Je viens de construire un lot de $CRCL pour 90 $, parlons des raisons
Le jour où les nouvelles de l'audit de Tether sont sorties, le $CRCL a chuté de 20 % en une seule journée, cumulant une baisse de 40 % depuis son sommet. J'en ai récupéré pas mal dans la fourchette de 85 à 100.
Le marché considère cela comme une mauvaise nouvelle, mais je le vois différemment.
① L'audit de Tether a plutôt exposé ses points faibles
Le fait que KPMG audite USDT indique un problème : avant cela, le département de conformité des institutions ne pouvait tout simplement pas passer le contrôle de Tether. L'audit n'est pas une fin en soi, c'est le début des dix années d'histoire grise de Tether. Combien de temps cela prendra-t-il ? Circle attend déjà à la fin de la route.
② Circle est le seul billet d'entrée pour les institutions dans la voie RWA
Les autres stablecoins sont écrasés par l'échelle et la conformité de Circle. BlackRock et Visa n'ont pas la capacité d'émettre leurs propres stablecoins, mais la fenêtre RWA n'est ouverte que depuis deux ou trois ans, ils n'ont pas le temps de construire une échelle à partir de zéro. Ainsi, Visa utilise directement USDC pour les règlements transfrontaliers, et le canal de rachat de BlackRock BUIDL est également USDC - ce n'est pas une préférence, c'est un manque de choix.
③ Ancre de valorisation : Tether finance avec une valorisation de 500 milliards
La taille d'USDC est proche de la moitié de celle d'USDT, Circle est le seul actif stable conforme du marché américain. Même si Dragon II donne à Dragon I 10 % de valorisation, cela fait 50 milliards, et maintenant c'est à peine plus de 20 milliards.
Qu'en est-il de la clause du projet de loi CLARITY qui "interdit les intérêts passifs" ? Le modèle commercial de Circle consiste à tirer profit de la différence d'intérêt des réserves, les détenteurs ordinaires de jetons n'ont jamais bénéficié de ce revenu. Les véritables victimes sont les concurrents DeFi, la muraille de Circle est devenue encore plus profonde.
Une chute de 40 %, la botte de régulation n'est pas encore tombée, une bonne opportunité de rachat.
Que pensez-vous que vaut ce billet d'entrée dans la voie des stablecoins RWA ?
#稳定币 #Circle #USDC