Última actualización: 29 de mayo de 2024
Binance usa el precio de marca para evitar liquidaciones innecesarias y así poder combatir las manipulaciones del mercado.
¿Cuál es la diferencia entre el precio de marca y el último precio?
Para evitar incrementos extremos y liquidaciones innecesarias durante períodos de alta volatilidad, Binance Futures utiliza el último precio y el precio de marca.
El Último precio es el último precio de transacción al cual se operó el contrato. En otras palabras, el último trade en el historial de trading define el "Último precio". Se utiliza para el cálculo de tu PnL realizado (ganancias y pérdidas).
Por otro lado, el precio de marca se calcula utilizando una combinación de datos de financiación y datos de un grupo de precios de múltiples exchange del mercado spot. Tus precios de liquidación y el PnL no realizado se calculan en base al precio de marca.
Puedes alternar entre los dos precios tanto desde la aplicación como la página web.
Si estás desde la aplicación:
Ve a [Futuros]. Asegúrate de utilizar el modo de trading [Clásico]. Puedes cambiar los modos de operación tocando […].
Toca el ícono de gráfico. A continuación, toca [Último precio] para hacer el cambio.
Si estás desde el sitio web:
Haz clic en [Último precio] en el gráfico de trading para hacer el cambio.
El riesgo y el apalancamiento se ajustan en función de la exposición total del usuario: cuanto mayor sea la posición, mayor será el margen requerido y menor será el apalancamiento. Una liquidación se activa cuando:
Garantía = garantía inicial + PNL realizado + PNL no realizado < margen para el mantenimiento
Es importante considerar que el cambio del margen de mantenimiento afectará directamente el precio de liquidación (tasa de margen = margen de mantenimiento ÷ balance de margen). Para evitar una liquidación (es decir, que la tasa de margen llegue al 100%), agrega más margen o reduce tus posiciones. Se recomienda mantener una tasa de margen por debajo del 80%.
¿Cómo se calcula el precio de liquidación?
La liquidación ocurre cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación de una posición. Para evitar una liquidación, se recomienda prestar mucha atención al movimiento del precio de marca y del precio de liquidación.
En el modo de Cobertura, las posiciones long y short del mismo símbolo comparten el mismo precio de liquidación en el modo de Margen cruzado.
Si las posiciones long y short de un mismo símbolo están en el modo Aislado, las posiciones tendrán dos precios de liquidación diferentes dependiendo del margen asignado a casa posición.
Binance permite el trading con un alto nivel de apalancamiento utilizando un sofisticado motor de riesgo y un modelo de liquidación que podría ser complejo.
Ten en cuenta que la liquidación siempre se activará cuando el precio de marca de una posición alcance su precio de liquidación. Sin embargo, puede haber discrepancias entre el precio de liquidación de la orden que se muestra en la pestaña Historial de liquidación y el precio real al que se liquidó la posición. La discrepancia suele suceder en un mercado volátil (el precio de marca no es lineal).
Por ejemplo, abres una posición short de BTCUSDT con un precio de marca de 17,000 USDT y el sistema calcula que el precio de liquidación de la posición es de 17,006 USDT. Cuando el mercado es muy volátil, el precio de marca puede cambiar de 17,000 USDT a 17,100 USDT en un segundo, por lo tanto, la posición se liquida a un precio de marca de 17,100 USDT y no al precio que se calculó inicialmente (17,006 USDT). También verás que el precio de liquidación es 17,100 USDT en la pestaña Historial de liquidación.
Como alternativa, puedes utilizar la Calculadora de futuros para determinar el precio de liquidación.
Para obtener más información sobre el cálculo del precio de liquidación, consulta:
- Cómo calcular el precio de liquidación de los contratos de futuros USDⓈ-M
- Cómo calcular el precio de liquidación de los contratos de futuros COIN-M
¿Cuándo y por qué se produce la liquidación de una posición de futuros?
La posición de futuros de un trader se liquidará si la garantía que el trader agregó para mantener su posición es menor que el margen requerido para mantener dicha posición. La posición A se considerará en quiebra si el balance de los activos que el trader agregó para esa posición es inferior a 0 después de la liquidación, o si la posición no puede ser liquidada ("Posición en Quiebra").
Ten en cuenta que, en general, es más probable que las posiciones más pequeñas se liquiden por completo en un escenario de liquidación, en comparación con las posiciones más grandes. Esto se debe a que el margen requerido para mantener una posición se calcula en función del tamaño de la posición relevante y no de la cantidad de apalancamiento utilizada. Como resultado, el margen de mantenimiento efectivo podría ser menor que la tasa de la comisión de compensación de liquidación para los usuarios con posiciones más pequeñas, lo que provoca que las posiciones más pequeñas caigan en quiebra cuando entren en liquidación, independientemente del precio final de compensación.
¿Qué sucede durante la liquidación?
Todos los traders están sujetos al mismo protocolo de liquidación, denominado "Liquidación inteligente", según el cual Binance intenta evitar la liquidación total de una posición siempre que sea posible. Si la posición de un trader se liquida, todas las órdenes abiertas del trader (en el modo de Margen Cruzado) o todas las órdenes abiertas del trader en el mismo token (en el modo de Margen Aislado) se cancelarán inmediatamente.
El sistema primero intentará reducir el déficit de margen del trader sin liquidar completamente la posición emitiendo una orden grande Immediate or Cancel ("IOCO") para descargar la posición en el mercado. Esto significa que la IOCO se completará tanto como sea posible y cualquier parte de la IOCO que no se pueda completar se cancelará.
Si los activos disponibles para mantener la posición después de la IOCO son al menos iguales al margen requerido para mantener la posición (después de deducir las pérdidas realizadas y la Comisión de compensación de liquidación), la liquidación se detendrá.
Si alguna porción de la IOCO no se completa y posteriormente se cancela, la porción restante de la posición liquidada será una Posición en quiebra y será asumida por el Fondo de seguro de Futuros en la medida de lo posible, y el Fondo de seguro de Futuros asumirá las pérdidas derivadas de la Posición en quiebra.
Si la posición se liquida en su totalidad, pero posteriormente el balance de activos del trader disponible para esa posición es inferior a 0, el déficit con respecto a la posición liquidada también será una Posición en quiebra. La posición en quiebra se cerrará al precio de quiebra y el Fondo de seguro de Futuros asumirá las pérdidas derivadas de la Posición en quiebra en la medida de lo posible.
En la medida de lo posible, Binance se hará cargo de la parte de la posición que es una Posición en quiebra. El Fondo de seguro de Futuros asumirá las pérdidas derivadas de la Posición en quiebra, y cualquier ganancia derivada de la Posición en quiebra también será retenida por el Fondo de seguro de Futuros. Si las pérdidas derivadas de una Posición en quiebra no pueden ser financiadas por el Fondo de seguro de Futuros, el motor de coincidencia liquidará automáticamente las Posiciones en quiebra y algunas posiciones opuestas del trader que no estén en quiebra. Este proceso se denomina "Desapalancamiento automático".
Consulta "¿Qué es la ADL y cómo funciona?" para obtener más información sobre el precio de quiebra y cómo se determina, así como sobre el desapalancamiento automático y su funcionamiento.
Compensación automática de balance negativo
Si el balance en la cuenta de un trader es negativo debido a una o más posiciones en quiebra, Binance utilizará el Fondo de seguro de Futuros para cubrir automáticamente el déficit en la cuenta del trader y absorber las pérdidas, en la medida de lo posible.
La compensación del balance negativo automatizada se llevará a cabo cada diez minutos para las cuentas de usuario que cumplan los siguientes requisitos:
- El modo de Activos múltiples no está activado.
- En caso de balances negativos en cuentas USDⓈ-M, no hay posiciones abiertas en la cuenta (cruzadas o aisladas).
- En caso de balances negativos en cuentas COIN-M, no hay posiciones abiertas en la cuenta (cruzadas o aisladas).
- El usuario no transfirió fondos para cubrir las pérdidas deficitarias en su cuenta luego de la liquidación.
Si no cumples los criterios indicados antes, comunícate con nuestros agentes de Atención al cliente para recibir ayuda.
Comisión de compensación de la liquidación
Cuando se liquida una posición, una parte de los activos que se han puesto a disposición para mantener la posición se deducirá y se pagará a Binance como una Comisión de compensación de la liquidación, a menos que la posición sea una Posición en quiebra después de la liquidación. La Comisión de compensación de liquidación se marcará como "Compensación de liquidación" en el historial de transacciones del trader.
La Comisión de compensación de liquidación se calculará en función de la tasa aplicable de esta comisión y el valor nocional de la posición. Consulta las reglas de trading para obtener más detalles sobre las Comisiones de compensación de liquidación y las tasas de estas comisiones.
Binance recomienda ampliamente a los traders que controlen el riesgo de sus posiciones de forma estricta para evitar la liquidación de las mismas. Sugerencias:
- En condiciones de mercado volátiles, es posible que el Fondo de seguro de Futuros se encargue directamente de las posiciones de liquidación. Ten en cuenta que el Fondo de seguro de Futuros se hará cargo de las posiciones de liquidación al precio de quiebra, que puede ser menos favorable que el precio de liquidación y puede dar lugar a que los traders sufran mayores pérdidas.
- Binance hará todos los esfuerzos razonables (pero no tiene ninguna obligación de hacerlo) para enviar notificaciones de margen call y call de liquidación por correo electrónico y mensajes internos. Binance no tiene ninguna responsabilidad y no garantiza de ninguna manera la entrega oportuna de dichos mensajes. Las notificaciones sirven como una advertencia de riesgo y es responsabilidad exclusiva del trader tomar las medidas adecuadas y evitar la liquidación de sus posiciones. Ten en cuenta que si el momento del margen call y el momento del call de liquidación son muy próximos entre sí, el sistema cancelará automáticamente la notificación del margen call y solo se enviará la notificación del call de liquidación.
* Descargo de responsabilidad: los números de este artículo están sujetos a cambios sin previo aviso. Consulta la versión en inglés para ver los números más actualizados.