Según los últimos datos de la herramienta FedWatch del Chicago Mercantile Exchange (CME), el mercado estima actualmente en un 89.5% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en su reunión de esta semana, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos es de apenas un 10.5%. Sin embargo, las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política monetaria en diciembre han cambiado claramente: la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos asciende al 73.9%, la de una subida de 50 puntos básicos es del 8.4% y la de mantener las tasas actuales se ha reducido a solo el 17.7%.
Estos datos reflejan una creciente divergencia en el mercado entre una pausa de la política monetaria a corto plazo y la reanudación del endurecimiento hacia finales de año. Aunque parece casi seguro que la política se mantendrá sin cambios a corto plazo, el aumento de las expectativas de subidas de tasas a fin de año indica que la persistencia de la inflación y la resiliencia de la economía siguen manteniendo alerta a los responsables de la política monetaria. Esta brecha entre las expectativas desinfla el optimismo excesivo previo sobre un giro hacia una política expansiva y añade incertidumbre a la valoración futura de los activos.
En los mercados financieros globales, el repunte de las expectativas de subidas de tasas hacia fin de año respaldará con fuerza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar. A medida que el mercado asimile gradualmente unas tasas terminales más altas y duraderas, se verá directamente limitado el margen para que aumenten las valoraciones de los activos de riesgo globales. El posible endurecimiento de las condiciones de liquidez también expone a los mercados de capitales tradicionales a una mayor volatilidad y presión bajista antes de fin de año.
En cuanto a los criptoactivos, el resurgimiento de las expectativas de endurecimiento suele implicar un aumento de la prima de riesgo y una desaceleración de las entradas de capital nuevo. Si las expectativas de subidas de tasas hacia fin de año se consolidan aún más, es probable que activos principales como $BTC no reciban suficiente impulso de liquidez a corto plazo, y que el sentimiento del mercado pase de un optimismo ciego a una postura defensiva y expectante. Los inversores deben estar atentos al riesgo de un estrangulamiento de la liquidez provocado por los cambios en las expectativas sobre la política macroeconómica.🏛️
#Fed #InterestRates #Macroeconomía
Estos datos reflejan una creciente divergencia en el mercado entre una pausa de la política monetaria a corto plazo y la reanudación del endurecimiento hacia finales de año. Aunque parece casi seguro que la política se mantendrá sin cambios a corto plazo, el aumento de las expectativas de subidas de tasas a fin de año indica que la persistencia de la inflación y la resiliencia de la economía siguen manteniendo alerta a los responsables de la política monetaria. Esta brecha entre las expectativas desinfla el optimismo excesivo previo sobre un giro hacia una política expansiva y añade incertidumbre a la valoración futura de los activos.
En los mercados financieros globales, el repunte de las expectativas de subidas de tasas hacia fin de año respaldará con fuerza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar. A medida que el mercado asimile gradualmente unas tasas terminales más altas y duraderas, se verá directamente limitado el margen para que aumenten las valoraciones de los activos de riesgo globales. El posible endurecimiento de las condiciones de liquidez también expone a los mercados de capitales tradicionales a una mayor volatilidad y presión bajista antes de fin de año.
En cuanto a los criptoactivos, el resurgimiento de las expectativas de endurecimiento suele implicar un aumento de la prima de riesgo y una desaceleración de las entradas de capital nuevo. Si las expectativas de subidas de tasas hacia fin de año se consolidan aún más, es probable que activos principales como $BTC no reciban suficiente impulso de liquidez a corto plazo, y que el sentimiento del mercado pase de un optimismo ciego a una postura defensiva y expectante. Los inversores deben estar atentos al riesgo de un estrangulamiento de la liquidez provocado por los cambios en las expectativas sobre la política macroeconómica.🏛️
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