七月哈哈

Cuanto más avanzo con la tecnología de DUSK, más quiero hacerme una pregunta que pincha: ¿estas actualizaciones al final realmente pueden convertirse en el valor de $DUSK ?

Creo que esta pregunta es mucho más importante que si DUSK es el líder de los proyectos RWA.

Porque en el mundo cripto, el lugar donde más se engaña es este: “la tecnología es muy buena” ≠ “el precio de la moneda sube necesariamente”, y “el proyecto tiene clientes” ≠ “el Token necesariamente captura valor”.

Así que en esta ocasión, al ver Dusk, en realidad no miré primero el precio: miré para qué sirve DUSK dentro de todo el sistema.

Por ahora, la respuesta es bastante clara: es Gas de la red y activos para Staking. Las transacciones se usan con esto, y la seguridad de la red depende del staking. Pero Dusk no se limita a ser una cadena pública común: claramente se está moviendo hacia la dirección de “infraestructura on-chain para mercados financieros regulados”.

DuskDS se encarga del settlement a nivel base, DuskEVM resuelve el problema de que los desarrolladores de EVM entren al sistema, y DuskVM conserva la capacidad de ejecución nativa.

Lo más fuerte es que no busca simplemente que “todo sea público”.
Moonlight se encarga de hacer públicas las cuentas, Phoenix de las transferencias privadas, y todo se complementa con identidad y revelación selectiva.

Pienso que este diseño es, en realidad, muy realista.
Porque las instituciones de verdad no pueden exponer completamente en la cadena sus posiciones, sus contrapartes y sus saldos.
Pero tampoco se puede permitir una anonimidad total.

Lo que Dusk quiere hacer es justo ubicarse entre estos dos extremos:
no se trata de que las finanzas sean totalmente transparentes, sino de que las finanzas sean “privadas verificablemente”.
Esa es, por ahora, la razón por la que más valoro a Dusk.

Pero no la voy a comprar sin pensar.

A partir de ahora, solo vigilo tres cosas en este proyecto:
Primero, si Dusk Trade puede seguir generando activos reales.
Segundo, si el negocio con instituciones formará un volumen de operaciones continuo o si solo será una emisión única.
Tercero, cuando aumente el uso de la red, si la demanda de Gas y Staking realmente puede reflejarse en DUSK.

Si estas tres respuestas se vuelven cada vez más claras, entonces recién empezaría a darle una nueva valoración.
Si no, al final sigue siendo una historia bonita de infraestructura.
En el mundo cripto no faltan buenas historias; lo que falta es que al final haya alguien que de verdad pague por la historia.
Eso es precisamente lo que ahora más quiero comprobar al ver $DUSK . #dusk $DUSK @Dusk

El empleo en EE. UU. de repente se puso en negativo y el BTC ya brindó con champán.

En julio, los puestos de trabajo en Estados Unidos no aumentaron: directamente se redujeron en 230.000.

¿Qué pensaba el mercado? Que se crearían 800.000 puestos. Pero la realidad te dio una vuelta en sentido contrario. Qué incómodo.

¿La Reserva Federal ya tiene motivos para recortar tasas? Total, si el empleo empieza a aflojarse, y la economía sigue enfriándose, las expectativas de recorte de tasas, en teoría, se activan.

Para un activo de riesgo como el BTC, en cuanto mejora la expectativa de liquidez, ya sabes… el sentimiento puede volver a ponerse en modo fiesta.

Pero lo miré con más detenimiento y descubrí que no es tan simple.

La tasa de desempleo, al contrario, bajó hasta el 4,1%.
Y además, los demás datos de empleo no se deterioraron hasta el punto de “que la economía de EE. UU. se enfríe del todo”.

Las vacantes laborales solo bajaron ligeramente, los planes de despido se redujeron y, incluso, los planes de contratación aumentaron.

Según un análisis del Bank of America basado en datos de cuentas bancarias, el empleo en julio quizá en realidad estuvo bastante bien, sobre todo en el grupo de menores ingresos: tanto el empleo como el salario después de impuestos están mejorando.

Incluso cada vez más gente empieza a hacer trabajos por cuenta propia y a tiempo parcial.

Así que ahora, este mercado laboral en EE. UU. es especialmente “divertido”:

El dato de nóminas no agrícolas parece muy malo, pero los demás indicadores no están tan mal.
Eso hace que al mercado le resulte muy incómodo.

Porque, para el mundo cripto, el guion más cómodo sería este:
que la economía se vaya enfriando poco a poco, pero que no entre en recesión de verdad; que la inflación vaya bajando; que la Reserva Federal empiece a recortar tasas; que vuelva la liquidez y el BTC siga subiendo.

$BTC #美国初请失业金人数维持20万以下

Las últimas opiniones de Tom Lee: cree que existe la posibilidad de que el S&P 500 suba hasta los 7900-8000 puntos este mes, y que en la siguiente fase lo realmente importante que hay que vigilar no es solo los “Siete Magníficos” de EE. UU. ni el sector de software. También coloca a Ethereum en el mismo nivel.

Al principio pensé que estaba diciendo que ETH podría impulsar al mercado estadounidense; pero al mirarlo con más detenimiento, no era exactamente eso. Más bien, lo que quiere expresar es que las inversiones en IA siguen en marcha, y que el desarrollo del ecosistema de Ethereum también podría impulsar de nuevo toda la cadena de sectores relacionados, como la computación, el almacenamiento y los semiconductores. Por eso, todavía ve con buenos ojos el tema principal de la IA, y también la evolución posterior de ETH.

De hecho, el mercado también da la sensación de esto últimamente. La IA no se ha apagado; el dinero de los fondos cotizados (ETF) de ETH ha vuelto a entrar; y también se observan señales de recuperación en la actividad on-chain. El capital ya no se muestra tan pesimista como antes. Mientras siga habiendo liquidez, es fácil que el sentimiento continúe alimentándose.

Tom Lee siempre ha sido conocido en Wall Street por su postura optimista. Antes también había lanzado muchas metas ambiciosas. Esta vez dice 8000 puntos. Si el mercado finalmente le dará la razón, dependerá de cómo evolucionen las próximas ganancias empresariales, los datos económicos y la postura de la Reserva Federal.

En mi opinión, el cambio más grande del mercado ahora no es quién subirá, sino que el capital empieza a buscar de nuevo la “línea principal”. La IA sigue siendo esa línea; además, cada vez hay más atención de fondos hacia ETH, lo cual sin duda es una señal positiva. Pero en un mercado alcista, aunque las expectativas puedan impulsar los precios, lo que realmente determina hasta dónde puede llegar la tendencia es si hay o no entradas de capital sostenidas.

Así que, en cuanto a la dirección, no estoy pesimista. Pero si de verdad se quiere atacar nuevos máximos, habrá que ver más adelante si los ETF, la actividad on-chain y el capital adicional pueden seguir relevándose en el impulso. Para nosotros, los veteranos en esto, seguir al capital siempre es más importante que seguir al sentimiento.

$ETH $SOL

¿Una sola gata puede impulsar una valoración de casi cien millones de dólares?

El mercado de los memes está totalmente loco.

Robinhood lanzó una moneda meme llamada CASHCAT. En realidad, esta moneda no tiene ninguna relación oficial con Robinhood.

Solo tomó prestado un chiste: el fundador de Robinhood alguna vez dijo que, al principio, la empresa estuvo a punto de llamarse Cash Cat; después, finalmente cambió a Robinhood. Alguien convirtió esa historia en un meme.

En cuanto la noticia salió, el sentimiento del mercado se encendió al instante. Antes del lanzamiento, en las 24 horas previas, CASHCAT llegó a dispararse cerca de un 78%; pero después de tocar máximos, volvió a caer rápidamente. Aunque el precio ya está bastante lejos de su máximo histórico, la capitalización sigue cerca de los 100 millones de dólares y el volumen de operaciones tampoco es bajo.

Ahora, en el mercado de los memes ya no se especula solo con perros o gatos, sino con el consenso y las historias. Una curiosidad de marca, un meme de imagen, el impulso de una comunidad: todo puede convertirse en una razón para que el dinero persiga. Mientras el sentimiento siga ahí, el precio podría seguir subiendo.

Pero, al mismo tiempo, este es también el mayor riesgo de los memes. Porque tiene poco que ver con si el proyecto genera ingresos o si tiene un producto; depende más de si hay gente dispuesta a continuar pasando el relevo. En cuanto la fiebre pase y el capital se retire, la subida, que suele ser rápida, también suele venir acompañada de una caída todavía más rápida.

Ahora, todo el mercado en realidad ha entrado en una etapa bastante evidente. Cada vez al capital le gusta más perseguir los temas candentes: una noticia favorable, un anuncio de listado, pueden llevar el ánimo al máximo. Pero si no hay un tema nuevo que tome el relevo, cuando el interés baja, el precio también se puede desinflar rápidamente.

$HOOD

$SPCX 8 6 de junio: comienza la liberación oficial de la primera tanda de acciones con restricción.

El volumen que ahora se permite vender, calculado según el precio de las acciones a finales de julio, tiene un valor teórico cercano a 99.000 millones de dólares.

Aunque esto no significa que todas esas acciones vayan a lanzarse al mercado, y aunque Musk no figura en esa lista, los primeros inversores y los ejecutivos han estado conteniendo su participación durante más de diez años. Por fin tienen la oportunidad de materializar ganancias; vender un poco, en realidad, es bastante normal.

Creo que lo verdaderamente importante no es quién vende, sino si el mercado es capaz de absorberlo.

El free float de SpaceX ya era relativamente pequeño desde el principio: menos del 5% del total de acciones en circulación. Además, los fondos indexados fueron comprando de forma constante, por lo que las acciones disponibles se mantuvieron relativamente ajustadas. Así que el precio ya tenía cierto sabor a desajuste entre oferta y demanda. Ahora, tras la liberación, habrá cada vez más acciones disponibles en el mercado; si el capital adicional no acompaña, la presión sobre el precio llegará por sí sola.

En realidad, esto se parece bastante al mundo cripto. Cuando muchos proyectos están en su mejor momento, la gente suele creer que el consenso es invencible, que el sentimiento está al máximo y que todo el mundo piensa que aún puede seguir subiendo. Pero en cuanto llega una gran liberación, la salida de instituciones o el cobro de ganancias de los primeros inversores, el mercado suele descubrir entonces qué es, de verdad, la presión vendedora.

A corto plazo, pienso que SpaceX probablemente seguirá sintiéndose bastante incómodo; al fin y al cabo, todavía habrá varias rondas de liberación hasta diciembre, y el dinero necesita tiempo para digerir esas acciones. Por supuesto, si posteriormente la IA y los negocios aeroespaciales continúan superando las expectativas, o si la preferencia por el riesgo del mercado vuelve a aumentar, tampoco es imposible que vuelva a fortalecerse.

La historia se puede seguir contando, pero el dinero es quien, al final, decide el precio.

#SpaceX9.115亿股周四解禁

我勒个去，大动作，马斯克不是想把算力送上天吧。

他宣布 SpaceX 未来 AI 芯片将独家使用 NVIDIA 的方案，还准备把 AI 数据中心搬到太空。

以前我们觉得数据中心就是建在地上。这送上天？

如果这个方向真的跑通，那 NVIDIA 可能吃到的不只是现在的 AI 服务器市场，而是未来“太空 AI 基础设施”的蛋糕。

不是火箭，而是它已经有了真实业务：
Starlink 有用户，卫星在天上跑，收入在增长。

这点其实和很多概念项目最大的区别。

未来 AI 这条赛道肯定还会继续卷，但资金不会永远追所有故事，最后一定会回归基本面。

所以我的看法：

SpaceX 的想象空间确实巨大，NVIDIA 也可能继续受益。

“每一次暴涨，都让你觉得这次不一样。”所以最后是赚钱还是亏钱，也是在我们散户的一念之间。
$NVDAB $SPCX #SpaceX财报前涨9.8% #SpaceXAI支出拖累首份财报 #SpaceX将公布Q2财报

El mercado educa a los codiciosos

Yo, en cambio, ya me han enseñado con miedo.

Ahora prefiero ganar un poco menos antes que despertarme a medianoche con un mensaje de liquidación.

Estos días he estado investigando las testnets de Babylon y Aave V4, y mi mayor sensación se resume en una frase:
Antes temías a la plataforma; ahora deberías temer más a ti mismo.

El diseño de TBV es realmente precioso.

Que el BTC se quede en la red principal de Bitcoin, sin custodia y sin ceder claves privadas: el riesgo de fuga prácticamente se elimina.

Pero lo sé bien: el código no se va a apiadar de mí solo por ser usuario antiguo.

Si LTV cae por debajo del nivel de seguridad, se activan directamente las transacciones prefirmadas; los liquidadores se coordinan y el proceso se completa con pruebas de conocimiento cero. El BTC que ves tú, muy pronto se convierte en garantía para lo que ve otra persona.

En todo el proceso, no hay intervención humana.

Y tampoco existe medicamento para el arrepentimiento.

Por eso siempre he pensado que, para quienes juegan con préstamos con garantía, lo más importante no es investigar cómo pedir prestado más, sino estudiar cómo morir menos.

Mis hábitos no han cambiado.

Si puedo pedir prestado 70%, como máximo pediré 40%.

Cuando el mercado va bien, te parece prudente; cuando el mercado se pone peor, recién entiendes que eso es dejarle una vida a tu yo del futuro.

Lo segundo es la alerta temprana.

No voy a esperar a que el protocolo me avise de que hay peligro para actuar. En cambio, configuro con antelación mis propias líneas rojas. Cuando todavía falta un tramo para el peligro, empiezo a preparar fondos para recomprar; me acerco un poco más y directamente pago, sin apostar la suerte al mercado.

No se puede apostar, no se puede.

#Baby $BABY @BabylonLabs_io

¿Por qué Trump quiere prohibir las semillas de girasol de Qiaqi? ¿Será que no hay sabor a Coca-Cola? ¿O teme que los estadounidenses se queden con el vicio de comerlas y se les indigesten?

El 3 de agosto, Estados Unidos incluyó a empresas chinas como Qiaqi y Si Nian en la lista de sanciones.

Los internautas lo están tomando a broma: ¿Estados Unidos tendrá miedo de que el personal militar coma semillas de girasol y se le rompan los dientes?

Pero, en realidad, estas sanciones no van dirigidas a unas cuantas bolsas de semillas.

La dependencia de Qiaqi del mercado estadounidense es prácticamente nula. En 2025, los ingresos en el extranjero representan menos del 9% del total, y la parte de EE. UU. ni siquiera se divulga por separado en los reportes. Lo que realmente la sostiene es el mercado interno.

Miremos la cadena industrial. Qiaqi ha construido grandes bases de girasol en Xinjiang, Mongolia Interior y Gansu. No solo compra materia prima: también aporta semillas, tecnología, agricultura por contrato y ha colaborado con más de veinte mil hogares de agricultores. Es toda una cadena industrial, no es tan simple como comprar unas semillas y ya.

Por eso, las sanciones de EE. UU. en esta ocasión realmente no causan un gran daño. No afectarán a los consumidores estadounidenses, ni harán que Qiaqi se vea gravemente afectada. Más bien parece una señal política.

Lo verdaderamente importante que vale la pena observar es otra cosa.

Cada vez más marcas de consumo chinas ya no siguen el modelo de antes de “producir en China y exportar al mundo”, sino que están desplegando cadenas de suministro a nivel global. Por ejemplo, Qiaqi construyó una fábrica en Tailandia; y Si Nian ya compró fábricas en Estados Unidos: producción local y ventas locales.

Una vez que este tipo de cadena de suministro global madure, el efecto de muchas medidas tradicionales de sanciones de EE. UU. irá debilitándose cada vez más.

Lo que Estados Unidos intenta bloquear no son las semillas, sino el nuevo sistema de cadena de suministro que las empresas chinas están formando.

Lo más curioso es que, cuando se materializó la sanción, Qiaqi incluso publicó un pronóstico de resultados: en la primera mitad del año, la utilidad neta esperada crecería más de un 170% interanual; y el presidente del directorio sigue acumulando acciones de la empresa.

Así que creo que el significado más grande de este asunto no es quién no puede vender semillas de girasol, sino que la cadena de suministro global está siendo reordenada.

En el futuro, las empresas competirán no solo por el producto, sino por quién puede extender la cadena de suministro por todo el mundo: quien lo logre tendrá más capacidad de resistir riesgos.

El mercado nunca se detendrá por una orden de sanciones. Las semillas que se vendían seguirán vendiéndose, y las fábricas que deban abrirse seguirán abriéndose. Lo que realmente determina hasta dónde puede llegar una empresa es su propia cadena industrial y su capacidad de despliegue global.

Mientras comes Qiaqi, sigue la cotización.

$AAPLB $NVDAB $DOGE

BitMine volvió a poner más de 150.000 ETH en staking; ahora, en total, ya ha apostado más de 5,06 millones de ETH, lo que representa más del 87% de sus tenencias. Su valor se acerca a los 9.400 millones de dólares.

Esto no es simplemente ganar un poco de rendimiento por staking: están apostando con dinero real a que en los próximos años Ethereum tendrá una gran tendencia alcista.

La verdad, si solo quisieran hacer trading por tramos, ¿quién se atrevería a bloquear casi el 90% de su posición? Si el mercado gira de repente, salir no sería tan rápido. Así que si ellos hacen esto, en esencia creen que el dinero de las instituciones seguirá entrando y que Ethereum todavía tiene un mayor potencial de crecimiento.

De hecho, últimamente también se ven algunas señales. El desempeño de los flujos de los ETH ETF ha comenzado a superar claramente al de BTC. Cada vez más capital tradicional empieza a prestar atención a Ethereum, y el “viento” del mercado parece estar cambiando poco a poco.

Creo que ahora lo más importante no es cuánto más compró BitMine, sino si en el futuro habrá más instituciones siguiéndoles. Si cada vez más empresas empiezan a tratar el ETH como un activo de reserva a largo plazo, la lógica de valoración de Ethereum podría realmente cambiar.

El mercado nunca despega solo por una noticia, pero en cada gran tendencia, a menudo son estas señales poco llamativas las que se van acumulando. Sobre si será un superciclo, ahora nadie se atreve a sacar conclusiones, pero las instituciones ya están apostando. Lo demás, queda en manos del tiempo para confirmarlo.

$ETH $BTC

El bitcoin sube y baja cerca de los 64.000

Ethereum está aún peor: sigue también dando vueltas cerca de los 1.800 dólares.

El mercado no es que no tenga dinero, es que la gente siente que todos están esperando, y nadie se atreve a apostar fácilmente.

Ahora, la variable más grande sigue siendo solo dos cosas: una es la situación geopolítica en Oriente Medio, y la otra es si los bitcoins que tienen las instituciones realmente todavía se venden o no.

Por el lado de Trump, hoy dice que habrá negociación y luego suelta frases más duras; el flujo de noticias se da la vuelta una y otra vez, y el sentimiento del mercado también va y viene.

Por otro lado, empresas tipo la tesorería cripto de MicroStrategy siguen reduciendo tenencias y cobrando, y algo de presión para el mercado sigue habiendo.

Pero tampoco es que no haya buenas noticias. Según los datos, en las últimas 24 horas se liquidaron más de 200 millones de dólares; y además los bajistas se liquidaron más que los alcistas, lo que indica que todavía hay gente que, yendo contra la corriente, se metió en posiciones cortas y fue educada por el mercado.

Lo más importante: mientras el precio del bitcoin sube un poco, el volumen de posiciones también está aumentando. Esto sugiere que entran nuevos fondos poco a poco, y no es que solo los jugadores antiguos se sigan reencolando entre sí.

En cuanto a la bolsa estadounidense, está bastante fuerte: el Dow Jones, el S&P y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos.

Con la lógica de antes, cuando los activos de riesgo suben en conjunto, el mercado cripto también debería mostrar algo.

Pero la realidad es que el bitcoin todavía no logra marcar el ritmo: los fondos se ven claramente más cautelosos.

En pocas palabras, ahora al mercado no le falta una historia, le falta el verdadero capital incremental que se atreva a entrar de frente.

Los datos on-chain muestran que la presión vendedora total ya ha bajado al punto que, históricamente, corresponde a una fase de acumulación. Según la historia, esta zona suele aparecer al final de los mercados bajistas; a largo plazo, la relación riesgo-recompensa se vuelve cada vez más cómoda. Pero eso no significa que el suelo ya esté confirmado. Así que cuando ahora se grita que “el mercado alcista volvió”, yo creo que todavía es un poco pronto.

En cuanto a Ethereum, algunos analistas consideran que mientras se pueda sostener la zona de 1.800 dólares, luego podría venir la ruptura de los 2.000 dólares, e incluso ver oportunidades hacia los 2.300. Pienso que ese tipo de trayectoria no es imposible, pero el requisito es que el sentimiento del mercado acompañe. Si el bitcoin se mantiene lateral, para que Ethereum haga un rally alcista por su cuenta, en realidad no es fácil.

Ganar dinero con el corazón en la garganta, qué difícil.

El problema es que ni siquiera con esa tensión se gana; más difícil aún…~！
$BTC $ETH

La verdad es que, ahora el mercado ya no es como en los años anteriores.
Antes, tan pronto como entrabas a un grupo, todo el mundo preguntaba: “¿Cuándo va a subir muchísimo?” “¿Se puede multiplicar por cuántas veces más?”
Ahora veo a cada vez más personas discutiendo otra cosa.
Tanto BTC guardado todo el tiempo en las carteras… ¿no es un poco una pena?
Después de todo, el BTC ya no es un activo pequeño.
Con un tamaño tan grande a nivel global, si su único papel fuera solo mantenerlo esperando que suba, siento que falta algo.
Siempre tengo una imagen en la cabeza.
Muchísima gente trata el BTC como una barra de oro dentro de una caja fuerte: bien guardado, cerrado con llave y sin tocarlo.
Es seguro, claro, pero en ningún momento participa en la creación de un nuevo valor.
Últimamente vi un comentario del CEO de la Fundación dYdX, Charles d'Haussy, diciendo que el BTC es muy adecuado como garantía porque la profundidad del mercado, la liquidez y el consenso son lo suficientemente fuertes.
Creo que el punto clave en realidad no está en esa frase en sí.
Lo que pasa es que cada vez más sectores empiezan a dar por hecho que el BTC puede asumir más funciones financieras.
Por supuesto, la contradicción más grande aquí no ha cambiado.
Todos quieren mejorar la eficiencia del capital del BTC, pero nadie quiere sacrificar su seguridad más importante.
Por eso los Trustless Bitcoin Vaults de Babylon me hicieron fijarme dos veces.
Al menos intentan responder una pregunta: ¿hay alguna manera de no cambiar los atributos fundamentales del BTC y aun así permitir que entre en más aplicaciones reales?
Mi opinión, por lo que a mí respecta, es muy simple.
El crecimiento real del BTC no debería depender solo de una ronda tras otra de mercados alcistas.
El verdadero incremento es que cada vez más escenarios empiecen a necesitar activamente BTC.
Cuando deja de estar guardado a largo plazo y pasa a usarse a largo plazo, creo que ese es el cambio de todo el ecosistema que más vale la pena esperar.
#Baby $BABY @BabylonLabs_io

Acabo de ver este tuit de MicroStrategy y la sección de comentarios ya está explotando.

Abajo alguien lo tradujo directamente en una frase: “Vendimos 1638 BTC”.

Aunque suena más a broma, también refleja que en el mercado ahora hay mucha paranoia.

Cada vez que Strategy publica algo sobre crédito, financiación o modelos, la primera reacción de la gente es: “¿Se volvió a deshacer de monedas?”, “¿Hay presión en la cadena de fondos?”. En realidad, esas emociones se difunden incluso más rápido que la propia noticia.

Desde el punto de vista de los pequeños inversores como nosotros, este mercado ahora mismo está realmente confuso. Por un lado, cada vez más instituciones convierten el BTC en parte de su balance: todo tipo de financiación, emisión de deuda e instrumentos de crédito son cada vez más sofisticados. A primera vista, parece que el Bitcoin se está integrando lentamente en el sistema financiero tradicional, lo cual es una buena noticia a largo plazo. Indica que ya no es solo un activo para especular, sino que de verdad empieza a tener atributos financieros.

Pero también hay razones para preocuparse. El entorno macro todavía no está del todo estable: la liquidez global no ha entrado en una fase especialmente laxa, y el sentimiento del mercado también suele oscilar entre políticas, acontecimientos geopolíticos o datos económicos. El BTC, además, es un activo de alta volatilidad; si el modelo de crédito se construye sobre un supuesto de cierto precio y una volatilidad determinada, cuando el mercado se desvía de esas hipótesis, el riesgo se amplifica rápidamente.

Así que pienso que este tuit está más bien diciendo al mercado: “Nuestro modelo de crédito tiene fundamento”.

Pero lo que el mercado escucha es otra cosa: “¿Vas a mover BTC?”. Ese es, en realidad, el estado más auténtico del mercado hoy: todos ya están un poco tensos, habiendo sido sacudidos por todo tipo de noticias tanto malas como buenas.

Dicho eso, volvamos a lo anterior: Strategy lleva años acumulando BTC y ya lo ha ligado profundamente consigo misma.

Su mayor ventaja es que el consenso es lo suficientemente fuerte, la capacidad de ejecución es lo suficientemente sólida y la influencia de su comunidad también es lo bastante grande; cada vez que hablan, impactan el sentimiento del mercado.

Pero al mismo tiempo, ese alto grado de vinculación también es un riesgo. Si sube el costo de financiación, se endurece el entorno crediticio o el BTC presenta una volatilidad grande, el mercado amplificará también sus preocupaciones sobre ellos.

No persigas y vendas por impulso solo por un tuit, y tampoco te alteres hasta no poder dormir porque en los comentarios alguien diga “vendimos 1638 BTC”. En el corto plazo, el mercado mira siempre el sentimiento; a largo plazo, lo que importa son el dinero y la tendencia.
$BTC

3 de agosto (Reuters) — American Bitcoin, respaldada por dos hijos del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, publicó el lunes que pasó de beneficios a pérdidas en el segundo trimestre debido a la caída del precio del bitcoin.

A medida que aumentan las tensiones geopolíticas, se intensifican las expectativas de refugio entre los inversores: reducen la asignación a activos de riesgo y los precios de las criptomonedas, en general, quedan bajo presión.

A continuación, los puntos principales de este informe de resultados:

1, A finales del segundo trimestre, la empresa contaba con más de 8.000 bitcoins, un 14% más que el trimestre anterior.

2, La empresa siguió aumentando la inversión en su negocio de minería de bitcoin. En el segundo trimestre minó aproximadamente 932 bitcoins, estableciendo un récord histórico de producción trimestral.

3, Entre abril y junio de este año, el precio del bitcoin acumuló una caída de más del 11%.

4, El CEO, Mike Ho, afirmó: “Aunque el mercado del bitcoin en el segundo trimestre enfrentó vientos en contra, seguimos centrados en hacer bien lo que podemos controlar.”

5, La pérdida neta de la empresa en el segundo trimestre fue de 57,2 millones de dólares, frente a un beneficio neto de 3,4 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior.

6, Los ingresos del segundo trimestre fueron de aproximadamente 67 millones de dólares, por encima de los 30,3 millones de dólares del mismo periodo del año anterior.

Aunque los ingresos interanuales crecieron de forma notable, debido a la caída evidente del precio del bitcoin en el segundo trimestre, el valor de los activos en bitcoin de la empresa se vio afectado, lo que finalmente provocó que el desempeño general pasara a pérdidas.

$BTC

¿Que digan que $BTC es más “estable” que el mercado de valores de Corea?

Este año, los de Corea literalmente se han vuelto locos: todo se sostiene en los dos gigantes de chips, Samsung $SAMSUNG y $SKHY Hynix, y han convertido el parqué en una especie de casino de apuestas con apalancamiento para la IA. Los inversores minoristas coreanos también son duros: se van con todo a los ETF con apalancamiento, y el mercado coreano ha hecho varias veces “cortacircuitos” (interrupciones) este año. Cualquier cosa y se te dispara el precio y se te frena, sube o baja en bloque, más emocionante que una montaña rusa.

En cambio, aquí nuestro “bit grande” (billetera) este año cae como si bajara escaleras: de las más de cien mil al principio se fue arrastrando en rojo hasta quedar por encima de los sesenta mil.

Bloomberg dice que nuestra “volatilidad es baja”. No es que el bit ya no caiga, ¡es que está recortando pérdidas de forma estable! Un poco cada día, ni mucho ni poco; en los datos parece bastante “tranquilo”, pero en nuestra cuenta el dinero sí se está yendo de verdad. ¡Esta caída lenta por goteo es incluso más torturante que un desplome!

Ahora, el bit grande sí está bastante incómodo. Antes, todos pensaban que era el activo de riesgo más fuerte; pero ahora todo el capital se fue a jugar a las acciones de IA, y los ETF tampoco entran mucho.

¿Y que entonces “ya no sirve”? Tampoco. La mayor ventaja del bit es el consenso: la base de la comunidad sigue ahí. En cuanto vuelva la moda/los vientos favorables, puede levantarte en cualquier momento.

Pero también están las limitaciones: desde que entran las instituciones, el bit grande se está pareciendo cada vez más al “segundo de cola” del mercado estadounidense; sin nuevos compradores de entrada, solo queda quedarse aquí, desgastándote, y para que un minorista espere hacerse rico de la noche a la mañana, cada vez es más difícil. El riesgo no ha bajado; al contrario, la rentabilidad se ha vuelto más “apagada”.

Con este panorama: el mercado coreano está saltando y brincando como loco dentro del casino; el bit grande, en cambio, está cortando carne con un cuchillo romo.

Y creo que tampoco hay que dejarse engañar por esos cuentos de “es más estable que el mercado de valores”. ¡Hay que controlar el apalancamiento, controlar la posición, conservar el capital, y cuando llegue de verdad el viento favorable, entonces atacar!

Hace unos días estuve, con algunos amigos que trabajan con nodos, repasando el Libro Blanco de Babylon; llegamos a hablar del escrutinio de retiros en condiciones extremas, y la verdad me quedé helado. El protocolo garantiza de forma bastante contundente: aunque todos los nodos que ejecutan la cadena PoS se amotinen y se coordinen para bloquear, mientras tú sigas las reglas, los retiros de Bitcoin (desbloqueo/liberación) se pueden efectuar igual, ¡sin que te pillen desprevenido, nada de trabas!

Después de tantos años moviéndonos en este mundillo, ¿quién no sabe cómo se comporta una cadena PoS? Si los grandes nodos se confabulan y hacen el mal, o si la cadena en sí no logra producir ni un solo bloque, nuestros activos quedan literalmente como si los hubieran secuestrado. Al principio pensé que esto era otra de esas bravatas de algún equipo del proyecto. Pero al investigarlo a fondo, resulta que lo que hacen es escribir las reglas “a prueba de balas” con criptografía directamente en la red principal de Bitcoin.

Es como si fuéramos a una sala recreativa a jugar, y guardáramos las monedas en el casillero/cajón del gerente. Antes, si el gerente se volvía loco y escapaba con el dinero o echaba el pestillo y cerraba el local, entonces no te quedaba más que resignarte. Aquí, lo importante es que Babylon hace algo impresionante: convierte nuestras monedas en “oro encerrado” dentro de una puerta antirrobo propia mediante la cadena; en la sala recreativa solo hay un contador numérico. Aunque se incendie el local y quede hecho cenizas, tú vuelves a tu casa, abres la cerradura con la llave, y las monedas siguen intactas, sin un solo cambio.

Mi argumento es extremadamente sencillo: la seguridad de tu retiro no depende de si esa cadena PoS está viva o muerta; depende únicamente de si la red de Bitcoin es confiable. ¡Es como ponerle una capa de escudo invencible a los activos de riesgo! Antes, cuando participabas en el staking de una cadena nueva, era como “apuesta el capital a cambio de intereses”. Ahora, este mecanismo rompe de manera directa la seguridad del capital más esencial y también el riesgo sistémico de la cadena nueva.

En adelante, al evaluar este tipo de proyectos de staking, no te limites a escuchar al equipo del proyecto contando lo grandiosa que es su narrativa. Que “la cadena se cae y el dinero sigue estando”, eso es la prueba más dura para saber si se trata de oro de verdad, con su “cuerpo” verdadero. Ese es, sinceramente, mi pensamiento más real; en el futuro también voy a actuar basándome en esta teoría.
@BabylonLabs_io #baby $BABY
(Ad. Haz tu propia investigación.)

Datos del Non-Farm que duelen. ¿Te acuerdas de cuando el 2 de julio se publicaron los datos de Non-Farm de junio?

En ese momento, el empleo nuevo fue solo de 57.000, muy por debajo de lo esperado (115.000). ¡Vaya! El mercado se puso a celebrar como loco, pensando que la Reserva Federal ya no se atrevería a subir las tasas. Entonces el BTC, ¡pam pam! subió directo de 62.000 a cerca de 64.000. ¡Qué gustazo!

Pero esta vez, con el informe de julio que sale el viernes, yo siento que está difícil, que no va a ser tan fácil servirlo. Ahora, esos “expertos” predicen que el empleo nuevo será de entre 85.000 y 88.000, casi el doble que el mes pasado. Dime, con este ambiente de conflictos geopolíticos e inflación… y aun así, employers siguen contratando con calma. ¡No es como si estuvieran aquí mismo a propósito golpeando y liquidando nuestro mercado cripto!

Si estos datos de empleo salen realmente muy bien, esos señores de la Fed todavía tendrían más excusas para ponerse más agresivos. La semana pasada ya hubo tres funcionarios que salieron a respaldar una subida de tasas. Si el viernes los datos salen aún más fuertes, la posibilidad de recortar tasas directamente se complica, e incluso esa espada de Damocles de otra subida de tasas puede volver a caer. Miren: hace unos días, el 31 de julio, el BTC cayó antes de tiempo, se desplomó un 3%. Y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se disparó al nivel más alto desde 2007. Eso demuestra que esos viejos capitalistas que juegan con los bonos del Tesoro ya apostaron a que habrá más contracción.

En realidad, esto es de doble filo: si el viernes los datos siguen siendo “pésimos”, y las expectativas de recortes de tasas vuelven a calentarse, el gran “bofe” seguramente aún puede dar otra subida fuerte. Eso es el consenso emocional y la capacidad de explosión que solo existe en el mundo cripto: ¡cuando la emoción llega, hasta los perros vuelan! Pero si los datos salen “demasiado duros”, o el crecimiento salarial se acelera demasiado (y la inflación no logra bajar), entonces puede que de verdad te den un golpe de frente. Además, el informe sale el 7 de agosto, faltan todavía 5 semanas para la reunión de la Fed del 16 de septiembre. En medio, el 12 de agosto hay datos de CPI que también podrían poner presión. Hay demasiadas variables.

Ahora, el BTC ya no tiene un mercado totalmente independiente: se lo llevan de la mano, o casi, los datos económicos que suelta esa gente de la Fed. El riesgo es bastante real. El viernes, la pregunta es: ¿nos está enviando a la luna o nos está mandando directo a la UCI? Todo depende del tono que muestre este informe.

Cuídense, hermanos.
$BTC #CLARITY法案未列入周一参议院日程

La noche del domingo el crudo Brent se desploma en el intradía un 9%, ¡pasando de 91 dólares hasta más de 82 dólares de golpe!

¿Y por qué? Porque Trump vuelve a soplar vientos diciendo que Irán y varias familias importantes de Oriente Medio le pidieron que se detuviera, y que el lunes por la tarde habrá una reunión para negociar y reabrir el Estrecho de Ormuz.

¿Y qué pasó? ¡Llegó lo dramático! Del lado de Irán respondieron con frialdad: llamaron a Trump “un tonto con recursos limitados”, ¡y dijeron que ni siquiera le pidieron nada!

¿¡Cómo se llama esto, eh!? En estos años, nos metimos en cripto y compramos commodities, y nos abofetean día y noche estos políticos y la macroeconomía: un momento son fuegos de propaganda y los precios del petróleo y los activos de refugio se disparan; al siguiente, dicen que van a reconciliarse y en un instante te tiran a un hoyo profundo. ¡Ahora mismo, esto es puro “mercado de bravuconadas”!

Esta zona de Medio Oriente es realmente increíble: si se bloquea el Estrecho de Ormuz, la navegación mundial queda paralizada y, en toda la red, el sentimiento de refugio y el consenso se elevan al instante, con capital entrando a toda velocidad. Pero el riesgo de esto es demasiado perruno, ¡demasiado! Depende únicamente de lo que diga la boca de los líderes de las grandes potencias: hoy publican algo en redes sociales y sube como cohete; mañana llega una represalia y caen los osos… No hay ningún indicador técnico que sirva de nada.

El conteo regresivo del memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán está cerca. Si el lunes las negociaciones vuelven a ser un tira y afloja, un juego del “dame y toma”, todavía no sabemos cuánto tiempo más nos va a torturar esta caída lenta y los pinchos.

Ahora, en esta situación, no se trata de apostar a ciegas por una subida brusca ni por un “pinchazo” sin más. La política macro y la geopolítica son como un cuchillo romo colgado sobre la cabeza: el giro de las noticias es más rápido que pasar una página. Los minoristas no tenemos información interna; ¡no podemos jugarle a estos que se dedican a la política! Mantén firme tus cartas, usa menos apalancamiento, controla la mano y no persigas subidas sin pensar. Espera a que la “bota” de las noticias caiga del todo y recién ahí vemos.

¿Esta noche vas a aprovechar para hacer compras a la baja con el precio del petróleo y el de las monedas? ¡Deja tu comentario en la sección de abajo!
$CL $BZ

Este año ha estado demasiado flojo: $NVDA . En otros años, en la primera mitad solo era cuestión de arrasar al mercado; pero hasta ahora, apenas ha subido un 2%. Ni siquiera ha logrado superar el alza del 7% del S&P 500.

Hay una opinión que dice que, cuando el 26 de agosto salga el informe trimestral, ¡NVIDIA podría dispararse sin freno! La lógica es simple: en el apartado de la capacidad informática para IA, sigue siendo una “divisa dura”. Todos los grandes se están apresurando a comprar de forma agresiva. Además, ahora mismo el PER a futuro es de solo 21 veces: está barato, como cualquier acción del índice promedio. Si el ingreso de Q2 supera los 100 (mil millones), y la guía de Q3 está por encima de lo esperado, esta subida está garantizada. Les recomiendo que aprovechen y compren cuanto antes en esta zona barata.

NVIDIA realmente tiene solidez. Esta ola de la IA y la computación es una necesidad imperiosa. El consenso en la industria es que los GPU “estilo chaqueta de cuero amarilla” de NVIDIA son invencibles: si los grandes no los compran, ¿entonces quién?
Los fundamentos siguen tan calientes que dan ganas de tocar. Si el informe supera las expectativas y acelera de verdad, es posible que en cuestión de minutos les dibuje una gran vela alcista y liquide a los bajistas.

Pero el riesgo también está ahí. Si este año no puede subir, ¿no significa que el dinero está dudando? Si el entorno macroeconómico sufre cualquier soplido, o si la guía del informe no alcanza aunque sea un poco las expectativas de esos quisquillosos “fantasmas” de Wall Street, al momento es un golpe de venta: noticias negativas. Y esa comedia de “cuando salen las buenas noticias, en realidad son malas”, ¿cuántas veces nos han recortado a los minoristas?

El gran examen del 26 de agosto: ¿van a posicionarse con antelación para esperar el despegue, o van a seguir moviendo ladrillos y observando?
$NVDAB $NVDA.US