Récemment, la mise à niveau majeure de dydx est devenue une grande nouvelle dans le secteur des produits dérivés dans le domaine DeFi. Sur le marché baissier, les produits dérivés décentralisés ont été abandonnés depuis longtemps, mais la mise à niveau de dydx a également suscité une profonde réflexion de chacun. Présentons brièvement l'événement lui-même et discutons du développement futur de DeFi.
Le 24 octobre, le site d'information sur les monnaies numériques CoinDesk a rapporté que dYdX avait officiellement ouvert son code V4. Cette décision majeure marque non seulement une étape solide pour dYdX en termes de transparence et d'ouverture technologique, mais aussi une nouvelle étape sur la piste des produits dérivés. L'open source signifie la transparence de la technologie, et cela signifie également que davantage de développeurs et d'institutions peuvent y participer et promouvoir conjointement le progrès de la technologie.
dydx annonce le lancement de la version V4
En plus de cela, dYdX a également initié la transition technologique du réseau Ethereum layer 2 vers une blockchain indépendante sur Cosmos. Cette évolution technologique apportera non seulement aux utilisateurs une expérience de trading plus efficace et plus sûre, mais prouvera également la planification et l'investissement à long terme de dYdX dans le secteur des produits dérivés.
Il convient de mentionner que dès le 16 juin, BlockBeats a rapporté que le fondateur de dYdX avait annoncé sur les réseaux sociaux que dYdX v4 serait entièrement open source et a souligné qu'il n'inclurait aucune licence de droit d'auteur commercial. Cela signifie que non seulement les grandes institutions ou les développeurs, mais n'importe qui peut utiliser librement le code correspondant en fonction de ses propres besoins, favorisant ainsi la popularité et le développement des plateformes décentralisées de négociation de produits dérivés.
De plus, dYdX a débloqué jusqu'à 70 % de ses jetons en une seule journée en décembre. Cette évolution peut également être liée à sa décision open source et aux progrès technologiques, démontrant une fois de plus sa confiance et sa détermination dans le secteur des produits dérivés.
De manière générale, la décision de dYdX d'ouvrir le code V4 apporte non seulement de nouvelles opportunités à l'ensemble de la filière produits dérivés, mais démontre également sa ferme détermination à promouvoir le développement de l'ensemble de la filière produits dérivés. À en juger par ses dernières données de marché, le prix actuel du dYdX est de 2,27 dollars américains, avec une augmentation de 8,1 % sur 24 heures et un volume d'échanges sur 24 heures de 26,842 milliards de dollars américains, ce qui montre une forte dynamique de croissance.
Les données TVL de dydx continuent d'augmenter après le lancement de la version V4
En résumé, la décision open source de dYdX apporte sans aucun doute de nouvelles opportunités à l’ensemble de la filière produits dérivés, et démontre également sa ferme détermination à promouvoir le développement de cette filière. Quant à savoir si le secteur des produits dérivés est devenu un récit populaire en conséquence, et certains pensent même qu'il dominera le prochain cycle de marché haussier, ce sont des sujets qui méritent notre attention et notre discussion plus approfondies.
Ces dernières années, les changements dynamiques dans le domaine financier ont été remarquables. Les banques traditionnelles, telles que la SVB, la FRB et le Crédit Suisse, ont été confrontées les unes après les autres à des crises de liquidité. Dans le domaine des crypto-monnaies, l'orage soudain du FTX et la lutte acharnée entre Binance et la SEC sont également devenus des sujets brûlants. Ces incidents amènent les gens à réfléchir : nos fonds sont-ils vraiment en sécurité dans ce système financier centralisé ?
La volatilité est inhérente aux marchés financiers, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies. La volatilité apporte certes adaptabilité et antifragilité aux systèmes de crypto-monnaie, mais elle peut également constituer un énorme défi pour les investisseurs en quête de stabilité à long terme. Cependant, c’est dans ce contexte que la finance décentralisée (DeFi) commence à émerger et à montrer son charme unique.
Les produits dérivés, en tant qu’élément important des marchés financiers, ont également réussi à pénétrer dans l’espace des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent désormais négocier des contrats dérivés basés sur les prix des crypto-monnaies sur le marché des crypto-monnaies, tels que les contrats à terme Bitcoin et les options Ethereum. Cela apporte une plus grande liquidité au marché et offre aux investisseurs davantage d’outils de gestion des risques.
En regardant ces dernières années, nous pouvons constater quelques étapes importantes dans l’espace DeFi. En septembre 2020, UNISWAP, en tant que plus grand projet de largage aérien de l'histoire du cryptage, a rapidement émergé et est devenu un leader dans le domaine DeFi. En septembre 2021, la plateforme décentralisée de négociation de produits dérivés DYDX a émis des pièces, et son TVL a ensuite connu une croissance rapide, stimulée par les troubles réglementaires. En 2022, avec la fusion d'Ethereum et le développement rapide de la technologie Layer 2, les solutions Layer 2 telles qu'Arbitrum et Avalanche ont commencé à être accueillies avec enthousiasme par le marché. Parmi eux, la plateforme décentralisée de négociation de produits dérivés GMX a connu une croissance explosive du volume des transactions et de la valeur marchande, dépassant même son concurrent DYDX.
Performances des données GMX
Cependant, malgré la forte dynamique des plateformes décentralisées de négociation de produits dérivés, plus de 97 % du volume des transactions sur produits dérivés est toujours exécuté sur des bourses centralisées (CEX). Cela signifie que les bourses décentralisées de produits dérivés (DEX) ne représentent que 2,72 % du volume total des transactions, ce qui montre leur énorme potentiel de croissance. Compte tenu de cela, nous avons des raisons de croire que les produits dérivés DEX pourraient dominer le prochain cycle de marché haussier.
Chaque marché haussier dans le domaine de la monnaie numérique est un processus d’évolution de la technologie et du marché. Dans l’article précédent, nous avons discuté de la stratégie open source de dYdX et de l’impact de DeFi. Cependant, à mesure que l’on se tourne vers l’avenir, une nouvelle piste émerge : la piste des produits dérivés.
Lors du dernier marché haussier, les transactions de dépôt, de prêt et de swap de DeFi sont devenues au centre du marché. Ces solutions innovantes remettent non seulement en question le modèle commercial traditionnel des bourses centralisées, mais orientent également avec succès l'orientation du développement de l'ensemble du marché. Cependant, à mesure que le marché mûrit et que la demande des investisseurs augmente progressivement, les produits traditionnels de trading de devises et de cryptomonnaies et de gestion financière semblent incapables de répondre à leur quête de rendements plus élevés. Cela crée d’énormes opportunités de marché pour les produits dérivés, en particulier pour les contrats à effet de levier.
Pourquoi la piste des produits dérivés devient-elle au centre de l’attention ?
1. Le compromis entre risque et rendement : Dans le contexte de la disparition progressive des premières opportunités à rendement élevé, les investisseurs ont commencé à rechercher des risques plus élevés afin d’obtenir des rendements plus élevés. Le trading à effet de levier leur fournit une telle plateforme.
2. Profondeur et liquidité du marché : par rapport aux transactions traditionnelles entre devises et crypto-monnaies, le marché des produits dérivés offre une plus grande profondeur et une plus grande liquidité, attirant la participation d'un plus grand nombre d'investisseurs et d'institutions.
3. Découverte des prix et gestion des risques : le marché des produits dérivés fournit non seulement des fonctions de découverte des prix pour les actifs sous-jacents, mais fournit également aux investisseurs des outils pour couvrir les risques de marché.
4. Innovation technologique continue : avec les progrès de la technologie blockchain, les plateformes décentralisées de négociation de produits dérivés offrent aux investisseurs davantage d'outils et de stratégies de négociation.
Le prochain marché haussier pourrait être différent du passé. La filière produits dérivés, avec ses avantages uniques et son potentiel de marché, est susceptible de devenir le cœur de ce marché haussier. Il est crucial que les investisseurs, les parties prenantes du projet et les bourses se préparent à ce changement à venir.
Au cours du marché haussier des années 20-21, même si les produits dérivés décentralisés ne sont pas devenus le centre d’intérêt du marché, leur valeur et leur influence potentielles ont commencé à être reconnues. En fait, avec la popularité des dérivés centralisés de crypto-monnaie, le développement des dérivés décentralisés a également reçu un énorme élan.
La finance, un domaine qui nous accompagne tout au long de l’histoire, connaît une profonde transformation. Dans cette transformation, la centralisation et la décentralisation ne sont plus incompatibles, mais ont commencé à s'intégrer l'une à l'autre pour apporter conjointement plus de valeur au marché. Dans ce contexte, la filière produits dérivés est devenue leader dans cette transformation, et son charme et son potentiel dans le domaine des cryptomonnaies ont attiré l’attention de l’ensemble du marché.
Bien que les bourses décentralisées de produits dérivés représentent actuellement une part relativement faible du marché, leur taux de croissance et leur espace de marché potentiel sont stupéfiants. Cette croissance n’est pas seulement numérique, mais plus important encore, elle représente l’établissement progressif d’une conscience du marché et d’une confiance dans les produits dérivés décentralisés. Alors que de plus en plus d’investisseurs et d’institutions commencent à comprendre et à reconnaître les différents avantages des produits dérivés décentralisés, nous avons des raisons de croire que cette piste jouera un rôle plus critique dans le futur marché financier.
Pour l’avenir, nous sommes optimistes quant aux perspectives du secteur des produits dérivés. À mesure que la technologie progresse et que le marché mûrit, nous nous attendons à ce que le secteur des produits dérivés attire davantage de fonds et d’attention et devienne le cœur du prochain marché haussier. Nous attendons avec impatience de voir davantage d'innovation technologique, d'opportunités de marché et de concurrence coopérative sur cette voie.
