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$BTC | Un lecteur m’a demandé pourquoi un CFD sur crypto peut rapporter de l’argent lorsque le Bitcoin baisse, alors que la simple détention de la cryptomonnaie ne le permet jamais. En bref : un CFD est un contrat portant sur l’échange de la différence de prix. Il n’est donc jamais nécessaire de détenir la cryptomonnaie, et c’est précisément ce qui permet de prendre une position courte.
## Comment un CFD permet-il de profiter d’une baisse du prix ?
Détenir du Bitcoin ou de l’Ethereum sur une plateforme d’échange est simple. Vous achetez la cryptomonnaie, vous la conservez et vous ne réalisez un profit que si son prix augmente par la suite. Cette transaction ne comporte aucun mécanisme permettant de profiter d’une baisse, puisque vous détenez réellement l’actif.

$BTC | Les licences détenues à l’étranger par un courtier changent-elles vraiment quelque chose pour un trader australien qui ouvre un compte CFD crypto ? Pas grand-chose sur les aspects essentiels. L’analyse de Plus500 Crypto par SatoshiMacro indique que le groupe mère détient des licences auprès de six autorités de régulation, mais le compte ouvert par un client particulier australien relève d’une seule AFSL et reste soumis à la même limite de levier de 2:1 que tous les autres fournisseurs de CFD crypto agréés par l’ASIC.
## Pourquoi la réglementation à l’échelle du groupe est-elle autant mise en avant ?
Dans notre équipe, nous recevions souvent cette question de la part de clients qui passaient d’un petit courtier à un courtier coté : le nom d’une grande société change-t-il vraiment mon niveau de risque ? Pour être honnête, c’est surtout une question de réputation. Plus500 Ltd est cotée à la Bourse de Londres et fait partie du FTSE 250, ce qui garantit des comptes publics audités et une certaine continuité que ne peut offrir une société non cotée. Cela ne donne pas accès à un effet de levier supérieur, à davantage de cryptomonnaies ni à un traitement fiscal différent pour le compte australien. La licence qui régit un client australien est l’AFSL 417727, détenue par Plus500AU Pty Ltd, et la limite de levier de 2:1 imposée par l’ASIC aux CFD crypto pour les particuliers s’applique exactement de la même manière que pour un courtier présent dans un seul pays, sans aucune activité à l’étranger.

$BTC | Peut-on exécuter un EA ou une stratégie cAlgo sur des CFD Bitcoin en Australie tout en respectant les règles d’ASIC pour les clients particuliers ? Oui. L’offre de CFD crypto de Pepperstone fonctionne sur MT4, MT5 et cTrader, avec la prise en charge des Expert Advisors et des scripts cAlgo. Toutefois, le plafonnement obligatoire de l’effet de levier à 2:1 signifie qu’une stratégie conçue pour un compte à l’étranger nécessite de repenser entièrement le dimensionnement des positions, et pas seulement de remplacer ses clés API.
## Pourquoi la prise en charge des plateformes compte-t-elle davantage que la liste des cryptomonnaies ici ?
Au bureau, nous n’avons jamais dissocié « ce courtier est-il fiable ? » de « mon système peut-il réellement fonctionner sur sa plateforme ? ». Une plateforme d’échange au comptant comme CoinSpot ou Binance Australia vous donne accès à des centaines de cryptomonnaies et à une API, mais pas à une plateforme graphique conçue pour exécuter une stratégie sur la position elle-même. L’analyse de Pepperstone par SatoshiMacro recense environ 10 paires libellées en USD sur son offre de CFD crypto, du BTC au MATIC, accessibles sur MT4, MT5, cTrader, via l’intégration TradingView et sur les applications web et mobiles maison. Les scripts EA et cAlgo sont disponibles sur toutes ces plateformes. Une liste de cryptomonnaies plus restreinte, mais un éventail de plateformes plus large. C’est ce compromis qui compte vraiment, pas la note affichée en gros titre.

$BTC | La plupart des gens commencent par demander « au comptant ou en CFD ? » et restent bloqués sur cette question. La vraie question est de savoir si vous investissez ou si vous faites du trading, car en Australie, ce choix détermine presque toujours la voie à suivre : les détenteurs à long terme optent pour l’achat au comptant afin de bénéficier de la réduction d’impôt sur les plus-values, tandis que les traders actifs qui ont besoin de vendre à découvert en paient le prix sous la forme d’un plafond d’effet de levier de 2:1 et d’une imposition au taux ordinaire sur le revenu.
## Investissez-vous ou faites-vous du trading ?
Le guide de SatoshiMacro sur le trading de cryptomonnaies en Australie place cette distinction avant les mécanismes des produits, et au bureau, je ferais le même choix avec chaque nouveau client. Un investisseur qui prévoit de conserver ses actifs pendant des années a seulement besoin d’une position sur une plateforme d’échange enregistrée auprès d’AUSTRAC. Un trader qui veut profiter d’une baisse des cours, et pas seulement de leur hausse, a besoin de l’effet de levier et de la vente à découvert qu’offre uniquement un CFD. Il doit donc passer par un courtier réglementé par l’ASIC et titulaire d’une licence australienne de services financiers.

$BTC | La page d’avis de Plus500 Crypto attribue au produit une note globale de 4,8 sur 5, mais la moyenne des huit sous-notes affichées en dessous est plus proche de 4,4. L’écart s’explique par deux éléments : une note de 3,5 pour le choix de cryptomonnaies, alors que l’offre se limite à cinq paires, et une note de 3,8 pour les spreads, par rapport aux plateformes d’échange au comptant qui facturent un taux fixe de 0,10 %. La réglementation, la plateforme et la qualité de l’application tirent la moyenne vers le haut ; le choix et les coûts la font baisser, et la note globale masque ces deux aspects.
## Pourquoi la note globale ne correspond-elle pas aux sous-notes ?

$BTC | Peut-on vendre du Bitcoin à découvert pour protéger une position au comptant que l’on détient déjà, sans prendre un deuxième pari distinct ?
Oui, mais seulement si vous considérez la position vendeuse comme une position à effet de levier à part entière, avec son propre stop et ses propres coûts, et non comme une assurance gratuite sur les bitcoins que vous détenez déjà. En Australie, un CFD sur crypto régulé par l’ASIC est le moyen le plus pratique de procéder, car un CFD ne vous oblige jamais à posséder la cryptomonnaie : vous pouvez donc ouvrir directement une position vendeuse pour couvrir des bitcoins que vous n’êtes pas encore prêt à vendre.
## Que signifie couvrir une position en Bitcoin avec une position vendeuse ?

$BTC | Pepperstone peut ouvrir une position sur CFD Bitcoin à partir d’une simple connexion à un compte de courtage en environ quatre-vingt-dix secondes. Savoir si ce produit vous convient est une question distincte de celle de la qualité du courtier.
Qui devrait réellement négocier des CFD crypto chez Pepperstone, et qui devrait s’en abstenir ? Ce produit convient à un trader actif qui possède déjà un compte forex ou indices chez Pepperstone, souhaite prendre une position à la hausse ou à la baisse sur le Bitcoin et l’Ethereum au sein de ce même compte réglementé par l’AFSL, et ne souhaite pas détenir les cryptomonnaies elles-mêmes. En revanche, ce produit ne convient pas à quiconque souhaite réellement accumuler des cryptomonnaies, les mettre en staking ou bénéficier de la réduction d’impôt sur les plus-values après 12 mois, quelle que soit la qualité du courtier.

$ETH | Le cours de l’Ethereum repassant au-dessus de 2 500 $ cette semaine, beaucoup d’Australiens se posent la même question : comment s’exposer à ce mouvement avec effet de levier sans simplement acheter la cryptomonnaie et croiser les doigts ? La réponse honnête : un CFD crypto auprès d’un courtier réglementé par l’ASIC, avec un effet de levier plafonné à 2:1, imposé comme un revenu ordinaire et exposé au risque réel de gap pendant le week-end, que les adeptes des cassures oublient généralement.
## Que se passe-t-il concrètement lorsqu’on négocie une cassure de l’Ethereum avec un CFD ?
Un CFD crypto suit le cours de l’Ethereum (ou du Bitcoin, ou d’une autre cryptomonnaie) par l’intermédiaire d’un courtier réglementé par l’ASIC. Vous n’utilisez jamais de portefeuille, ne détenez jamais la cryptomonnaie et votre position est réglée en espèces, en dollars. Le guide de SatoshiMacro sur les CFD crypto est très clair à ce sujet : ce produit vous offre deux choses que la détention au comptant ne permet pas, l’effet de levier et la possibilité de vendre à découvert, mais vous prive de ce que la détention offre : la propriété réelle de l’actif. Au desk, nous avons toujours distingué la question « ce niveau vaut-il la peine d’être négocié ? » de la question « dois-je utiliser l’effet de levier pour le négocier ? », car la seconde a presque tout à voir avec la taille de la position et presque rien avec le graphique.

$BTC | L’évaluation des CFD crypto de Pepperstone affiche une note globale de 4,5, mais le détail des huit catégories va de 5,0 à 3,5. La réglementation, les plateformes et l’exécution obtiennent toutes une note d’au moins 4,8. Le choix de cryptomonnaies est noté 3,5 et la déclaration fiscale, 4,0 ; ces deux notes sont pénalisées par le fait qu’il s’agit de CFD et non de cryptomonnaies détenues en propre.
## Pourquoi une même évaluation affiche-t-elle des notes allant de 3,5 à 5,0 ?
L’évaluation par SatoshiMacro des CFD crypto de Pepperstone attribue une note distincte à huit catégories, plutôt que de publier une seule note globale. Voici le détail : réglementation et fiabilité, 5,0 ; choix de plateformes, 5,0 ; qualité d’exécution, 4,9 ; accès via le dollar australien (AUD), 4,8 ; spreads et coût total, 4,5 ; déclaration fiscale, 4,0 ; choix de cryptomonnaies, 3,5. La note globale publiée est de 4,5.

$BTC | Réponse courte : oui, et l’écart est plus important que ne le pensent la plupart des traders crypto australiens. Un bénéfice réalisé sur un CFD crypto est imposé comme un revenu ordinaire à votre taux marginal plein, sans réduction, tandis que le bénéfice équivalent réalisé sur des cryptos détenues depuis plus de 12 mois bénéficie de la réduction de 50 % sur l’impôt sur les plus-values. Les deux produits peuvent générer le même gain, mais entraîner des factures fiscales très différentes.
## Pourquoi l’ATO traite-t-elle un CFD crypto différemment de la détention de la cryptomonnaie ?
Un CFD est un contrat réglé en espèces. Il n’y a ni pièce, ni portefeuille, ni transfert, rien qui déclenche un événement imposable au titre du régime des plus-values. Au bureau, nous l’expliquions aux clients ainsi : « vous pariez sur le cours, vous ne détenez pas l’actif ». Le guide de SatoshiMacro sur le trading de CFD crypto en Australie le dit clairement : un CFD n’ayant pas d’actif sous-jacent, le régime des plus-values ne s’applique pas, et les bénéfices sont plutôt considérés comme des revenus ordinaires imposés à votre taux marginal. Le guide cite les recommandations de l’ATO sur les crypto-actifs pour expliquer cette distinction. Les cryptos détenues, en revanche, relèvent bien du régime de l’impôt sur les plus-values, et une détention de 12 mois ou plus donne généralement droit à une réduction de 50 % sur l’impôt sur les plus-values, ce qui revient à peu près à diviser par deux l’impôt sur le gain.