetée cette année passe dans le rouge 🦖

💡 群里更新数据解读

Le 29 octobre, l’analyste Darkfost a décortiqué les positions de Strategy

Cette entreprise détient actuellement 848517 bitcoins

Son prix d’achat moyen est de 75446 dollars

Le bitcoin se négocie actuellement à 80180 dollars, en baisse de 1.49 % aujourd’hui

Sur la base du coût moyen, les gains latents s’élèvent à environ 4 milliards de dollars

À première vue, tout semble solide, mais il faut regarder les comptes de plus près

Le coût d’achat de sa tranche acquise en 2026 est de 78900 dollars

Le cours actuel ne dépasse ce seuil que de 1280 dollars

La marge de sécurité n’est que de 1.6 %

En incluant tous les achats depuis 2025 et les ventes effectuées près du creux de cet été

Le coût moyen combiné s’élève à 90600 dollars

Selon cette méthode de calcul, il manque encore 10420 dollars par bitcoin

848517 bitcoins représentent environ 8,8 milliards de dollars

Ces 8,8 milliards ne relèvent pas du sentiment du marché : c’est l’écart réel entre les prix d’achat et le cours actuel

Ceux qui achètent à la baisse en se fiant au seuil de coût voient le même chiffre, mais ne le vivent pas de la même façon

Une même entreprise, deux comptabilités : deux histoires différentes

75446, c’est le coût historique des bitcoins acquis à bas prix depuis 2020

90600, c’est la réalité des sommes bien réelles investies au cours des deux dernières années

🦖 Pendant la saison des résultats, le compte de résultat de ce type d’entreprise est en réalité très dépendant du marché

Le bitcoin est comptabilisé à sa juste valeur

Son cours au dernier jour du trimestre détermine directement si les comptes affichent un bénéfice ou une perte

Sur le plan opérationnel, elle ne peut que acheter, vendre et se financer

Alors, ne vous focalisez pas uniquement sur le bénéfice par action

Surveillez trois éléments : le seuil de coût, la prime et sa volonté de continuer à acheter

La semaine dernière, elle n’a effectué aucun nouvel achat

Après plusieurs semaines d’interruption, elle a repris cette semaine

Au cours de l’année écoulée, cette action a rapporté 27.6 % ; sur dix ans, 60.3 %

Mais aujourd’hui, le cours du bitcoin peine toujours à se maintenir autour de 80000 dollars

S’il passe sous le seuil des 78900 dollars, le marché se basera sur une tout autre comptabilité

La vraie question n’est pas le seuil de coût, mais de savoir si la prime tient toujours

Tant que la prime est là, le mécanisme consistant à émettre des actions pour acheter du bitcoin peut continuer à tourner

Si la prime disparaît, acheter des bitcoins en émettant des actions coûtera plus cher que de les acheter directement sur le marché

Le seuil de coût, de plancher, deviendra alors un plafond 📉

💥 À votre avis, Strategy pourra-t-elle continuer à raconter son histoire d’accumulation de bitcoins jusqu’en 2027 ?

On en parle dans les commentaires

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