defi

La baisse des revenus d’UNI est-elle due à une diminution de la demande de transactions ou à un problème de capture de valeur ?

En étudiant UNI récemment, j’ai constaté une nette baisse des revenus du protocole.

Ma première réaction a été de me demander si le Fee Switch, activé précédemment, avait rencontré un problème.

Mais après avoir vérifié les données, j’ai constaté que les frais de transaction payés par les utilisateurs étaient eux aussi en baisse.

Il s’agit en réalité de deux problèmes différents.

Si l’activité de trading diminue et que les utilisateurs paient moins de frais, les revenus du protocole et ceux destinés à la destruction de tokens peuvent également baisser.

Cela ne signifie pas nécessairement que le mécanisme de capture de valeur ne fonctionne plus.

Pour UNI, je pense qu’il faut examiner séparément deux choses :

Premièrement, Uniswap peut-il continuer à attirer un volume réel de transactions ?

Deuxièmement, quelle part des frais générés par ces transactions est finalement transmise au token UNI ?

Le premier point détermine la base des revenus, le second, l’efficacité de la capture de valeur.

Même si le mécanisme est bien conçu, une baisse durable de la demande de transactions finira par affecter la valeur pouvant être captée.

Je continuerai à observer si le volume de transactions, les revenus du protocole et le nombre réel de tokens détruits évoluent de concert.

#UNI #DeFi

La leçon la plus absurde de la crypto hier : X100 est gouverné par un sénat de 3 personnes. En un seul emprunt flash, l’attaquant a emprunté 1,94 million d’USDT, acheté 38 200 X et raflé 2 sièges. Il a immédiatement déposé une proposition, puis l’a exécutée, vendant 400 000 X de la trésorerie à 36 $ dans un pool qu’il avait lui-même créé. Bénéfice net : environ 4,75 millions de dollars ; pertes totales estimées par Blockaid : 4,85 millions de dollars. Le token X a chuté de 96 % en une journée. Les fonds volés ont été répartis dans 4 portefeuilles contenant chacun 400 X, $ETH ; 423 autres X sont restés dans le portefeuille de distribution. Une gouvernance sans instantané, sans période de verrouillage ni verrouillage temporel, laisse tout simplement une porte dérobée aux attaquants. À l’heure où nous écrivons, tôt ce matin, l’équipe du projet n’a toujours publié aucun communiqué, gelé les fonds ni offert de prime. $USDT #安全 #DeFi

Les amis, aujourd’hui on parle d’INJ, ou Injective : une blockchain DeFi spécialisée dans les produits dérivés, dans laquelle Binance et Pantera ont investi. Le projet reste discret ces derniers temps, mais il a de solides fondamentaux.

Commençons par le marché. INJ tourne actuellement autour de 7,75 dollars, pour une capitalisation de 750 millions de dollars, ce qui le place aux alentours de la 86e position. Il gagne 0,4 % sur 24 heures : dans un marché globalement en baisse, il résiste plutôt bien.

1. À quoi sert ce projet ?

Injective est une blockchain conçue spécialement pour les produits dérivés de la DeFi. Elle met l’accent sur le trading avec carnet d’ordres on-chain et permet de négocier des contrats perpétuels, des options et des marchés prédictifs.

En clair, son ambition est de devenir le « CME on-chain » (le Chicago Mercantile Exchange). Elle a quelques similitudes avec Hyperliquid, mais Injective est plus ancien : le projet a démarré dès 2018.

2. La tokenomics est un atout

INJ a une caractéristique particulièrement intéressante : tous ses tokens sont déjà en circulation, il n’y a donc pas de pression vendeuse liée à de futurs déverrouillages. Dans un univers crypto où les tokens débloqués font constamment chuter les cours, c’est plutôt une exception bienvenue.

Autre point : le mécanisme déflationniste d’INJ est assez agressif. Une partie des revenus du protocole sert à racheter et à brûler des INJ, ce qui réduit continuellement l’offre. C’est un véritable facteur positif.

3. Situation actuelle et problèmes

D’après les données, le volume d’échange d’INJ sur 24 heures avoisine les 51 millions de dollars, et l’activité de son écosystème reste moyenne. Comme beaucoup de projets DeFi, il fait face à deux problèmes :

Premièrement, des acteurs plus récents comme Hyperliquid lui ont pris une bonne part du trafic dans le secteur des produits dérivés. Deuxièmement, la DeFi dans son ensemble suscite moins d’engouement que les secteurs des memecoins et de l’IA, et les nouveaux capitaux se font rares.

4. Mon avis

INJ se négocie actuellement à 7,75 dollars, soit une baisse de 85 % par rapport à son sommet de 52 dollars. C’est une « valeur qui a déjà bien purgé sa baisse ».

Il a plusieurs atouts concrets : des liens avec Binance, une offre entièrement en circulation sans déverrouillages à venir, et un mécanisme de rachat et de destruction des tokens. Ce sont autant de points positifs pour une stratégie à long terme.

À court terme, cependant, il manque un catalyseur à INJ. Il pourrait avoir sa chance lorsque le secteur de la DeFi se redressera dans son ensemble, ou si le narratif des produits dérivés revient à la mode.

Vous pensez qu’INJ peut rebondir grâce à la reprise de la DeFi ? À 7,7 dollars, est-ce que ça vaut le coup de se positionner ? On en parle dans les commentaires.

$INJ #Injective #DeFi #衍生品

Aujourd’hui, dans la crypto, le plus aberrant n’est pas la chute des cours, mais le fait de se faire dépouiller par un vote des siens. X100, un projet Ethereum, ne compte que 3 sièges au Sénat pour sa gouvernance. L’attaquant a emprunté environ 1,94 million de dollars en USDT via un prêt éclair pour acheter des jetons et rafler d’un coup 2 de ces sièges — sans instantané des votes, sans période de blocage des jetons, et avec des propositions exécutables dès le jour de leur dépôt. En deux transactions, 400 000 jetons X ont été vendus depuis la trésorerie dans un pool créé par l’attaquant lui-même. La position de liquidité sur Uniswap V3 a également été détruite. Il a ainsi récupéré environ 4,85 millions de dollars en USDT, puis en a converti environ 4,75 millions en $ETH , répartis dans 4 portefeuilles contenant chacun 400 ETH. 423 ETH supplémentaires se trouvent encore dans le portefeuille de distribution. Le jeton s’est effondré de plus de 96 % et la liquidité s’est pratiquement évaporée. La leçon tient en une phrase : sans verrou temporel dans les règles de gouvernance, c’est comme laisser les clés de la trésorerie sur le pas de la porte.#链上安全 #DeFi

Aujourd’hui, le plus dingue, ce n’est pas le marché : c’est le code qui a liquidé des gens. Sur $AAVE , une erreur d’oracle a fait des siennes : le wstETH valait bien 1,23 ETH, mais le système l’a évalué à 1,19 ETH, le sous-évaluant de 2,85 %. Des positions qui étaient pourtant sûres sont ainsi passées sous le seuil de sécurité et environ 27 millions de dollars ont été liquidés en 24 heures. Franchement, ça fait encore plus peur que de perdre de l’argent : ce n’est pas le marché qui vous a battu, c’est un prix erroné qui lui a été fourni. Heureusement, l’équipe a indiqué que les utilisateurs touchés seraient intégralement indemnisés et qu’aucune créance irrécouvrable n’avait été générée. Les liquidateurs ont également reçu environ 499 ETH de récompenses. Dites-moi, après un incident pareil, oseriez-vous encore placer une grosse position entièrement sur un protocole de prêt ?
#DeFi #Prêt
Ne constitue pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR).

🚨 $AERO : DE 2 % À 55 % DE PART DE MARCHÉ. C’EST UNE VRAIE DYNAMIQUE ! 📈🔥

Aerodrome fait une percée majeure sur le marché des actions tokenisées.

Selon Alex Cutler, PDG de Dromos Labs, Aerodrome représente désormais 55 % du volume des échanges d’actions tokenisées sur Ethereum et ses réseaux de couche 2, contre environ 2 % début septembre.

C’est une hausse considérable de 53 points de pourcentage. 👀

Voici pourquoi c’est intéressant :

📈 L’activité liée aux actions tokenisées a environ quadruplé cette année.

🌐 Aerodrome s’étend à sept réseaux à la suite de la fusion Aerodrome–Velodrome.

⚡ Sa part de marché croissante pourrait renforcer sa position à mesure que les actions tokenisées gagnent du terrain dans la DeFi.

L’enjeu dépasse les chiffres. Il s’agit du rapprochement potentiel entre les marchés financiers traditionnels et les infrastructures décentralisées.

Si l’adoption des actions tokenisées continue de progresser, les plateformes qui attirent tôt la liquidité pourraient connaître une croissance importante.

La vraie question est : jusqu’où ce marché peut-il grandir ? 🚀

$AERO mérite qu’on s’y intéresse. Continuez à suivre les fondamentaux, la liquidité et les revenus réels à mesure que l’écosystème évolue.

#AERO #DeFi #RWA #Crypto

La DeFi sur Aptos prend de l’ampleur ! 🚀

Depuis le lancement du mainnet, Decibel a dépassé les 8,5 Md$ de volume d’échanges et les 31 M de transactions.

Avec plus de 80 marchés, dont des contrats perpétuels sur les actions NVIDIA, Tesla, Apple et Microsoft, la plateforme développe le trading on-chain.

🔥 Chaque transaction brûle des APT, ajoutant ainsi un mécanisme déflationniste à l’écosystème.

Plus d’activité. Plus d’utilité. Plus de regards tournés vers Aptos. 👀

#defi

Je viens de voir passer une nouvelle concernant Arkadiko sur Stacks : le protocole a encore eu un problème — cette fois, il ne s’agit pas d’une faille classique dans un contrat, mais d’une faille exploitée dans la gouvernance.

L’équipe affirme que, le 22 octobre, quelqu’un a fait approuver un contrat malveillant en passant par le processus de gouvernance, vidant presque entièrement les garanties du coffre : selon les premières estimations, environ 2 millions de stSTX et 1,65 sBTC ont été transférés. Le stablecoin du protocole, l’USDA, a également perdu son ancrage. D’après DeFiLlama, la TVL est passée d’environ 1,4 million de dollars à quelque 140 000 dollars, soit une baisse de près de 90 %.

L’équipe a désactivé le contrat malveillant, suspendu la gouvernance et interrompu les retraits et les liquidations du coffre. Elle contacte également les plateformes d’échange pour faire geler les actifs et prépare un signalement à la police. Il s’agit du deuxième incident de sécurité public d’Arkadiko (un pool Swap avait déjà été vidé en 2021). Le vote de gouvernance lui-même peut aussi devenir un vecteur d’attaque : dans le domaine du BTCFi, $STX doit encore renforcer la sécurité avec des délais de verrouillage et un examen des propositions.

#Stacks #DeFi #stablecoin

Aave V4 迎来第一个外部策展人：据 CoinDesk 10月25日报道，机构 DeFi 平台 Sentora 在以太坊上开出了三个隔离借贷市场，用户可以借 RLUSD、PYUSD 和 OUSD。抵押品包括 USDe、PRIME、mWIN、PST，以及比特币支持的 kBTC，三个市场共用一个 Sentora 流动性中心，但各自有独立的参数。
我觉得最值得关注的是分工方式：Sentora 负责抵押品清单、利率曲线、预言机和清算参数，而 Aave DAO 保留合约所有权，任何提高风险的改动都要过 48 小时时间锁，新增抵押品还要经过治理审核。
这相当于把"风控外包、底线自留"写进了协议结构，V4 的 Hub 与隔离市场设计开始真正落地。对普通用户来说，用之前先看清是哪个策展人在管、抵押品是什么，收益型抵押品的脱锚和清算风险依然存在。
#Aave #DeFi #稳定币 #链上借贷 $AAVE $ETH

🚨 $AAVE REJECTS KEY 134.90 RESISTANCE WITH HEAVY SELLING PRESSURE MOUNTING! 📉

Entry: 134.60 - 134.90 ⚡
Target: 130.44 🎯
Stop Loss: 136.57 ⚠️

📌 The rejection off the 134.90 ceiling was swift and decisive, leaving late buyers trapped right at resistance. 📊 Momentum is shifting sharply as supply overwhelms bid depth, clearing the runway for a rapid flush down toward key demand.

💡 Risk parameters are clean and defined, offering a sharp setup as bear pressure accelerates toward the target zone at 130.44. 💬 Are you riding this downward momentum to support, or looking for a reversal? 👇

⚠️ Not financial advice. Always manage your risk. 🛡️

🏷️ #AAVE #ShortSetup #DeFi #CryptoTrading

🐻 ⚡

【市场快讯】Solana拿下代币化股票DeFi头名：超3亿美元代币化股票存款中，Solana占34.2%；这类存款总量一年暴涨约2451.5%，覆盖10条链。股票上链正从概念走向实盘，承接能力成关键变量。这波增长是长期趋势，还是短期热点轮动？评论区聊聊你怎么看。
$SOL $ETH $USDC
#Solana #代币化股票 #DeFi
（来源：Coinfomania）
⚠️风险提示：以上为市场信息分享，不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。

【市场快讯】以太坊DeFi吸走240亿美元稳定币，三年增长560%。
Token Terminal数据：240亿约占稳定币市场8%，以太坊占55.2%，Base 13.6%、Solana 6.5%。
短期涨跌别带偏：钱往哪条链钻，护城河就越深。这对 $ETH 是利好还是利空？看多扣1看空扣2
$ETH $SOL $USDC
#以太坊 #DeFi #稳定币
（来源：Coinfomania）
⚠️风险提示：以上为市场信息分享，不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。

📰 Les dépôts en stablecoins dans la DeFi ont bondi de 560.8 % en trois ans : cette croissance est-elle vraiment saine ?

Les dépôts en stablecoins adossés au dollar sur les plateformes DeFi atteignent désormais 24 milliards de dollars, soit plus de cinq fois leur niveau d’il y a trois ans. Cela montre que de plus en plus de personnes font confiance à la finance décentralisée, mais révèle aussi certains problèmes et les risques liés aux évolutions du marché.

Pourquoi cette nouvelle est-elle importante ?
La raison fondamentale est que la DeFi grignote progressivement des parts de marché aux banques et à la finance traditionnelle. Au cours des trois dernières années, les cryptomonnaies ont été de plus en plus encadrées et, comme les taux bancaires sont peu élevés, beaucoup de personnes ont déposé leur argent dans la DeFi pour toucher des intérêts. Avec 24 milliards de dollars, les dépôts représentent un montant comparable à ceux de nombreuses grandes banques, ce qui montre à quel point la DeFi se développe rapidement. D’autres événements récents pourraient être liés à cette tendance : par exemple, la légère hausse récente du cours de l’ETH pourrait être associée aux entrées de capitaux dans la DeFi.

Impact sur le marché
Pour les cours du BTC et de l’ETH, cette nouvelle constitue surtout un soutien psychologique. L’ETH a récemment progressé de 0.70 % en 24 heures, ce qui laisse penser que le marché a peut-être déjà intégré cette nouvelle positive. En ce qui concerne la structure du marché, la DeFi devient un important réservoir de capitaux. Cela signifie qu’un durcissement soudain de la réglementation ou un incident sur une grande plateforme pourrait provoquer d’importantes sorties de fonds. À titre de comparaison, avant l’effondrement de LUNA en 2023, l’engouement pour la DeFi avait lui aussi rapidement monté en puissance.

Pistes de réflexion
💡 Cette nouvelle montre que la DeFi prend de l’ampleur, mais ses risques — comme les failles dans les contrats intelligents et les piratages — demeurent. Si une répression réglementaire majeure survient ou si une grande plateforme fait soudainement faillite, ces 24 milliards de dollars de dépôts pourraient rapidement fondre. En bref : la DeFi se développe rapidement, mais les risques n’ont pas diminué.

Cet article n’est sponsorisé par aucun projet. L’auteur ne détient aucun des actifs mentionnés dans le texte.

$BTC $ETH #BTC #ETH

⚠️ Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les prévisions sont fournies à titre indicatif uniquement.

#DeFi

$XRP

Uniswap v4 正在把自己变成一个聚合器。据 The Block 10月22日报道，Uniswap Labs 已在以太坊、Base 和 Robinhood Chain 上线聚合器 Hooks，首批接入的外部流动性来源包括 Fluid、Curve 和 PancakeSwap。原理是把外部平台的流动性包装成一个 v4 Hook，让任何路由器都把它当作 Uniswap 池子，在同一笔交易里比价并成交。值得注意的是，走外部流动性的交易同样要支付 Uniswap 协议费，这部分费用会用于 $UNI 销毁。这个思路最早出现在去年11月的 UNIfication 提案里，今年3月先在 Stripe 与 Paradigm 的支付链 Tempo 上试水。我的看法是：DEX 之间的竞争正从“谁的池子深”转向“谁掌握订单入口”，Hooks 让 Uniswap 用更低成本扩大入口，但其他 DEX 会不会接受被“包装”，还要观察。

#Uniswap #DeFi #DEX $UNI $ETH

$APR APR est le jeton associé au Capricorne, un projet DeFi lié à l’écosystème Monad. Vérifiez toujours le contrat du jeton et le réseau avant d’interagir avec un actif crypto. 🔐$APR
$APR #APR #Capricorn #Monad #CryptoEducation #defi

$ENA +9.71% - Le rebond de la DeFi a-t-il commencé ? 🚀

Après avoir chuté jusqu’au support de $0.1839, ENA a fortement rebondi de +12 % et franchi la résistance de $0.2003. Le précédent sommet était à $0.2260.

Configuration actuelle :
Entrée : $0.2000 - $0.2030
TP1 : $0.2086 (plus haut sur 24 h)
TP2 : $0.2188
TP3 : $0.2260
SL : $0.1911

Le narratif de la DeFi est de retour, avec un gain de 140 % en 90 jours. Si $ENA se maintient au-dessus de $0.2096, le prochain objectif est $0.2282.

#ENA #ENAUSDT #defi #CryptoGainers

🚨 APTOS PREND UN VÉRITABLE ÉLAN !

@Aptos gagne du terrain : Decibel, une plateforme d’échange onchain construite sur Aptos, dépasse les 8,5 MILLIARDS de dollars de volume d’échange, avec plus de 31 millions de transactions depuis le lancement de son mainnet. 🔥

📊 Plus de 80 marchés disponibles
📈 Contrats perpétuels liés aux actions NVIDIA, Tesla, Apple et Microsoft
🔥 Chaque transaction brûle des $APT , reliant directement l’activité de la plateforme aux mécanismes d’offre du jeton.

Il ne s’agit pas seulement de volume d’échange. C’est un écosystème DeFi en pleine croissance, qui permet d’accéder aux marchés traditionnels onchain.

Si Decibel poursuit son expansion, Aptos pourrait renforcer sa position dans l’économie du trading onchain.

Une utilisation réelle. Des marchés en croissance. Un mécanisme déflationniste lié à l’activité.

Gardez $APT dans votre liste de surveillance. 👀

#Aptos #APT #DeFi

Les conditions de liquidité on-chain exercent une pression à court terme sur $COMP . Le rendement annualisé du pool USDT de Compound V3 est monté à 15,49 %, mais les liquidités disponibles à l’emprunt sont tombées à environ 9,5 millions, signe d’un resserrement des financements et d’un recul de l’appétit pour le risque.

Un rendement élevé peut sembler attrayant à première vue, mais il s’explique par une contraction de la liquidité et une érosion de la confiance des utilisateurs. Le cours du jeton est actuellement d’environ 23,48 dollars, pour un volume d’échanges sur 24 heures d’environ 17,19 millions de dollars et une capitalisation boursière d’environ 235 millions de dollars. À court terme, si le taux d’utilisation des fonds continue d’augmenter et que les liquidités disponibles ne se rétablissent pas, le cours pourrait rester sous pression.

Il faudra surveiller la vitesse à laquelle les liquidités reviennent dans le pool USDT, le taux d’utilisation des emprunts et les éventuels retours de capitaux dans l’ensemble du secteur DeFi.

#DeFi #Compound

Compound fait face à un resserrement de la liquidité à court terme. Le taux annualisé du pool USDT de V3 est monté à environ 15,49 %, mais la liquidité disponible à l’emprunt est tombée à environ 9,5 millions d’USDT. Ces rendements élevés semblent attrayants à première vue, mais reflètent en réalité une offre de capitaux limitée et un recul de l’appétit pour le risque sur le marché.

$COMP Le cours actuel est d’environ 23,48 dollars, avec un volume d’échanges sur 24 heures d’environ 17,19 millions de dollars et une capitalisation boursière d’environ 235 millions de dollars. La flambée des taux augmente le coût d’utilisation et risque aussi de peser sur le sentiment à court terme. Si les fonds du pool ne se reconstituent pas, le cours pourrait rester sous pression. Le point essentiel à surveiller n’est pas l’APR en lui-même, mais la stabilisation de la liquidité et le ralentissement de la demande d’emprunt.

#DeFi #Compound