El viejo miró el contrato perpetuo INTCUSDT, que subió 3.417 puntos en 24 horas, con el precio presionado en 125.59. El libro de órdenes está bastante sólido. La tasa de financiación interesante está pegada a cero, es decir, tanto los toros como los osos no tienen que pagar protección, lo cual no es común en los contratos perpetuos de semiconductores recientes; la mayoría del tiempo la tasa oscila entre +0.01% y -0.01%, y un repentino regreso a cero a menudo es un signo de cambio de tendencia. El OI ahora está en 211506, no es grande, apenas un poco más de doscientos millones de dólares en exposición, pero junto con el volumen de hoy de 5174 millones, la rotación se estima en alrededor del 25%, y la proporción de traders de corto plazo es considerable.
He estado observando este movimiento alcista durante dos horas; por encima de 125, apareció una compra activa de tres cifras de forma continua, como si hubiera instituciones en el lado del spot acumulando, y los contratos perpetuos siguieron pasivamente, lo que reduce la divergencia entre largas y cortas. La tasa de financiación en cero indica que ambos lados son cautelosos, nadie se atreve a usar apalancamiento para apostar en la dirección, pero si el precio aún puede subir, no suele ser un señuelo del big player, sino que realmente hay capital comprando en el spot y luego haciendo una cobertura neutral en los contratos. El viejo recuerda que la última vez que ocurrió algo similar, con la tasa pegada a cero y un aumento lento en el precio, fue en diciembre del año pasado, cuando INTC estuvo alrededor de 48 durante tres días, y en el cuarto día una vela alcista lo llevó a 52; no subí al tren y ni siquiera llegué a beber un poco de sopa.
Si mañana no rompe 123.8, consideraré entrar con una posición ligera, con un stop loss por debajo de 121, y mirando hacia 128.2, que es la banda de resistencia donde no se mantuvo en las tres ocasiones a finales de febrero. La idea contraria es que muchos en el mercado están gritando que el sector de semiconductores necesita un descanso, pero INTC, siendo un dinosaurio, se convierte en un refugio cuando el capital rota, ya que no tiene burbujas de valoración alta, y el impulso de venta es limitado. Sin un aumento abrupto en el OI y con la tasa neutral, no hay una multitud de toros, y si realmente quieren hacer una liquidación, primero necesitarían que la tasa se dispare a positivo antes de volverse negativa.
La última vez que seguí monedas conceptuales de AI y perseguí precios altos, me enterraron un 20%; esta vez aprendí la lección, no voy a cazar hasta que vea el conejo, si no rompen 125, será como si no hubiera visto el gráfico en todo el día, porque el viejo no tiene otras habilidades, solo he acumulado una buena cantidad de experiencia perdiendo dinero.
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