Le vieux chien a jeté un coup d’œil au marché : $BMNR a grimpé de 12,7 % sur la dernière journée, cotant à 26,27, mais le taux de financement est resté inchangé à zéro. D’un côté, le prix s’envole; de l’autre, ni les longs ni les shorts ne paient quoi que ce soit à l’autre partie. Cette combinaison est assez intéressante.
Un taux de financement à zéro signifie généralement, dans les contrats perpétuels, qu’à un instant donné les forces des longs et des shorts ont atteint un équilibre fragile, ou que les nouveaux capitaux entrants n’ont pas encore formé un ancrage directionnel suffisant. Si l’on combine cela avec un volume d’échanges sur 24 heures d’environ 47,16 millions de dollars et un open interest de 484 000, il semble que la hausse soit בעיקר tirée par le spot ou par des longs à effet de levier qui prennent agressivement les ordres, plutôt que par des shorts forcés de se racheter. Car s’il s’agissait vraiment d’un short squeeze classique, le taux de financement deviendrait très probablement rapidement négatif, obligeant les shorts à payer. Ici, le taux est à zéro, ce qui montre que la hausse n’a pas encore déclenché de panique chez les shorts, ou bien que les positions short ne sont pas importantes. À la lumière de ces deux signaux, cela ressemble davantage à l’arrivée de nouveaux capitaux longs qui fixent le prix.
Le jugement du vieux chien est que, dans l’état actuel, il s’agit d’une hausse portée par les longs sans taux de financement, et la durabilité de cette hausse est discutable faute de carburant provenant de rachats forcés des shorts. Si cette hausse est une vraie rupture, on devrait ensuite voir le taux de financement devenir positif à mesure que le prix monte, avec les longs payant le coût de détention aux shorts ; ce serait alors le signal d’un renforcement de la tendance.
Étiquette de交易：#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #BMNR #BMNRUSDT $BMNR
Un taux de financement à zéro signifie généralement, dans les contrats perpétuels, qu’à un instant donné les forces des longs et des shorts ont atteint un équilibre fragile, ou que les nouveaux capitaux entrants n’ont pas encore formé un ancrage directionnel suffisant. Si l’on combine cela avec un volume d’échanges sur 24 heures d’environ 47,16 millions de dollars et un open interest de 484 000, il semble que la hausse soit בעיקר tirée par le spot ou par des longs à effet de levier qui prennent agressivement les ordres, plutôt que par des shorts forcés de se racheter. Car s’il s’agissait vraiment d’un short squeeze classique, le taux de financement deviendrait très probablement rapidement négatif, obligeant les shorts à payer. Ici, le taux est à zéro, ce qui montre que la hausse n’a pas encore déclenché de panique chez les shorts, ou bien que les positions short ne sont pas importantes. À la lumière de ces deux signaux, cela ressemble davantage à l’arrivée de nouveaux capitaux longs qui fixent le prix.
Le jugement du vieux chien est que, dans l’état actuel, il s’agit d’une hausse portée par les longs sans taux de financement, et la durabilité de cette hausse est discutable faute de carburant provenant de rachats forcés des shorts. Si cette hausse est une vraie rupture, on devrait ensuite voir le taux de financement devenir positif à mesure que le prix monte, avec les longs payant le coût de détention aux shorts ; ce serait alors le signal d’un renforcement de la tendance.
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