Mi trabajo diario consiste en presentarme, observar y decidir dónde ciertos participantes podrían mover el precio o forzar su entrada en el libro de órdenes para moverlo.
Al menos en los marcos temporales más bajos, hago esto con herramientas como el interés abierto, las tasas de financiación, las liquidaciones en tiempo real y el delta, además de la intuición que he desarrollado tras ver repetidamente los mismos patrones de liquidez durante años observando el mismo mercado. Estas herramientas me permiten, en un mercado de BTC fragmentado, identificar dónde se están posicionando los participantes, de qué lado están y qué movimientos podrían obligarlos a actuar.
Me gusta plantearme una sola pregunta antes de abrir una posición:
¿El mercado ya ha descontado esto?
Si no lo ha descontado, entonces hay una ventaja en lo que intento ejecutar. Si veo que el mercado ya lo ha descontado, la ventaja se ha reducido y la oportunidad de operar ya no está ahí.
Un buen ejemplo de esto es cuando buscamos operadores atrapados, concretamente al observar si el interés abierto ha disminuido o no, para detectar si esas «posiciones atrapadas» los han obligado a volver al mercado.
El objetivo final es posicionarme en el mercado con suficiente antelación para aprovechar algo que he observado y que creo que el mercado aún no ha descontado.
Otro gran ejemplo de esto es entender la liquidez, en particular cómo los libros poco profundos pueden dar lugar a movimientos de precios exagerados. Si a eso le sumas posiciones atrapadas, muy a menudo obtendrás una configuración muy buena para una reversión a la media.
Un error común es creer que los «libros poco profundos» solo pueden identificarse en tiempo real y observando el libro de órdenes. No es así. Usar velas de volumen o fijarse en cuánto se ha movido el precio en relación con el volumen que lo impulsó también puede ayudar a responder esta pregunta. Además, identificar aumentos bruscos del interés abierto ayuda a detectar posiciones atrapadas.
Se trata de encontrar la tesis que explique por qué debería obtener beneficios con la operación que quieres hacer y, luego, acudir al panel técnico para averiguar qué herramientas te ayudarán a identificarlo en tiempo real.
No elijas herramientas al azar y las uses porque parezcan sofisticadas. Piensa de dónde viene tu ventaja (a nivel de ruta) y luego decide qué herramientas te permiten detectar ese evento mal valorado más rápido y de forma más fiable que cualquier otra persona.
A menudo busco un movimiento rápido hacia una zona predecible de stops o de objetivos de toma de beneficios, que se produce a una velocidad inusitada en comparación con el régimen local. Estos movimientos suelen estar orquestados: alguien, o un grupo de personas, ha forzado el precio hasta cierto nivel local por motivos de liquidez.
\u003e Forzar el precio al alza
\u003e Stops/liquidaciones activados
\u003e Órdenes limitadas de venta ejecutadas
\u003e Sin convicción real
\u003e El precio se revierte
Esto requiere cierto nivel de intuición para identificarlo de forma fiable, pero, en esencia, cuando se rompe un nivel, quiero ver compras excesivas en forma de stops agresivos que se ejecutan o liquidaciones que se fuerzan en el libro de órdenes. Ambas cosas brindan la oportunidad de que se ejecuten órdenes limitadas del lado contrario y, si el movimiento se ha fabricado o impulsado deliberadamente al alza de esta manera, no hay una convicción real detrás; eso facilita una reversión.
Todo se reduce a que, si sé por qué busco algo en una ubicación determinada, puedo transmitirlo mucho más fácilmente que si me limito a apostar por niveles al azar sin ningún razonamiento.
Piensa contra quién estás operando y cómo puedes sacar provecho de esa información antes de que el mercado la descuente. Te dedicas a la investigación.
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