Auteur : Jiang Haibo, PANews

Avec le lancement du protocole Ordinals et la création du standard de jeton BRC-20, la dynamique du réseau Bitcoin a considérablement changé. Ces innovations ont conduit à des niveaux constamment élevés de transactions non confirmées dans le pool de mémoire de Bitcoin, augmentant ainsi la demande d’espace de bloc et augmentant ainsi les revenus des mineurs. La puissance de calcul de Bitcoin a augmenté de plus de 80 % cette année, et ces améliorations fondamentales pourraient être la principale raison pour laquelle Bitcoin obtient de meilleurs résultats par rapport aux autres crypto-monnaies avant le début du récit des ETF au comptant.

En raison de la hausse des actifs BRC-20 et de l'excellente performance des prix BTC, l'écosystème Bitcoin a reçu plus d'attention. ORDI, RUNE, etc. ont bien performé dans ce cycle. Ci-dessous, PANews discutera des projets DeFi dans l'écosystème Bitcoin par catégorie. Les données suivantes datent du 14 novembre.

Projets DeFi sur cross-chain ou Ethereum

En tant qu'actif crypté le plus important, Bitcoin représente environ 50 % de la valeur marchande. L'introduction sûre du Bitcoin dans d'autres chaînes (principalement Ethereum) a toujours été l'un des axes de recherche des projets DeFi. À l’heure actuelle, la principale devise d’ancrage du BTC est toujours le WBTC, mais le BTC sous-jacent est géré de manière centralisée par BitGo. Dans le monde décentralisé, il existe souvent des moyens inter-chaînes et d’actifs synthétiques pour frapper des pièces liées au Bitcoin sur Ethereum. Les principales pièces d'ancrage BTC décentralisées comprennent le tBTC émis par Threshold, le renBTC émis par Ren Protocol, le sBTC de Synthetix, etc.

Le tBTC a été introduit dans Ethereum et d'autres réseaux par le pont inter-chaînes décentralisé de Threshold. Le site officiel de Threshold montre que la circulation actuelle est de 1662,9 tBTC, qui est également la principale monnaie d'ancrage décentralisée du Bitcoin. Curve est le principal site d'application du tBTC, et la devise stable crvUSD prend également en charge l'utilisation du tBTC comme garantie.

L'équipe Ren Protocol a été précédemment acquise par Alameda Research. Affecté par la faillite de cette dernière, Ren est désormais dans la période de transition de Ren 1.0 à Ren 2.0. Il y a actuellement 304,5 RenBTC émis sur Ethereum.

Le sBTC de Synthetix était également l'une des principales pièces d'ancrage décentralisées du Bitcoin. Cependant, comme la monnaie stable sUSD est un actif synthétique plus important dans l'écosystème Synthetix, le développement du sBTC n'a pas reçu beaucoup d'attention. Il y a actuellement 391,5 sBTC émis sur Ethereum et également sur Optimism.

BadgerDAO, qui se concentre sur l'intégration de Bitcoin dans DeFi, a également obtenu de bons résultats récemment. Il fournit des services de jalonnement automatisés, permettant aux utilisateurs de déposer des WBTC, etc. et de gagner des revenus. De plus, BadgerDAO dispose d’un stablecoin décentralisé DIGG lié au prix du Bitcoin. À mesure que le jalonnement de liquidité d'Ethereum augmente, BadgerDAO prévoit également de lancer eBTC, un Bitcoin synthétique émis avec stETH comme garantie.

Selon les données de CoinGecko, les jetons natifs de Threshold, Ren, Synthetix et Badger dans les projets mentionnés ci-dessus ont augmenté respectivement de 4,5 %, -7,5 %, 3,3 % et 34,9 % au cours des sept derniers jours.

Projets DeFi sur les sidechains Bitcoin ou Layer 2

Bitcoin ne prend pas en charge la fonctionnalité complète des contrats intelligents, mais seulement un langage de script limité et ne dispose pas de fonctionnalités de contrat intelligents complexes comme Ethereum. Cependant, vous pouvez utiliser des sidechains ou des solutions de couche 2, notamment Lightning Network, Rootstock (RSK), Stacks, Liquid, MintLayer, RGB, etc., pour mettre en œuvre les opérations DeFi au sein de l'écosystème Bitcoin. Des projets comme celui-ci profitent de la sécurité de Bitcoin tout en essayant d’augmenter la vitesse des transactions et de réduire les coûts.

Parmi ces projets de couche 2 ou side chain, Stacks est celui qui a lancé un token natif et qui a la valeur marchande la plus élevée. Selon les données de DefiLlama, le TVL actuel de Stacks est de 19,14 millions de dollars. Parmi les projets DeFi sur Stacks, l'échange décentralisé ALEX a le TVL le plus élevé avec 13,33 millions de dollars, qui a augmenté de 69,85 % au cours du mois dernier.

RSK est une chaîne latérale de Bitcoin. Elle garantit la sécurité du réseau en combinant le système de preuve de travail (PoW) des mineurs de Bitcoin et des mineurs de RSK, réalisant ainsi un ancrage bidirectionnel entre Bitcoin et RSK.

Sovryn est une plateforme Bitcoin DeFi sur RSK qui fournit presque un ensemble complet de services DeFi, tels que stablecoin DLLR, Sovryn AMM pour le trading, les pools de prêt et le trading sur marge. DefiLlama montre que le TVL actuel de Sovryn est de 27,23 millions de dollars. Money On Chain dispose d'un DoC stable collatéralisé Bitcoin RBTC basé sur RSK, ainsi que d'un jeton d'investissement secondaire BPro, qui permet aux utilisateurs d'échanger du RBTC contre un DOC équivalent. La circulation actuelle du DoC est de 3,69 millions.

Bitcoin Lightning Network est un protocole de paiement de deuxième couche construit sur la blockchain Bitcoin, conçu pour permettre des paiements rapides et bon marché de petits montants tout en augmentant considérablement le débit des transactions du réseau Bitcoin. Ceci est réalisé en créant des canaux de paiement, et toutes les transactions effectuées par les utilisateurs au sein du canal n'ont pas besoin d'être enregistrées immédiatement sur la blockchain Bitcoin, mais uniquement lorsque le canal est ouvert et fermé. Selon les données de 1ML, les fonds actuels sur Lightning Network s'élèvent à 194 millions de dollars américains, ce qui est resté inchangé au cours des 30 derniers jours ; le nombre de nœuds est de 14 615, soit une diminution de 1,98 % du nombre de chaînes au cours des 30 derniers jours ; 62 671, soit une baisse de 2,4 % au cours des 30 derniers jours.

10101 Finance est un protocole de produits dérivés construit sur le réseau Lightning qui négocie des CFD, des options et d'autres produits dérivés adossés à Bitcoin, ainsi qu'un stablecoin synthétique. L’équipe a déjà développé plusieurs produits basés sur Bitcoin, notamment des échanges atomiques entre Bitcoin et Ethereum.

Fonctions DeFi basées sur des protocoles spécifiques tels que les Ordinaux

Les ordinaux intègrent des données (telles que des images, du texte, etc.) directement dans la partie témoin d'une transaction Bitcoin, stockant ainsi de manière permanente des données non monétaires sur la blockchain Bitcoin. Basé sur Ordinasl, un standard de jeton BRC-20 similaire à Ethereum ERC-20 est né, qui peut créer un identifiant unique représentant un actif ou un jeton spécifique. Grâce aux données intégrées dans les ordinaux, des méthodes de transactions financières complexes peuvent être effectuées sur la blockchain sans que Bitcoin lui-même ne prenne en charge les contrats intelligents.

Sur la base du protocole brc-20, Unisats a construit un échange brc20 qui permet aux utilisateurs de fournir des liquidités et des transactions, et affirme qu'il s'agit du premier module de trading natif Ordinals qui fonctionne sur le réseau principal Bitcoin et utilise le protocole brc20. brc20-swap implémente la fonction d'un teneur de marché automatique. Il effectue également des transactions selon la formule x * y = k adoptée par Uniswap V2 et autres. Les frais de traitement sont de 0,3 %. Le fournisseur de liquidité reçoit 5/6 des frais de traitement. et le 1/6 restant. En tant que frais de plateforme, les frais de traitement sont facturés sous la forme de SATS d'actifs brc-20.

Cependant, le PDG d'OKX et d'autres remettent également en question la décentralisation du brc20-swap, et il est difficile de parvenir à un échange DEX complètement décentralisé. Bien que la transaction d'inscription brc20-swap d'Unisats soit conçue pour prendre en charge la participation et le déploiement décentralisés, étant donné que le réseau Bitcoin lui-même ne prend pas en charge les contrats intelligents, la question de savoir s'il peut réaliser un échange entièrement décentralisé reste ouverte.

De plus, à l'instar des ordinaux, il existe des atomes, des tuyaux, des runes, etc., qui peuvent également remplir des fonctions similaires.

Autres projets DeFi construits sur Bitcoin

En outre, certains projets tentent de mettre en œuvre les fonctions DeFi de base sur Bitcoin. Il s’agit d’un domaine présentant de grands défis mais un énorme potentiel.

THORChain est le lieu le plus important pour l’échange en chaîne de Bitcoin natif. Il s'agit d'un réseau de liquidité décentralisé avec des blockchains interopérables qui prennent en charge l'échange de jetons entre chaînes. Sa caractéristique est qu’il n’ancre ni n’encapsule d’actifs, mais permet directement aux utilisateurs d’échanger des jetons sur différentes blockchains de couche 1.

Au cours des sept derniers jours, le volume des transactions de THORChain s'élevait à 1,38 milliard de dollars américains, se classant au troisième rang parmi tous les DEX. Actuellement, le TVL de THORChain s'élève à 250 millions de dollars, ce qui a augmenté de 106,7 % au cours du mois dernier. Son jeton natif RUNE est également l'un des actifs les plus performants récemment. Le prix actuel de RUNE est de 4,84 $, en hausse de 39,3 % au cours des sept derniers jours.

Bisq Network est un DEX qui permet aux utilisateurs d'échanger du Bitcoin contre de la monnaie fiduciaire ou d'autres crypto-monnaies. Il fonctionne de manière minimisée en termes de confiance et est exploité par un DAO. Bisq émet du BSQ pour inciter les contributeurs, et les traders peuvent également réduire les frais de négociation en détenant du BSQ. La valeur marchande actuelle du BSQ est de 2,9 millions de dollars.

Atomic Finance combine la technologie de base de Bitcoin et des mécanismes contractuels innovants. Il implémente les fonctions DeFi sur Bitcoin via le langage de script de Bitcoin et les contrats de logarithme discret (DLC). Les détenteurs de Bitcoin sont en mesure d’utiliser leurs actifs plus efficacement pour gagner un revenu tout en préservant la sécurité et la nature décentralisée de l’actif. Actuellement, l'application a été téléchargée plus de 1 000 fois et le montant de l'investissement dépasse 75 BTC.

résumé

En tant que plus grand actif cryptographique en termes de valeur marchande, Bitcoin n’a jamais cessé de développer des applications sur le réseau Bitcoin. Ce qui précède résume quatre types de solutions pour développer des applications DeFi sur Bitcoin et répertorie parmi elles des projets représentatifs.

À l’heure actuelle, les protocoles basés sur Bitcoin tels que les Ordinals représentent un grand nombre de transactions sur le réseau Bitcoin. D’autres solutions, comme RGB et Taproot, sont également des voies techniques privilégiées par de nombreuses personnes.