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En la recién clausurada Cumbre anual global de bancos centrales de Jackson Hole, el viernes por la noche el miembro del Consejo de la Reserva Federal, Christopher Waller, pronunció un discurso inesperadamente más hawkish. Según el analista de mercados de StoneX, Fawad Razaqzada, Waller no solo dejó claro que ya no seguirá aferrándose ciegamente a la orientación prospectiva previa, sino que también se negó a comprometerse con antelación respecto a la decisión sobre los tipos de interés de septiembre. Aunque reconoció que la inflación subyacente se está acercando al objetivo de la Fed, insistió en que combatir la inflación sigue siendo la prioridad principal en este momento. Estas declaraciones contundentes provocaron rápidamente un fuerte sacudón en el mercado, llevando al mercado de futuros de tipos a reajustar la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre: pasó del 30% inicial a cerca del 50%.
Desde la perspectiva de la pugna macro, el optimismo del mercado evidentemente recibió un golpe directo. Hasta entonces, la mayoría de los operadores apostaba a que el ciclo de subidas de tipos ya estaba cerca del final, pero el comentario de Waller rompió por completo esa expectativa unilateral. Lo que hay que vigilar es que la trayectoria de política de la Fed depende en gran medida de los datos (data-dependent); antes de la reunión de septiembre, el mercado aún tendrá que superar una nueva ronda de pruebas con los datos de empleo no agrícola y el informe clave del IPC. Aunque los datos recientes de empleo no agrícola débiles han abierto margen a la imaginación de un posible giro de política, la incertidumbre derivada de la persistencia de la inflación sigue siendo extremadamente alta, y cualquier repunte inesperado de los datos podría llevar a la Fed a volver a blandir el “bastón” de las subidas de tipos.
La reaparición de expectativas hawkish avivadas de nuevo ejerce una presión de liquidez notable sobre los mercados financieros tradicionales. Con la probabilidad de una subida en septiembre volviendo a un 50/50, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar recuperaron empuje alcista, lo que directamente extrae liquidez del “pool” de activos de riesgo. Bajo la sombra de que el coste del endeudamiento podría mantenerse en niveles altos durante mucho tiempo (higher for longer), las valoraciones de las acciones estadounidenses enfrentan presiones persistentes de ajuste, mientras que la prima de refugio en materias primas y metales preciosos también se ha diluido considerablemente ante el calentamiento de las expectativas de contracción.
Para el mercado de criptomonedas, sin duda, la expectativa de una contracción de la liquidez macro es el mayor “gris unicornio” de la actualidad. En ausencia de entrada de capital incremental, unas expectativas de tipos elevados seguirán presionando el apetito por el riesgo de los inversores, provocando que los activos de riesgo —representados por $BTC — sufran un vaivén bajo presión. Antes de que se materialicen finalmente los datos clave de empleo no agrícola y el IPC, apostar de forma ciega a un aflojamiento de la liquidez suele conllevar un riesgo a la baja extremadamente alto; en el corto plazo, el mercado probablemente mantendrá un patrón de consolidación frágil y defensiva.
#fed #利率决议 #economía macro
Desde la perspectiva de la pugna macro, el optimismo del mercado evidentemente recibió un golpe directo. Hasta entonces, la mayoría de los operadores apostaba a que el ciclo de subidas de tipos ya estaba cerca del final, pero el comentario de Waller rompió por completo esa expectativa unilateral. Lo que hay que vigilar es que la trayectoria de política de la Fed depende en gran medida de los datos (data-dependent); antes de la reunión de septiembre, el mercado aún tendrá que superar una nueva ronda de pruebas con los datos de empleo no agrícola y el informe clave del IPC. Aunque los datos recientes de empleo no agrícola débiles han abierto margen a la imaginación de un posible giro de política, la incertidumbre derivada de la persistencia de la inflación sigue siendo extremadamente alta, y cualquier repunte inesperado de los datos podría llevar a la Fed a volver a blandir el “bastón” de las subidas de tipos.
La reaparición de expectativas hawkish avivadas de nuevo ejerce una presión de liquidez notable sobre los mercados financieros tradicionales. Con la probabilidad de una subida en septiembre volviendo a un 50/50, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar recuperaron empuje alcista, lo que directamente extrae liquidez del “pool” de activos de riesgo. Bajo la sombra de que el coste del endeudamiento podría mantenerse en niveles altos durante mucho tiempo (higher for longer), las valoraciones de las acciones estadounidenses enfrentan presiones persistentes de ajuste, mientras que la prima de refugio en materias primas y metales preciosos también se ha diluido considerablemente ante el calentamiento de las expectativas de contracción.
Para el mercado de criptomonedas, sin duda, la expectativa de una contracción de la liquidez macro es el mayor “gris unicornio” de la actualidad. En ausencia de entrada de capital incremental, unas expectativas de tipos elevados seguirán presionando el apetito por el riesgo de los inversores, provocando que los activos de riesgo —representados por $BTC — sufran un vaivén bajo presión. Antes de que se materialicen finalmente los datos clave de empleo no agrícola y el IPC, apostar de forma ciega a un aflojamiento de la liquidez suele conllevar un riesgo a la baja extremadamente alto; en el corto plazo, el mercado probablemente mantendrá un patrón de consolidación frágil y defensiva.
#fed #利率决议 #economía macro
Se ha detectado que Fogo ($FOGO ) aparece en el ranking de búsquedas populares de CoinGecko. Actualmente, su capitalización ocupa el puesto 658. En un contexto en el que los tipos de interés macro se mantienen elevados a largo plazo y la liquidez general del mercado se está apretando, el entusiasmo de corto plazo de este tipo de tokens de microcapitalización suele estar impulsado principalmente por el sentimiento especulativo. La falta de una profundidad de liquidez suficiente suele implicar un riesgo más alto de deslizamiento y retrocesos; es necesario mantener la racionalidad y la contención.⚠️
#FOGO #altcoin
#FOGO #altcoin
En la reciente reunión anual del banco central de Jackson Hole (Jackson Hole), el funcionario de la Reserva Federal Waller pronunció un discurso marcadamente hawkish, reafirmando que es necesario devolver la inflación al objetivo del 2%, lo que provocó rápidamente una recalibración drástica de los precios en los mercados financieros globales. Según el último informe de investigación de Deutsche Bank, la Fed podría verse obligada a subir los tipos 25 puntos básicos tanto en septiembre como en diciembre; los datos de CME muestran que la probabilidad del mercado de un endurecimiento acumulado de al menos 50 puntos básicos antes de fin de año se disparó del 29% del día anterior al 51%. Mientras tanto, Mohamed El-Erian, economista jefe de Allianz, señaló que la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se está aplanando con rapidez: la brecha entre el rendimiento a 2 años y a 10 años se estrecha alrededor de 7 puntos básicos, y la brecha entre 2 años y 30 años se reduce cerca de 10 puntos básicos. Además, el 28 de agosto, Trump afirmó que el Gobierno de EE. UU. ya había alcanzado un acuerdo de control con Venezuela para reservas de petróleo de más de 65.000 millones de barriles, y múltiples variables macro y geopolíticas se están entrelazando y acelerando.
La gravedad de esta serie de acontecimientos radica en que el relato optimista sobre una futura transición hacia una política monetaria más laxa quedó totalmente desmentido. Las señales restrictivas emitidas por funcionarios de la Fed en puntos clave obligaron a los inversores institucionales a ajustar al alza de forma integral sus expectativas de tipos terminales; además, salvo que los datos económicos empeoren de manera abrupta, el umbral para continuar apretando en el corto plazo se ha elevado a niveles muy altos. El aplanamiento acelerado de la curva de rendimientos no es una buena señal: no solo refleja una fuerte reevaluación del tipo de interés a corto plazo ante políticas hawkish, sino también la profunda preocupación del mercado por la presión que enfrentará la economía a largo plazo. Sumado a esto, la cercanía del yen frente al dólar al nivel de 160 podría generar riesgos de liquidación por ventas de bonos del Tesoro en Japón, por lo que el entorno de liquidez global afronta un ajuste estructural en múltiples dimensiones.
Los precios de los activos macro ya han ofrecido una respuesta de “refugio” extremadamente sensible. El alza en los rendimientos del Tesoro en el tramo corto, al apretar la liquidez del dólar, hundió notablemente el precio spot del oro —activo refugio tradicional— un 3% durante el día, hasta 4463.24 dólares por onza. El mayor ETF de oro del mundo, SPDR, redujo sus tenencias en un solo día en 4,279 toneladas, y las posiciones en materias primas mostraron una diferenciación clara. Aunque la guerra energética en el ciclo político electoral intenta contener las expectativas de inflación, el aumento real del costo de financiación se ha convertido en la espada de Damocles sobre los mercados de capitales. Bajo la doble presión de tipos altos y la volatilidad del tipo de cambio, la liquidez global vuelve hacia activos núcleo en dólares y la aversión al riesgo está siendo reprimida en todos los frentes.
En cuanto al mercado cripto, $BTC y las principales altcoins enfrentan pruebas severas ante la retirada de la liquidez. A medida que los tipos de interés sin riesgo macro se mantienen en niveles elevados y la probabilidad de alzas de tipos vuelve a subir, la disposición de entradas de capital incremental desde fuera del mercado se ve frenada de forma directa; la oferta de stablecoins y el sentimiento de fondos apalancados tienden a mostrarse cautelosos. Si en septiembre la Fed implementa, tal como se esperaba, una senda de alzas hawkish, los activos de riesgo podrían atravesar otra ronda de ajustes de valoración derivada de la nueva contracción de liquidez. Incluso si la política se mantiene a la espera, la extracción de liquidez en los bonos del Tesoro y la persistente perturbación por la confrontación geopolítica significan que, en el corto plazo, el mercado cripto carecerá de un impulso alcista unilateral contundente; los inversores deben estar especialmente alerta ante los riesgos de volatilidad a la baja provocados por el endurecimiento de la liquidez.📉
#美联储 #宏观经济 #liquidez
La gravedad de esta serie de acontecimientos radica en que el relato optimista sobre una futura transición hacia una política monetaria más laxa quedó totalmente desmentido. Las señales restrictivas emitidas por funcionarios de la Fed en puntos clave obligaron a los inversores institucionales a ajustar al alza de forma integral sus expectativas de tipos terminales; además, salvo que los datos económicos empeoren de manera abrupta, el umbral para continuar apretando en el corto plazo se ha elevado a niveles muy altos. El aplanamiento acelerado de la curva de rendimientos no es una buena señal: no solo refleja una fuerte reevaluación del tipo de interés a corto plazo ante políticas hawkish, sino también la profunda preocupación del mercado por la presión que enfrentará la economía a largo plazo. Sumado a esto, la cercanía del yen frente al dólar al nivel de 160 podría generar riesgos de liquidación por ventas de bonos del Tesoro en Japón, por lo que el entorno de liquidez global afronta un ajuste estructural en múltiples dimensiones.
Los precios de los activos macro ya han ofrecido una respuesta de “refugio” extremadamente sensible. El alza en los rendimientos del Tesoro en el tramo corto, al apretar la liquidez del dólar, hundió notablemente el precio spot del oro —activo refugio tradicional— un 3% durante el día, hasta 4463.24 dólares por onza. El mayor ETF de oro del mundo, SPDR, redujo sus tenencias en un solo día en 4,279 toneladas, y las posiciones en materias primas mostraron una diferenciación clara. Aunque la guerra energética en el ciclo político electoral intenta contener las expectativas de inflación, el aumento real del costo de financiación se ha convertido en la espada de Damocles sobre los mercados de capitales. Bajo la doble presión de tipos altos y la volatilidad del tipo de cambio, la liquidez global vuelve hacia activos núcleo en dólares y la aversión al riesgo está siendo reprimida en todos los frentes.
En cuanto al mercado cripto, $BTC y las principales altcoins enfrentan pruebas severas ante la retirada de la liquidez. A medida que los tipos de interés sin riesgo macro se mantienen en niveles elevados y la probabilidad de alzas de tipos vuelve a subir, la disposición de entradas de capital incremental desde fuera del mercado se ve frenada de forma directa; la oferta de stablecoins y el sentimiento de fondos apalancados tienden a mostrarse cautelosos. Si en septiembre la Fed implementa, tal como se esperaba, una senda de alzas hawkish, los activos de riesgo podrían atravesar otra ronda de ajustes de valoración derivada de la nueva contracción de liquidez. Incluso si la política se mantiene a la espera, la extracción de liquidez en los bonos del Tesoro y la persistente perturbación por la confrontación geopolítica significan que, en el corto plazo, el mercado cripto carecerá de un impulso alcista unilateral contundente; los inversores deben estar especialmente alerta ante los riesgos de volatilidad a la baja provocados por el endurecimiento de la liquidez.📉
#美联储 #宏观经济 #liquidez
⚡️$BMTUSDT El aumento de las últimas 24 horas llegó al 9.05%, pero ante la falta de un respaldo fundamental claro, los activos de riesgo enfrentan presión📉. En el corto plazo, se observa claramente la pugna de capital especulativo; la energía del rebote es difícil de sostener, por lo que una posición sesgada a la baja para cubrir el riesgo de una corrección es la opción:
TP1: 0.022902
TP2: 0.022193
TP3: 0.021249
#BMT #altcoin
TP1: 0.022902
TP2: 0.022193
TP3: 0.021249
#BMT #altcoin
Se ha observado que Pump.fun ($PUMP ) entra en la lista de búsquedas más populares de CoinGecko, y actualmente ocupa el puesto 47 en capitalización de mercado. En un entorno de liquidez macro relativamente más estricta y una preferencia por el riesgo de los fondos que se encuentra dividida, este tipo de activos que dependen de una actividad especulativa de alta frecuencia suelen experimentar subidas rápidas que a menudo vienen acompañadas de burbujas de valoración más elevadas y riesgos de dispersión del capital. Ante la falta de un fuerte respaldo fundamental para el corto plazo, es necesario estar especialmente alerta ante las presiones a la baja que puede provocar una caída brusca de la liquidez.⚠️
#PUMP #meme
#PUMP #meme
En los recientes ajustes bruscos del mercado de los bonos del Tesoro de EE. UU., el rendimiento de los bonos del Tesoro a 5 años en EE. UU. ha seguido subiendo hasta alcanzar el 4,48%, marcando el nivel más alto desde febrero de 2025. Esta desviación refleja directamente que el mercado está recalibrando sus expectativas sobre la evolución de los fundamentos económicos de EE. UU. y la trayectoria de la inflación. El rápido aumento del nivel de las tasas de interés intermedias señala que el “arranque anticipado” que el mercado había hecho respecto a un posible giro hacia políticas monetarias más flexibles está atravesando un reajuste sustancial.
Desde la lógica macroeconómica, el rendimiento del Tesoro a 5 años suele servir como un punto de referencia clave para medir el costo de endeudamiento a mediano plazo y la fijación de precios del mercado sobre la política monetaria para los próximos años. Al volver a ubicarse en el 4,48% en niveles elevados, indica que la preocupación del mercado por la persistencia de la inflación y por la presión de la oferta derivada de los déficits fiscales vuelve a intensificarse. Antes, los inversores en general apostaban a que la política se trasladaría sin contratiempos hacia la relajación; sin embargo, la solidez de los datos reales hace que la lógica de “mantener las tasas altas durante más tiempo” recupere el protagonismo, elevando en gran medida el umbral de “riesgo-cero” implícito en el sistema financiero.
Para los mercados financieros tradicionales, el fortalecimiento de los rendimientos del Tesoro estadounidense a mediano plazo está generando una presión directa sobre las valoraciones. El aumento del rendimiento de los activos “libres de riesgo” reduce de forma notable el atractivo de la prima de riesgo de activos como las acciones, y al mismo tiempo proporciona un respaldo de base al dólar. A medida que las condiciones de liquidez globales vuelven a ajustarse, los costos de financiación y de mantenimiento de los fondos altamente apalancados suben de manera simultánea. Esto obliga a las instituciones tradicionales de gestión de activos a aumentar de nuevo el peso de la liquidez y de los activos de renta fija, lo que, en el margen, reprime el apetito por el riesgo de los distintos activos de riesgo.
Al trasladarse al mercado de las criptomonedas, esta señal macroeconómica exige mantener un alto grado de cautela. Cuando el rendimiento del Tesoro a 5 años alcanza el 4,48%, significa que el costo de los fondos macro se mantiene elevado, y ello generará un efecto de “succión” continuo sobre la liquidez incremental dirigida al $BTC y a todo el ecosistema cripto. En un entorno en el que los activos tradicionales “sin riesgo” pueden ofrecer rendimientos sustanciales y con alta certidumbre, disminuye de forma marcada la urgencia de que el capital institucional persiga activos de alta volatilidad. Si las tasas a mediano plazo no logran retroceder de manera efectiva, el mercado cripto podría enfrentar, a corto plazo, una situación pasiva en la que la prima de liquidez sufre presión y los topes de valoración quedan anclados; el optimismo ciego a menudo pasa por alto los riesgos de contracción sistémica provenientes de la capa macro.
#美债收益率 #宏观经济 #美联储
Desde la lógica macroeconómica, el rendimiento del Tesoro a 5 años suele servir como un punto de referencia clave para medir el costo de endeudamiento a mediano plazo y la fijación de precios del mercado sobre la política monetaria para los próximos años. Al volver a ubicarse en el 4,48% en niveles elevados, indica que la preocupación del mercado por la persistencia de la inflación y por la presión de la oferta derivada de los déficits fiscales vuelve a intensificarse. Antes, los inversores en general apostaban a que la política se trasladaría sin contratiempos hacia la relajación; sin embargo, la solidez de los datos reales hace que la lógica de “mantener las tasas altas durante más tiempo” recupere el protagonismo, elevando en gran medida el umbral de “riesgo-cero” implícito en el sistema financiero.
Para los mercados financieros tradicionales, el fortalecimiento de los rendimientos del Tesoro estadounidense a mediano plazo está generando una presión directa sobre las valoraciones. El aumento del rendimiento de los activos “libres de riesgo” reduce de forma notable el atractivo de la prima de riesgo de activos como las acciones, y al mismo tiempo proporciona un respaldo de base al dólar. A medida que las condiciones de liquidez globales vuelven a ajustarse, los costos de financiación y de mantenimiento de los fondos altamente apalancados suben de manera simultánea. Esto obliga a las instituciones tradicionales de gestión de activos a aumentar de nuevo el peso de la liquidez y de los activos de renta fija, lo que, en el margen, reprime el apetito por el riesgo de los distintos activos de riesgo.
Al trasladarse al mercado de las criptomonedas, esta señal macroeconómica exige mantener un alto grado de cautela. Cuando el rendimiento del Tesoro a 5 años alcanza el 4,48%, significa que el costo de los fondos macro se mantiene elevado, y ello generará un efecto de “succión” continuo sobre la liquidez incremental dirigida al $BTC y a todo el ecosistema cripto. En un entorno en el que los activos tradicionales “sin riesgo” pueden ofrecer rendimientos sustanciales y con alta certidumbre, disminuye de forma marcada la urgencia de que el capital institucional persiga activos de alta volatilidad. Si las tasas a mediano plazo no logran retroceder de manera efectiva, el mercado cripto podría enfrentar, a corto plazo, una situación pasiva en la que la prima de liquidez sufre presión y los topes de valoración quedan anclados; el optimismo ciego a menudo pasa por alto los riesgos de contracción sistémica provenientes de la capa macro.
#美债收益率 #宏观经济 #美联储
Días antes de que el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, reciba una entrevista de CNBC, los mercados de materias primas y metales preciosos sufrieron, de forma repentina, una intensa liquidación. El oro spot cayó más de 100 dólares en el transcurso del día, perforó el umbral de 4500 dólares por onza y tocó su nivel más bajo desde el 20 de agosto, con una caída intradía del 2.26% (anteriormente se había mantenido alrededor de 4509.55 dólares); al mismo tiempo, la plata spot también se vio presionada a la baja, ampliando su caída intradía hasta el 2.3%, al romper el nivel de 68 dólares para ubicarse en 67.67 dólares por onza. Esta venta fulminante y sin previo aviso rompió rápidamente el equilibrio de la volatilidad que se venía observando recientemente.
En términos macroeconómicos, cuando el oro y la plata —como herramientas de cobertura tradicionales y termómetros de liquidez— registran rupturas de tal magnitud sin que medie un golpe de datos negativos de gran relevancia, suele indicar que la lógica subyacente de la liquidez está experimentando un cambio sutil. La fijación previa del mercado sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed pudo haber sido demasiado agresiva, y las declaraciones que emitirá próximamente el personal de la Fed habrían llevado a parte de los tenedores de ganancias y a los largos apalancados a cerrar posiciones con antelación para cubrir riesgos. La rápida pérdida de “sangre” de los activos de refugio revela que, en el entorno macro actual, el dinero es extremadamente sensible a la dirección de las tasas reales y al riesgo de un endurecimiento de la liquidez.
No debe subestimarse la transmisión de una volatilidad tan intensa al conjunto de los mercados financieros. Cuando los metales preciosos experimentan un “flash crash” del orden de 100 dólares en un solo día, normalmente se desencadena un efecto de extracción de liquidez entre clases de activos; algunas instituciones podrían verse forzadas a liquidar otras posiciones rentables para afrontar la presión de márgenes. En este punto, las fluctuaciones marginales del índice del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. tienden a amplificarse con mayor facilidad. Ante la ausencia de una captación de capital incremental, los mercados de renta variable y los activos de alta valoración enfrentan una mayor prima por volatilidad y presión por revalorización de valuaciones.
Para el mercado de criptomonedas, esto no es en absoluto una señal para ser optimista a ciegas. Los activos de riesgo, como el representado por $BTC , suelen estar estrechamente vinculados a la liquidez global; cuando incluso los activos “duros” como el oro sufren una desapalancamiento de liquidez indiscriminado, las criptomonedas a menudo no pueden mantenerse al margen. Los inversores deben estar atentos al riesgo de retrocesos en cadena provocado por el endurecimiento de las condiciones de liquidez: a corto plazo, el sentimiento del mercado puede pasar rápidamente de la codicia a la defensiva, y apostar por “tocar fondo” sin fundamento casi siempre termina chocando con una estampida de liquidez.
#黄金 #美联储 #Economía macro
En términos macroeconómicos, cuando el oro y la plata —como herramientas de cobertura tradicionales y termómetros de liquidez— registran rupturas de tal magnitud sin que medie un golpe de datos negativos de gran relevancia, suele indicar que la lógica subyacente de la liquidez está experimentando un cambio sutil. La fijación previa del mercado sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed pudo haber sido demasiado agresiva, y las declaraciones que emitirá próximamente el personal de la Fed habrían llevado a parte de los tenedores de ganancias y a los largos apalancados a cerrar posiciones con antelación para cubrir riesgos. La rápida pérdida de “sangre” de los activos de refugio revela que, en el entorno macro actual, el dinero es extremadamente sensible a la dirección de las tasas reales y al riesgo de un endurecimiento de la liquidez.
No debe subestimarse la transmisión de una volatilidad tan intensa al conjunto de los mercados financieros. Cuando los metales preciosos experimentan un “flash crash” del orden de 100 dólares en un solo día, normalmente se desencadena un efecto de extracción de liquidez entre clases de activos; algunas instituciones podrían verse forzadas a liquidar otras posiciones rentables para afrontar la presión de márgenes. En este punto, las fluctuaciones marginales del índice del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. tienden a amplificarse con mayor facilidad. Ante la ausencia de una captación de capital incremental, los mercados de renta variable y los activos de alta valoración enfrentan una mayor prima por volatilidad y presión por revalorización de valuaciones.
Para el mercado de criptomonedas, esto no es en absoluto una señal para ser optimista a ciegas. Los activos de riesgo, como el representado por $BTC , suelen estar estrechamente vinculados a la liquidez global; cuando incluso los activos “duros” como el oro sufren una desapalancamiento de liquidez indiscriminado, las criptomonedas a menudo no pueden mantenerse al margen. Los inversores deben estar atentos al riesgo de retrocesos en cadena provocado por el endurecimiento de las condiciones de liquidez: a corto plazo, el sentimiento del mercado puede pasar rápidamente de la codicia a la defensiva, y apostar por “tocar fondo” sin fundamento casi siempre termina chocando con una estampida de liquidez.
#黄金 #美联储 #Economía macro
En la reunión anual de Jackson Hole, la Reserva Federal emitió señales abiertamente más halcones de lo que el mercado esperaba. La institución dejó claro que, en las condiciones financieras actuales, ni de lejos puede hablarse de un entorno “restrictivo”: las inversiones empresariales y el mercado laboral siguen sólidos, y el avance para que la inflación regrese al objetivo del 2% dista aún mucho de un ritmo convincente. Estas declaraciones rompieron de inmediato las ilusiones demasiado optimistas del mercado sobre recortes de tasas; incluso sugirió que, si la inflación no mejora rápidamente, no se descarta una nueva alza.
La reacción del mercado de bonos fue rápida y directa: los bonos del Tesoro a corto plazo sufrieron una venta masiva; el rendimiento de los bonos a 2 años subió 5 puntos básicos hasta el 4.28%, mientras que el rendimiento a 30 años apenas cayó 1 punto básico hasta el 5.19%. La probabilidad de una subida de tasas en septiembre pasó a ser significativamente más alta. Cuando el banco central sitúa el objetivo de inflación por encima de la relajación económica, y además considera que los costos de endeudamiento actuales no están realmente frenando la economía, la realidad de que las tasas elevadas se mantendrán por más tiempo ya no puede evitarse.
Para los activos de riesgo, incluidos los criptoactivos, el viento en contra en la liquidez macro se intensifica. En un contexto de costos de financiación que siguen altos y en el que el ciclo de endurecimiento aún no ha concluido de verdad, activos de riesgo como $BTC continuarán bajo presión de compresión de valuaciones y salida de liquidez; el riesgo de apostar ciegamente a una eventual reversión de la política monetaria está aumentando con rapidez.
#美联储 #加息 #Inflación
La reacción del mercado de bonos fue rápida y directa: los bonos del Tesoro a corto plazo sufrieron una venta masiva; el rendimiento de los bonos a 2 años subió 5 puntos básicos hasta el 4.28%, mientras que el rendimiento a 30 años apenas cayó 1 punto básico hasta el 5.19%. La probabilidad de una subida de tasas en septiembre pasó a ser significativamente más alta. Cuando el banco central sitúa el objetivo de inflación por encima de la relajación económica, y además considera que los costos de endeudamiento actuales no están realmente frenando la economía, la realidad de que las tasas elevadas se mantendrán por más tiempo ya no puede evitarse.
Para los activos de riesgo, incluidos los criptoactivos, el viento en contra en la liquidez macro se intensifica. En un contexto de costos de financiación que siguen altos y en el que el ciclo de endurecimiento aún no ha concluido de verdad, activos de riesgo como $BTC continuarán bajo presión de compresión de valuaciones y salida de liquidez; el riesgo de apostar ciegamente a una eventual reversión de la política monetaria está aumentando con rapidez.
#美联储 #加息 #Inflación
Enfoque de esta semana: Decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal & Conferencia de prensa de Powell
🗓 9 de diciembre (martes)
🇺🇸 Informe de vacantes laborales JOLTS
Expectativa: 720 mil
Valor anterior: 720 mil
🗓 10 de diciembre (miércoles)
🇺🇸 Decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal
Hora de publicación:
• California 11:00 AM
• Hora de Vietnam 11 de diciembre 02:00 AM (jueves)
Pronóstico del mercado: Reducción de 25 puntos básicos
🎙 Conferencia de prensa del presidente Powell
Se espera que se realice aproximadamente 30 minutos después de la publicación de la tasa de interés
🗓 11 de diciembre (jueves)
🇺🇸 Número de solicitudes iniciales de desempleo
Expectativa: 220 mil
Valor anterior: 191.1 mil
#CPIWatch #Fed
🗓 9 de diciembre (martes)
🇺🇸 Informe de vacantes laborales JOLTS
Expectativa: 720 mil
Valor anterior: 720 mil
🗓 10 de diciembre (miércoles)
🇺🇸 Decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal
Hora de publicación:
• California 11:00 AM
• Hora de Vietnam 11 de diciembre 02:00 AM (jueves)
Pronóstico del mercado: Reducción de 25 puntos básicos
🎙 Conferencia de prensa del presidente Powell
Se espera que se realice aproximadamente 30 minutos después de la publicación de la tasa de interés
🗓 11 de diciembre (jueves)
🇺🇸 Número de solicitudes iniciales de desempleo
Expectativa: 220 mil
Valor anterior: 191.1 mil
#CPIWatch #Fed
¡La actualización de Ethereum Fusaka ya está en línea!
Fusaka es la segunda gran actualización que Ethereum lanzó este año y ya está completamente habilitada.
Esta actualización mejora la escalabilidad y reduce los costos de la red a través de la tecnología PeerDAS, permitiendo a los validadores verificar solo fragmentos de datos en lugar de procesar el blob de datos completo.#Ethereum $ETH
Fusaka es la segunda gran actualización que Ethereum lanzó este año y ya está completamente habilitada.
Esta actualización mejora la escalabilidad y reduce los costos de la red a través de la tecnología PeerDAS, permitiendo a los validadores verificar solo fragmentos de datos en lugar de procesar el blob de datos completo.#Ethereum $ETH
Empleo no agrícola: 119,000 por encima de lo esperado.
Tasa de desempleo: 4.4% por encima de lo esperado. Los datos de octubre y noviembre se publicarán el 16 de diciembre.
#cpi
Tasa de desempleo: 4.4% por encima de lo esperado. Los datos de octubre y noviembre se publicarán el 16 de diciembre.
#cpi
🇺🇸 Datos de empleo y desempleo de EE. UU. (septiembre de 2025)
📅 En chino: Se espera que hoy a las 21:30 hora de China (13:30 UTC) se publiquen
Número de empleos no agrícolas:｜ Predicción: 118k｜ Anterior: 117K
**Tasa de desempleo:｜ Predicción: 4.3% ｜ Anterior: 4.3%
Según las predicciones anteriores, se espera que los datos de empleo de septiembre se enfríen ligeramente, el empleo no agrícola podría estar por debajo de lo esperado, y la tasa de desempleo se mantenga en 4.3%, lo que refuerza las expectativas del mercado sobre una postura más dovish de la Reserva Federal en la reunión de diciembre.
#Fed $BTC
📅 En chino: Se espera que hoy a las 21:30 hora de China (13:30 UTC) se publiquen
Número de empleos no agrícolas:｜ Predicción: 118k｜ Anterior: 117K
**Tasa de desempleo:｜ Predicción: 4.3% ｜ Anterior: 4.3%
Según las predicciones anteriores, se espera que los datos de empleo de septiembre se enfríen ligeramente, el empleo no agrícola podría estar por debajo de lo esperado, y la tasa de desempleo se mantenga en 4.3%, lo que refuerza las expectativas del mercado sobre una postura más dovish de la Reserva Federal en la reunión de diciembre.
#Fed $BTC
Anuncio de eliminación de pares de comercio al contado de Binance - 2025-11-21：
A partir de 2025-11-21 03:00 (UTC), los siguientes pares de comercio al contado serán eliminados：
LA/FDUSD
SAHARA/BNB
SAHARA/FDUSD
TOWNS/BNB
$LA
$SAHARA
$TOWNS
A partir de 2025-11-21 03:00 (UTC), los siguientes pares de comercio al contado serán eliminados：
LA/FDUSD
SAHARA/BNB
SAHARA/FDUSD
TOWNS/BNB
$LA
$SAHARA
$TOWNS
🇺🇸 Datos de empleo y desempleo de EE. UU. (septiembre de 2025)
📅 Fecha de publicación prevista: 20 de noviembre de 2025
Número de empleos no agrícolas:｜ Predicción: 180K ｜ Anterior: 187K
**Tasa de desempleo:** 4.3% ｜ Predicción: 4.3% ｜ Anterior: 4.3%
Según las predicciones anteriores, se espera que los datos de empleo de septiembre muestren una ligera desaceleración, con un empleo no agrícola que podría estar por debajo de lo esperado y una tasa de desempleo que se mantendrá en 4.3%, lo que refuerza las expectativas del mercado sobre una postura más dovish de la Reserva Federal en la reunión de diciembre.
#Fed
📅 Fecha de publicación prevista: 20 de noviembre de 2025
Número de empleos no agrícolas:｜ Predicción: 180K ｜ Anterior: 187K
**Tasa de desempleo:** 4.3% ｜ Predicción: 4.3% ｜ Anterior: 4.3%
Según las predicciones anteriores, se espera que los datos de empleo de septiembre muestren una ligera desaceleración, con un empleo no agrícola que podría estar por debajo de lo esperado y una tasa de desempleo que se mantendrá en 4.3%, lo que refuerza las expectativas del mercado sobre una postura más dovish de la Reserva Federal en la reunión de diciembre.
#Fed
Actualización:
Después de más de 188 días, el $BTC el precio de cierre se formalizó por debajo de 100,000 dólares.
El precio actual es de 98,900 dólares, el índice de miedo y codicia ha caído a 22.$BTC
Después de más de 188 días, el $BTC el precio de cierre se formalizó por debajo de 100,000 dólares.
El precio actual es de 98,900 dólares, el índice de miedo y codicia ha caído a 22.$BTC
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