Rajo C

#kospipostsworstquartersince2020 🇺🇸
S&P 500

Septiembre ha ganado su reputación como el peor mes del S&P 500,
el único con un rendimiento promedio negativo desde 1950. Luego viene el último trimestre, históricamente uno de los periodos más gratificantes del mercado$POL $Q $AR

#kospipostsworstquartersince2020 Ethereum va camino de su mejor Q3 desde
al menos 2016.

ETH ha subido 69.2%
trimestral acumulado, superando el 66.4% del Q3 de 2025 y el 59.5% del Q3 de 2020, incluso cuando
los rendimientos globales de los bonos se dispararon este trimestre
.

¿Puede ETH cerrar el Q3 en la cima?$ETH $DKNG $MET

#kospipostsworstquartersince2020 EL ÍNDICE DE PRECIO DE LOS BONOS DEL TESORO A 30 AÑOS HA CAÍDO 60 POR CIENTO DESDE 2020
.

Ahora coincide con su nivel más bajo
desde 2000 y ha borrado casi 20 años de ganancias en seis años. El PIB nominal de EE. UU. aumentó 63 por ciento durante el mismo período. La caída previa más grave
en cuatro décadas fue de 35 por ciento durante la crisis de 2008. Los rendimientos han subido 478 puntos básicos desde el mínimo de marzo de 2020.

El gobierno de EE. UU. paga un interés mucho más alto por su creciente pila de deuda. Ese costo adicional recae en presupuestos futuros, impuestos o recortes de gasto.$FIGHT $JASMY $AIN

#kospipostsworstquartersince2020 Los bonos gubernamentales globales están cerrando su peor trimestre desde 2024, ya que la Guerra de Irán impulsa el precio del petróleo a 100 dólares y la inflación se mantiene alta para la economía mundial: Resumen de la tarde Américas$UB $ZRO $MARSCOIN

#kospipostsworstquartersince2020 JPMORGAN: “.. La economía de Argentina registró su peor desempeño mensual desde el confinamiento de abril de 2020.
lockdown. ..

.. Casi una tercera parte de la población urbana de Argentina vivía por debajo del umbral de pobreza durante la primera mitad de 2026.”
🇦🇷$BTW $SYN $DEEP

#kospipostsworstquartersince2020 US Los bonos del Tesoro de EE. UU. están terminando uno de sus peores
trimestres en años:

El rendimiento del Tesoro a 10 años ha subido casi +85 puntos básicos este
trimestre, su mayor aumento trimestral desde
2016.

Al mismo tiempo, el rendimiento a 30 años ha subido casi +70 puntos básicos, su mayor alza trimestral en 2 años.

El rendimiento a 2 años se ha disparado +75 puntos básicos, registrando su mayor aumento trimestral desde el 2T 2023.

Como resultado, los rendimientos de los Treasuries a 10 y 30 años alcanzaron sus niveles más altos desde 2002, destacando la rara magnitud de la venta masiva.

Esto marca una de las caídas trimestrales más bruscas en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. en años.

El mayor mercado de bonos del mundo cierra el 3T bajo una intensa presión.$Q $AR $STO

#kospipostsworstquartersince2020 Acciones de servicios públicos en camino hacia el peor trimestre desde
la pandemia.

Tiene sentido: todos esos 150 GW en centros de datos que nunca se construirán serán alimentados por la flatulencia de unicornio$LSK $ONE $SECZ

#kospipostsworstquartersince2020 $MCD.US McDonald's está a la baja -12% en septiembre, su peor mes desde marzo de 2020
.

También es su 6º mes consecutivo a la baja en 7 (la única excepción fue junio, cuando fue +0,1%), con una caída de más del 32% en ese periodo.$RARE $SKY

#kospipostsworstquartersince2020 #SouthKorean acciones invertidas recuperaciones iniciales para cotizar más bajo el miércoles, ya que los elevados rendimientos de los bonos pesaron sobre el sentimiento de los inversores, dejando al índice de referencia KOSPI
en camino de registrar su mayor caída trimestral en seis años y medio, según un informe de Reuters.

#ETMarkets $PLAY $MARA $APE

#kospipostsworstquartersince2020 KOSPI PUBLICACIONES PEOR TRIMESTRE DESDE EL 1T DE 2020

El KOSPI de Corea del Sur
cayó 19,3% en el 3T, y cerró el miércoles con una baja de 0,48% en 6.838,04. El Nikkei 225 de Japón subió 1,94% hasta 66.753,72.$TRIA $FOLKS $ALCH

#kospipostsworstquartersince2020 Corea del Sur
🇰🇷
El KOSPI está un 19% a la baja este trimestre, encaminado a su mayor pérdida trimestral desde el 1T 2020
y rompiendo una racha de seis trimestres consecutivos de ganancias.

El peor mercado bursátil del mundo en el 3T.$SOXS $HUT $HOOD

#kospipostsworstquartersince2020 Los bonos gubernamentales globales están a punto de cerrar su peor trimestre desde 2024, ya que el repunte del petróleo a 100 dólares reaviva la amenaza de un shock inflacionario para la economía mundial$ONE $CBRS $SECZ

#uscorepceeasesto3%inaugust PCE
Los datos de inflación confirman que el enfriamiento de la inflación se ha estancado (no es sorprendente).

Inflación PCE: 0,3% para agosto

Inflación PCE interanual: 3
,4% (igual que en julio)

Inflación subyacente de PCE: 0,2% en agosto (era 0,1% en
julio)

Inflación subyacente de PCE interanual: 3
% (igual que en julio y junio)

La tendencia está clara: la inflación, incluso la PCE subyacente, sigue estancada en 3% (o más). Las revisiones anuales ajustaron los números para que se vean un poco más frescos, pero no cambió la tendencia.$LYN $PUMPBTC $1000000BOB

#uscorepceeasesto3%inaugust 🚨
LA INFLACIÓN DE EE. UU. LLEGÓ
EN TONO MÁS FRESCO DE LO ESPERADO.

El PCE de agosto subió 0.3% con respecto al mes y 3.4% interanual, ambos por debajo de las estimaciones de 0.4% y 3.7%.

El PCE subyacente subió 0.2% mes a mes y 3.0% interanual, también por debajo de las previsiones.

Esto es bueno para los mercados de riesgo. Los precios subieron menos de lo temido, lo que enfría al Fed y deja más margen para las acciones y las criptomonedas.$O $MRNA $COMP

#uscorepceeasesto3%inaugust El Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. AUMENTÓ de 4,7% en julio a 5,4%/año en agosto
.

Como dije durante meses, el
GENIO DE LA INFLACIÓN DE EE. UU. SALIÓ DE LA BOTELLA.$AGPU $ZEST $LDO

#uscorepceeasesto3%inaugust Aquí está el último gráfico actualizado de la velocidad de M2. La velocidad de M2 es simplemente el PIB nominal dividido entre la cantidad de dinero en la oferta monetaria M2, por lo que muestra qué tan eficazmente la reserva monetaria existente se está convirtiendo en actividad económica. El 30 de septiembre, el BEA revisó el PIB real del 2T de 1.5% a 2.2% y el PIB nominal de 8.0% a 8.5%. Debido a que el PIB nominal es el numerador en el cálculo de la velocidad, eso empujó mecánicamente la velocidad de M2 del 2T de 1.415 a 1.418.

Es importante entender que esta última lectura de la velocidad sigue siendo solo del 2T de 2026, es decir, cubre abril, mayo y junio. No incluye julio, agosto ni septiembre. Por lo tanto, este gráfico todavía está mirando hacia atrás a la economía antes de que la mayor parte del deterioro del 3T más reciente, la subida de tasas de la Fed de septiembre y las presiones energéticas más recientes tuvieran tiempo de reflejarse en los datos.

El titular del PIB del 2T más fuerte tampoco estuvo ampliamente respaldado. Gran parte de la revisión provino de inventarios, inversión fija incluyendo la construcción de centros de datos, el gasto del consumidor revisado, estimaciones de precios actualizadas y ajustes estacionales. Bienes raíces, información, manufactura durable y finanzas aportaron la mayor parte del crecimiento neto, mientras que el transporte, el comercio minorista, la manufactura no durable y la minería ya se estaban contrayendo. El 2T no fue un trimestre débil en general, pero el crecimiento se estaba concentrando cada vez más por debajo del titular.

Por eso la tendencia de la velocidad sigue siendo relevante. Incluso después de que el PIB nominal se revisó de forma sustancial al alza, la velocidad apenas subió de 1.415 a 1.418 porque la propia M2 se estaba expandiendo casi tan rápido. En términos simples, entraba más dinero al sistema, pero la economía apenas se estaba volviendo más eficiente para convertir ese mayor suministro monetario en actividad nominal adicional.

La siguiente lectura cubrirá de julio a septiembre, y si el 3T y especialmente el 4T muestran que la velocidad apenas se mueve, se aplana o comienza a caer mientras el empleo, el crédito, los ingresos de los hogares y las industrias cíclicas continúan debilitándose, eso sería una evidencia mucho más fuerte de que el saludable titular del PIB está ocultando una pérdida más amplia del impulso económico.$PROMPT $0G $MEW

#uscorepceeasesto3%inaugust August Core PCE: 3.0% vs. 3.3
% esperado.

La inflación llegó
más fresca de lo que se temía, aliviando parte de la presión sobre la Fed de cara a octubre.

Una subida sigue sobre la mesa, pero el argumento para moverse otra vez tan pronto se debilitó.

Buenas noticias para los activos de riesgo.
👀$2Z $POWER $BR

#uscorepceeasesto3%inaugust 🚨
ÚLTIMA HORA: La inflación de EE. UU. en el núcleo (Core) llega POR DEBAJO de las expectativas usando el indicador preferido de la Fed en 3
%

"¡MENOS inflación de la que pensábamos!" — FOX Business

"Mucho más ligera de lo esperado" — CNBC

¡VAMOS!
🔥

Sigamos con esto hasta las elecciones de mitad de mandato.

La Reserva Federal NO debería haber subido las tasas de interés. Escucha al presidente Trump y haz que nos paguen la MÁS BAJA DEL MUNDO$LYN $PUMPBTC $1000000BOB

#uscorepceeasesto3%inaugust Agosto PCE
números

Titular: +0.
3% m/m, 3
.4% a/a

Núcleo: +0.2% m/m, 3
.0% a/a
Más fresco que el 0.5% esperado. El gasto real aún era fuerte (+0.6%), así que no es una publicación netamente acomodaticia.

Empleo el viernes, IPC el 14 de oct, serán más determinantes en la decisión de la Fed a finales de oct$KITE $PROM $SKYAI

#uscorepceeasesto3%inaugust U.S. CORE PCE
REVISIONES REVELAN DESINFLACIÓN MÁS PRONUNCIADA

Las revisiones a la baja se concentran
en 2026 y han llevado el PCE subyacente anual al 3.0%, con julio revisado de 3.34% a
2.98%.

Más importante aún, el impulso de la inflación subyacente se ha debilitado significativamente:

3
-mes anualizado: 2.05%
6-mes anualizado: 2.74%

Las revisiones sugieren que la inflación de EE. UU. se estaba enfriando más rápido de lo que se informó previamente, más allá de la lectura más débil de agosto únicamente.$SCR $SPX $TAG