后山人_

El artículo es bastante largo, escribir no es fácil, por favor, mueve un poco tus manos y apóyame con un clic, al final del artículo hay un código de riqueza.
Trump anunció el 2 de abril la implementación de la política de 'aranceles recíprocos', cuyo alcance supera las expectativas del mercado. Es como voltear la mesa directamente, comenzando a aumentar los aranceles globalmente. Esta política combina aranceles 'en alfombra' con 'una nación, un tipo impositivo', afectando a más de 60 principales economías del mundo. Según la Casa Blanca, EE. UU. planea imponer un arancel básico del 10% a todos los productos importados; los sectores que ya tienen un arancel del 25% (como acero, aluminio y automóviles) no se verán afectados por la nueva política. Además, EE. UU. ha establecido tasas impositivas recíprocas más altas para diferentes economías, incluyendo la Unión Europea (20%), Japón (24%), Corea del Sur (25%), China (34%), Taiwán (32%), India (26%), Tailandia (36%), entre otros.

I. Noticias importantes
El mercado se estabiliza inicialmente tras el mayor hackeo de la historia de Binance; atención en los próximos días a las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. y a los datos macroeconómicos
1. El mayor hackeo de la historia de Binance y avances en la recuperación (foco principal)
La semana pasada (aproximadamente del 29 al 30 de octubre), Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, sufrió el robo de activos por valor de unos 6.300 millones de dólares, el mayor ciberataque de la historia de las criptomonedas. El FBI lo vinculó con una organización relacionada con Corea del Norte (TraderTraitor). Reuters
Binance respondió rápidamente: ha recurrido al fondo SAFU, al fondo de seguro de futuros y a fondos propios para cubrir aproximadamente entre el 90 % y el 95 % de las pérdidas. Las reservas de los principales activos (BTC, ETH, USDT, BNB, SOL, USDC, XRP, entre otros) superan el 100 %. La nueva instantánea de la Prueba de Reservas (PoR) se publicó el 31 de octubre y se espera que la prueba completa de conocimiento cero esté lista antes del 3 de noviembre. Los retiros se reanudaron gradualmente alrededor del 1 de noviembre y se han estabilizado; al principio alcanzaron un pico de unos 3.640 millones de dólares (aproximadamente el 2,1 % de los activos), pero los depósitos siguen manteniéndose en niveles considerables.

Panorama del mercado
Hasta el momento, Bitcoin (BTC) oscila en un rango estrecho en torno a los 79.700 dólares, con una variación de 24 horas prácticamente nula.
Ethereum (ETH) ronda los 2.310 dólares y Solana (SOL), los 100 dólares. La capitalización total del mercado cripto ronda los 2,69 billones de dólares y el dominio de BTC, el 59,4%.
El índice de Miedo y Codicia se encuentra en el rango neutral de 43–48. El sentimiento del mercado es prudente y todos esperan la decisión de la Reserva Federal esta semana.
Anoche, las bolsas estadounidenses repuntaron en general, pero BTC siguió oscilando en torno a los 80.000 dólares, mientras que ETH y SOL mostraron debilidad. El alza de las bolsas estadounidenses no logra impulsar las criptomonedas, lo que indica que el mercado cripto sigue careciendo de nuevas entradas de capital.

Panorama del mercado:
Actualmente, el mercado de las criptomonedas en general muestra una tendencia volátil y débil. Bitcoin pone a prueba repetidamente el nivel psicológico de los 80.000 dólares, mientras que las altcoins presentan un rendimiento relativamente flojo. Los acontecimientos macroeconómicos —en especial la decisión de la Reserva Federal de esta semana— dominan el sentimiento a corto plazo, y las salidas de capital institucional, junto con las liquidaciones, ejercen presión sobre el mercado.
Bitcoin (BTC): alrededor de 79.500 dólares, con ligeras fluctuaciones en las últimas 24 horas y una capitalización de mercado de aproximadamente 1,6 billones de dólares. Ha caído alrededor de un 5–6 % en los últimos 30 días.
Ethereum (ETH): alrededor de 2.300 dólares, con una caída de aproximadamente un 1–2 % en las últimas 24 horas. Su rendimiento es inferior al de BTC y su capitalización de mercado ronda los 280.000–285.000 millones de dólares.
Otras criptomonedas principales: BNB, alrededor de 736 dólares; XRP, alrededor de 1,28 dólares; SOL, alrededor de 100 dólares. En general, las altcoins se quedan rezagadas.

Análisis del mercado del 8 de octubre
I. Panorama del mercado
Las expectativas macroeconómicas sobre los tipos de interés se han vuelto a ajustar y el mercado general retrocedió hasta acercarse a la zona de fuerte soporte mencionada ayer (se mantiene una posición inicial larga). Por ahora, Bitcoin fluctúa en torno a los 83.000 dólares y Ethereum, tras perder los 2.600 dólares, oscila alrededor de los 2.570. Se están liquidando de forma concentrada las posiciones apalancadas largas. El índice de sentimiento ha bajado de 74, en zona de codicia elevada, a cerca de 63, aunque aún no ha entrado en territorio de miedo.
II. Noticias importantes
1. La Reserva Federal adopta un tono restrictivo y revisa al alza la trayectoria de los tipos
En septiembre, el FOMC aprobó por unanimidad una subida de 25 puntos básicos, elevando el rango objetivo de los tipos de los fondos federales al 3,75 %–4,00 %. Fue la primera subida desde julio de 2023. Las actas de la reunión, publicadas el 7 de octubre, muestran que la mayoría de los participantes consideró que podría ser apropiado volver a subir los tipos una vez antes de fin de año; la mediana del gráfico de puntos también apunta a un nivel de los tipos cercano al 4,1 % a finales de 2026. La senda de descenso de la inflación se ha prolongado y vuelve a aumentar la presión sobre la tasa de descuento de los activos de riesgo.

Resumen del mercado
A fecha de hoy, la capitalización total del mercado cripto se sitúa cerca de los 2,9 billones de dólares, con una recuperación respecto a la semana anterior. La dominancia de Bitcoin ronda el 58%-59% y el capital está en disputa entre el regreso de las instituciones y las presiones macroeconómicas. En la última semana, la mayoría de los activos principales subieron; las altcoins mostraron un desempeño diferenciado y algunos activos individuales se fortalecieron con fuerza debido a noticias sobre sus fundamentos. El sentimiento del mercado está influido conjuntamente por los fondos de los ETF, la geopolítica y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.; a corto plazo, el comportamiento principal es una consolidación en rango (lateral).
Mensaje importante
1. Los fondos del ETF spot de Bitcoin regresan de forma notable
Los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. han registrado recientemente entradas netas fuertes y continuas; en una sola semana, cerca de 2.400 millones de dólares, lo que supone la mejor semana desde octubre de 2025, y ha permitido que la cifra acumulada de entradas netas en 2026 vuelva a ser positiva (antes había un déficit de aproximadamente 5.800 millones de dólares). El lunes, la entrada diaria fue de casi 1.000 millones de dólares. El regreso de los fondos institucionales es uno de los factores clave que respaldan este rebote en curso. Los ETF de ETH también registran entradas, aunque en un volumen menor que el de Bitcoin.

Análisis de mercado del 24.09:
Bitcoin se recuperó cerca de 37% desde el mínimo de mediados de agosto; Ethereum rebotó cerca de 46%, y la capitalización total del mercado llegó a volver a situarse por encima de 3 billones de dólares. Recientemente, la tendencia estuvo impulsada conjuntamente por la entrada de fondos en los ETF spot y por el cierre de posiciones cortas. Sin embargo, el 23 de septiembre se produjo un retroceso debido al repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., a la reaparición de la subida del precio del petróleo y a que el PMI de EE. UU. superó las expectativas. Hasta el momento, Bitcoin cotiza en el rango de 84.000–84.400 dólares; Ethereum, aproximadamente entre 2.660 y 2.690 dólares.
Resumen del mercado:
En la última semana, Bitcoin subió aproximadamente 10%–14%, mientras que Ethereum subió alrededor de 10%–15%. El 21 de septiembre, durante el día, Bitcoin tocó aproximadamente 87.000–87.300 dólares, su nivel más alto desde enero; después, retrocedió. La capitalización total del mercado pasó de cerca de 3,0–3,06 billones de dólares a alrededor de 2,88 billones, y la dominancia de Bitcoin se situó en aproximadamente 56%–59%. El índice de miedo y codicia todavía se mantiene en el rango de codicia (aprox. 71).

Ayer, el PPI ya dejó descontada una subida de tipos de alrededor de 70%. Bitcoin cayó por debajo de 77,000 y Ethereum perdió el nivel de 2,500. Hoy es el último dato clave de inflación antes de la decisión de tipos de la Fed: el CPI de agosto. En el corto plazo, ya no se trata de si “va a retroceder”, sino de si 76,000 puede mantenerse. Tomando como referencia el máximo de alrededor de 82,300 desde el 3 de septiembre, Bitcoin ya se ha retraído cerca de 6%–7%. No es un colapso, pero sí es la primera ruptura efectiva tras el rebote de agosto: 80,000 no se sostuvo, y 78,500 tampoco aguantó. Ahora toca el rango de 76,000–77,000.
Mensaje importante:
1. Ayer, PPI: el dato estuvo en línea con lo esperado en términos mensuales y algo más caliente que lo esperado en términos interanuales. El PPI de EE. UU. en agosto subió un +0.4% mes a mes, conforme a lo previsto; mientras que el crecimiento interanual se elevó hasta 5.4%, ligeramente por encima del 5.3% esperado, y el dato de julio también fue revisado al alza. Al excluir alimentos, energía y comercio, el componente subyacente aún se mantiene en torno al 4.7% interanual. La reacción del mercado fue directa: no fue un “sorpresón” en sentido positivo, sino que “la inflación no se ha enfriado en el lado de la producción”. La probabilidad de subidas de tipos pasó de aproximadamente 50% a cerca de 70%. El rendimiento del Treasury a 30 años llegó a subir hasta alrededor de 5.35% en algún momento, tocando un máximo desde 2007. Los reembolsos de tesorería no logran frenar el repunte de los tipos a largo plazo, lo que sugiere que el mercado está descontando la persistencia de la inflación (inercia), no solo un ánimo de corto plazo. El mercado cripto también se desapalancó de forma sincronizada: Bitcoin tocó mínimos cerca de 76,500–76,750 y los futuros mostraron ventas concentradas y deliberadas.

Hoy es el primer disparo de la semana de verificación de macro. Como el PPI aún no se ha publicado, el mercado ha presionado primero los precios de vuelta a las cercanías de 78.000 y está a la expectativa. El Bitcoin no pudo sostenerse en el rango de 79.000–80.000, y el Ethereum retrocedió hasta la zona de 2.470. La estructura del rebote de agosto aún se mantiene, pero en el corto plazo ya se pasó de “aprovechar el rebote” a “esperar los datos”.
Ayer, el Bitcoin llegó a subir hasta aproximadamente 79.700, pero luego retrocedió; durante la noche, el mínimo estuvo cerca de 77.770 y, en este momento, está oscilando con poca amplitud alrededor de 78.300. Este es un patrón típico de volatilidad de contracción previa a los datos: no es que la tendencia ya esté mal, sino que el apalancamiento no quiere apostar una dirección antes del PPI/CPI.