La respuesta de Aave esta vez me hizo replantearme los riesgos de los protocolos de préstamo
Estos últimos días he estado siguiendo el incidente de seguridad de Binance y, paradójicamente, eso me ha permitido conocer mejor Aave.
Tras el incidente, una billetera vinculada depositó unos 60 millones de USDT en Aave y pidió prestados cerca de 20.000 ETH.
Aave congeló de inmediato las reservas de 292 activos y suspendió los nuevos depósitos y préstamos, aunque mantuvo las funciones de reembolso y retiro.
Ayer el mercado volvió a abrir, pero 9 activos, entre ellos USDT y USDC, no pueden utilizarse temporalmente como garantía para nuevos préstamos.
Lo más destacable de este caso es que los contratos inteligentes de Aave no fueron atacados.
Sin embargo, un incidente de seguridad en una plataforma externa puede afectar igualmente a sus operaciones habituales.
Antes, al analizar Aave, me centraba más en los ingresos, el TVL, la demanda de préstamos y la valoración.
Ahora creo que también hay que tener en cuenta otro aspecto:
Cuando se produce un evento extremo en el mercado, ¿puede el protocolo controlar los riesgos a tiempo? ¿Qué costo conllevan las medidas de gestión de riesgos?
La congelación puede reducir el riesgo de que la situación se siga aprovechando, pero también afecta a la utilización del capital y a las tasas de interés de los préstamos.
Por eso, controlar los riesgos no consiste simplemente en cerrar el mercado y dar el asunto por terminado.
Para quienes investigamos AAVE a largo plazo, este es un caso práctico muy valioso.
Que el protocolo no haya sido atacado no significa que no pueda verse afectado por riesgos externos.
#AAVE #DeFi
Estos últimos días he estado siguiendo el incidente de seguridad de Binance y, paradójicamente, eso me ha permitido conocer mejor Aave.
Tras el incidente, una billetera vinculada depositó unos 60 millones de USDT en Aave y pidió prestados cerca de 20.000 ETH.
Aave congeló de inmediato las reservas de 292 activos y suspendió los nuevos depósitos y préstamos, aunque mantuvo las funciones de reembolso y retiro.
Ayer el mercado volvió a abrir, pero 9 activos, entre ellos USDT y USDC, no pueden utilizarse temporalmente como garantía para nuevos préstamos.
Lo más destacable de este caso es que los contratos inteligentes de Aave no fueron atacados.
Sin embargo, un incidente de seguridad en una plataforma externa puede afectar igualmente a sus operaciones habituales.
Antes, al analizar Aave, me centraba más en los ingresos, el TVL, la demanda de préstamos y la valoración.
Ahora creo que también hay que tener en cuenta otro aspecto:
Cuando se produce un evento extremo en el mercado, ¿puede el protocolo controlar los riesgos a tiempo? ¿Qué costo conllevan las medidas de gestión de riesgos?
La congelación puede reducir el riesgo de que la situación se siga aprovechando, pero también afecta a la utilización del capital y a las tasas de interés de los préstamos.
Por eso, controlar los riesgos no consiste simplemente en cerrar el mercado y dar el asunto por terminado.
Para quienes investigamos AAVE a largo plazo, este es un caso práctico muy valioso.
Que el protocolo no haya sido atacado no significa que no pueda verse afectado por riesgos externos.
#AAVE #DeFi