Zwei Datenpunkte heute Abend um 20:30 Uhr entscheiden, ob es im Dezember eine Zinserhöhung gibt – meine persönliche Einschätzung
Leute, gerade erst die Fed-Entscheidung hinter uns: Warsh hat die Füße stillgehalten (3,75–4 %), aber zwei Falken stimmten direkt dagegen und forderten eine Zinserhöhung. Der Markt preist eine Zinserhöhung im Dezember inzwischen mit rund 85 % Wahrscheinlichkeit ein.
Heute Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit werden die erste Schätzung des US-BIP für das dritte Quartal und der PCE-Preisindex für September (das liebste Inflationsmaß der Fed) gleichzeitig veröffentlicht. Diese beiden Datenpunkte sind im Grunde das „letzte Urteil“ darüber, ob es im Dezember eine Zinserhöhung gibt.
Was ich persönlich denke, ganz direkt gesagt:
Wenn die Daten heißer ausfallen (starkes BIP + Kern-PCE steigt statt zu sinken)
Eine Zinserhöhung im Dezember ist so gut wie sicher.
⭐💵Wie wird sich der Markt entwickeln?
Der US-Dollar dürfte wahrscheinlich wieder etwas stärker werden.
Die Renditen von US-Staatsanleihen dürften weiter steigen.
Gold dürfte kurzfristig wahrscheinlich unter Druck geraten (die Erwartungen an die Realzinsen steigen – das ist genau das, was Gold am wenigsten mag).
US-Aktien, besonders hoch bewertete Tech-Aktien, könnten ins Schwanken geraten. Auch KI-bezogene Werte könnten darunter leiden.
Bei Kryptowährungen ist es noch direkter – sinkt die Risikobereitschaft, werden Vermögenswerte mit hohem Beta wie $BTC und $ETH oft als Erste „geopfert“.
So würde ich persönlich vorgehen: Nicht mit dem Kopf durch die Wand. Bei hoher Hebelwirkung erst einmal etwas reduzieren und vor den Daten keine große einseitige Wette eingehen. Wer bereits Gold hält, kann kurzfristig teilweise Gewinne mitnehmen oder einen Stop-Loss setzen, statt davon auszugehen, dass es immer nur steigt. Auch bei US-Tech-Aktien sollte man nicht zu stark investiert sein. Bei Kryptowährungen die Positionsgröße im Griff behalten und etwas Munition zurückhalten, bis sich eine Gelegenheit durch Schwankungen ergibt.
☕Kurz gesagt: Heiße Daten = noch weniger Liquidität. Erst einmal durchhalten ist wichtiger, als schnell Geld zu verdienen.
⭐Wenn die Daten eher schwach ausfallen (das BIP ist nicht so stark + die Kern-PCE-Inflation geht deutlich zurück)
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember dürfte der Markt schnell deutlich nach unten korrigieren.
Dann gilt:
Der US-Dollar könnte schwächer werden.
Die Renditen von US-Staatsanleihen könnten zurückgehen.
Gold dürfte sich freuen (sinkende Erwartungen an die Realzinsen – genau dieses Szenario mag Gold am liebsten).
US-Aktien, besonders Wachstumswerte, könnten eine Chance auf eine Erholung haben.
Die Stimmung am Kryptomarkt dürfte sich sofort aufhellen. BTC, ETH und ähnliche Werte legen dann oft zuerst kräftig zu.
💵Was ich persönlich tun würde: Gerade dann könnte sich ein Zeitfenster zum Aufstocken bieten. Sobald die Daten veröffentlicht sind und sich bestätigt, dass sie tatsächlich schwach ausfallen, würde ich erwägen, meine Positionen etwas zu erhöhen. Gold, hochwertige US-Tech-Aktien und etablierte Kryptowährungen kann man schrittweise kaufen. Aber nicht zu aggressiv vorgehen: Ein einzelner Datenpunkt ändert nicht den gesamten Zyklus, und die Marktstimmung kann schnell kommen und genauso schnell wieder verfliegen.
⭐Wenn die Daten ungefähr den Erwartungen entsprechen
Dann dürfte der Markt wahrscheinlich weiter um die aktuelle Bewertung pendeln. Schwankungen wird es geben, aber die Richtung dürfte sich nicht plötzlich umkehren. Es reicht, die weiteren Arbeitsmarktdaten und den Verbraucherpreisindex (CPI) im Blick zu behalten.
☕Ein paar Worte von Herzen: Achtet auf euer Positionsmanagement, folgt nicht blind dem Trend und begegnet dem Markt mit Respekt!
Der Markt hat eine Zinserhöhung im Dezember bereits weitgehend eingepreist. Deshalb könnten „heiße Daten im Rahmen der Erwartungen“ zu einem „Sell the fact“ führen, während deutlich schwächere Daten die eigentliche Überraschung wären. Geht vor der Veröffentlichung nicht mit voller Positionsgröße hinein. Etwas Munition und einen kühlen Kopf zu bewahren ist wichtiger, als die Richtung richtig vorherzusagen.
Ich persönlich würde meine Positionen eher vorsichtig halten: Zuerst sicherstellen, dass ich keine großen Verluste mache, und erst danach über schnelle Gewinne nachdenken.#FOMC会议
#加息预期
