$LRCX subió 8% de un tirón el mismo día; yo me quedo apostado en el nivel de 355, y siento que está mucho más sucio de lo que parece a simple vista. La mayoría mira una vez y piensa que fue un impulso emocional, y se pasa de largo con un simple gesto. Pero yo estoy mirando otra cosa. Ese incremento del 8% en realidad no se logró con esfuerzo.
La tasa de financiación (funding rate) ahora es 0.00000000. El precio empujó hacia arriba ocho puntos, y los bajistas ni siquiera han empezado a pagar intereses. ¿Qué significa eso? Que este tirón no logró meter a los bajistas dentro; no hay un costo de largos apretados por el que estén forzados, ni hay cadáveres de bajistas liquidados por el apuro. Esto no es un techo de sentimiento retail; es un fondo estructural. Las operaciones realmente peligrosas siempre son las que tienen la funding disparada por encima de 0.005 y aun así siguen aguantando mientras persiguen la subida con desesperación.
$LRCX no entra en ese rango.
Lo que yo quiero no es ese 8%. Quiero saber cómo se construye ese 8%. La respuesta que da el book es muy clara: los bajistas todavía no han entrado. En cuanto el OI (interés abierto) acompañe—aunque sea con unos cientos de contratos—la ruta para un short squeeze se abre de inmediato. Este razonamiento es justo lo contrario a esos valores que ya subieron y cuya funding explotó. Ese tipo de subida es como trabajo extra pagado; esta subida es como degustación gratis.
En la operativa no adivino; espero la confirmación del precio. Si se recupera y cierra por encima de 360, entro directamente: persigo largos con 3 a 5 veces, y el stop lo dejo por debajo de 340, sin margen para negociarlo. Si mañana no hay prisa por seguir atacando, y en cambio se queda apretando en el rango 345-355 para consolidar, mientras el OI empieza a subir poco a poco, entonces es más cómodo: significa que el dinero inteligente está acumulando, no huyendo. En ese momento no es una cuestión de si compras o no, sino de cuántas veces puedes multiplicar.
Mi lectura contraria al consenso la dejo aquí directo: cuanto más gente en el mercado grita que es para ver caer los tradicionales mercados estadounidenses, más creo que están equivocados. La estructura con fee de financiación en cero es en sí un “colchón de protección”; cuanto más frío esté el ánimo, más explosividad tendrá. Los contratos calientes que ya empezaron a pagar una financiación alta y aun así siguen persiguiendo con dureza son la trampa real que necesita salir corriendo con liquidación.
$LRCX , ahora mismo, es un candidato a short squeeze que todavía no ha sido exprimido; o no juegas, o sigues el guion del short squeeze.
No doy señales; hablo solo de estructura. Precio 355, funding en cero, OI relativamente bajo: ahí está la película del fondo. Cuando llegue la señal empujo la posición; si no llega, espero. En ningún caso voy a correrme delante del mercado.
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