Proekt_73

Сегодняшние данные из США вышли в целом мягкими для ФРС и умеренно позитивными - для рисковых активов.
Главная картина - ценовое давление снаружи экономики снижается, промышленность не разгоняется, а потребительские настроения, что интересно, улучшились.
К цифрам:
индекс экспортных цен, м/м: -0,6% при прогнозе -0,4% и предыдущем значении 1,2%;индекс импортных цен, м/м: 0,3% при прогнозе -0,7% и предыдущем значении 1,7%;промышленное производство, г/г: 1,14% при предыдущем значении 1,58%;промышленное производство, м/м: 0,1% при прогнозе 0,2% и предыдущем значении 0,1%;индекс настроения потребителей Мичиганского университета: 54,4 при прогнозе 51,0 и предыдущем значении 49,5;инфляционные ожидания Мичиганского университета: 4,2% против 4,6% ранее;долгосрочные инфляционные ожидания на 5 лет: 3,3%, без изменений;индекс потребительских ожиданий: 54,0 при прогнозе 51,7 и предыдущем значении 50,7.
По экономике США - сигнал смешанный, но не плохой. Например, экспортные цены ушли в минус даже сильнее прогноза. Это как раз и говорит о снижении внешнего ценового давления и более слабой ценовой динамике в торговле.НО импортные цены, наоборот, выросли, хотя рынок ждал падения. Это - небольшой инфляционный нюанс. Однако по сравнению с предыдущими данными - динамика все равно стала намного мягче.
Промышленное производство - слабое. Но это точно не рецессия. И не картина перегретой экономики, конечно.
Самый интересный блок - данные от Мичиганского университета. Потребительские настроения выросли выше прогноза. То есть потребитель чувствует себя лучше, чем ожидал рынок. При этом инфляционные ожидания - снизились. Это хорошая комбинация, потому что настроение улучшается, а инфляционный страх ослабевает.
Для ФРС такие данные действительно снижают риски ужесточения политики. Ввсе данные - аргументы против повышения ставки. Но есть и ограничитель - долгосрочные инфляционные ожидания на 5 лет остаются на уровне 3,3%. Для ФРС это все еще высоко относительно цели 2%. Хотя и понятно, что в данных Мичигана - речь именно об ожиданиях. Но люди высказывают их на основе текущей ситуации.
Для крипторынка, как уже было сказано - это все умеренно позитивный фон. Есть и плюсы, и минусы.
Плюсы:
инфляционные ожидания снизились;промышленность не показывает перегрева;потребительские настроения лучше ожиданий;риск резкого ужесточения политики ФРС уменьшается.
Минусы:
импортные цены вышли выше прогноза;долгосрочные инфляционные ожидания остаются повышенными;ФРС все еще может держать ставку высокой дольше, если инфляция снова упрется.

Bei BTC: ein erfolgreicher Ausstieg aus dem Long in den positiven Bereich ohne Verlust. Zum vierten Mal in Folge. Wenn das Ziel beim Trading bei den Ausstiegen wäre, in den Break-even zu kommen, gäbe es etwas zum Vorzeigen 😁. Obwohl das Herauskommen aus der Range der letzten Woche ohne Verluste, auch bei der Jagd nach einer großen Bewegung, ebenfalls schon eine Leistung ist.
Ausgehend vom Morgen-Post, in dem wir den Nachkauf bei 62 880,8$ und die Verschiebung des positiven Break-evens auf 63 421,09$ beschrieben haben: Der Kurs ist dann in einen stabilen Abwärtstrend abgerutscht, und auch auf dem 4-Stunden-TF. Deshalb stehen Longs nach unserer Strategie für Spekulationen wieder nicht im Vordergrund. Priorität haben Shorts und die Frage, aus welchen Niveaus.

Derzeit befinden sich nur 13,5% des BTC-Angebots bei kurzfristigen Inhabern im Gewinn. Auf solche Daten weist #CryptoQuant den Analysten Axel Adler junior hin.
Auf dem Diagramm ist die Bitcoin Short-Term Holder Profit Breadth dargestellt – der Anteil von Coins kurzfristiger Inhaber, die sich aktuell im Gewinn befinden. Wie man sieht, sind es im Verlust entsprechend etwa 86,5% des Angebots #BTC bei kurzfristigen Inhabern. Ganz normales Bild für einen Bärenmarkt.

Der sommerliche große BTC-Range nach dem Dump Anfang Juni - setzt sich fort. Diese Nacht - wieder Übergang in einen stabilen Abwärtstrend auf dem 3-Stunden-TF. Außerdem sind bereits zwei seiner grundlegenden Ziele abgearbeitet, es bleibt noch das dritte - 62.175 $.
Aktueller Stand der Versuche, den Ausstieg aus diesem Range zu erwischen: Seit dem 6. Juli, als bei +180,17% der Long geschlossen wurde, gab es bereits drei Positionen, die sich am Ende in den positiven Bereich brachten, ohne Verlust zu schließen. Jetzt ist die Aufgabe, zum vierten Mal im Break-even zu schließen, weil wir einen Long in der Hand haben und der Preis auf dem für uns triggernden 3-Stunden-Zeitrahmen in einen stabilen Abwärtstrend übergegangen ist. Gegen den Trend auf diesem TF halten wir keine Positionen. Wir wechseln nur in den Schutzmodus auf Break-even / zur Minimierung des Verlusts.

Сегодняшние макроданные из США вышли смешанными, но в целом не выглядят рецессионными.
Главный сигнал - потребительский спрос замедляется, но рынок труда остается крепким. Для ФРС это - не набор данных для паники и срочного смягчения денежно-кредитной политики. Даже на фоне позитивных данных по потребительской и прозводственной инфляции, которые вышли 14-15 июля - сегодняшние данные не ускоряют перспективы снижения ставки.
К цифрам:
розничные продажи, м/м: 0,2% при прогнозе 0,2% и предыдущем значении 1,0%;базовые розничные продажи, м/м: -0,2% при прогнозе 0,0% и предыдущем значении 1,0%;контрольная группа розничных продаж, м/м: 0,5% при прогнозе 0,5% и предыдущем значении 0,8%;розничные продажи, г/г: 6,72% при предыдущем значении 7,33%;первичные заявки на пособие по безработице: 208 тыс. при прогнозе 216 тыс. и предыдущем значении 216 тыс.;среднее число заявок за 4 недели: 214,25 тыс. против 219 тыс. ранее;общее число получающих пособия: 1,805 млн при прогнозе 1,820 млн и предыдущем значении 1,821 млн;товарно-материальные запасы, м/м: 0,3% при прогнозе 0,3% и предыдущем значении 0,6%.
Розничные продажи формально совпали с прогнозом, но заметно замедлились после сильного предыдущего месяца. Это говорит не о провале потребителя, а скорее о потере импульса. Базовые розничные продажи при этом выглядят слабее. То есть без отдельных волатильных компонентов спрос уже выглядит хуже.
Контрольная группа продаж, которая важнее для оценки потребления в ВВП, осталась положительной - 0,5%. То есть имеем хороший момент: потребитель не сломался, просто темп стал более умеренным.
Рынок труда, наоборот, вышел сильнее ожиданий. Первичные заявки снизились, продолжительные заявки тоже ниже прогноза, а 4-недельная средняя продолжает снижаться. Все это означает, что увольнения пока не ускоряются.
ИТОГО - для ФРС эти данные скорее нейтрально-"ястребиные", чем "голубиные". С учетом недавнего позитива по инфляции - просто нейтральные. Аргументы против повышения ставки усиливаются, но аргументов для быстрого снижения тоже недостаточно.
С одной стороны, потребительский спрос уже не такой горячий, как раньше. Это снижает риск перегрева экономики.
С другой стороны, рынок труда остается устойчивым. А пока занятость крепкая - ФРС не обязана спешить со снижением ставки.
Как результат - для крипторынка сигнал неоднозначный. Здесь сгруппируем "за" и "против":
Позитив:
экономика США не выглядит как жесткая рецессия;потребительский спрос охлаждается;риск агрессивного ужесточения ФРС снижается;если инфляция продолжит замедляться, то рынок снова начнет активнее закладывать будущие снижения ставки.
Негатив:
сильный рынок труда уменьшает срочность смягчения политики;ФРС может дольше держать ставку высокой;для #BTC и рынка в целом это ограничивает потенциал быстрого макроразгона.
Ключевой вопрос - инфляция в июле. Если цены продолжат замедляться при таком рынке труда - это будет идеальный макрофон для рисковых активов. Если инфляция снова упрется, то ФРС получит повод держать жесткую линию дольше. И здесь важный момент - вчерашняя производственная инфляция уже дала спойлер на август, что следующие данные потребинфляции тоже должны порадовать.

Der Short auf BTC in der Nacht wurde erfolgreich mit Gewinn in einem Break-even geschlossen. Der gestrige letzte Nachkauf nahe dem Maximum bei 65 303,7$ hat sich voll und ganz ausgezahlt. Signale von Extrempunkten auf den kleineren TFs + Liquiditätszonen als Widerstand auf ebendiesen – haben erneut ausgezeichnet funktioniert.
Aktuell ist der Preis #BTC nach dem Rebound gegangen und liegt deutlich unter dem Level des positiven Break-even von 64 533,32$; in dem Moment ging er sogar kurz unter 64 000$. Genau so etwas war grundsätzlich möglich, aber man hatte geschrieben, dass bei einem stabilen Aufwärtstrend auf dem 3-Stunden-TF das Ziel einfach schneller ist, wieder ins Break-even zu kommen und nach einem Long-Einstiegspunkt von den Extrempunkten zu suchen.

Santiment: Die Diskussionen über den Krypto-Markt und die Handelsvolumina sind auf die niedrigsten Werte fast seit 2 Jahren gefallen.
Die Analysten von #Santiment haben gestern und heute gleich zwei Grafiken zum Thema „der Markt ist im Koma“ geliefert.
Auf dem ersten Diagramm sieht man, dass das gesamte Volumen der Diskussionen über Krypto-Assets in den sozialen Medien deutlich zurückgegangen ist.
Zum 13. Juli hat Santiment ungefähr 41.800 Kommentare zum Krypto-Markt erfasst – das ist der zweitschlechteste niedrigste Tageswert seit Oktober 2024.

На графике ETH/BTC есть интереснейший сигнал от нашего индикатора - переход в устойчивый аптренд на 3-дневном ТФ. С еще не отработавшими целями 0,03045 BTC и 0,03152 BTC. До крайней цели с текущих - это порядка +7%.
Неплохой потенциал, как для медвежьего рынка. Аптренд на этом ТФ - впервые с ноября 2025. То есть с пика бычьего рынка. Но если проводить исторические параллели - ситуация гораздо интереснее.
Может показаться, что такой сигнал на медвежьем рынке - это нонсенс. НО в 2022 году такой сигнал тоже был, и он был... тоже в июле. В итоге рост тогда составил от смены тренда до пика на целых +33%. А сам ETH с лоя 881,56$ в июне вырос до 2 013$ в августе. +130%.
Очень даже впечатляющий как для медвежьего рынка рост. Но это была "оттепель" в криптозиме. Летом все заговорили о конце медвежки. Но затем с августа и с уровня 2 013$ цена ETH все же сходила на 1 073$ в ноябре. Лой июня эфириумом не был снят (у биткоина и многих альткоинов - был).
Тогда пара ETH/BTC была возле своих исторических максимумов. А в сентябре 2022, после перехода блокчейна #Ethereum c алгоритма PoW на PoS, началось обесценивание эфириума относительно биткоина, которое продолжается до сих пор. ЕСЛИ наметившийся рост в этой паре отработает - будет пробито трендовое сопротивление с сентября 2022.
Есть ли перспективы, что и в этот раз отскок также будет сильным? Вполне может быть. Пока #ETH держит устойчивый аптренд на часовом ТФ - даже наверняка.
Биткоин потенциально уступает "первую скрипку" на ближайшие месяцы? Ситуация очень интересна для эфириума и, пожалуй, для ТОПовых ликвидных альткоинов также. Если ситуация 2022 повторится один в один (что было бы странно, но стоит рассмотреть вероятность) - до конца лета рынок должен показать хороший отскок, где проявят себя альткоины. После чего рынок пойдет на новый лой. Кто-то из активов его поставит, а кто-то просто существенно скорректируется.

BIT weisen auf den Versuch hin, dass ETH ein globales „Doppeltes Tief“ im Bereich 1 500-1 600$ bildet.
Analysten von #BIT stellen fest, dass #ETH sich erneut von derselben Unterstützungszone abstößt, von der aus die Erholung im Frühjahr 2025 begonnen hatte. Damals ging ETH in Richtung einer Zone um 1 400$, woraufhin eine starke Aufwärtsbewegung einsetzte - hin zu einem neuen ATH.

Coinglass: Ликвидаций на крипторынке за 24 часа - на 354,66 млн $. Из них шорты - 292,68 млн $ (доля биткоина - 99,47 млн $, эфириума - 147,16 млн $), лонги - 61,98 млн $. Не каждый день увидишь такое на медвежьем рынке. Но вот такие промежуточные результаты двух дней, когда в США выходят неожиданно хорошие данные по инфляции.
Карта потенциальных ликвидаций показывает, что резкое падение до 57 970$ привело бы к ликвидациям лонгов на 4,23 млрд $. При этом резкий рост до 72 010$ привел бы к ликвидациям на 1,50 млрд $. Но по графику видно, что с текущих в ближайшем диапазоне объемы больше вверху, и цена может сходить до, примерно, 66 754$.
Тепловая карта ликвидности BTC на Binance, самые яркие уровни:
- на 24 часах: 63 525$.
- на неделе: 61 349-61 407$.
- на месяце: 60 574$.
Менее выраженных плотностей ликвидности тоже хватает, и все они тоже прежде всего внизу. Плюс видно, что на сегодняшнем росте достали несколько выразительных ликвидностей вверху. Аргументов идти вниз - много, но пока тренд против.

DTCC startet die Produktionsphase der Tokenisierung von Wertpapieren. Das ist ein wichtiges Ereignis für den RWA-Markt und das gesamte Thema tokenisierter Vermögenswerte. Denn #DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) ist eine der zentralen Infrastrukturen des US-Finanzmarkts, durch die die Buchführung, Verwahrung, der Clearing- und Abwicklungsprozess für eine enorme Menge traditioneller Wertpapiere laufen. Zum Beispiel führt sie das Clearing von Geschäften an der NASDAQ durch.

Wichtige Ereignisse für den Kryptomarkt am 15. Juli aus dem Wirtschaftskalender.
Heute ist ein weiterer wichtiger Tag der Woche. Und seine Bedeutung ist nach den Ereignissen von gestern gestiegen. Wenn gestern die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisinflation für Juni erwartet wurde (und der Markt bei positiven Daten dazu einen Pump verzeichnete), dann richtet sich heute die ganze Aufmerksamkeit auf die US-Erzeugerpreisinflation für Juni. Frühindikator für die Verbraucherpreisinflation im Juli.