Steven_Research

Danke @Binance Square Official und den Titel unabhängiger Forscher 2025

Danke an die Chefs @CZ @Yi He @Richard Teng

Danke an die Chefs @Daniel Zou (DZ) 🔶 und Francis, und @Nyan 7

Es war ein Jahr 2025 voller Emotionen und unvergesslich mit Krypto und Binance!

Es gibt viele neue Freunde, erfolgreiche Investitionen, mehr Verständnis für die Branche, zuverlässige Partner und Kollegen!

Lasst uns auf 2026 mit neuen Prognosen hinarbeiten! Wir werden noch lebhafter sein! Sehr optimistisch für Binance! 😍

Frohes neues Jahr 2026!

Q2/2026 WEITERHIN EINE SCHWIERIGE ZEIT FÜR DEN KRYPTOMARKT – LICHTBLICK BEI PREDICTION & TOKENIZED COLLECTIBLES

CoinGecko hat gerade den Bericht für Q2/2026 mit einigen bemerkenswerten Punkten veröffentlicht:

- Die Gesamtmarktkapitalisierung von Krypto ist um 12,6% gesunken und liegt bei 2,1 Billionen USD. Das markiert das dritte rückläufige Quartal in Folge. Die Liquidität hat ebenfalls nachgelassen, da das Handelsvolumen um fast 21% zurückgegangen ist.

- Stablecoins schrumpfen erstmals seit Q3/2023: Die Marktkapitalisierung fällt auf 305 Milliarden USD, was darauf hindeutet, dass die Mittel aus dem Markt abgezogen werden.

- Spot CEX geht deutlich zurück: Das Handelsvolumen sinkt um nahezu 28%, während Perpetual Futures nur um etwa 10% fällt. Das zeigt, dass die Nachfrage nach dem Einsatz von Leverage weiterhin vorhanden ist.

- Der Prediction Market ist der Lichtblick des Quartals: Das Handelsvolumen steigt um fast 49% und erreicht im Juni einen neuen Rekordwert.

- Tokenized Collectibles verzeichnen weiterhin ein starkes Wachstum und sind zu einer der prägenden Narratives des Marktes geworden.

*Zusammenfassung:

- Q2 zeigt, dass sich der Markt weiterhin in einer Phase der Liquiditätsrücknahme befindet und zugleich stark differenziert ist.

- Die Gelder sind nicht verschwunden, sondern verlagern sich in Bereiche mit klaren Wachstumsgeschichten wie Prediction Markets, Tokenized Collectibles und einige einzelne Altcoins, statt sich im gesamten Markt auszubreiten.

Die Strategie hat die USD-Reserven auf 225 Millionen USD erhöht. Seit dem 19.07.2026 halten sie ₿843.775 in den Reserven $BTC und 3,2 Milliarden USD in den USD-Reserven

Dies ist die vierte Woche in Folge, in der Strategy keinen weiteren BTC kauft. Und sie verkaufen auch keinen weiteren BTC

OFFIZIELLE HAUPT-ENTSCHEIDUNG: SOCIAL WEGLASSEN, UM SICH AUF DEN AUFBAU EINER FINANZ-INFRASTRUKTUR ZU KONZENTRIEREN

Jesse Pollak (Founder Base) hat gerade zugegeben, dass die Entwicklungsstrategie für Social-Produkte und Content-Coins eine falsche Entscheidung war. Dadurch hat Base viel Zeit verloren und wichtige Markttrends verpasst.

Hier sind die bemerkenswerten Punkte:

1. Jesse Pollak gesteht den Fehler ein
Durch die zu starke Konzentration auf Social und die Creator Economy, während Bereiche wie Perpetuals, Prediction Markets, Tokenization und Stablecoin Payments stark gewachsen sind.

2. Die Base App wird zurückgegeben
an Coinbase; Cobie (Founder Echo) übernimmt in der kommenden Zeit die Verantwortung für die Produktentwicklung.

3. Jesse wird sich nicht länger auf die App konzentrieren
sondern sämtliche Ressourcen dafür einsetzen, die Base-Blockchain aufzubauen und zu einer Infrastruktur für die globale Finanzwelt zu machen.

*Die drei großen Prioritäten von Base für 2026:

- Trading ausbauen (einschließlich tokenisierte Aktien, App-Coins ...).

- Stablecoin-Zahlungen im globalen Maßstab entwickeln.

- Infrastruktur für KI-Agents aufbauen, die Krypto-native Zahlungen nutzen.

=> Eigentlich ist das hier die letzte Mitteilung im Verlauf der Umorientierung, die bereits seit Anfang des Jahres stattfindet:

- Januar 2026:
Base wechselt von social-first zu trading-first.

- Februar 2026:
Jesse gibt zu, dass er mit der Creator Economy zu weit gegangen ist.

- Danach bestätigt er auch, dass Content Coins gescheitert sind, und beschließt, das Programm Creator Rewards zu beenden.

=> Bis heute hat Base die Social-Ausrichtung offiziell aufgegeben und sich vollständig auf die Finanzinfrastruktur fokussiert.

=> Jesse sagt, das langfristige Ziel von Base sei, mit Plattformen wie Stripe zu konkurrieren und gleichzeitig eine Blockchain zu werden, auf der der globale Geldfluss künftig bezahlt und zirkuliert.

Strategie zur Ankündigung, die USD-Reserve um 450 Mio. $ auf insgesamt 3,0 Mrd. $ zu erhöhen, während die $BTC Bestände bei ₿843,775 unverändert bleiben

Sie verkaufen weder noch kaufen sie zusätzlich BTC; dies ist die dritte Woche in Folge, in der sie kein zusätzliches BTC kaufen

BNB CHAIN BEREITET SICH VOR AUF DIE VORSTELLUNG EINE NEUEN LAYER1 MIT HOHER GESCHWINDIGKEIT – UND MIT FOKUS AUF KI-AGENTEN

$BNB Chain hat gerade eine Roadmap für H2/2026 veröffentlicht. Darin ist der Plan enthalten, eine vollständig neue Layer 1 aufzubauen, mit dem Fokus auf Agentic Trading und High-Frequency Trading (HFT). Dabei soll es sich um die vierte Blockchain im Ökosystem handeln – parallel zu BSC, opBNB und Greenfield

- Besonders hervorzuheben ist, dass die neue Chain das Ziel hat, die Pre-Confirmation unter 50 ms zu erreichen, über 100.000 TPS zu bieten und die Block-Finality unter 1 Sekunde zu halten. Wenn diese Werte erreicht werden, wird das Handelserlebnis auf der Blockchain den CEX-Plattformen sehr nahekommen – und dennoch dezentral bleiben.

- Aus technischer Sicht führt BNB Chain TxStream ein – ein Mechanismus, der ein öffentliches Mempool entfernt, um die Latenz zu reduzieren und bestimmte Formen von MEV einzudämmen, etwa Sandwich-Attacken. Außerdem gibt es PriorityLane, das die Priorisierung von Blockspace für wichtige Dienste ermöglicht, beispielsweise Orakel, Liquidationen oder Cross-Chain-Bridges.

- Neben der Performance zeigt die Roadmap zudem, dass BNB Chain sich auf die langfristige Phase vorbereitet: mit Native Privacy (sichere Transaktionen, die ggf. selektiv offengelegt werden können, um Compliance-Anforderungen zu erfüllen) sowie Post-Quantum Readiness.

=> Laut Roadmap ist ein Testnet für Ende 2026 geplant und das Mainnet für Anfang 2027. BSC bleibt weiterhin die Settlement-Schicht, während BNB weiterhin ein gemeinsamer Vermögenswert für das gesamte Ökosystem ist.

=> Meine Einschätzung: Das ist ein Schritt, der zeigt, dass BNB Chain nicht mehr nur im DeFi- oder EVM-Bereich konkurriert, sondern darauf abzielt, Infrastruktur für die KI-Ökonomie zu werden. Wenn KI-Agenten zunehmend an Transaktionen und am On-Chain-Betrieb beteiligt sind, werden Verarbeitungsgeschwindigkeit und Nutzererlebnis zu wichtigen Wettbewerbsvorteilen.

*Wenn man sich anschaut, worauf die Builder Wert legen, kann man erkennen, dass die Ökonomie rund um Ai Agenten – inklusive Schutz vor Quantenangriffen … – eine große Rolle spielen wird

Wal Whale đang Long, Retail bleibt bearish – Auffällige Signale, aber noch keine Zeit für zu viel Euphorie

Der Whale-vs-Retail-Delta-Index dreht wieder in den positiven Bereich zurück. Das zeigt, dass die großen Akteure begonnen haben, Short-Positionen zu schließen und Long-Positionen aufzubauen, während die meisten Kleinanleger weiterhin eher auf ein Abwärts-Szenario setzen.

Besonders bemerkenswert: Bitcoin $BTC sticht im Vergleich zu den meisten Altcoins heraus. Das Delta steigt deutlich an, direkt nachdem es nach einer Korrektur in den Bereich von ~58.000 USD zurückgekehrt ist. Währenddessen haben sich die meisten Altcoins entweder nur leicht erholt oder befinden sich weiterhin in einem neutralen Zustand.

Das ist ein ziemlich vertrautes Signal im Crypto-Bereich. Große Geldströme kehren oft zuerst zu BTC zurück und breiten sich dann erst auf Altcoins aus, wenn der Trend bestätigt wird.

Allerdings sollte man bedenken: Whale-vs-Retail-Delta spiegelt lediglich das Positioning im Derivatemarkt wider. Das bedeutet nicht automatisch, dass die Wale langfristig akkumulieren. Sie könnten genauso gut nur kurzfristig handeln oder eine Short-Squeeze-Welle ausnutzen.

Meine Einschätzung: Das ist ein positives Signal für Bitcoin im kurzfristigen bis mittelfristigen Horizont, aber es reicht noch nicht aus, um einen neuen Aufwärtstrend zu bestätigen.

Fazit: Smart Money hat kurzfristig einen positiveren Blick als Retail

Strategie ₿: Die Mitteilung, dass 3,588 $BTC verkauft wurden, um 216 Millionen USD zur Finanzierung der dividendenzahlenden Aktien des Unternehmens einzusetzen; derzeit werden noch 843,775 ₿ und 2,55 Milliarden USD gehalten.

SCHATZAMT KAUFT SCHNELLER BITCOIN, 2 MAL SO SCHNELL

Neueste Daten von BTCtreasuries zeigen, dass börsennotierte Unternehmen weiterhin Bitcoin in sehr starkem Tempo akkumulieren – trotz dessen, dass der Markt gerade eine der größten Korrekturphasen des aktuellen Zyklus durchlaufen hat.

- Börsennotierte Unternehmen haben seit Jahresbeginn 2026 netto 166.984 $BTC gekauft.

- In demselben Zeitraum wurden nur etwa 81.153 BTC neu geschürft.

=> Im Durchschnitt kauft ein Unternehmen etwa 912 BTC pro Tag – mehr als 2-mal so viel wie die neue Angebotsmenge.

*Dabei kauft Ark Invest weiterhin für über 75 Millionen USD Aktien mit Krypto-Bezug, darunter:

- Cb: 44 Millionen USD

- Circle: 25,25 Millionen USD

- Bullish: 8,2 Millionen USD
=> Trotz des Drucks auf den Markt durch ETF-Outflows absorbiert der Unternehmenssektor weiterhin eine deutlich größere Menge an Bitcoin als die neue Angebotsquelle.

NAHE 9,5 Mrd. USD STABLECOIN AUS DEM MARKT ABGEZOGEN – NUR NACH 1 MONAT

Seit dem 8/5 bis zum 28/6/2026 ist die gesamte Umlaufmenge großer Stablecoins um etwa 9,45 Mrd. USD gesunken, wovon der Großteil auf $USDT und $USDC zurückzuführen ist. Allein in der letzten Woche verzeichnete der Markt zusätzlich etwa 2,12 Mrd. USD netto Abflüsse.

- Bis Mai 2026 stiegen die Stablecoins im Markt weiterhin und erreichten mit 322 Mrd. USD ihren Höchststand. Doch unmittelbar danach kam es bis heute zu deutlichen Netto-Abzügen von Stablecoins.

1. Wie wird „Net Outflow“ gemessen?

*Die Kapitalflüsse von Stablecoins werden typischerweise anhand der Mint- und Burn-Aktivitäten der Emittenten wie Tether und Circle verfolgt.

- Wenn der Issuer weitere Stablecoins ausgibt (Mint) => die Umlaufmenge steigt => frisches Geld fließt in den Markt.

- Wenn der Issuer Stablecoins zurücknimmt und verbrennt (Burn) => die Umlaufmenge sinkt => Anleger tauschen Stablecoins gegen Fiatgeld, wodurch es zu einem Netto-Abfluss kommt.

=> Daher spiegelt eine Veränderung der Circulating Supply ziemlich genau wider, ob Kapital in den Krypto-Markt hinein- oder aus ihm herausfließt.

2. Fast 9,5 Mrd. USD wurden innerhalb von weniger als 2 Monaten aus dem Markt gezogen

- Der gesamte Netto-Abfluss vom 8/5 bis zum 28/6/2026 lag bei etwa 9,445 Mrd. USD.

- Nur in der letzten Woche wurden rund 2,119 Mrd. USD weiterhin aus dem Markt abgezogen.

- Der Großteil der abgezogenen Stablecoins stammt aus USDT und USDC.

=> Dies ist ein ziemlich starker Rückgang innerhalb kurzer Zeit, was zeigt, dass die Liquidität im gesamten Markt nach der Phase starken Wachstums zu Beginn des Jahres eher wieder schrumpft.

- Was denkt ihr? Ist das der Beginn einer länger anhaltenden Kapitalabzugswelle wie 2022 – oder ist es nur vorübergehend und kommt bald wieder zurück?