阿尔法灰

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$ARB
$RAY
$IOST

La decisión de la Fed está por llegar. Los mercados ya están nerviosos.

La decisión de la Fed por fin está aquí.

Los mercados ya esperan una subida de 25 pb, llevando las tasas a alrededor del 4%.

Así que, ¿la subida en sí? No es realmente una sorpresa.

Pero el mercado no parece relajado.

El BTC ya está alrededor de la zona de los 75.000 dólares, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años superó brevemente el 5%: su nivel más alto desde 2007.

Y honestamente, es esa la parte la que me está haciendo prestar atención.

Los rendimientos más altos significan condiciones financieras más estrictas, y los activos de riesgo normalmente no suelen llevarlo bien.

Goldman Sachs, JPMorgan y otros bancos importantes también están esperando la subida, así que parece que todos saben lo que viene.

Pero los mercados todavía pueden moverse con fuerza cuando la Fed dice qué viene después.

¿Otra subida?

¿Menos recortes?

¿Un tono más hawkish?

Ahí es donde las cosas podrían ponerse complicadas.

La subida de 25 pb ya se espera.

Lo que no se espera es la reacción.

#FedRateWatch #FOMCForecast #Write2Earrn #USSenateBlocksClarityAct
$BTC

CELO LARGO 🟢

Nueva ruptura, el impulso está en marcha 🚀

ENTRADA: $0.08110 – $0.08172

TP: $0.08213 | $0.08260 | $0.08320

SL: $0.07950

Subió directo desde 0.0724 sin una sola caída real en el camino; es una buena racha en cualquier sentido.

El libro se inclina fuertemente hacia la venta del lado contrario, 69/31; conviene saberlo antes de meterse con tamaño aquí.

Que primero demuestre fuerza por encima del máximo anterior. No te sobreasignes en resistencia.

No es asesoramiento financiero (NFA).

#CELO. #Celousdt #cryptotrading #altcoins

#WLFIUSDT
sube un 9% hoy, ha estado subiendo por etapas desde 0.0473, máximos más altos en todo el camino básicamente

pero el libro se inclina hacia el lado vendedor, 57/43, lo cual es un poco raro para un gráfico que se ve tan limpio

no es un factor decisivo por sí solo, pero lo estoy señalando antes de entrar

por encima de 0.0538 todavía estoy bien con esto, ese es el último soporte real antes de que se activara esta pierna

Entrada: 0.0561-0.0572
$WLFI
TP1: 0.0579
TP2: 0.0590
TP3: 0.0605

SL: 0.0538

$PROM

sube un 14%, pero es solo recortando entre 5.6-5.9 ahora mismo, nada exagerado

aunque el libro se inclina a compra 59/41, así que no estoy demasiado preocupado

no espero grandes movimientos desde un rango como este, solo me lo estoy jugando

por debajo de 5.55 estoy fuera; eso significaría que los compradores se rindieron

Configuración de trading:

Entrada: 5.68-5.72

TP1: 5.79
TP2: 5.86
TP3: 5.93

SL: 5.55

$VTHO

VTHO desvanecimiento fuerte justo después de ese pico en la parte superior

Entrada: $0.000660 - $0.000675

TP1: $0.000653
TP2: $0.000620
TP3: $0.000598

SL: $0.000710

ese pico de 0.000805 no se sostuvo, máximos más bajos desde entonces, honestamente. el libro se inclina un poco a comprar, así que no estoy completamente convencido de este short. por encima de 0.00071 y estoy equivocado; por debajo de 0.000653 y en realidad lo está confirmando.

Vamos a abreviar el $LSK

$MTL
MTL sube 17%, la segunda fase ya se activó

Entrada: $0.2850 - $0.2970
TP1: $0.3020
TP2: $0.3120
TP3: $0.3250
SL: $0.2680

esta se ha estado moviendo en oleadas. la primera fase la llevó hasta 0.281, retrocedió a 0.257 y ahora simplemente atravesó ambos niveles de golpe en este segundo impulso. el libro también está fuertemente del lado de compras, 82/18, tan desbalanceado como he visto en un buen rato. ese tipo de desequilibrio normalmente significa que las caídas se compran rápido antes de que se conviertan en algo. por debajo de 0.268 es donde este patrón de ondas realmente se rompe; ese es el último higher-low que se mantenía antes de que empezara toda esta pierna.

$LSKUSDT
LSK sube 110% hoy, esta está volando absolutamente

Entrada: $0.2500 - $0.2619

TP1: $0.2745
TP2: $0.2900
TP3: $0.3050

SL: $0.2350

110% en un día, no es una cifra que veas a menudo. cada retroceso en el camino hacia arriba se compró antes de que pudiera convertirse en algo, esa es la historia real aquí, no solo el tamaño del movimiento. acabo de tocar 0.2745 y se relajó un poco, nada inusual después de un movimiento así. el libro está casi parejo, ligera inclinación hacia los vendedores, no cambia la forma en que lo estoy leyendo. 0.235 es mi número: ese es el último punto de acumulación antes del tramo final, y por debajo de él tendría que admitir que esta cosa realmente se quedó sin gasolina.
$LSK

$PUNDIX/USDT
PUNDIX talló una base y está saliendo de ella
Entrada: $0.0990 - $0.1024
TP1: $0.1060
TP2: $0.1090
TP3: $0.1120
SL: $0.0960

ese pico hasta 0.12 y el desplome justo después fue lo más salvaje, pero lo que realmente me importa más es lo que pasó después: se tomó bastante tiempo construyendo un suelo entre 0.096 y 0.10 en lugar de colapsar y volver a caer. ahora está “barriendo”/destrabando esa zona. el libro también se inclina fuerte a compras (65/35), y coincide con lo que está haciendo el precio. por ahora mantengo los objetivos por debajo del máximo del pico anterior, no hay razón para asumir que va a volver a probar 0.12 hasta que esta base realmente se confirme. por debajo de 0.096 se rompe el suelo y me voy.

La corrección del Tesoro cubre el 0,4% del problema real

El Tesoro acaba de triplicar sus recompras de bonos hasta 6.000 millones de dólares, intentando calmar los rendimientos que llevan semanas al alza.

Pero los rendimientos subieron igual. El de 10 años llegó al 4,85%, el nivel más alto desde 2023.

A nadie le sorprende esa parte: es el titular en todas partes hoy. Lo que nadie está haciendo es la división.

El plan confirmado del Tesoro es aumentar estas recompras hasta 38.000 millones de dólares en este trimestre. Solo en EE. UU. hay aproximadamente 9,5 billones de deuda que necesita refinanciarse este año.

Haz las cuentas y el arreglo trimestral completo cubre algo así como el 0,4% de lo que realmente necesita financiación.

Eso no es una intervención pequeña que requiere paciencia. Es una intervención pequeña frente a un problema que, simplemente, es más grande que la herramienta.

Y ni siquiera es el primer intento. El 19 de agosto, el Tesoro prometió al menos duplicar las recompras, y funcionó por un tiempo.

Pero para esta semana, todo ese alivio se había revertido: el tramo a 30 años volvió cerca del 5,27% y el de 10 años estaba más alto que antes de que comenzara la intervención. Así que la respuesta a un arreglo que ya había pasado no fue uno nuevo. Fue el mismo, pero más grande.

Incluso el propio mentor anterior de Bessent, Stanley Druckenmiller, ha criticado públicamente el plan, argumentando que no toca lo que realmente está empujando al alza los rendimientos: los déficits y la oferta de deuda, no un simple apretón temporal de liquidez.

Aquí está por qué esto importa específicamente para el oro. En enero, el oro tocó un máximo histórico solo por el miedo, y básicamente se mantiene plano durante el año, incluso cuando el conflicto con Irán se volvió real en vez de solo estar amenazado.

Los rendimientos son la razón. Cada vez que la presión parece que podría aflojar, el arreglo diseñado para aliviarla resulta demasiado pequeño para importar y los rendimientos encuentran un nuevo máximo.

Así que la prueba real: si el 10 años sigue empujando hacia el 5%, es probable que el oro siga con el techo cerca de aquí, sin importar lo real que se vuelva la guerra. Si las recompras del Tesoro, de alguna manera, logran morder pese a ser solo el 0,4% de la necesidad, entonces sería el primer alivio real que el oro ha tenido en todo el trimestre.

La herramienta ya te dijo lo que puede hacer. Esta fue su segunda prueba, con un tamaño triple, contra un problema para el que nunca fue diseñada.

Bitcoin se está comprando. Entonces, ¿por qué el BTC no sube más?

Esta es la parte de Bitcoin que estoy mirando ahora mismo.

El BTC cotiza alrededor de $77K.

Pero el dinero institucional sigue apareciendo.

Eso crea un escenario muy interesante.

Los números:

• ~$76.8K — precio del BTC hoy.
• $3.8B — entradas combinadas de ETF spot de EE. UU. en las últimas tres semanas.
• $986.9M — entradas de ETF en la semana que termina el 5 de septiembre.
• $101.3B — activos totales en poder de los ETF spot de Bitcoin en EE. UU.
• $55.6B — entradas netas acumuladas de ETF desde el lanzamiento.
• ~87% — probabilidad actual de que la Fed suba las tasas la próxima semana.

Normalmente, una fuerte demanda de ETF debería ser una señal alcista.

Pero el BTC no se comporta como si la demanda estuviera superando la oferta.

¿Por qué?

Porque el contexto macro está luchando contra la demanda de Bitcoin.

Los precios del petróleo siguen elevados.

Los rendimientos del Tesoro están altos.

Y las expectativas de una subida de la Fed han aumentado bruscamente.

Así que ahora mismo, Bitcoin tiene dos fuerzas tirando en direcciones opuestas:

El dinero institucional dice comprar.

El macro dice tener cuidado.

Ese es el verdadero escenario del BTC.

Si las entradas a los ETF siguen acelerándose mientras el BTC se mantiene en la zona de $76K–$77K, los vendedores podrían estar quedándose sin espacio.

Pero si el BTC pierde esa zona a pesar de la compra continua de ETFs, lo tomaría como una advertencia de que la liquidez macro sigue siendo más fuerte que la demanda institucional.

Mi postura:

No estoy persiguiendo el movimiento aquí.

Estoy observando si la demanda de los ETF puede, por fin, empujar al BTC de vuelta por encima de $80K.

Si lo hace, la consolidación actual podría verse muy diferente.

Si no lo hace, el mercado podría estar diciéndonos que la oferta de los ETF por sí sola no es suficiente.

Toros de BTC: ¿$80K para después?
¿O gana otra vez el macro?

$BTC

SpaceX acaba de darle a SPCX una historia de IA más grande

La mayoría de la gente aún mira a SpaceX y ve cohetes.

Los números están empezando a contar una historia diferente.

SpaceX acaba de divulgar otro acuerdo masivo de cómputo de IA por valor de unos $1.11 mil millones al mes.

Eso equivale a aproximadamente $13 mil millones al año de un solo cliente.

Y aquí es donde se pone interesante.

Los números:

• $13B — valor anual del nuevo acuerdo de cómputo de IA divulgado recientemente.
• $100B — ingresos recurrentes anuales objetivo de SpaceX para fin de año.
• $1.11B/mes — nuevo acuerdo de alojamiento de cómputo que inicia en diciembre.
• 2 GW → 10 GW — expansión planificada de la infraestructura de IA de 2026 a 2027.
• Vuelo 14 — se espera que transporte satélites Starlink V3 que generan ingresos.

SpaceX no solo está vendiendo lanzamientos.

Está vendiendo cómputo.

La fusión con xAI creó capacidad excedente en centros de datos, y ahora SpaceX está convirtiendo esa capacidad en un negocio al venderla a otras empresas de IA.

Pero aquí está la idea más grande:

Starship podría eventualmente formar parte de la historia de la infraestructura de IA.

SpaceX planea centros de datos orbitales para IA, con lanzamientos iniciales previstos para 2027.

Eso significa que los cohetes no son simplemente el producto.

Son potencialmente la infraestructura que ayuda a SpaceX a construir el siguiente.

Esa es una historia de valoración muy diferente.

El riesgo es evidente.

SpaceX está invirtiendo fuertemente para construir esta infraestructura, y Starship todavía tiene que demostrar la viabilidad económica de la reutilización rápida y confiable.

Mi opinión:

Me interesa menos el próximo titular de lanzamiento.

Estoy observando si SpaceX puede convertir estos enormes contratos de IA en ingresos recurrentes duraderos mientras Starship reduce el costo de escalar la infraestructura.

Bulls de SPCX: ¿se está convirtiendo SpaceX en una empresa de infraestructura de IA?
O, ¿el mercado se está adelantando a la ejecución?
$SPCX

Oracle añadió $209B a su RPO. Hay una trampa.
$ORCL
Oracle acaba de mostrar a los inversores cómo se ve realmente una demanda masiva de IA.

Sus obligaciones de desempeño restantes subieron a $664B.

Eso es enorme.

Pero Oracle también está gastando miles de millones para construir la infraestructura necesaria para entregarlo.

Esa es la parte que estoy observando.

Los números:

• $664B — RPO total.
• +$209B — aumento del RPO año tras año.
• $30B+ — nuevos contratos de nube de IA firmados en el 1T.
• 121% — crecimiento de los ingresos por Infraestructura de la nube año tras año.
• $28.5B — gasto de capital en el 1T.
• ~-$5B negativo — flujo de caja libre en el 1T.
• $90B+ — objetivo de ingresos de Oracle para el AF2027.

El caso alcista es evidente.

Oracle no está esperando a que llegue la demanda de IA.

Los clientes ya están firmando contratos enormes.

Los ingresos de Infraestructura de la nube más que se duplicaron, mientras Oracle sigue ampliando la capacidad de los centros de datos.

Pero aquí está la trampa:

Los ingresos están creciendo rápido.
El gasto también está creciendo rápido.

Oracle tiene que construir la infraestructura hoy para contratos que generarán ingresos con el tiempo.

Eso plantea una pregunta muy diferente para ORCL.

Ya no es:

“¿Tiene Oracle demanda de IA?”

La demanda está claramente ahí.

La pregunta es:

¿Puede Oracle convertir ese RPO de $664B en un flujo de caja sólido sin gastar de manera demasiado agresiva para llegar?

Si el crecimiento en la nube se mantiene tan fuerte y la generación de caja se pone al día, el capex de hoy podría parecer una inversión masiva en ganancias futuras.

Si el gasto sigue superando al flujo de caja, los inversores podrían empezar a cuestionar cuánto de esos $664B realmente se traduce en valor para los accionistas.

Mi opinión:

Estoy siguiendo tres cosas al mismo tiempo:

Crecimiento de la nube.
Conversión del RPO.
Flujo de caja libre.

Esa es la verdadera historia de ORCL ahora.

Bulls de ORCL: ¿$664B de RPO es el comienzo de algo enorme?
¿O es que la factura de infraestructura de IA se está volviendo demasiado cara?

El oro ignoró la mayor advertencia de la Fed

Se suponía que hoy el oro estaría bajo presión.

En cambio, rebotó un 1,6% hasta rondar los 4.385 dólares.
Esto es interesante porque los últimos datos de inflación de EE. UU. acercaron aún más a los operadores a la expectativa de una subida de tipos de la Fed la próxima semana.

Los números cuentan la historia:

• 3,4% — el IPC de agosto subió 3,4% interanual.

• 0,4% — aumento mensual del IPC, frente al 0,1% de julio.

• 2,4% — IPC subyacente interanual.

• 85% — probabilidades del mercado de una subida de tipos de la Fed la próxima semana, por encima del 67% antes de los datos.

• 4.385 dólares — hasta donde rebotó el oro spot hoy.

• ~1% — el oro sigue bajando en la semana a pesar de la recuperación de hoy.

Y aquí es donde el trade de oro se pone interesante.

Normalmente, las tasas más altas deberían perjudicar al oro.

Los mayores rendimientos del Tesoro vuelven menos atractivo a un activo que no genera rendimiento.

Sin embargo, los compradores entraron con fuerza después de la caída reciente del oro.

Entonces, ¿qué está descontando realmente el mercado?

La Fed es bajista para el oro.

El riesgo geopolítico y la compra de caídas son alcistas.

Y los precios del petróleo en alza están en medio, añadiendo otro riesgo inflacionario y, al mismo tiempo, incrementando la demanda de activos defensivos.

La visión más amplia

El oro ya no se negocia solo con la inflación.

Se está negociando la Fed + los rendimientos + el petróleo + la geopolítica + el posicionamiento, todo a la vez.

Por eso el rebote de hoy importa más que el número del 1,6% en sí.

Si los compradores logran seguir defendiendo los mínimos recientes mientras las expectativas de subidas se mantienen tan altas, el oro podría estar mostrando una fortaleza subyacente.

Pero si los rendimientos siguen subiendo y se rompe la zona de 4.320 dólares, el rebote de hoy podría convertirse en poco más que una simple reacción temporal. La zona de 4.320 dólares se identificó como un soporte importante a comienzos de esta semana.

Mi opinión:

Yo no perseguiría al oro después del rebote de hoy.

Vigilaría dos niveles:

4.500 dólares → confirmación alcista

4.320 dólares → aviso de que los vendedores regresan

La próxima decisión de la Fed es el 15–16 de septiembre.

Hasta entonces, creo que el trade más interesante no es predecir la dirección del oro.

Es ver qué nivel se rompe primero.

¿XAU/USD recupera los 4.500 dólares, o vemos primero los 4.320 dólares?

Las opciones de Oracle están infravalorando su propia historia

oracle informa esta noche a las 5 p. m. ET. el mercado de opciones ya tomó su decisión: un movimiento de aproximadamente el 11,2% para el cierre de mañana.

suena razonable hasta que lo comparas con las reacciones de los últimos cuatro resultados de oracle, que promediaron un 16,12%. uno de esos cuatro, exactamente hace un año este mes, hizo que la acción subiera un 40% durante la noche.

así que el mercado está valorando esta publicación con un ~30% más de calma de la que sugiere el historial reciente de oracle. y lo hace después de que la acción ya haya subido un 42% desde julio, llegando al anuncio ya “caliente”.

hay dos lecturas honestas para ese hueco. una es que la historia de ai-capex ha sido el impulsor dominante durante un año completo; los inversores ya están calibrados para ello, y una reacción más tranquila realmente tendría sentido esta vez. la otra es que los vendedores de primas están subestimando el riesgo de cola en una acción que, específicamente, se sabe que supera de sobra su propio movimiento implícito — tres de las últimas cuatro veces.

esto es lo que hace que la ventana de liquidación de mañana sea más enredada de lo habitual. el cpi llega a las 8:30 a. m. ET del viernes, antes de que el mercado vuelva a abrir. las mismas opciones que vencen con la reacción de earnings de oracle también tienen que absorber lo que provoque esa publicación.

riesgo de resultados y riesgo macro, apilados en una sola liquidación, tasados como si fuera un único catalizador claro.

el número que realmente importa es la matemática del straddle. comprar el straddle del viernes cuesta alrededor de 19,25 dólares. oracle necesita cerrar por debajo de aproximadamente 145,75 dólares o por encima de 184,25 dólares para que esa posición sea rentable al vencimiento.

ahora mismo, la acción está en 161,88 dólares — justo en el medio de ese rango. cualquier cosa que se mantenga cerca de aquí, incluso una reacción real y digna de noticia en earnings, puede aun así hacer perder dinero a alguien que pagó por el movimiento y no consiguió una parte suficiente de él antes de que la volatilidad colapsara.

esta noche y mañana se sabrá qué lectura era la correcta. un movimiento contenido valida la tesis de “un año más tranquilo”. cualquier cosa que se salga de manera significativa del 11% — más cerca del promedio del 16% de oracle, y ni hablar de algo cercano a ese caso atípico del 40% del año pasado — sugiere de nuevo que el riesgo de cola se está infravalorando.

$ORCL