话李话外
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话李话外电子书合集
截至 2025 年度，我们已推出 5 本电子书合集，包括了 Crypto 系列和 Travel 系列（以下列表按推出时间排序）：
1.《区块链思维进阶》2023
本书是「话李话外」于 2023 年 12 月 30 日推出的电子书，全书约 12.3 万字，共分了 9 个大章节，涵盖新人的入门必备、区块链常用工具、韭菜的自我修行、投资及交易策略、项目调研方法论、区块链知识科普、区块链安全常识等。
2.《区块链方法论》2024
本书是「话李话外」于 2024 年度推出的电子书，全书约 62.3 万字，主要分了投资策略方法论、韭菜的自我修炼、年度叙事及项目 3 个大类，每个大类下面均由不同的小节文章组成。
3.《加密基础知识入门》2024
本书是「话李话外DAO」于 2024 年 12 月 13 日推出的电子书，全书约 8 万字，共分了 12 个大章节，内容涵盖 Layer、比特币、K线、DeFi、加密钱包、质押、代币经济学、空投、DAO、NFT 等方面的基础知识。
4.《大龙的加密笔记2025》
本书是「话李话外」于 2025 年 12 月 31 日推出的电子书，全书约 36 万字，主要是大龙（话李话外的创办人）以时间轴的方式记录了 2025 年加密市场中的一些个人见闻、思考和总结。
5.《文化之旅系列：中国国家博物馆》2025
本书是「话李话外DAO」于 2025 年 12 月 31 日推出的电子书，属于 Travel 系列的电子书，全书约 3.3 万字，共分了 11 个大章节，通过不同朝代的文物摄影作品探索了它们背后的历史故事。
电子书备份地址：
https://senlonlee.notion.site/601dfdd77048432d95ec8eae5ea6ccf5
1.《区块链思维进阶》2023
本书是「话李话外」于 2023 年 12 月 30 日推出的电子书，全书约 12.3 万字，共分了 9 个大章节，涵盖新人的入门必备、区块链常用工具、韭菜的自我修行、投资及交易策略、项目调研方法论、区块链知识科普、区块链安全常识等。
2.《区块链方法论》2024
本书是「话李话外」于 2024 年度推出的电子书，全书约 62.3 万字，主要分了投资策略方法论、韭菜的自我修炼、年度叙事及项目 3 个大类，每个大类下面均由不同的小节文章组成。
3.《加密基础知识入门》2024
本书是「话李话外DAO」于 2024 年 12 月 13 日推出的电子书，全书约 8 万字，共分了 12 个大章节，内容涵盖 Layer、比特币、K线、DeFi、加密钱包、质押、代币经济学、空投、DAO、NFT 等方面的基础知识。
4.《大龙的加密笔记2025》
本书是「话李话外」于 2025 年 12 月 31 日推出的电子书，全书约 36 万字，主要是大龙（话李话外的创办人）以时间轴的方式记录了 2025 年加密市场中的一些个人见闻、思考和总结。
5.《文化之旅系列：中国国家博物馆》2025
本书是「话李话外DAO」于 2025 年 12 月 31 日推出的电子书，属于 Travel 系列的电子书，全书约 3.3 万字，共分了 11 个大章节，通过不同朝代的文物摄影作品探索了它们背后的历史故事。
电子书备份地址：
https://senlonlee.notion.site/601dfdd77048432d95ec8eae5ea6ccf5
很多人亏了很久以后、回头才真正想明白的概念
文章来源：话李话外
较长的一段时期以来，如果你一直还坚守在这个领域，同时也能够坚持阅读我们的文章，那么应该已经能够注意到，现在的加密市场结构已经发生了一些变化，比如，价格拉涨的周期越来越短，各种炒作（尤其是Memecoin）散去的速度则是越来越快，大部分的人似乎很难把握住这种节奏的变化。
而且，从流动性角度来看，在当前宏观与资金结构未发生新的显著变化的前提下，能有效流入到这个领域的资金也尚不足以支撑起太大的加密叙事泡沫，相较于其他领域（股票市场、黄金白银等）当前的热度和资金机会成本，这个领域现在留给大家的似乎更多是源源不断发行的垃圾代币、以及还在持续不断解锁的高 FDV 代币......
市场目前似乎已经看不到了积极做多的情绪，前几天我发现后台的留言里面还有小伙伴在问：现在适不适合直接做空 BTC 和 ETH？
回答这种问题其实风险很高，因为在我看来，不管是什么时候，无脑做空都是一件很可怕的事情，尤其是针对山寨而言，大部分山寨看起来都在跌跌不休，但如果你敢轻易选择去做空，那么又可能会面对它们一周内突然暴涨 50% 以上的情况直接拉爆你。也就是说，当前的市场环境下，选择做空看起来是一种轻易可以赚钱的事情，但风险依然存在。
就我个人而言，其实我一直都算是一个“多头”，但基于个人的风险偏好和交易策略，最近这些年来我主要是在坚持囤现货，并没有（也不会）选择去参与任何的杠杆交易。不过，每个人的偏好都是不同的，我自己不会选择基于杠杆的做多（或做空），但如果你坚持去做，我们不会进行阻拦，DYOR。
具体到策略层面，我们更多还是希望能够通过方法论的角度来分享一些自己的经验或看法。下面我们继续进入今天的正题，继续来探讨一下：在这个实时波动的市场里面，如何让自己做到尽量不亏钱。
1.基于市场环境构建自己的交易策略
根据话李话外过往系列文章的梳理，我们目前整体上还是会认为，2026 年将会是比较难的一年：在当前这种周期存在一定的阶段性延展、且一些宏观变量尚未明确做出重新定价之前，市场更可能会继续呈现出一种高波动 + 低确定性的特征。按照我们去年的预期（猜测），如果不发生什么预料之外的重大黑天鹅事件，今年的上半年，加密市场大概率还是会在一个比较大级别的区间进行震荡，而下半年，也许才会迎来新一轮不错的布局机会，这个过程中我们只要继续耐心等待就好了。
从仓位角度而言，我们应该始终保持让自己舒服的仓位。比如，对于大部分的人而言，保持半仓的灵活性基本就是一种最简单和有效的执行策略了。如果市场突然反转了，你还可以继续分批卖，如果市场再次跌到你的心理区间了，你则还可以继续分批定投买。
构建自己的交易策略，学会赚长期的钱，和长期地赚钱，是普通人不会被市场轻易淘汰的核心思路。就市场而言，我们应该已经能够清晰的认识到，市场并不是直线上涨或下跌的，基于不同的宏观环境和市场环境，它们会发生不同的变化，比如，在一个相对的周期框架内，我们会看到不同阶段的上涨趋势、下跌趋势和区间震荡行情，而震荡行情则又包括了吸筹阶段和派发阶段（即对应我们的定投和定抛操作）。
记得在过去的文章中，我们还多次提到一个交易的核心八字原则：保住本金、不懂勿碰。这个其实是可以适用于任何投资领域的，即在任何一个领域里面，能够有效地识别你当前所处的市场环境、对于你自己理解如何进行有效交易是至关重要的。
举个简单的例子，从 2023 年开始我们就持续在话李话外的文章中输出自己的思考和操作，同时也给出了一些比较能够适合大部分人的建议，比如建议将至少 5 成的仓位开始用于定投比特币，但有人是后来看到比特币突破了 10 万美元才进来的，有人则是一路眼睁睁看到比特币突破 10 万美元才后悔没有参与定投计划，于是，其中后知后觉的一些人终于下定决心从 10 万美元开始定投，因为当时很多 KOL 和博主也都在喊本轮牛市比特币会达到 15 万、20万、甚至 50 万美元。
结果可想而知，如果你是一名短期交易者，那么选择从 10 万美元开始定投并不是一个明智的决策，即便比特币后来的价格重新推高到了 12 万美元，但去年（2025）一年很多人换来的依然是失败。这里面的核心逻辑或问题其实并不在于定投本身，而在于一个错误的阶段，却直接采用了更适合另外一个阶段的策略（即自己策略与市场当前所处的阶段不匹配、资金体量与自己的心理预期不匹配）。
也就是说，造成上面这个结果的原因其实非常简单，那就是，我们不应该将同一种策略生搬硬套到所有阶段性行情里面，而是应该基于市场环境构建自己的交易策略，即上涨趋势、下跌趋势和区间震荡这三种行情，我们都应该构建出对应的交易策略。
至于如何才能够更好地识别出当前所处的市场环境，这个就看你自己了，抛去运气的成分不谈，不同的选择肯定会有不同的结果，你既可以选择无脑相信网络上那些所谓带单老师或分析师的观点，也可以参考话李话外过往文章里面分享过的一些方法论或指标（比如 K 线指标、链上指标、宏观指标等等）举一反三形成自己的看法。
当然，我们肯定是鼓励后者的方式了，而且，学习是存在一个曲线的过程的，也不用期望自己一上来就不会做出错误的判断，尤其是对于新手而言，急于快速赚钱往往意味着你将可能面临的是快速亏钱，而避免快速亏光的最简单策略就是，你可以将自己的仓位分开，比如拆分成 20 份儿，每次只用 5% 的资金去参与交易，虽然这样做会比较保守，很难让你快速赚到钱，但这个策略会帮助你顺利度过自己在一个领域里面的学习曲线。
不夸张地讲，如果没有策略，你就不是在参与交易，而相当于是在进行赌博。也就是说，在刚进入一个领域里面的时候，我们的首要任务不应该是想着能够快速赚钱一夜暴富，而是应该学习建立起适合自己的交易策略，并向自己证明你是具备在该领域进行交易条件的，否则你将很容易被市场淘汰掉。
简而言之吧，如果你能够基于一些指标识（在更高的概率下）识别出当前的市场环境，同时还能够构建起一套对应的交易策略，那么，你大概率就已经领先了 90% 以上的普通交易者了，剩下至于自己赚多少钱的事情，时间会给出你具体的答案。
2.基于风险偏好建立一套清晰的交易流程
我们经常会提到交易策略的概念，而这个概念似乎也是很多人在“亏了很久以后”才真正回头能够想明白的概念。那么，什么是交易策略呢？我们具体应该怎么做呢？
如果需要用一句话来概括交易策略，我们可以这样讲：它是一种基于你个人风险偏好下的可反复执行的操作规则。
大白话继续解释的话，我们也可以这样讲：你需要有一个属于自己的交易手册，这个手册会告诉你什么情况下你可以买入、什么情况下你需要卖出、产生了盈利你该怎么做、出现了亏损你该怎么应对。
当你清楚自己要关注什么，并且已经拥有了清晰的入场、持仓和出场操作规则时，你就已经拥有了属于自己的交易策略，剩下的就是你要反复执行和优化自己的这套策略。
交易策略的概念已经懂了，那么，我们具体又应该具体怎么做呢？或者说，一套比较完整的交易执行手册（交易流程）具体应该包括哪些方面的内容呢？
虽然一套比较完整的交易执行手册可以将混乱的市场交易转化为可重复执行的策略，但因为每个人风险偏好和学习方式都是不同的，这个可能也没有什么固定的标准或者模版，而且，一个完整且有效的交易手册也是需要伴随你自己的学习积累和市场环境变化不断进行完善的，这里我们会试着给出一些比较通用的方面：
第一步：记录市场行情变化
比如，我们每周都会选择固定的时间来看下近期行情的变化，这个记录不一定是为了立刻去做交易，也许是为了写文章找找素材，但更多的还是为了让自己保持对市场的敏感度。
市场行情不仅仅是去分析指定项目（BTC、ETH等）的价格或 K 线，同时我们也会记录下近期自己看到的所有与之有关的事件，另外也会记录各种宏观事件和经济事件的数据及变化。不管是通过电脑学习浏览也好，利用手机碎片化时间查看也罢，只要是看到可能对自己有价值的东西，我都会随时粘贴到 Notion 笔记里面。
并且，在一些事件的后面，我们也会补充一些当时自己的想法或者看法。当然了，我目前是以周为单位做这些记录和分析的，如果你有更多的时间和精力，也可以以日为单位每天去做，这个只要根据个人的实际情况进行即可。
综上，每周所有的这些记录，将作为我自己交易手册的重要组成部分，都会成为接下来我们判断市场可能走势（短期、中期、甚至长期）的主要参考依据之一。而且，也不用担心记录会比较散碎比较多，除了可以通过打标签归档外，现在我们也有不少 AI 工具（包括诸如腾讯元器、IMA等知识库工具）可以利用来进行二次整理或查找这些记录。另外，一些我认为比较重要的数据，必要的话还会进一步利用更多的链上工具（比如话李话外工具箱里面收录的各种工具）做持续的拓展查询和分析。
第二步：建立具体交易计划
对于别人的交易计划，我很少去了解也不会关注，所以并不清晰别的博主在这个事情上面是怎么做的，对我而言，我自己的所有交易计划至少都是提前几周（有时是几个月、甚至更长时间）就计划好的。
比如，在话李话外较早之前的文章里面，我们就已经提及过：在确定好了仓位资金分配比例后，我们自己第一轮的定投计划是 2018 年开始准备的，到了 2019 年 6 月份正式开始执行了为期 12 个月的定投操作。第二轮的定投计划是 2021 年开始准备的，到了 2022 年 5 月份正式开始执行了为期 20 个月的定投操作（卖出则制定了PlanA和PlanB两套计划）。目前第三轮的定投计划资金已经准备好，暂定会在今年的 Q3/Q4 开始继续定投（目前这个只是去年的暂定计划，今年根据实际情况具体可能也会进行必要的调整）。
当然了，因为我们自己最近几年做的主要是长周期交易，所以操作频率上并不频繁，而如果你喜欢做的是短期或中期交易，那么交易计划的建立则可能还是需要基于个人的仓位情况和风险偏好来进行不同的设定。
但不管你做什么，重点其实就一句话：如果你没有做好计划，那么就等于是计划好要失败。
至于具体交易计划表的填写，这个可以根据每个人的习惯进行，比如，我目前比较习惯使用 Notion 来做计划和表格，你也可以选择使用 Excel 等其他的工具。我们做交易计划表的主要目的，就是为了去记录自己的想法、列出自己的策略类型、明确自己的入场区间、清楚自己的风险偏好、遵守自己的交易纪律，而且，必要的话你还可以在每项计划的后面备注上当时面临的一些情况（诸如列出当时所处的市场环境、列出可能会出现的影响因素、等等）。坚持如此执行后，当计划形成了习惯，你就会拥有每项计划决策背后的思考过程。
第三步：追踪你的情绪状态
只要有一定的执行力，我相信，每个人都可以列出自己的交易计划，但还有一个比较常见的问题是：很多交易者都会记录他们的交易过程，但他们往往会忽略自己在一个长交易周期里面的情绪状态变化。
因此，追踪和记录你自己的情绪状态也是必要的，比如在执行交易的过程我们可以同时记录一下当时自己为什么要这么做，这个具体又可以分为 3 个层面的记录：
1）入场执行的时候。你是完全充满信心的呢？还是依然有存在一定的不确定或焦虑？因为这将会决定你接下来持仓管理过程中的心态，如果仓位大的话，甚至也可能会影响到你的睡眠质量。
2）持仓管理的时候。面对市场 7x24 小时的持续波动，在没有触及你的止盈/止损位置的时候，你是否想过要提前进行止盈或改变自己的止损计划？你产生这些变化想法的依据又是什么？
3）平仓操作的时候。你是在遵守了交易记录并严格按照了自己的交易计划进行了平仓？还是因为自己的情绪波动提前或延后进行了平仓？全仓一次性卖出是你是什么心情？分批卖出的过程中你又是什么心情？
市场是无情的，但人是有情（情绪）的，任何的人，即便是那些已经身经百战的老韭菜，也永远无法在一场持续波动的交易中完全消除自己的情绪影响，因此，系统性地记录和了解清楚每一项交易过程中自己的情绪反应变化、以及当时的这些情绪变化是如何影响自己的决策、甚至改变自己的既有交易计划的，是我们提升个人认知水平的宝贵经历，也是我们在长期交易中能够保持领先大部分人的制胜法宝。
正所谓“菩萨畏因，众生畏果”，怕因，是因为看见了未来，而怕果，是因为只活在当下，长期主义者善于约束今天，而短期主义者只会被动承受明天。聪明的交易者往往会善于管理风险，而大部分的普通人只是在害怕结果，再直白点儿说就是，普通的交易者只是关注结果，而卓越的交易者往往会关注过程。
很多人进入这个领域，目的就是为了追求所谓的财富自由和轻松赚钱，因此，那些源源不断在网络上冒出来的所谓老师或成功学人士就会顺着你的想法，一边盯着你的本金（钱包），一边儿热情地告诉你如何才能够快速实现财富自由和轻松赚钱。但实际的情况是，对于大部分的普通人而言，利用交易实现所谓的财富自由这条路其实是非常艰难的，而我想说的是，有这样的想法是很正常的，但我们的建议是，还是应该把时间和精力更多放在构建自己的交易策略、建立具体交易计划、和追踪你的情绪状态上面。
当你能够专注于提升自己的交易水平和认知水平、专注于打好基础，当你的交易计划和交易执行流程完全能够匹配自己的风险偏好、并且能够做到严格执行时，有些结果自然就会水到渠成，时间自然就会给出你想要的答案，而不是一味地只是想着走捷径、只是期待着别人能够直接告诉你各种所谓的自由密码。
总之，一个人在交易上面的成功，往往不是来自别人兜售给你的所谓赚钱秘籍或者神奇指标，而更多是源自于你自己的学习过程和思考过程的建立与积累、源自于你始终能够制定并拥有明确的计划、源自于你自己的自律。当你自己变的足够平静的时候，即便市场再无情和难以预测，你的交易也会变得平静许多。
本期（20260129）就聊这些吧，本文发表时做了一些删减，完整版的 6400 字原文已经补充和备份到了话李话外Notion交流群版里面。以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。
较长的一段时期以来，如果你一直还坚守在这个领域，同时也能够坚持阅读我们的文章，那么应该已经能够注意到，现在的加密市场结构已经发生了一些变化，比如，价格拉涨的周期越来越短，各种炒作（尤其是Memecoin）散去的速度则是越来越快，大部分的人似乎很难把握住这种节奏的变化。
而且，从流动性角度来看，在当前宏观与资金结构未发生新的显著变化的前提下，能有效流入到这个领域的资金也尚不足以支撑起太大的加密叙事泡沫，相较于其他领域（股票市场、黄金白银等）当前的热度和资金机会成本，这个领域现在留给大家的似乎更多是源源不断发行的垃圾代币、以及还在持续不断解锁的高 FDV 代币......
市场目前似乎已经看不到了积极做多的情绪，前几天我发现后台的留言里面还有小伙伴在问：现在适不适合直接做空 BTC 和 ETH？
回答这种问题其实风险很高，因为在我看来，不管是什么时候，无脑做空都是一件很可怕的事情，尤其是针对山寨而言，大部分山寨看起来都在跌跌不休，但如果你敢轻易选择去做空，那么又可能会面对它们一周内突然暴涨 50% 以上的情况直接拉爆你。也就是说，当前的市场环境下，选择做空看起来是一种轻易可以赚钱的事情，但风险依然存在。
就我个人而言，其实我一直都算是一个“多头”，但基于个人的风险偏好和交易策略，最近这些年来我主要是在坚持囤现货，并没有（也不会）选择去参与任何的杠杆交易。不过，每个人的偏好都是不同的，我自己不会选择基于杠杆的做多（或做空），但如果你坚持去做，我们不会进行阻拦，DYOR。
具体到策略层面，我们更多还是希望能够通过方法论的角度来分享一些自己的经验或看法。下面我们继续进入今天的正题，继续来探讨一下：在这个实时波动的市场里面，如何让自己做到尽量不亏钱。
1.基于市场环境构建自己的交易策略
根据话李话外过往系列文章的梳理，我们目前整体上还是会认为，2026 年将会是比较难的一年：在当前这种周期存在一定的阶段性延展、且一些宏观变量尚未明确做出重新定价之前，市场更可能会继续呈现出一种高波动 + 低确定性的特征。按照我们去年的预期（猜测），如果不发生什么预料之外的重大黑天鹅事件，今年的上半年，加密市场大概率还是会在一个比较大级别的区间进行震荡，而下半年，也许才会迎来新一轮不错的布局机会，这个过程中我们只要继续耐心等待就好了。
从仓位角度而言，我们应该始终保持让自己舒服的仓位。比如，对于大部分的人而言，保持半仓的灵活性基本就是一种最简单和有效的执行策略了。如果市场突然反转了，你还可以继续分批卖，如果市场再次跌到你的心理区间了，你则还可以继续分批定投买。
构建自己的交易策略，学会赚长期的钱，和长期地赚钱，是普通人不会被市场轻易淘汰的核心思路。就市场而言，我们应该已经能够清晰的认识到，市场并不是直线上涨或下跌的，基于不同的宏观环境和市场环境，它们会发生不同的变化，比如，在一个相对的周期框架内，我们会看到不同阶段的上涨趋势、下跌趋势和区间震荡行情，而震荡行情则又包括了吸筹阶段和派发阶段（即对应我们的定投和定抛操作）。
记得在过去的文章中，我们还多次提到一个交易的核心八字原则：保住本金、不懂勿碰。这个其实是可以适用于任何投资领域的，即在任何一个领域里面，能够有效地识别你当前所处的市场环境、对于你自己理解如何进行有效交易是至关重要的。
举个简单的例子，从 2023 年开始我们就持续在话李话外的文章中输出自己的思考和操作，同时也给出了一些比较能够适合大部分人的建议，比如建议将至少 5 成的仓位开始用于定投比特币，但有人是后来看到比特币突破了 10 万美元才进来的，有人则是一路眼睁睁看到比特币突破 10 万美元才后悔没有参与定投计划，于是，其中后知后觉的一些人终于下定决心从 10 万美元开始定投，因为当时很多 KOL 和博主也都在喊本轮牛市比特币会达到 15 万、20万、甚至 50 万美元。
结果可想而知，如果你是一名短期交易者，那么选择从 10 万美元开始定投并不是一个明智的决策，即便比特币后来的价格重新推高到了 12 万美元，但去年（2025）一年很多人换来的依然是失败。这里面的核心逻辑或问题其实并不在于定投本身，而在于一个错误的阶段，却直接采用了更适合另外一个阶段的策略（即自己策略与市场当前所处的阶段不匹配、资金体量与自己的心理预期不匹配）。
也就是说，造成上面这个结果的原因其实非常简单，那就是，我们不应该将同一种策略生搬硬套到所有阶段性行情里面，而是应该基于市场环境构建自己的交易策略，即上涨趋势、下跌趋势和区间震荡这三种行情，我们都应该构建出对应的交易策略。
至于如何才能够更好地识别出当前所处的市场环境，这个就看你自己了，抛去运气的成分不谈，不同的选择肯定会有不同的结果，你既可以选择无脑相信网络上那些所谓带单老师或分析师的观点，也可以参考话李话外过往文章里面分享过的一些方法论或指标（比如 K 线指标、链上指标、宏观指标等等）举一反三形成自己的看法。
当然，我们肯定是鼓励后者的方式了，而且，学习是存在一个曲线的过程的，也不用期望自己一上来就不会做出错误的判断，尤其是对于新手而言，急于快速赚钱往往意味着你将可能面临的是快速亏钱，而避免快速亏光的最简单策略就是，你可以将自己的仓位分开，比如拆分成 20 份儿，每次只用 5% 的资金去参与交易，虽然这样做会比较保守，很难让你快速赚到钱，但这个策略会帮助你顺利度过自己在一个领域里面的学习曲线。
不夸张地讲，如果没有策略，你就不是在参与交易，而相当于是在进行赌博。也就是说，在刚进入一个领域里面的时候，我们的首要任务不应该是想着能够快速赚钱一夜暴富，而是应该学习建立起适合自己的交易策略，并向自己证明你是具备在该领域进行交易条件的，否则你将很容易被市场淘汰掉。
简而言之吧，如果你能够基于一些指标识（在更高的概率下）识别出当前的市场环境，同时还能够构建起一套对应的交易策略，那么，你大概率就已经领先了 90% 以上的普通交易者了，剩下至于自己赚多少钱的事情，时间会给出你具体的答案。
2.基于风险偏好建立一套清晰的交易流程
我们经常会提到交易策略的概念，而这个概念似乎也是很多人在“亏了很久以后”才真正回头能够想明白的概念。那么，什么是交易策略呢？我们具体应该怎么做呢？
如果需要用一句话来概括交易策略，我们可以这样讲：它是一种基于你个人风险偏好下的可反复执行的操作规则。
大白话继续解释的话，我们也可以这样讲：你需要有一个属于自己的交易手册，这个手册会告诉你什么情况下你可以买入、什么情况下你需要卖出、产生了盈利你该怎么做、出现了亏损你该怎么应对。
当你清楚自己要关注什么，并且已经拥有了清晰的入场、持仓和出场操作规则时，你就已经拥有了属于自己的交易策略，剩下的就是你要反复执行和优化自己的这套策略。
交易策略的概念已经懂了，那么，我们具体又应该具体怎么做呢？或者说，一套比较完整的交易执行手册（交易流程）具体应该包括哪些方面的内容呢？
虽然一套比较完整的交易执行手册可以将混乱的市场交易转化为可重复执行的策略，但因为每个人风险偏好和学习方式都是不同的，这个可能也没有什么固定的标准或者模版，而且，一个完整且有效的交易手册也是需要伴随你自己的学习积累和市场环境变化不断进行完善的，这里我们会试着给出一些比较通用的方面：
第一步：记录市场行情变化
比如，我们每周都会选择固定的时间来看下近期行情的变化，这个记录不一定是为了立刻去做交易，也许是为了写文章找找素材，但更多的还是为了让自己保持对市场的敏感度。
市场行情不仅仅是去分析指定项目（BTC、ETH等）的价格或 K 线，同时我们也会记录下近期自己看到的所有与之有关的事件，另外也会记录各种宏观事件和经济事件的数据及变化。不管是通过电脑学习浏览也好，利用手机碎片化时间查看也罢，只要是看到可能对自己有价值的东西，我都会随时粘贴到 Notion 笔记里面。
并且，在一些事件的后面，我们也会补充一些当时自己的想法或者看法。当然了，我目前是以周为单位做这些记录和分析的，如果你有更多的时间和精力，也可以以日为单位每天去做，这个只要根据个人的实际情况进行即可。
综上，每周所有的这些记录，将作为我自己交易手册的重要组成部分，都会成为接下来我们判断市场可能走势（短期、中期、甚至长期）的主要参考依据之一。而且，也不用担心记录会比较散碎比较多，除了可以通过打标签归档外，现在我们也有不少 AI 工具（包括诸如腾讯元器、IMA等知识库工具）可以利用来进行二次整理或查找这些记录。另外，一些我认为比较重要的数据，必要的话还会进一步利用更多的链上工具（比如话李话外工具箱里面收录的各种工具）做持续的拓展查询和分析。
第二步：建立具体交易计划
对于别人的交易计划，我很少去了解也不会关注，所以并不清晰别的博主在这个事情上面是怎么做的，对我而言，我自己的所有交易计划至少都是提前几周（有时是几个月、甚至更长时间）就计划好的。
比如，在话李话外较早之前的文章里面，我们就已经提及过：在确定好了仓位资金分配比例后，我们自己第一轮的定投计划是 2018 年开始准备的，到了 2019 年 6 月份正式开始执行了为期 12 个月的定投操作。第二轮的定投计划是 2021 年开始准备的，到了 2022 年 5 月份正式开始执行了为期 20 个月的定投操作（卖出则制定了PlanA和PlanB两套计划）。目前第三轮的定投计划资金已经准备好，暂定会在今年的 Q3/Q4 开始继续定投（目前这个只是去年的暂定计划，今年根据实际情况具体可能也会进行必要的调整）。
当然了，因为我们自己最近几年做的主要是长周期交易，所以操作频率上并不频繁，而如果你喜欢做的是短期或中期交易，那么交易计划的建立则可能还是需要基于个人的仓位情况和风险偏好来进行不同的设定。
但不管你做什么，重点其实就一句话：如果你没有做好计划，那么就等于是计划好要失败。
至于具体交易计划表的填写，这个可以根据每个人的习惯进行，比如，我目前比较习惯使用 Notion 来做计划和表格，你也可以选择使用 Excel 等其他的工具。我们做交易计划表的主要目的，就是为了去记录自己的想法、列出自己的策略类型、明确自己的入场区间、清楚自己的风险偏好、遵守自己的交易纪律，而且，必要的话你还可以在每项计划的后面备注上当时面临的一些情况（诸如列出当时所处的市场环境、列出可能会出现的影响因素、等等）。坚持如此执行后，当计划形成了习惯，你就会拥有每项计划决策背后的思考过程。
第三步：追踪你的情绪状态
只要有一定的执行力，我相信，每个人都可以列出自己的交易计划，但还有一个比较常见的问题是：很多交易者都会记录他们的交易过程，但他们往往会忽略自己在一个长交易周期里面的情绪状态变化。
因此，追踪和记录你自己的情绪状态也是必要的，比如在执行交易的过程我们可以同时记录一下当时自己为什么要这么做，这个具体又可以分为 3 个层面的记录：
1）入场执行的时候。你是完全充满信心的呢？还是依然有存在一定的不确定或焦虑？因为这将会决定你接下来持仓管理过程中的心态，如果仓位大的话，甚至也可能会影响到你的睡眠质量。
2）持仓管理的时候。面对市场 7x24 小时的持续波动，在没有触及你的止盈/止损位置的时候，你是否想过要提前进行止盈或改变自己的止损计划？你产生这些变化想法的依据又是什么？
3）平仓操作的时候。你是在遵守了交易记录并严格按照了自己的交易计划进行了平仓？还是因为自己的情绪波动提前或延后进行了平仓？全仓一次性卖出是你是什么心情？分批卖出的过程中你又是什么心情？
市场是无情的，但人是有情（情绪）的，任何的人，即便是那些已经身经百战的老韭菜，也永远无法在一场持续波动的交易中完全消除自己的情绪影响，因此，系统性地记录和了解清楚每一项交易过程中自己的情绪反应变化、以及当时的这些情绪变化是如何影响自己的决策、甚至改变自己的既有交易计划的，是我们提升个人认知水平的宝贵经历，也是我们在长期交易中能够保持领先大部分人的制胜法宝。
正所谓“菩萨畏因，众生畏果”，怕因，是因为看见了未来，而怕果，是因为只活在当下，长期主义者善于约束今天，而短期主义者只会被动承受明天。聪明的交易者往往会善于管理风险，而大部分的普通人只是在害怕结果，再直白点儿说就是，普通的交易者只是关注结果，而卓越的交易者往往会关注过程。
很多人进入这个领域，目的就是为了追求所谓的财富自由和轻松赚钱，因此，那些源源不断在网络上冒出来的所谓老师或成功学人士就会顺着你的想法，一边盯着你的本金（钱包），一边儿热情地告诉你如何才能够快速实现财富自由和轻松赚钱。但实际的情况是，对于大部分的普通人而言，利用交易实现所谓的财富自由这条路其实是非常艰难的，而我想说的是，有这样的想法是很正常的，但我们的建议是，还是应该把时间和精力更多放在构建自己的交易策略、建立具体交易计划、和追踪你的情绪状态上面。
当你能够专注于提升自己的交易水平和认知水平、专注于打好基础，当你的交易计划和交易执行流程完全能够匹配自己的风险偏好、并且能够做到严格执行时，有些结果自然就会水到渠成，时间自然就会给出你想要的答案，而不是一味地只是想着走捷径、只是期待着别人能够直接告诉你各种所谓的自由密码。
总之，一个人在交易上面的成功，往往不是来自别人兜售给你的所谓赚钱秘籍或者神奇指标，而更多是源自于你自己的学习过程和思考过程的建立与积累、源自于你始终能够制定并拥有明确的计划、源自于你自己的自律。当你自己变的足够平静的时候，即便市场再无情和难以预测，你的交易也会变得平静许多。
本期（20260129）就聊这些吧，本文发表时做了一些删减，完整版的 6400 字原文已经补充和备份到了话李话外Notion交流群版里面。以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。
Wohin haben die Reichen ihr Geld transferiert?
Quelle: Huali Huawai
In dieser Zeit des Überflusses an Informationen werden wir täglich mit verschiedenen Nachrichten bombardiert, wie regionale Konflikte, Schwankungen der Aktienmärkte, Ölpreissteigerungen, Gold- und Silberpreisschwankungen usw. Einige Menschen ziehen es vor, diese Dinge als interessante Diskussionen zu betrachten und glauben, dass diese Dinge sie nicht betreffen. Andere hingegen neigen dazu, aufgrund der Informationen, die sie sehen, impulsiv Entscheidungen über ihre Investitionen zu treffen, wie sofort in Bitcoin zu investieren, wenn sie von einem neuen Rekord hören, oder Gold zu kaufen, wenn sie hören, dass der Goldpreis gestiegen ist.
In dieser Zeit des Überflusses an Informationen werden wir täglich mit verschiedenen Nachrichten bombardiert, wie regionale Konflikte, Schwankungen der Aktienmärkte, Ölpreissteigerungen, Gold- und Silberpreisschwankungen usw. Einige Menschen ziehen es vor, diese Dinge als interessante Diskussionen zu betrachten und glauben, dass diese Dinge sie nicht betreffen. Andere hingegen neigen dazu, aufgrund der Informationen, die sie sehen, impulsiv Entscheidungen über ihre Investitionen zu treffen, wie sofort in Bitcoin zu investieren, wenn sie von einem neuen Rekord hören, oder Gold zu kaufen, wenn sie hören, dass der Goldpreis gestiegen ist.
Ich bin da! Ist dieser Plagiatskram noch brauchbar?
Artikelquelle: Talking about Li's Side Story
Nach diesem Aufschwung am Aktienmarkt werden viele Menschen wahrscheinlich ihre Pläne und Anlagestrategien ändern, insbesondere diejenigen, die stark in gefälschte Aktien investiert haben und auf Verlusten sitzen geblieben sind.
Wenn Sie sich angesichts Ihrer aktuellen Situation immer noch verloren fühlen, erscheint das den Lektionen, die Sie in der letzten Zeit mit echtem Geld gelernt haben, etwas unfair. Und wo wir gerade von diesen hart erarbeiteten Lektionen sprechen: Basierend auf zahlreichen Nachrichten und Rückmeldungen unserer Partner fassen wir sie kurz zusammen:
Erstens sollten Sie Ihre Handlungen nicht allein auf die Meinungen anderer oder sogenannte historische Muster stützen.
Nach diesem Aufschwung am Aktienmarkt werden viele Menschen wahrscheinlich ihre Pläne und Anlagestrategien ändern, insbesondere diejenigen, die stark in gefälschte Aktien investiert haben und auf Verlusten sitzen geblieben sind.
Wenn Sie sich angesichts Ihrer aktuellen Situation immer noch verloren fühlen, erscheint das den Lektionen, die Sie in der letzten Zeit mit echtem Geld gelernt haben, etwas unfair. Und wo wir gerade von diesen hart erarbeiteten Lektionen sprechen: Basierend auf zahlreichen Nachrichten und Rückmeldungen unserer Partner fassen wir sie kurz zusammen:
Erstens sollten Sie Ihre Handlungen nicht allein auf die Meinungen anderer oder sogenannte historische Muster stützen.
Muss man ab 2026 auch Kryptowährungen besteuern? Was bedeutet CRS und CARF für normale Menschen?
Quelle: Hua Li Hua Wai
In den letzten Tagen habe ich gesehen, dass einige Kollegen in der Gruppe über das Thema CRS diskutieren. Die Hauptsache ist, dass nach Berichten einiger Krypto-Medien in den letzten Tagen ab dem 1. Januar 2026 die Börse Binance und andere Plattformen die Transaktionsdaten der Benutzer an die zuständige Steuerbehörde des steuerlichen Wohnsitzes der Benutzer weiterleiten werden, damit die Steuerbehörden entsprechende Besteuerungsmaßnahmen ergreifen können.
Daraus ergeben sich mehrere Fragen, die möglicherweise von Interesse für viele sind:
- Was genau ist der CRS im Zusammenhang mit Kryptowährungen?
- In welche Länder oder Regionen wird ab diesem Jahr die Besteuerung erweitert?
In den letzten Tagen habe ich gesehen, dass einige Kollegen in der Gruppe über das Thema CRS diskutieren. Die Hauptsache ist, dass nach Berichten einiger Krypto-Medien in den letzten Tagen ab dem 1. Januar 2026 die Börse Binance und andere Plattformen die Transaktionsdaten der Benutzer an die zuständige Steuerbehörde des steuerlichen Wohnsitzes der Benutzer weiterleiten werden, damit die Steuerbehörden entsprechende Besteuerungsmaßnahmen ergreifen können.
Daraus ergeben sich mehrere Fragen, die möglicherweise von Interesse für viele sind:
- Was genau ist der CRS im Zusammenhang mit Kryptowährungen?
- In welche Länder oder Regionen wird ab diesem Jahr die Besteuerung erweitert?
Wie wird sich der Markt im Jahr 2026 entwickeln und was sind die wichtigsten bestimmenden Faktoren?
Letzte Woche (31. Dezember 2025) habe ich zwei E-Books veröffentlicht: eines aus der Krypto-Reihe („Da Longs Krypto-Gedankennotizen 2025“) und das andere aus der Reise-Reihe („Kulturreise: Nationalmuseum von China“). Die Downloadzahlen der letzten Tage sind eher gering. Offenbar haben viele Menschen in der aktuellen Marktlage wenig Lust, E-Books zu lesen (oder zu rezensieren).
Das ist mir persönlich jedoch nicht so wichtig. Schließlich dient die jährliche Veröffentlichung einer E-Book-Sammlung in erster Linie der Archivierung und Aufbewahrung als Erinnerungsstück, insbesondere bei der Crypto-Reihe. Ich möchte nicht, dass sie zu weit verbreitet werden; es ist besser, wenn sie ein Nischenpublikum bleiben.
Das ist mir persönlich jedoch nicht so wichtig. Schließlich dient die jährliche Veröffentlichung einer E-Book-Sammlung in erster Linie der Archivierung und Aufbewahrung als Erinnerungsstück, insbesondere bei der Crypto-Reihe. Ich möchte nicht, dass sie zu weit verbreitet werden; es ist besser, wenn sie ein Nischenpublikum bleiben.
Hat die Branche nur dann eine Zukunft, wenn Kryptowährungen verschwinden?
Gestern Nachmittag (22. Dezember) holte ich meine Tochter von der Schule ab. Laut Wettervorhersage sollte es in der Nacht schneien. Ich sah die wenigen Wolken am Himmel und da ich der Wettervorhersage nicht hundertprozentig vertraue, hielt ich es für unwahrscheinlich, dass es in der Nacht schneien würde.
Als ich heute Morgen aus dem Fenster schaute, sah ich eine dünne, weiße Schneeschicht auf der Terrasse. Es hatte also tatsächlich letzte Nacht geschneit!
Wettervorhersagen sind eigentlich recht genau, aber manche Leute trauen ihnen trotzdem nicht. Und wenn Ihnen jemand erzählt, er könne Markttrends hundertprozentig genau vorhersagen, ist das einfach Unsinn.
Als ich heute Morgen aus dem Fenster schaute, sah ich eine dünne, weiße Schneeschicht auf der Terrasse. Es hatte also tatsächlich letzte Nacht geschneit!
Wettervorhersagen sind eigentlich recht genau, aber manche Leute trauen ihnen trotzdem nicht. Und wenn Ihnen jemand erzählt, er könne Markttrends hundertprozentig genau vorhersagen, ist das einfach Unsinn.
Gibt es jetzt noch einen Bullenmarkt? Diese Frage könnte von Anfang an falsch gestellt sein.
Quelle: Gespräch von Li und anderen
Wenn der Markt relativ langweilig ist, scheinen alle gerne über andere Dinge zu diskutieren. Vor ein paar Tagen habe ich gesehen, dass einige Kollegen im Chat über die Nutzung von KI diskutiert haben. Einige Kollegen haben die Chatprotokolle der letzten über ein Jahr exportiert und diese dann mithilfe von Gemini 3 Pro analysiert, um die Benutzerprofile verschiedener Mitglieder zu erstellen. Sie konnten sogar anhand bestimmter Keywords in den historischen Chats die Veränderungen in der Stimmung analysieren und diese mit den Marktbewegungen in Verbindung bringen. Es sieht wirklich nach einem interessanten Versuch und einer interessanten Studie aus.
Wenn der Markt relativ langweilig ist, scheinen alle gerne über andere Dinge zu diskutieren. Vor ein paar Tagen habe ich gesehen, dass einige Kollegen im Chat über die Nutzung von KI diskutiert haben. Einige Kollegen haben die Chatprotokolle der letzten über ein Jahr exportiert und diese dann mithilfe von Gemini 3 Pro analysiert, um die Benutzerprofile verschiedener Mitglieder zu erstellen. Sie konnten sogar anhand bestimmter Keywords in den historischen Chats die Veränderungen in der Stimmung analysieren und diese mit den Marktbewegungen in Verbindung bringen. Es sieht wirklich nach einem interessanten Versuch und einer interessanten Studie aus.
Vollständig beendet oder neuer Neustart? Rückblick auf die Wendepunkte der Krypto-Branche im Jahr 2025
In etwa zwei Wochen wird das Jahr 2025 so schnell vorbei sein. Obwohl es in den letzten Wochen einige kleine Erholungen auf dem Markt gegeben hat, fühlen sich viele Menschen aufgrund der Erfahrungen in diesem Jahr emotional weiterhin pessimistisch, da sie die Unbarmherzigkeit und Grausamkeit des Marktes tief erfahren haben.
Über einen gewissen Zeitraum haben verschiedene hoch FDV Projekte viele Kleinanleger finanziell ausgequetscht. Viele Airdrop-Projekte haben sich vollständig in ein Betrugsnetzwerk verwandelt, in dem Memecoins über Nacht Reichtum schaffen, während sie gleichzeitig den Ruf von Kryptowährungen in den Augen der Außenstehenden schädigen. Niemand möchte wirklich langfristig in den Aufbau von Ökosystemen investieren. Viele alte Anleger und Steine haben in diesem Zyklus erhebliche Verluste erlitten, und die meisten Altcoins haben nicht vor, an der von den Menschen ersehnten sogenannten Altcoin-Saison teilzunehmen.
Über einen gewissen Zeitraum haben verschiedene hoch FDV Projekte viele Kleinanleger finanziell ausgequetscht. Viele Airdrop-Projekte haben sich vollständig in ein Betrugsnetzwerk verwandelt, in dem Memecoins über Nacht Reichtum schaffen, während sie gleichzeitig den Ruf von Kryptowährungen in den Augen der Außenstehenden schädigen. Niemand möchte wirklich langfristig in den Aufbau von Ökosystemen investieren. Viele alte Anleger und Steine haben in diesem Zyklus erhebliche Verluste erlitten, und die meisten Altcoins haben nicht vor, an der von den Menschen ersehnten sogenannten Altcoin-Saison teilzunehmen.
Wie ist die Sitzung der Zentralbank zu bewerten, in der Spekulationen mit virtuellen Währungen verboten wurden? Welche Logik steckt hinter den Auswirkungen von Änderungen der Zinssätze des japanischen Yen und des US-Dollars auf die Marktliquidität?
Artikelquelle: Talking about Li's Side Story
Trotz des ständigen Nachrichtenstroms am Markt in den letzten Tagen herrscht insgesamt ein Gefühl der Stagnation vor: Die Emotionen vieler Menschen sind abgestumpft, die Marktpreise stagnieren, und selbst die Anzahl der Follower und Artikelaufrufe auf diesem öffentlichen Account scheint zum Stillstand gekommen zu sein...
Das betrifft mich allerdings nicht sonderlich. Abgesehen davon, dass ich meinen eigenen Zeitplan für Aktualisierungen einhalte, kann ich einfach weiterhin das tun, was ich will und tun sollte.
Kürzlich, vielleicht durch das Hören vieler Radiosendungen wie „Die nördliche Schule der Tomb Raider“ und „Die besten Sammlungen der Welt“, habe ich plötzlich wieder ein großes Interesse an Antiquitäten und Kultur entwickelt und beschlossen, einige Museen in Peking erneut zu besuchen. Letzte Woche war ich im Nationalmuseum und habe viele Fotos der Ausstellungsstücke gemacht. In den letzten Tagen habe ich mich intensiv mit dem Thema auseinandergesetzt und recherchiert. Ich plane, in den nächsten Tagen auf meinem WeChat-Account „Hua Li Hua Wai DAO“ eine Kolumne mit dem Titel „Kulturelle Reise“ zu starten, in der ich Fotos und Informationen dazu veröffentlichen und diese gerne mit allen Interessierten teilen werde.
Trotz des ständigen Nachrichtenstroms am Markt in den letzten Tagen herrscht insgesamt ein Gefühl der Stagnation vor: Die Emotionen vieler Menschen sind abgestumpft, die Marktpreise stagnieren, und selbst die Anzahl der Follower und Artikelaufrufe auf diesem öffentlichen Account scheint zum Stillstand gekommen zu sein...
Das betrifft mich allerdings nicht sonderlich. Abgesehen davon, dass ich meinen eigenen Zeitplan für Aktualisierungen einhalte, kann ich einfach weiterhin das tun, was ich will und tun sollte.
Kürzlich, vielleicht durch das Hören vieler Radiosendungen wie „Die nördliche Schule der Tomb Raider“ und „Die besten Sammlungen der Welt“, habe ich plötzlich wieder ein großes Interesse an Antiquitäten und Kultur entwickelt und beschlossen, einige Museen in Peking erneut zu besuchen. Letzte Woche war ich im Nationalmuseum und habe viele Fotos der Ausstellungsstücke gemacht. In den letzten Tagen habe ich mich intensiv mit dem Thema auseinandergesetzt und recherchiert. Ich plane, in den nächsten Tagen auf meinem WeChat-Account „Hua Li Hua Wai DAO“ eine Kolumne mit dem Titel „Kulturelle Reise“ zu starten, in der ich Fotos und Informationen dazu veröffentlichen und diese gerne mit allen Interessierten teilen werde.
Der Code von Allem: Welche zugrundeliegende Logik bestimmt wirklich die Marktschwankungen?
Artikelquelle: Lis Sicht der Dinge
Der Markt war in letzter Zeit eher ruhig, und meine Bitcoin-Bestände haben deutliche Gewinnrückgänge verzeichnet. Das beunruhigt mich aber nicht sonderlich, da ich das schon unzählige Male erlebt habe. Solange der Kurs der Kryptowährung stabil bleibt, ist alles in Ordnung.
Immer wenn wir extreme Marktbedingungen erleben, erhalten wir interessante Kommentare. Beispielsweise konzentrierten sich viele Kommentare der letzten Wochen auf Folgendes:
Besteht noch Hoffnung, dass Bitcoin in diesem Jahr wieder auf 120.000 Dollar steigt?
Ist es jetzt ein guter Zeitpunkt, Bitcoin bei 80.000 Dollar zu kaufen?
Der Markt war in letzter Zeit eher ruhig, und meine Bitcoin-Bestände haben deutliche Gewinnrückgänge verzeichnet. Das beunruhigt mich aber nicht sonderlich, da ich das schon unzählige Male erlebt habe. Solange der Kurs der Kryptowährung stabil bleibt, ist alles in Ordnung.
Immer wenn wir extreme Marktbedingungen erleben, erhalten wir interessante Kommentare. Beispielsweise konzentrierten sich viele Kommentare der letzten Wochen auf Folgendes:
Besteht noch Hoffnung, dass Bitcoin in diesem Jahr wieder auf 120.000 Dollar steigt?
Ist es jetzt ein guter Zeitpunkt, Bitcoin bei 80.000 Dollar zu kaufen?
Was ist ein Bärenmarkt?
Quelle: Gespräche über Li
In Anbetracht der jüngsten Marktvolatilität bemerke ich, dass viele Menschen über den Bärenmarkt sprechen, aber ich weiß nicht, ob du wirklich ruhig darüber nachgedacht hast: Was ist ein Bärenmarkt?
Vielleicht denken die meisten Kleinanleger, dass so lange der Markt kontinuierlich fällt, es ein Bärenmarkt ist, selbst wenn BTC immer noch in einer relativ hohen Preisspanne von 90.000 US-Dollar bleibt.
Es gibt auch viele Menschen, die oft dazu neigen, zuerst ein Ergebnis zu sehen und dann auf der Grundlage dieses Ergebnisses versuchen, einige Gründe zu finden, um andere zu überzeugen. Zum Beispiel, seit Bitcoin im Oktober von 126.000 US-Dollar auf jetzt (11.18) auf 90.000 US-Dollar gefallen ist, haben einige Menschen verschiedene Gründe aufgelistet, die zu diesem Rückgang geführt haben - makroökonomische Gründe, institutionelle Gründe, politische Gründe, zyklische Gründe ... usw. und dann mit Nachdruck den anderen erzählen, dass der Markt jetzt ein Bärenmarkt ist.
In Anbetracht der jüngsten Marktvolatilität bemerke ich, dass viele Menschen über den Bärenmarkt sprechen, aber ich weiß nicht, ob du wirklich ruhig darüber nachgedacht hast: Was ist ein Bärenmarkt?
Vielleicht denken die meisten Kleinanleger, dass so lange der Markt kontinuierlich fällt, es ein Bärenmarkt ist, selbst wenn BTC immer noch in einer relativ hohen Preisspanne von 90.000 US-Dollar bleibt.
Es gibt auch viele Menschen, die oft dazu neigen, zuerst ein Ergebnis zu sehen und dann auf der Grundlage dieses Ergebnisses versuchen, einige Gründe zu finden, um andere zu überzeugen. Zum Beispiel, seit Bitcoin im Oktober von 126.000 US-Dollar auf jetzt (11.18) auf 90.000 US-Dollar gefallen ist, haben einige Menschen verschiedene Gründe aufgelistet, die zu diesem Rückgang geführt haben - makroökonomische Gründe, institutionelle Gründe, politische Gründe, zyklische Gründe ... usw. und dann mit Nachdruck den anderen erzählen, dass der Markt jetzt ein Bärenmarkt ist.
Eine notwendige Weiterentwicklung im Lebenszyklus: Wird der Vierjahreszyklus von Bitcoin verlängert?
Coverdesign | Senka
Artikelquelle: Lis Sicht der Dinge
In unserer jüngsten Artikelserie haben wir eine Reihe makroökonomischer Datenpunkte erneut aufgegriffen, wie zum Beispiel DXY und Global M2 im Artikel vom 9. Oktober, QT und QE im Artikel vom 15. Oktober, die Höhe der US-Dollar-Verschuldung und die Renditen von US-Staatsanleihen im Artikel vom 17. Oktober, die fortgesetzte Diskussion über den US-Dollar-Index und die Bitcoin-Trends im Artikel vom 22. Oktober sowie das Thema QT/QE im Artikel vom 3. November und so weiter.
Aus der Perspektive makroökonomischer Daten über einen längeren Zeitraum haben wir in unseren vorherigen Artikeln auch eine eher subjektive Vermutung geäußert: Das vierte Quartal dieses Jahres (das sich möglicherweise auf das erste Quartal des nächsten Jahres verschiebt) könnte die letzte Phase dieses Bullenmarktes sein, und der Markt könnte im dritten/vierten Quartal 2026 mit einer relativ tiefgreifenden Korrektur oder einer Phase des Bärenmarktes konfrontiert werden.
Artikelquelle: Lis Sicht der Dinge
In unserer jüngsten Artikelserie haben wir eine Reihe makroökonomischer Datenpunkte erneut aufgegriffen, wie zum Beispiel DXY und Global M2 im Artikel vom 9. Oktober, QT und QE im Artikel vom 15. Oktober, die Höhe der US-Dollar-Verschuldung und die Renditen von US-Staatsanleihen im Artikel vom 17. Oktober, die fortgesetzte Diskussion über den US-Dollar-Index und die Bitcoin-Trends im Artikel vom 22. Oktober sowie das Thema QT/QE im Artikel vom 3. November und so weiter.
Aus der Perspektive makroökonomischer Daten über einen längeren Zeitraum haben wir in unseren vorherigen Artikeln auch eine eher subjektive Vermutung geäußert: Das vierte Quartal dieses Jahres (das sich möglicherweise auf das erste Quartal des nächsten Jahres verschiebt) könnte die letzte Phase dieses Bullenmarktes sein, und der Markt könnte im dritten/vierten Quartal 2026 mit einer relativ tiefgreifenden Korrektur oder einer Phase des Bärenmarktes konfrontiert werden.
Befindet sich der Markt tatsächlich in einem Bärenmarkt? Wie können wir feststellen, ob wir uns aktuell in einem Bullen- oder Bärenmarkt befinden?
Coverdesign | Senka
Artikelquelle: Talking about Li's Side Story
Der Markt war in den letzten Tagen recht volatil, und viele scheinen pessimistisch gestimmt zu sein. Heute (5. November) startete Bitcoin bei 9 und Ethereum bei 3000 Punkten.
Tatsächlich sind nicht nur Privatanleger derzeit pessimistisch; auch einige institutionelle Anleger scheinen es schwer zu haben, zeigen sich aber trotziger. Bitmine beispielsweise, das in diesem Jahr viel Aufmerksamkeit erregt hat, hat aggressiv 3,4 Millionen Ethereum angehäuft, mit einem durchschnittlichen Kaufpreis von rund 3.900 US-Dollar. Tom Lee (Bitmine-Vorsitzender) bekräftigt, dass er weiterhin kaufen wird und fest davon überzeugt ist, dass ETH bis Ende 2025 10.000 US-Dollar und bis 2030 60.000 US-Dollar erreichen wird. Welch eine Überzeugung!
Artikelquelle: Talking about Li's Side Story
Der Markt war in den letzten Tagen recht volatil, und viele scheinen pessimistisch gestimmt zu sein. Heute (5. November) startete Bitcoin bei 9 und Ethereum bei 3000 Punkten.
Tatsächlich sind nicht nur Privatanleger derzeit pessimistisch; auch einige institutionelle Anleger scheinen es schwer zu haben, zeigen sich aber trotziger. Bitmine beispielsweise, das in diesem Jahr viel Aufmerksamkeit erregt hat, hat aggressiv 3,4 Millionen Ethereum angehäuft, mit einem durchschnittlichen Kaufpreis von rund 3.900 US-Dollar. Tom Lee (Bitmine-Vorsitzender) bekräftigt, dass er weiterhin kaufen wird und fest davon überzeugt ist, dass ETH bis Ende 2025 10.000 US-Dollar und bis 2030 60.000 US-Dollar erreichen wird. Welch eine Überzeugung!
Warum fällt der Markt weiterhin, obwohl die Federal Reserve das Quantitative Tightening beenden will?
Quelle: Hua Li Hua Wai
In einem Artikel vom 15. Oktober haben wir über QT (Quantitative Tightening) und QE (Quantitative Easing) gesprochen. Vor einigen Tagen (am 30. Oktober) hat die Federal Reserve bereits in einer Erklärung klar angedeutet, dass sie ab dem 1. Dezember schrittweise den Prozess des Quantitative Tightening beenden wird.
Vielleicht denken einige Menschen naiv, dass der Markt steigen wird, sobald die Federal Reserve QT beendet, aber die Realität könnte viel komplizierter sein.
Wie bereits in unseren vorherigen Artikeln diskutiert: Diese Veränderungen bei QT betrachten wir als ein mildes positives Signal für Bitcoin, nicht als ein direkt stark bullisches Signal. Wenn wir ein direkteres bullisches Signal betrachten wollen, könnte es weitere QE oder fiskalpolitische Anreize erfordern. Denn das Stoppen von QT bedeutet in der Regel nur, dass die Liquidität nicht mehr weiter verknappen wird, und bedeutet nicht notwendigerweise, dass QE neu gestartet wird, geschweige denn, dass die Liquidität sofort expandiert. Historisch gesehen treten echte starke Bullenmärkte (große Bullenmärkte) oft in Phasen der Liquiditätsexpansion (QE oder fiskalische Anreize) auf.
In einem Artikel vom 15. Oktober haben wir über QT (Quantitative Tightening) und QE (Quantitative Easing) gesprochen. Vor einigen Tagen (am 30. Oktober) hat die Federal Reserve bereits in einer Erklärung klar angedeutet, dass sie ab dem 1. Dezember schrittweise den Prozess des Quantitative Tightening beenden wird.
Vielleicht denken einige Menschen naiv, dass der Markt steigen wird, sobald die Federal Reserve QT beendet, aber die Realität könnte viel komplizierter sein.
Wie bereits in unseren vorherigen Artikeln diskutiert: Diese Veränderungen bei QT betrachten wir als ein mildes positives Signal für Bitcoin, nicht als ein direkt stark bullisches Signal. Wenn wir ein direkteres bullisches Signal betrachten wollen, könnte es weitere QE oder fiskalpolitische Anreize erfordern. Denn das Stoppen von QT bedeutet in der Regel nur, dass die Liquidität nicht mehr weiter verknappen wird, und bedeutet nicht notwendigerweise, dass QE neu gestartet wird, geschweige denn, dass die Liquidität sofort expandiert. Historisch gesehen treten echte starke Bullenmärkte (große Bullenmärkte) oft in Phasen der Liquiditätsexpansion (QE oder fiskalische Anreize) auf.
Trump äußerte sich sehr zufrieden...... Warum hat der makroökonomische Vorteil nicht zu einem Anstieg geführt?
Cover-Design | Senka
Quelle: Gespräche von Li
Heute (30.10.) waren die Nachrichten im Markt ziemlich lebhaft. Einerseits hat die Federal Reserve angekündigt, die Zinsen um 25 Basispunkte zu senken (d.h. den Zielzinssatz für die Bundesmittel auf 3,75%-4% zu senken), andererseits gab es das Handelsgespräch zwischen China und den USA.
Die Zinssenkung und das Ende des QT haben wir bereits in früheren Artikeln besprochen. Diese Zinssenkung ist eine 'beschlossene Sache', auch wenn sie positiv ist, wurde sie bereits vom Markt vorweggenommen. Aber aus Powells Rede geht hervor, dass die FOMC-Mitglieder derzeit anscheinend einige Meinungsverschiedenheiten über die Zinssenkung im Dezember haben, was möglicherweise eine der Ursachen für die Marktvolatilität ist.
Quelle: Gespräche von Li
Heute (30.10.) waren die Nachrichten im Markt ziemlich lebhaft. Einerseits hat die Federal Reserve angekündigt, die Zinsen um 25 Basispunkte zu senken (d.h. den Zielzinssatz für die Bundesmittel auf 3,75%-4% zu senken), andererseits gab es das Handelsgespräch zwischen China und den USA.
Die Zinssenkung und das Ende des QT haben wir bereits in früheren Artikeln besprochen. Diese Zinssenkung ist eine 'beschlossene Sache', auch wenn sie positiv ist, wurde sie bereits vom Markt vorweggenommen. Aber aus Powells Rede geht hervor, dass die FOMC-Mitglieder derzeit anscheinend einige Meinungsverschiedenheiten über die Zinssenkung im Dezember haben, was möglicherweise eine der Ursachen für die Marktvolatilität ist.
Analyse der Korrelation zwischen dem Dollarindex und dem Bitcoin-Preis, wird Bitcoin kurzfristig auf 130.000 steigen oder auf 80.000 fallen?
Coverdesign | Senka
In unserem Artikel vom 17. Oktober haben wir hauptsächlich die Wahrscheinlichkeit einer vorübergehenden Baisse im Kryptomarkt im Q3/Q4 2026 aus verschiedenen Perspektiven, wie makroökonomischen Faktoren, Dollarstärke und -schwäche, On-Chain-Daten und historischen Zyklusmustern, untersucht und am Ende des Artikels einige Aspekte hervorgehoben, die im Jahr 2026 besonders beachtet werden sollten.
Einige Partner haben vielleicht nach dem Lesen des Artikels ein wenig darüber nachgedacht und hinterlassen einen Kommentar: Was du sagst, ist etwas weit hergeholt, ich kann bis nächstes Jahr nicht warten. Ich habe xxx Altcoin zu meinem xx Preis gekauft. Kannst du mir direkt sagen, ob ich in diesem Jahr noch Hoffnung habe, mein Geld zurückzubekommen? Soll ich jetzt weiter halten oder zuerst verkaufen und nächstes Jahr wieder einsteigen?...
In unserem Artikel vom 17. Oktober haben wir hauptsächlich die Wahrscheinlichkeit einer vorübergehenden Baisse im Kryptomarkt im Q3/Q4 2026 aus verschiedenen Perspektiven, wie makroökonomischen Faktoren, Dollarstärke und -schwäche, On-Chain-Daten und historischen Zyklusmustern, untersucht und am Ende des Artikels einige Aspekte hervorgehoben, die im Jahr 2026 besonders beachtet werden sollten.
Einige Partner haben vielleicht nach dem Lesen des Artikels ein wenig darüber nachgedacht und hinterlassen einen Kommentar: Was du sagst, ist etwas weit hergeholt, ich kann bis nächstes Jahr nicht warten. Ich habe xxx Altcoin zu meinem xx Preis gekauft. Kannst du mir direkt sagen, ob ich in diesem Jahr noch Hoffnung habe, mein Geld zurückzubekommen? Soll ich jetzt weiter halten oder zuerst verkaufen und nächstes Jahr wieder einsteigen?...
Wurden Bitcoin-Wallets von den USA geknackt? Kann die US-Regierung Bitcoins direkt beschlagnahmen?
Quelle: Huali Huawai
Seit der letzten Woche haben viele Krypto-Medien und Selbstmedien Berichte veröffentlicht, dass die US-Regierung Bitcoin-Wallets geknackt und über 120.000 Bitcoins des Taizi-Teams (eine Betrügerbande aus Kambodscha) beschlagnahmt hat. Die genauen Ereignisse möchten wir hier nicht wiederholen; viele von euch haben in den letzten Tagen wahrscheinlich schon einiges darüber gesehen. Wer sich nicht auskennt, kann bei Google nach "Taizi-Gruppe Chen Zhi Bitcoin-Beschlagnahme" suchen, um mehr zu erfahren.
1. Hat die US-Regierung Bitcoin-Wallets geknackt und über 120.000 Bitcoins beschlagnahmt?
Ursprünglich dachte ich, dass es nicht viel zu diesem Thema zu sagen gibt, schließlich ist es nicht das erste Mal, dass Regierungen die Bitcoins von Gesetzesbrechern beschlagnahmen. Aber ich habe festgestellt, dass einige Blogger möglicherweise aus Gründen wie dem Anziehen von Traffic oder anderen Motiven im Internet einige interessante Aussagen gemacht haben, wie zum Beispiel: „Bitcoin-Wallets können jetzt geknackt werden, die US-Regierung kann Bitcoins direkt beschlagnahmen“, „Bitcoin ist eine Verschwörung des US-Geheimdienstes, um die Welt auszunehmen“, „Blockchain ist ein Betrug, Bitcoin wird letztendlich verschwinden“, „120.000 Bitcoins werden auf den Markt geworfen, der Bitcoin-Preis wird zusammenbrechen“... Das kann ich nicht mehr ansehen, also lasst uns heute über einige der gezielteren Fragen sprechen.
Seit der letzten Woche haben viele Krypto-Medien und Selbstmedien Berichte veröffentlicht, dass die US-Regierung Bitcoin-Wallets geknackt und über 120.000 Bitcoins des Taizi-Teams (eine Betrügerbande aus Kambodscha) beschlagnahmt hat. Die genauen Ereignisse möchten wir hier nicht wiederholen; viele von euch haben in den letzten Tagen wahrscheinlich schon einiges darüber gesehen. Wer sich nicht auskennt, kann bei Google nach "Taizi-Gruppe Chen Zhi Bitcoin-Beschlagnahme" suchen, um mehr zu erfahren.
1. Hat die US-Regierung Bitcoin-Wallets geknackt und über 120.000 Bitcoins beschlagnahmt?
Ursprünglich dachte ich, dass es nicht viel zu diesem Thema zu sagen gibt, schließlich ist es nicht das erste Mal, dass Regierungen die Bitcoins von Gesetzesbrechern beschlagnahmen. Aber ich habe festgestellt, dass einige Blogger möglicherweise aus Gründen wie dem Anziehen von Traffic oder anderen Motiven im Internet einige interessante Aussagen gemacht haben, wie zum Beispiel: „Bitcoin-Wallets können jetzt geknackt werden, die US-Regierung kann Bitcoins direkt beschlagnahmen“, „Bitcoin ist eine Verschwörung des US-Geheimdienstes, um die Welt auszunehmen“, „Blockchain ist ein Betrug, Bitcoin wird letztendlich verschwinden“, „120.000 Bitcoins werden auf den Markt geworfen, der Bitcoin-Preis wird zusammenbrechen“... Das kann ich nicht mehr ansehen, also lasst uns heute über einige der gezielteren Fragen sprechen.
Was sagte Powells neueste Rede, wird der Bullenmarkt 2026 fortgesetzt oder erleben wir einen Bärenmarkt?
Cover-Design | Senka
Quelle: Gespräche über Li
Die Reden von Fed-Vorsitzendem Powell scheinen den Markt jedes Mal zu bewegen. Gestern (Eastern Time 14. Oktober) hielt der alte Powell erneut eine Rede, und sein Ton war nach wie vor ernsthaft. Hier interpretieren wir die wichtigsten Punkte in wenigen Sätzen:
Powell erwähnte, dass unser "ample reserves regime has proven highly effective (Das Reserve-Regime hat sich als sehr effektiv erwiesen, was bedeutet, dass die aktuellen geldpolitischen Instrumente der Fed weiterhin gut funktionieren)" und dass "the outlook for employment and inflation does not appear to have changed much since our September meeting (Die wirtschaftlichen Aussichten haben sich seit unserem Treffen im September nicht wesentlich verändert)". Dies sendet ein Signal an den Markt, dass die Politik stabil und die Risiken kontrollierbar sind, und scheint darauf hinzudeuten, dass die Fed derzeit keine neuen Straffungsneigungen hat, d.h. es gibt keinen Bedarf, aggressiv die Zinsen zu erhöhen oder zusätzliche Maßnahmen zu ergreifen.
Quelle: Gespräche über Li
Die Reden von Fed-Vorsitzendem Powell scheinen den Markt jedes Mal zu bewegen. Gestern (Eastern Time 14. Oktober) hielt der alte Powell erneut eine Rede, und sein Ton war nach wie vor ernsthaft. Hier interpretieren wir die wichtigsten Punkte in wenigen Sätzen:
Powell erwähnte, dass unser "ample reserves regime has proven highly effective (Das Reserve-Regime hat sich als sehr effektiv erwiesen, was bedeutet, dass die aktuellen geldpolitischen Instrumente der Fed weiterhin gut funktionieren)" und dass "the outlook for employment and inflation does not appear to have changed much since our September meeting (Die wirtschaftlichen Aussichten haben sich seit unserem Treffen im September nicht wesentlich verändert)". Dies sendet ein Signal an den Markt, dass die Politik stabil und die Risiken kontrollierbar sind, und scheint darauf hinzudeuten, dass die Fed derzeit keine neuen Straffungsneigungen hat, d.h. es gibt keinen Bedarf, aggressiv die Zinsen zu erhöhen oder zusätzliche Maßnahmen zu ergreifen.
Krypto-Markt Blutbad über 160 Millionen Menschen liquidiert, absurd verrückt, Trump hat sich zurückgezogen?
Cover-Design | Senka
Quelle: Worte von Li
Ich bin morgens natürlich wach geworden, habe mein Handy geöffnet und einen Blick darauf geworfen. Ich stellte fest, dass es in der Gruppe mehrere hundert ungelesene Nachrichten gab, und ich wusste, dass mit dem Markt wahrscheinlich etwas nicht stimmte. Und wie erwartet, schaute ich mir die Marktentwicklung an, der Krypto-Markt ist eingebrochen. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels haben laut Coinglass-Daten mehr als 1,6 Millionen Menschen Liquidationen erlebt, mit einem Gesamtbetrag von über 19,3 Milliarden US-Dollar, wie im folgenden Bild gezeigt.
In diesem Ausmaß sollte es bereits eines der größten Einzel-Liquidationsereignisse in der Geschichte der Kryptowährungen sein. Heute (11. Oktober) haben die Leute wahrscheinlich bereits zu viele verschiedene Informationen in den Medien, sozialen Medien und verschiedenen Gruppen gesehen, wie zum Beispiel diejenigen, die weinend klagen, oder die, die in der Nacht nicht geschlafen haben, um günstig einzukaufen, sowie Analysen und Weiterleitungen der Gründe für den Absturz... usw. Der Markt scheint sich erneut auf diese Weise belebt zu haben.
Quelle: Worte von Li
Ich bin morgens natürlich wach geworden, habe mein Handy geöffnet und einen Blick darauf geworfen. Ich stellte fest, dass es in der Gruppe mehrere hundert ungelesene Nachrichten gab, und ich wusste, dass mit dem Markt wahrscheinlich etwas nicht stimmte. Und wie erwartet, schaute ich mir die Marktentwicklung an, der Krypto-Markt ist eingebrochen. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels haben laut Coinglass-Daten mehr als 1,6 Millionen Menschen Liquidationen erlebt, mit einem Gesamtbetrag von über 19,3 Milliarden US-Dollar, wie im folgenden Bild gezeigt.
In diesem Ausmaß sollte es bereits eines der größten Einzel-Liquidationsereignisse in der Geschichte der Kryptowährungen sein. Heute (11. Oktober) haben die Leute wahrscheinlich bereits zu viele verschiedene Informationen in den Medien, sozialen Medien und verschiedenen Gruppen gesehen, wie zum Beispiel diejenigen, die weinend klagen, oder die, die in der Nacht nicht geschlafen haben, um günstig einzukaufen, sowie Analysen und Weiterleitungen der Gründe für den Absturz... usw. Der Markt scheint sich erneut auf diese Weise belebt zu haben.
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