可乐幸运星

Viele, die auf den KI-Zug aufspringen, haben nur GPUs im Blick und übersehen dabei eine noch brisantere Tatsache: Bei der Inferenz großer Sprachmodelle, KV-Caches und langen multimodalen Kontexten entfällt der größte Teil des zusätzlichen Bedarfs auf Speicher.
$SNDK Dieser Finanzbericht hat den „starken KI-Speicherzyklus“ direkt auf den Tisch gebracht.
Im letzten Quartal schnellte der Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft im Jahresvergleich um 1682 % in die Höhe (fast auf das 17-Fache). Die Non-GAAP-Bruttomarge stieg auf 85,1 % und lag damit weit über dem historischen Branchendurchschnitt. Umsatz und EPS übertrafen die Prognosen deutlich, und der freie Cashflow sprudelte nur so.
Früher war NAND ein typischer Zykliker: Auf und Ab hingen allein von Angebot, Nachfrage und Preiskämpfen ab, während die Bruttomarge jahrelang niedrig blieb. Diesmal ist alles anders.

$MP Materials ist derzeit das einzige Unternehmen in den USA, das die gesamte Wertschöpfungskette der Seltenen Erden abdeckt – vom Abbau über die Trennung und Aufbereitung bis hin zur Magnetherstellung. Die Mountain-Pass-Mine des Unternehmens in Kalifornien ist die einzige große Seltene-Erden-Mine in Nordamerika, die in Betrieb ist. Das Produktportfolio entwickelt sich schrittweise vom ursprünglichen Konzentrat hin zu NdPr-Oxid, -Metall und nachgelagerten Magneten.
Im zweiten Quartal 2026 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 108,5 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 89 % gegenüber dem Vorjahr. Einschließlich der Erlöse aus Preisabsicherungsvereinbarungen belief sich der Gesamtbetrag auf 126,1 Millionen US-Dollar.
Die Produktion von NdPr belief sich auf 840 Tonnen, ein Anstieg von 41 % gegenüber dem Vorjahr; die Absatzmenge lag bei 1.006 Tonnen, ein Plus von 127 %. Der Geschäftsbereich Materialien steuerte den Großteil des Umsatzes und des bereinigten Gewinns bei. Der Geschäftsbereich Magnete erzielte einen Umsatz von 16,5 Millionen US-Dollar und blieb beim bereinigten EBITDA im positiven Bereich.

Haftungsausschluss: Nur meine persönliche Nachbetrachtung, keine Anlageberatung ☕
Bei der aktuellen Rallye im Speicherbereich ringen in meinem Kopf eigentlich die ganze Zeit zwei Stimmen miteinander. Mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts $SNDK hat sich das diesmal schlagartig alles zusammengefügt.
Eine Stimme malt sich ein bullishes Szenario aus: Für KI-Inferenz werden riesige Mengen an QLC-Speicher mit hoher Kapazität benötigt, langfristige NBM-Verträge sichern die Aufträge für die kommenden Jahre fest ab, und Engpässe bei den Anlagen bremsen das Angebot aus – eine ungezügelte Ausweitung der Kapazitäten ist also nicht möglich. Der freie Cashflow sprudelt nur so, Aktienrückkäufe werden ohne Zögern durchgeführt, und die Bruttomarge kann sich stabil auf hohem Niveau halten. Nach diesem Szenario ist der alte Fluch der Zyklik gebrochen: Die Aktie ist keine gewöhnliche Zyklikerin mehr, die wild auf und ab springt, sondern ein Kerninvestment der KI-Infrastruktur, das verlässlich Gewinne abwirft. Am besten kommt noch ein spektakulärer Geschäftsbericht mit einem riesigen neuen Langfristvertrag dazu, der die Shortseller direkt eines Besseren belehrt. Dann gibt die Kurslinie Vollgas und rast auf das Traumziel zu.

Der Speichersektor wirft derzeit eine besonders spannende Frage auf: Seagate übertraf mit seinen Quartalszahlen die Erwartungen und verlor nachbörslich dennoch direkt 5,5 %; Micron legte innerhalb von drei Tagen 8,4 % zu. Als Nächstes veröffentlicht SanDisk seine Zahlen. Wird sich der Seagate-Absturz nach guten Nachrichten wiederholen – oder gelingt eine anhaltende Rallye wie bei Micron?
Viele werfen Seagate, Micron und SanDisk einfach in einen Topf und bezeichnen sie alle als „Speicheraktien“. Genau das ist eine der größten Fallen beim Trading. Ausgehend von diesem aktuellen Thema beleuchten wir heute SanDisks Vergangenheit, die Unterschiede im Geschäftsmodell, die beiden Lager am Markt sowie den Termin und die wichtigsten Beobachtungspunkte zu den Quartalszahlen.

Zwei Datenpunkte heute Abend um 20:30 Uhr entscheiden, ob es im Dezember eine Zinserhöhung gibt – meine persönliche Einschätzung
Leute, gerade erst die Fed-Entscheidung hinter uns: Warsh hat die Füße stillgehalten (3,75–4 %), aber zwei Falken stimmten direkt dagegen und forderten eine Zinserhöhung. Der Markt preist eine Zinserhöhung im Dezember inzwischen mit rund 85 % Wahrscheinlichkeit ein.
Heute Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit werden die erste Schätzung des US-BIP für das dritte Quartal und der PCE-Preisindex für September (das liebste Inflationsmaß der Fed) gleichzeitig veröffentlicht. Diese beiden Datenpunkte sind im Grunde das „letzte Urteil“ darüber, ob es im Dezember eine Zinserhöhung gibt.
Was ich persönlich denke, ganz direkt gesagt:
Wenn die Daten heißer ausfallen (starkes BIP + Kern-PCE steigt statt zu sinken)

Die Geschäftszahlen von Microsoft und Google sind da: Die beiden Tech-Giganten lieferten völlig gegensätzliche Ergebnisse, und an den Märkten herrscht spürbare Spannung.
⭐Das Fazit vorweg: Microsoft übertraf die Erwartungen insgesamt, Google blieb insgesamt dahinter zurück.
Microsoft übertraf die Erwartungen sowohl beim Umsatz als auch beim EPS. Das Azure-Wachstum erreichte satte 48 % und lag damit deutlich über den erwarteten 44–45 %. Bei Google hingegen schoss das Cloud-Geschäft mit einem Plus von 103 % über die Erwartungen hinaus, doch das Werbegeschäft als Kerngeschäft und das EPS blieben deutlich hinter den Erwartungen zurück. Auch der Free Cashflow ging stärker zurück als vom Markt erwartet. Auf der einen Seite steht die Erzählung, dass sich die „KI-Erträge nun auszahlen“, auf der anderen die Sorge, dass das „Werbefundament nicht trägt“ – die Marktstimmung ist völlig gespalten.