Inge hou

Dans la nuit du 30 octobre, Binance, la plus grande plateforme mondiale d’échange d’actifs cryptographiques, a été victime d’une cyberattaque portant sur environ 6,43 milliards de dollars d’actifs. La plateforme s’est engagée à couvrir les pertes. Au 1er novembre, elle avait déjà reconstitué environ 95 % des actifs touchés, tandis que quelque 2,85 milliards de dollars d’actifs liés à l’affaire avaient été gelés ou saisis. Au cours des neuf heures et demie suivant la reprise des retraits, la plateforme a enregistré des sorties nettes de 3,64 milliards de dollars. Certaines institutions, comme Kronos Research et SQS Trading, ont néanmoins choisi de maintenir leurs opérations afin de préserver la liquidité, tout en réduisant les risques grâce à la conservation par un tiers.
Cet incident met en évidence les contradictions profondes liées à la conservation et à l’échange des actifs cryptographiques. Les attaquants ont exploité les autorisations du système pour transférer rapidement les actifs, à une vitesse qui dépasse largement la capacité des institutions à les détecter et à suspendre ces transferts. Les stablecoins peuvent voir les adresses impliquées gelées par leur émetteur, contrairement au bitcoin et à d’autres actifs natifs, pour lesquels il n’existe aucun moyen d’intervention. Les investisseurs institutionnels se retrouvent face à un dilemme : se retirer risque de réduire la profondeur du marché, tandis que rester les expose aux risques liés à la concentration de la conservation.

La demande mondiale totale d’or a atteint 1 369 tonnes au troisième trimestre, avec un prix moyen de 4 262 dollars l’once. En valeur, la demande totale a progressé de 22 % sur un an, à 188 milliards de dollars. Les réserves d’or des banques centrales et des institutions officielles ont augmenté de 321 tonnes nettes au cours du trimestre, soit une hausse de 42 % sur un an et leur plus forte progression trimestrielle depuis le quatrième trimestre 2024. La Banque populaire de Chine a été le plus gros acheteur parmi ceux dont les achats ont été rendus publics, avec 63 tonnes supplémentaires ; la Banque nationale de Pologne arrive en deuxième position, avec 40 tonnes. La diversification des réserves et la gestion des risques continuent d’inciter les banques centrales à accélérer leurs achats d’or.
Les ETF adossés à de l’or physique ont renoué avec les entrées nettes au troisième trimestre, avec un total de 211 tonnes, portant les avoirs à un niveau record de 4 256 tonnes. Les fonds européens ont été le principal moteur de cette croissance, tandis que l’Amérique du Nord a complètement inversé la tendance atone du premier semestre. En Chine, les ETF sur l’or ont enregistré des entrées nettes de 26 milliards de yuans. Les risques géopolitiques, les inquiétudes concernant la viabilité budgétaire et la baisse des marchés boursiers ont conjointement renforcé la demande de valeurs refuges des investisseurs institutionnels et particuliers.