$SMCI En la apertura subió un 12.7%, de 32.47 a 36.6, pero el interés abierto de los perpetuos de SMCI en Binance no aumentó: bajó de 91.800 contratos justo antes de la publicación de la noticia a 84.500 ahora, una caída del 8%. La acción abrió con un salto, pero el apalancamiento está saliendo.
El detonante fue que, tras el cierre del mercado estadounidense del martes, Super Micro elevó su previsión de ingresos para el trimestre de septiembre de 14.500-15.500 millones de dólares a 18.500-19.500 millones, y su previsión de margen bruto de 10.4%-10.8% a 12%-12.5%. El punto medio de los ingresos subió de golpe en 4.000 millones: son cifras contundentes.
Si lo ponemos en perspectiva, SMCI cayó de 44.94 al cierre del 7 de octubre a 31.63 el día 16: perdió un 30% en siete sesiones. Este salto solo recuperó algo más de un tercio de esa caída. La misma noticia impulsó a Dell un 5%; el mercado está apostando por toda la cadena de demanda de servidores de IA.
Lo importante es ver quién está moviéndose en los contratos. Durante la hora en que se conoció la noticia —las 4 de la madrugada, hora de Pekín—, el perpetuo subió de 32.55 a 36.97, con un volumen de negociación de 13,8 millones de dólares. Tres horas después, el interés abierto había caído a 83.500 contratos. Precio disparado e interés abierto a la baja: el impulso de este tramo vino de compras para cerrar posiciones, principalmente de cortos obligados a recomprar, no de la entrada de nuevos largos.
Lo que vino después es aún más interesante. Durante la sesión asiática, los minoristas empezaron a abrir posiciones cortas contra la tendencia. La proporción de cuentas largas cayó del 62% a un mínimo del 45.5%, y ahora está en el 51.9%; la proporción de posiciones largas de los grandes operadores se ha mantenido por encima del 60% y ahora está en el 64.4%. La tasa de financiación ha sido de 0 en tres periodos consecutivos: ningún largo está dispuesto a pagar por mantener su posición, y los cortos tampoco han tenido que pagar una prima elevada.
En el gráfico diario, la EMA26 está en 38.13 y el perpetuo alcanzó hoy un máximo de 38.07, justo por debajo de esa línea; la EMA12 está en 36.74 y el precio actual se encuentra por debajo. El RSI pasó de 33.2 a 46.1: simplemente salió de la zona de sobreventa. La barra del MACD sigue en -1.05. El límite inferior del hueco está en los máximos del lunes y el martes: 33.17.
Mi lectura es que este salto se debió a la recompra de posiciones cortas. Antes de la publicación oficial de resultados del 3 de noviembre, si no logra superar 38.1, tampoco cerrará el hueco de 33.17; lo más probable es que el precio oscile entre ambos niveles. Solo si el interés abierto vuelve a superar los 100.000 contratos y el precio se mantiene por encima de 38.1 se confirmará la entrada de dinero nuevo. En ese caso, mi objetivo pasaría a ser el máximo del 7 de octubre, 45.77. Ahora mismo no tengo ninguna posición en SMCI.
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