马里奥看Web3

Autor: @Web3Mario

Resumen: Recientemente, el mercado parece haber entrado en una fase difícil de interpretar, las criptomonedas de primera línea mantienen una alta volatilidad, la dirección general está indecisa, y el mercado de altcoins no ha celebrado el esperado mercado alcista. Mientras tanto, los activos DAT o las acciones de criptomonedas dominan los mercados financieros tradicionales. Antes de esto, ya había muchas voces en las redes sociales que calificaban este ciclo de mercado alcista como impulsado por capital tradicional. Estoy bastante de acuerdo con este juicio, y este tipo de capital tiene varias características diferentes en comparación con los ciclos de mercado anteriores, como una gran influencia de factores macroeconómicos en la toma de decisiones, baja tolerancia al riesgo, concentración de capital y un debilitamiento del efecto riqueza y fenómenos de rotación de sectores poco evidentes. Por lo tanto, dado que el entorno macroeconómico está experimentando cambios significativos, volver a observar estos cambios nos ayudará a hacer un juicio correcto. En general, creo que a medida que Powell ajusta la lógica de decisiones de la FED, el desempeño del mercado laboral estadounidense determinará a corto plazo la confianza del mercado en una reducción de tasas en septiembre, lo que influirá en los precios del mercado de activos de riesgo.

Autor: @Web3Mario (https://x.com/web3_mario)

Resumen: En el artículo anterior, discutimos los riesgos de tasa de rendimiento en la estrategia de apalancamiento de Pendle PT utilizando AAVE; los lectores brindaron muchos comentarios positivos, por lo que agradecemos el apoyo. Dado que durante el último tiempo he estado investigando oportunidades en el ecosistema Pendle, esta semana espero continuar compartiendo una observación sobre el ecosistema Pendle, es decir, la tasa de rendimiento real y los riesgos de la estrategia de puntos apalancados de YT. En general, tomando como ejemplo Ethena, la tasa de retorno potencial de la estrategia de puntos apalancados de Pendle YT actualmente puede alcanzar el 393%, pero aún se deben tener en cuenta los riesgos de inversión.

Autor: @Web3_Mario

Resumen: En los últimos días, el mercado de criptomonedas ha experimentado una corrección significativa, y el caos en el mercado ha dificultado la comprensión de las tendencias recientes. En este contexto, el autor tiene algunas opiniones que desea compartir y discutir. Creo que las principales razones detrás de la reciente corrección en el mercado de criptomonedas son dos: primero, desde una perspectiva microeconómica, los recientes incidentes de ataques de hackers han despertado preocupaciones en los fondos tradicionales, aumentando la aversión al riesgo. En segundo lugar, a nivel macroeconómico, la semana de código abierto de DeepSeek ha expuesto aún más la burbuja de la IA en EE. UU., y junto con la dirección real de las políticas del gobierno de Trump, por un lado, ha encendido las preocupaciones sobre el estancamiento en EE. UU., y por otro lado, ha iniciado la reevaluación de los activos de riesgo en China.

作者：@Web3_Mario
摘要：最近一直在寻找新的项目方向，在做产品设计的时候遇到了一个之前没有接触过的技术栈，所以做了一下研究，并将学习心得做一下整理，与诸君分享。总的来讲，zkTLS 是一种结合零知识证明（ZKP）和TLS（传输层安全协议）的新型技术，在Web3赛道中主要用于在链上虚拟机环境中，可以在无需信任第三方的情况下验证其所提供的链下HTTPS 数据的真实性，这里的真实性包含三个方面，数据源确实来源于某个HTTPS资源、返回的数据没有经过篡改、数据的实效性可以得到保证。通过这种密码学实现机制，使链上智能合约获得可信访问链下Web2 HTTPS资源的能力，打破数据孤岛。

Autor: @Web3_Mario
Resumen: El mercado de criptomonedas experimentó fluctuaciones relativamente grandes esta semana, y la tendencia de precios también formó un patrón de cabeza M. Todo esto indica que, a medida que se acerca la toma de posesión oficial de Trump el 20 de enero, el mercado de capitales ha comenzado silenciosamente a incorporar en los precios las oportunidades y los riesgos posteriores a su elección, lo que significa que la ceremonia de apertura del "mitin de Trump" impulsado por las emociones que duró tres meses ha terminado oficialmente. Por lo tanto, lo que tenemos que hacer ahora es extraer el foco del juego de corto plazo del mercado de una gran cantidad de información confusa, lo que ayudará a hacer juicios racionales sobre los cambios del mercado. Por lo tanto, en este artículo, el autor seguirá hablando de su propia lógica de observación desde la perspectiva de un entusiasta no financiero, con la esperanza de ser útil para todos. En general, creo que los precios de muchos activos de riesgo de alto crecimiento, incluido el mercado de criptomonedas, seguirán estando deprimidos en el corto plazo. La razón es que el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. se ha visto afectado negativamente por el aumento de las primas a plazo y las mayores tasas de interés a mediano y largo plazo. La razón de esta situación es que el mercado está incorporando en sus precios la crisis de la deuda estadounidense.

Autor: @Web3_Mario
Resumen: Agradezco mucho el apoyo de todos durante este año. Lamento que mi resumen de fin de año llegue un poco tarde; he estado ocupado con asuntos que me han retrasado. Por supuesto, he pensado mucho sobre cómo organizar mis reflexiones sobre este año desde diferentes perspectivas, y al final, creo que es más auténtico compartir mis pensamientos y sentimientos desde la perspectiva de un emprendedor de Web3 que aún lucha en la primera línea. En general, mirando hacia 2024 y 2025, creo que es bastante apropiado resumirlo en cuatro frases: de la informalidad a la universalidad, de caos a orden, de depresión a burbuja, de lo conservador a la transformación. A continuación, compartiré algunos eventos que considero representativos para expresar mis sentimientos y perspectivas.

Autor: @Web3_Mario
Resumen: La semana pasada, el mercado de criptomonedas experimentó una gran corrección, que generalmente se atribuyó a la supuesta "reducción de tasas hawkish" del presidente de la Reserva Federal, Powell, lo que generó preocupaciones en los mercados de riesgo sobre la inflación y la recesión económica. Sin embargo, según mi análisis, esto probablemente fue solo un factor secundario que provocó el pánico del capital; el verdadero impacto radica en la presión contundente que Trump ejerció sobre el proyecto de ley de gastos a corto plazo del Congreso el miércoles pasado, incluso amenazando con eliminar la regla del límite de deuda, lo que desató la aversión al riesgo de los fondos.
Powell probablemente se convertirá en el blanco; los datos macroeconómicos no son suficientes para provocar pánico en el mercado sobre el riesgo de política monetaria.

Autor: @Web3_Mario
Resumen: Primero, me disculpo por la demora en la actualización de la semana pasada. Después de investigar brevemente sobre Clanker y otros Agentes de IA, encontré el tema muy interesante, así que dediqué algo de tiempo a desarrollar algunas pequeñas herramientas de marco. Después de evaluar los costos de desarrollo y los posibles costos de arranque, perseguir rápidamente las tendencias del mercado parece ser la norma para muchos emprendedores pequeños y medianos en la industria Web3, y espero que todos lo comprendan y continúen apoyando. Ahora, volviendo al tema, esta semana espero discutir una opinión en la que he estado pensando recientemente, y que creo que también puede explicar las recientes turbulencias en el mercado. Eso es, después de que el precio de BTC superó un nuevo máximo, cómo continuar capturando valor incremental. Mi opinión es que debemos observar si BTC puede tomar el relevo de la IA y convertirse en el núcleo que impulse el crecimiento económico en el nuevo ciclo político y económico de EE. UU. bajo Trump. Este juego ya ha comenzado con el efecto de riqueza de MicroStrategy, pero todo el proceso sin duda enfrentará numerosos desafíos.

Autor: @Web3_Mario

Resumen: Esta semana descubrí un proyecto muy interesante llamado Clanker. En pocas palabras, un usuario de Farcaster puede interactuar mediante texto con esta cuenta y crear automáticamente un MEME coin personalizado en Base, y al mismo tiempo crear un grupo de transacciones inicial en Uniswap V3. Por lo tanto, dediqué un tiempo a examinar los detalles técnicos de Clanker y tengo algunas ideas para compartir con todos ustedes.

¿Qué es Clanker?
Primero, una breve introducción sobre qué es Clanker. Clanker es un agente autónomo basado en la blockchain Base, cuya función principal es ayudar a los usuarios a desplegar tokens estándar ERC-20. El usuario solo necesita etiquetar a @clanker en la plataforma social Farcaster y proporcionar la información relevante del token (como nombre, código e imagen), y Clanker se encargará de la creación del token, la configuración del fondo de liquidez y el bloqueo de liquidez. Todo el proceso no requiere que el usuario tenga conocimientos técnicos complejos.

Autor: @Web3_Mario

Resumen: La semana pasada discutimos el potencial de Lido para beneficiarse de los cambios en el entorno regulatorio, esperando ayudar a todos a aprovechar esta oportunidad de comercio Buy the rumor. Esta semana hay un tema muy interesante, que es el entusiasmo en torno a MicroStrategy. Muchos expertos han comentado sobre el modelo operativo de esta empresa. Después de digerir y estudiar en profundidad, tengo algunas opiniones propias que espero compartir con todos. Creo que el aumento del precio de las acciones de MicroStrategy se debe al 'doble golpe de Davis', mediante un diseño de negocio que financia la compra de BTC, vinculando la apreciación de BTC con las ganancias de la empresa, y utilizando un diseño innovador que combina los canales de financiación del mercado financiero tradicional para obtener apalancamiento, lo que permite a la empresa superar el crecimiento de ganancias que la apreciación de BTC trae. Al mismo tiempo, a medida que aumenta la cantidad de BTC en su posesión, la empresa obtiene cierto poder de fijación de precios sobre BTC, lo que refuerza aún más las expectativas de crecimiento de ganancias. Sin embargo, su riesgo radica en esto: cuando el mercado de BTC enfrenta riesgos de oscilación o reversión, el crecimiento de las ganancias de BTC se detendrá, y al verse afectada por los gastos operativos de la empresa y la presión de la deuda, la capacidad de financiación de MicroStrategy se verá muy disminuida, lo que a su vez afectará las expectativas de crecimiento de sus ganancias. A menos que haya un nuevo apoyo que pueda impulsar aún más el precio de BTC, de lo contrario, la prima positiva de MSTR en relación con su posición en BTC se comprimirá rápidamente, y este proceso se conoce como el 'doble golpe de Davis'.

Autor: @Web3Mario

Resumen: Sabemos que hay un proverbio: "Compre el rumor, venda las noticias". Antes de las elecciones anteriores de octubre, el autor publicó (el nuevo ciclo de valor de DOGE: potencial de tráfico político y el "Departamento de Eficiencia Gubernamental" de Musk (D.O.G.E) carrera política) ha logrado una buena respuesta y los resultados esperados, y el autor también ha recibido un retorno de la inversión relativamente generoso. También me gustaría agradecer a todos por su aliento y apoyo. Personalmente, creo que habrá una gran cantidad de oportunidades comerciales similares durante el período de ventana antes de que Trump asuma oficialmente el poder, por lo que decidí comenzar una serie de artículos (Compre la serie de rumores) para descubrir y analizar los puntos calientes que están actualmente. se especula en el mercado, para perfeccionar algunas oportunidades comerciales.

作者：@Web3Mario

摘要：美国大选已经落幕，特朗普以摧枯拉朽的声势横扫美国，强势复出。在我之前的文章中已经非常完整的论述了双方的政经方案以及对未来加密货币市场的影响，而且也有很多文章在叙述相关观点，因此就不做赘述。这段时间除了对选举动态的关注之外，笔者也感受并观察到了一个比较微观的现象，有些心得觉得很有趣，特总结下来与诸君分享。总的来说，本次美国大选，双方的“媒体战争”将极大的削弱主流媒体与X社交媒体的公信力，而Web3社交媒体平台或许能够迎来新的发展机遇，一方面来源于民主党追随者需要培育新的且自身可控的宣传渠道，这在融资渠道上为相关竟品带来了便利性，另一方面来源于马斯克治下，X将日益独裁化，这位“Dark MAGA”在诸多文化议题上势必偏向保守主义，例如堕胎、移民、LGBTQ多元文化等。而独裁者的偏好将极大的影响X中推荐算法的逻辑，因此与之站在对立面的用户流失趋势是无可避免的，而X的自废武功，将有利于相关竟品重塑更有竞争力的产品差异性，从而降低推广难度。

作者：@Web3Mario
摘要：接下来的一周内，毫无疑问全球的关注将聚焦于美国大选，因此花了一些时间来仔细梳理了一下接下来的时间节点以及核心看点，并展望一下后续的影响。总的来说，从11月5日周二开始接下来的一周内，选举结果会陆续公布，这段时间，结果公布的进展将持续影响资产价格。
受各州选举政策的不同，美国大选的结果公布会持续一周左右
在和身边朋友聊天的时候，发现大家对于接下来一周的时间节奏不是很清晰，大家觉得11月5日晚间就会出结果（北京时间6日早上），事实上由于各州在选票处理、计票规则和邮寄选票上不同的政策，对于结果的公布存在差异性，所以首先我想先来讲一下美国总统大选的时间节奏。先从整体选举节奏开始，在接下来的一段时间内，整体节奏如下：

作者：@Web3Mario
摘要：这周末社交网络很是热闹，又开始了新的一轮对ETH的辩论，我想起因应该是两个，首先Vitalik与ETHPanda的访谈引起了中文社区的广泛讨论，另一方面相比于SOL，ETH对BTC汇价持续走低也引发了广泛的不满。关于这个问题，笔者也有一些观点，希望与诸君分享。总的来说，我认为ETH长期趋势是没有问题的，因为市场上事实上没有直接竟品，因为在Ethereum的叙事中，“去中心化的执行环境”这个定位里更关键的是“去中心化”而非“执行环境”，这个基本盘并没有变化，造成当下ETH发展陷入瓶颈的核心原因有两个，其一是Restaking赛道对主流技术发展路径的Layer2造成了吸血鬼攻击，分流了大量ETH生态的资源。而受制于Restaking的核心机制不会对ETH创造增量需求，直接导致了应用側无法获得足够的发展资源与用户关注，推广与用户教化陷入停滞。其二则是Ethereum生态的关键意见领袖正在贵族化，形成一个利益阶级，这就让阶级流动出现固化的现象，开发者生态缺乏足够的激励，创新自然显得乏力。

Autor: @Web3Mario

Resumen: La ecología MEME ha sido muy popular recientemente, por lo que el autor continúa prestando atención y estudiando el conocimiento relacionado. La semana pasada, muchos MEME lograron ganancias de varias veces o incluso docenas de veces, pero la mayoría de las historias que vi y escuché siguieron siendo pérdidas masivas. Por lo tanto, antes de describir, todavía espero que todos sean racionales al participar, hagan un buen trabajo en el control de riesgos, implementen estrictamente estrategias comerciales y no se dejen llevar por el sesgo de supervivencia. Volviendo al tema, al investigar la pista MEME, el autor comenzó con DOGE, el líder de dichos proyectos, y descubrió que DOGE ha estado experimentando algunas cosas interesantes recientemente y espero compartir algunas experiencias con ustedes. En general, DOGE está aprovechando un nuevo potencial de flujo (flujo político) debido a la mayor posibilidad de que Musk ingrese a la política. Por lo tanto, los próximos resultados de las elecciones generales pueden marcar el comienzo de un nuevo ciclo de valor para DOGE.

Autor: @Web3Mario
Resumen: Ha pasado mucho tiempo desde la última vez que los vi a todos. Ha pasado un tiempo para tomar un descanso, relajar el cuerpo y la mente y seguir aprendiendo y compartiendo. Recientemente, los puntos calientes del mercado han sido ocupados básicamente por el mercado de valores chino. El mundo criptográfico no ha cumplido con las expectativas antes del recorte de las tasas de interés y parece un poco tranquilo. Sin embargo, hay un incidente que llamó la atención del autor, es decir, un MEME clásico sobre Solana, Slerf con la imagen de un perezoso, está pasando por una competencia CTO (Community Take Over) iniciada por un líder de opinión de la comunidad Slerf en el Como resultado, el precio de Slerf se duplicó rápidamente en 5 días. Dado que el autor no ha comprendido ni pensado lo suficiente sobre MEME antes, creo que este incidente es una buena oportunidad de aprendizaje. Después de investigar durante un tiempo, tengo algunas ideas y espero compartirlas y discutirlas con ustedes.

Autor: @Web3Mario (https://x.com/web3_mario)
Resumen: La semana pasada hubo muchas cosas importantes. La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos de manera relativamente agresiva, y el Banco de Japón se mantuvo en suspenso. Esto básicamente indica que al menos no habrá información excesivamente negativa en los próximos años. Semanas Ya hay bastantes artículos de análisis relevantes, por lo que no entraré en detalles aquí. En este proceso, siempre que todos presten atención a dos lógicas, será relativamente fácil comprender los riesgos. es si el mercado laboral se recuperará según lo previsto, y el segundo es el riesgo de reavivar la inflación. Además, hay una noticia que llamó la atención del autor, es decir, Nirvana Finance, un proyecto estable en Solana, anunció el reinicio de V2. Este proyecto fue suspendido luego de ser pirateado por más de 3,5 millones de dólares estadounidenses en julio de 2022. Recuerde que se sabe que los piratas informáticos que atacaron el proyecto fueron condenados, y el reciente reinicio significa que las agencias judiciales pertinentes deberían haber completado la transferencia de los fondos robados, lo que significa que todo el incidente debería definirse como el primer caso inteligente. incidente relacionado con un contrato en los Estados Unidos El caso de ser condenado por un ataque es un hito para el sistema de derecho marítimo. De ahora en adelante, el proceso de manejo de casos similares debería mejorarse significativamente. Por lo tanto, dediqué algo de tiempo durante el fin de semana a analizar en detalle toda la historia de este caso y compartirla con ustedes.

Autor: @Web3Mario (https://x.com/web3_mario)
Resumen: Primero, les deseo a todos una feliz fiesta del Medio Otoño. Durante las vacaciones, encontré un tema interesante y estudié el muy popular World Liberty Financial, un proyecto DeFi en el que miembros de la familia Trump están profundamente involucrados. En el Twitter Space del 17 de septiembre, se hicieron más promesas de detalles, incluyendo la distribución de tokens WLFI, la visión del proyecto, etc. Trump, además, pasó mucho tiempo hablando sobre su actitud optimista hacia el campo de las criptomonedas. Entonces, ante un proyecto que parece no tener un estilo 'Web3', ¿cómo deberíamos evaluar su valor? Sobre esto, he hecho algunas investigaciones y tengo algunas reflexiones que compartir con todos ustedes. En general, creo que el valor central de World Liberty Financial radica en la búsqueda de nuevos canales de recaudación de fondos para aliviar la desventaja de Trump en la recaudación de fondos para su campaña de 2024. Por lo tanto, invertir en el token WLFI es, en esencia, una apuesta por la elección de Trump, es una forma de donación política.

Autor: @Web3Mario (https://x.com/web3_mario)
Resumen: Leí una entrevista exclusiva entre Bankless y Multicoin (¿Por qué ETH Down es tan malo?) El domingo pasado me pareció muy emocionante y profunda. Recomiendo a todos que la lean. Ryan demostró plenamente la diferencia entre el pragmatismo y el fundamentalismo de Web3 en la entrevista, pero ya hablé de esto en detalle en mi artículo anterior. Además, las opiniones en él también despertaron mucho entusiasmo y pensamiento en mí. De hecho, en los últimos tiempos, Ethereum ha comenzado a sufrir un cierto grado de FUD. Creo que la razón directa es que la aprobación del ETF de ETH no lo logró. Desencadenó una tendencia similar cuando se aprobó el ETF de BTC, lo que provocó que algunas personas reconsideraran la visión y la dirección de desarrollo de Ethereum. También tengo algunas ideas sobre estos temas, que espero compartir con ustedes. En general, estoy de acuerdo con Ethereum como un experimento social, con la esperanza de crear una visión descentralizada, autorizada e incluso confiable de "país de inmigración cibernética", así como su dirección de expansión L2 basada en Rollup. Los verdaderos problemas que enfrenta Ethereum son dos. Uno es que la competencia entre Restating por el plan de expansión L2 diluye los recursos para el desarrollo ecológico y reduce la capacidad de captura de valor de ETH. La segunda es que los líderes de opinión clave del sistema Ethereum se están volviendo aristocráticos. Debido a que aprecian sus plumas, les falta entusiasmo por la construcción ecológica.

Autor: Web3Mario (https://x.com/web3_mario)
Resumen: El 23 de agosto de 2024, el presidente de la Reserva Federal, Powell, anunció oficialmente en la Reunión Anual de Bancos Centrales Mundiales de Jackson Hole que "es hora de realizar ajustes en las políticas. El camino a seguir es claro, y el momento y el ritmo de los recortes de las tasas de interés dependerán "Esto también significa que el ciclo de ajuste de la Reserva Federal que ha durado casi tres años ha marcado el comienzo de un punto de inflexión. Si no hay sorpresas en los datos macro, el primer recorte de tipos se realizará en la reunión de tipos del 19 de septiembre. Sin embargo, entrar en la etapa inicial del ciclo de recortes de tasas de interés no significa que un fuerte aumento sea inminente. Todavía existen algunos riesgos que merecen la vigilancia de todos. Por lo tanto, el autor resume aquí algunas de las cuestiones que requieren mayor atención en la actualidad. para ayudar a todos a evitar algunos riesgos. En general, en la etapa inicial de los recortes de las tasas de interés, todavía debemos prestar atención a seis cuestiones centrales, incluido el riesgo de recesión en los Estados Unidos, el ritmo de los recortes de las tasas de interés, el plan QT (ajuste cuantitativo) de la Reserva Federal, el riesgo de reavivar la inflación, la eficiencia de la vinculación de los bancos centrales globales y los riesgos políticos de Estados Unidos.