$SOXL en las últimas 24 horas subió un 12.278%, el precio está en 153.91, pero su tasa de financiación para los futuros perpetuos es 0. Este cero de financiación, combinado con una subida de dos dígitos, resulta bastante interesante en la estructura.
Juicio central: en esta subida no hay una prima de sentimiento de posiciones largas apalancadas. O bien la impulsa el contado (spot), o bien es el resultado de que se obliga a los cortos (short) a cerrar posiciones. Subida + tasa de financiación en 0 no es el típico escenario de acumulación de financiación.
Volumen de posiciones: 918 mil contratos. Convertido, el tamaño no es pequeño. Pero como la tasa es 0, significa que, por ahora, ni los largos ni los cortos se están pagando entre sí; la intensidad del forcejeo a nivel de apalancamiento es temporalmente baja. Esto me inclina a pensar que el empuje principal del alza quizá no sea que el mercado de derivados haya abierto masivamente nuevas posiciones largas, sino que más bien los cortos están asumiendo pérdidas y abandonando, o que hay demanda en el lado del contado que está absorbiendo la presión. Para los contratos del ETF de semiconductores con apalancamiento, este fenómeno es bastante poco común.
La evidencia más fuerte en contra es esta: si la tendencia general del sector de semiconductores en EE. UU. sigue fortaleciéndose, y la demanda del contado se mantiene, es completamente posible que $SOXL continúe subiendo incluso con tasa de financiación en cero o incluso negativa, y que luego la tasa de financiación se ponga positiva más adelante, impulsada por el ánimo del mercado. Las condiciones para que falle el pronóstico son sencillas: si el precio sigue subiendo y la financiación permanece durante mucho tiempo pegada a 0, entonces indica que la fuerza del contado podría estar superando al apalancamiento de los contratos, y mi evaluación original basada en un impulso no apalancado necesitaría ajustarse.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #SOXL
¿En qué crees que esta interpretación tiene más probabilidades de equivocarse?
Juicio central: en esta subida no hay una prima de sentimiento de posiciones largas apalancadas. O bien la impulsa el contado (spot), o bien es el resultado de que se obliga a los cortos (short) a cerrar posiciones. Subida + tasa de financiación en 0 no es el típico escenario de acumulación de financiación.
Volumen de posiciones: 918 mil contratos. Convertido, el tamaño no es pequeño. Pero como la tasa es 0, significa que, por ahora, ni los largos ni los cortos se están pagando entre sí; la intensidad del forcejeo a nivel de apalancamiento es temporalmente baja. Esto me inclina a pensar que el empuje principal del alza quizá no sea que el mercado de derivados haya abierto masivamente nuevas posiciones largas, sino que más bien los cortos están asumiendo pérdidas y abandonando, o que hay demanda en el lado del contado que está absorbiendo la presión. Para los contratos del ETF de semiconductores con apalancamiento, este fenómeno es bastante poco común.
La evidencia más fuerte en contra es esta: si la tendencia general del sector de semiconductores en EE. UU. sigue fortaleciéndose, y la demanda del contado se mantiene, es completamente posible que $SOXL continúe subiendo incluso con tasa de financiación en cero o incluso negativa, y que luego la tasa de financiación se ponga positiva más adelante, impulsada por el ánimo del mercado. Las condiciones para que falle el pronóstico son sencillas: si el precio sigue subiendo y la financiación permanece durante mucho tiempo pegada a 0, entonces indica que la fuerza del contado podría estar superando al apalancamiento de los contratos, y mi evaluación original basada en un impulso no apalancado necesitaría ajustarse.
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