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Tether hat Strafverfolgungsbehörden weltweit dabei unterstützt, mehr als 5 Milliarden US-Dollar an illegalen Vermögenswerten einzufrieren. Betroffen sind mehr als 2800 Fälle
Am 11. September gab Tether auf der offiziellen Website bekannt, dass das Unternehmen mit 67 Ländern und mehr als 340 Strafverfolgungsbehörden Kooperationsbeziehungen aufgebaut hat. Insgesamt hat es bei der Bearbeitung von mehr als 2800 Fällen weltweit geholfen, davon betreffen über 1600 Fälle US-Behörden.
Bis heute haben die entsprechenden Kooperationen von Tether mit Strafverfolgungsbehörden weltweit dazu geführt, dass mehr als 5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, die mit illegalen Aktivitäten in Verbindung stehen, eingefroren wurden. Mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar wurden in Zusammenarbeit zwischen Tether und den Behörden des Justizministeriums der USA (DOJ) abgeschlossen.
Im Rahmen der Zusammenarbeit mit dem DOJ hat Tether jüngst zwei Wallets unterstützt, die als „Neubein-Kaution“ dienten, um die Zahlung an Lieferanten einzuziehen, die vom DOJ beschlagnahmt wurden. Zudem wurden Anträge auf Einfrieren gegen weitere 47 Wallets gestellt, die im Verdacht stehen, Geldwäsche zu betreiben. In Summe führte das gemeinsame Vorgehen zu einem eingefrorenen Betrag von über 52 Millionen US-Dollar.
Der Umfang dieser Zusammenarbeit reicht weit darüber hinaus: Tether unterstützte außerdem bei der Verwertung von rund 225 Millionen US-Dollar USDT, die im Zusammenhang mit internationalem Menschenhandel und „Pig-Butchering“-Betrugsbanden standen.
Parallel dazu sind weitere fast 61,00 Millionen USDT im Zusammenhang mit groß angelegten Krypto-Investmentbetrügereien ebenfalls in den Verwertungsprozess übergegangen. Darüber hinaus hat Tether in Kooperation mit dem OFAC und US-Strafverfolgungsbehörden USDT im Wert von über 344 Millionen US-Dollar eingefroren.
Zusammenfassend zeigen diese Daten die erhebliche Tiefe der Beteiligung von Tether an der Zusammenarbeit mit Strafverfolgungsbehörden weltweit. Zugleich markieren sie, dass die Kooperationsfähigkeit des Unternehmens von einer einzelnen Fallreaktion hin zu einer umfassenden, systematischen Unterstützung über Behörden und über Ländergrenzen hinweg ausgebaut wurde.
#Tether
Tether hat Strafverfolgungsbehörden weltweit dabei unterstützt, mehr als 5 Milliarden US-Dollar an illegalen Vermögenswerten einzufrieren. Betroffen sind mehr als 2800 Fälle
Am 11. September gab Tether auf der offiziellen Website bekannt, dass das Unternehmen mit 67 Ländern und mehr als 340 Strafverfolgungsbehörden Kooperationsbeziehungen aufgebaut hat. Insgesamt hat es bei der Bearbeitung von mehr als 2800 Fällen weltweit geholfen, davon betreffen über 1600 Fälle US-Behörden.
Bis heute haben die entsprechenden Kooperationen von Tether mit Strafverfolgungsbehörden weltweit dazu geführt, dass mehr als 5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, die mit illegalen Aktivitäten in Verbindung stehen, eingefroren wurden. Mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar wurden in Zusammenarbeit zwischen Tether und den Behörden des Justizministeriums der USA (DOJ) abgeschlossen.
Im Rahmen der Zusammenarbeit mit dem DOJ hat Tether jüngst zwei Wallets unterstützt, die als „Neubein-Kaution“ dienten, um die Zahlung an Lieferanten einzuziehen, die vom DOJ beschlagnahmt wurden. Zudem wurden Anträge auf Einfrieren gegen weitere 47 Wallets gestellt, die im Verdacht stehen, Geldwäsche zu betreiben. In Summe führte das gemeinsame Vorgehen zu einem eingefrorenen Betrag von über 52 Millionen US-Dollar.
Der Umfang dieser Zusammenarbeit reicht weit darüber hinaus: Tether unterstützte außerdem bei der Verwertung von rund 225 Millionen US-Dollar USDT, die im Zusammenhang mit internationalem Menschenhandel und „Pig-Butchering“-Betrugsbanden standen.
Parallel dazu sind weitere fast 61,00 Millionen USDT im Zusammenhang mit groß angelegten Krypto-Investmentbetrügereien ebenfalls in den Verwertungsprozess übergegangen. Darüber hinaus hat Tether in Kooperation mit dem OFAC und US-Strafverfolgungsbehörden USDT im Wert von über 344 Millionen US-Dollar eingefroren.
Zusammenfassend zeigen diese Daten die erhebliche Tiefe der Beteiligung von Tether an der Zusammenarbeit mit Strafverfolgungsbehörden weltweit. Zugleich markieren sie, dass die Kooperationsfähigkeit des Unternehmens von einer einzelnen Fallreaktion hin zu einer umfassenden, systematischen Unterstützung über Behörden und über Ländergrenzen hinweg ausgebaut wurde.
#Tether
Am 11. September gab Tether auf der offiziellen Website bekannt, dass das Unternehmen mit 67 Ländern und mehr als 340 Strafverfolgungsbehörden Kooperationsbeziehungen aufgebaut hat. Insgesamt hat es bei der Bearbeitung von mehr als 2800 Fällen weltweit geholfen, davon betreffen über 1600 Fälle US-Behörden.
Bis heute haben die entsprechenden Kooperationen von Tether mit Strafverfolgungsbehörden weltweit dazu geführt, dass mehr als 5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, die mit illegalen Aktivitäten in Verbindung stehen, eingefroren wurden. Mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar wurden in Zusammenarbeit zwischen Tether und den Behörden des Justizministeriums der USA (DOJ) abgeschlossen.
Im Rahmen der Zusammenarbeit mit dem DOJ hat Tether jüngst zwei Wallets unterstützt, die als „Neubein-Kaution“ dienten, um die Zahlung an Lieferanten einzuziehen, die vom DOJ beschlagnahmt wurden. Zudem wurden Anträge auf Einfrieren gegen weitere 47 Wallets gestellt, die im Verdacht stehen, Geldwäsche zu betreiben. In Summe führte das gemeinsame Vorgehen zu einem eingefrorenen Betrag von über 52 Millionen US-Dollar.
Der Umfang dieser Zusammenarbeit reicht weit darüber hinaus: Tether unterstützte außerdem bei der Verwertung von rund 225 Millionen US-Dollar USDT, die im Zusammenhang mit internationalem Menschenhandel und „Pig-Butchering“-Betrugsbanden standen.
Parallel dazu sind weitere fast 61,00 Millionen USDT im Zusammenhang mit groß angelegten Krypto-Investmentbetrügereien ebenfalls in den Verwertungsprozess übergegangen. Darüber hinaus hat Tether in Kooperation mit dem OFAC und US-Strafverfolgungsbehörden USDT im Wert von über 344 Millionen US-Dollar eingefroren.
Zusammenfassend zeigen diese Daten die erhebliche Tiefe der Beteiligung von Tether an der Zusammenarbeit mit Strafverfolgungsbehörden weltweit. Zugleich markieren sie, dass die Kooperationsfähigkeit des Unternehmens von einer einzelnen Fallreaktion hin zu einer umfassenden, systematischen Unterstützung über Behörden und über Ländergrenzen hinweg ausgebaut wurde.
#Tether
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日债长端收益率持续走高，10年期品种逼近3%关键关口
9月11日，日本10年期国债收益率上行7.5个基点，报2.985%，逼近3%的重要心理关口，整体走势紧跟全球债市抛售节奏。
不仅如此，长端债市同样呈现出同步承压态势。同期日本20年期国债收益率上涨7个基点，升至3.82%，日本长债板块整体估值持续调整。
分析指出，本软日债收益率上行，是海外市场传导与国内政策预期共振的结果。在海外层面，中东局势紧张推升国际油价，带动全球通胀预期回暖，成为长端利率走高的底层推手。
此外，隔夜美债接连遭遇抛售，美国财政部国债回购力度不及市场预期，进一步推高美债收益率，并带动全球长债市场集体调整，对日债形成明显的外溢压力。
国内基本面与政策预期，也在助推日债收益率上行。鉴于日本8月通胀数据走高，市场普遍押注日本央行将在9月议息会议延续加息节奏，货币政策收紧预期正在重塑日债定价。
对于后续走势，市场分析指出，若国际油价、海外主流债券收益率持续上行，日本10年期国债收益率大概率突破3%关口。
分析最后结语称，若日本央行若释放年底前持续加息的明确信号，长端收益率将进一步上行，进而持续推高日债整体收益率水平。
这将会对全球企业融资、政府财政造成隐蔽侵蚀，可能造成数万亿美元的资本回流日本，并将压力传导至美债、欧债乃至全球风险资产。
#日债长端收益率
日债长端收益率持续走高，10年期品种逼近3%关键关口
9月11日，日本10年期国债收益率上行7.5个基点，报2.985%，逼近3%的重要心理关口，整体走势紧跟全球债市抛售节奏。
不仅如此，长端债市同样呈现出同步承压态势。同期日本20年期国债收益率上涨7个基点，升至3.82%，日本长债板块整体估值持续调整。
分析指出，本软日债收益率上行，是海外市场传导与国内政策预期共振的结果。在海外层面，中东局势紧张推升国际油价，带动全球通胀预期回暖，成为长端利率走高的底层推手。
此外，隔夜美债接连遭遇抛售，美国财政部国债回购力度不及市场预期，进一步推高美债收益率，并带动全球长债市场集体调整，对日债形成明显的外溢压力。
国内基本面与政策预期，也在助推日债收益率上行。鉴于日本8月通胀数据走高，市场普遍押注日本央行将在9月议息会议延续加息节奏，货币政策收紧预期正在重塑日债定价。
对于后续走势，市场分析指出，若国际油价、海外主流债券收益率持续上行，日本10年期国债收益率大概率突破3%关口。
分析最后结语称，若日本央行若释放年底前持续加息的明确信号，长端收益率将进一步上行，进而持续推高日债整体收益率水平。
这将会对全球企业融资、政府财政造成隐蔽侵蚀，可能造成数万亿美元的资本回流日本，并将压力传导至美债、欧债乃至全球风险资产。
#日债长端收益率
9月11日，日本10年期国债收益率上行7.5个基点，报2.985%，逼近3%的重要心理关口，整体走势紧跟全球债市抛售节奏。
不仅如此，长端债市同样呈现出同步承压态势。同期日本20年期国债收益率上涨7个基点，升至3.82%，日本长债板块整体估值持续调整。
分析指出，本软日债收益率上行，是海外市场传导与国内政策预期共振的结果。在海外层面，中东局势紧张推升国际油价，带动全球通胀预期回暖，成为长端利率走高的底层推手。
此外，隔夜美债接连遭遇抛售，美国财政部国债回购力度不及市场预期，进一步推高美债收益率，并带动全球长债市场集体调整，对日债形成明显的外溢压力。
国内基本面与政策预期，也在助推日债收益率上行。鉴于日本8月通胀数据走高，市场普遍押注日本央行将在9月议息会议延续加息节奏，货币政策收紧预期正在重塑日债定价。
对于后续走势，市场分析指出，若国际油价、海外主流债券收益率持续上行，日本10年期国债收益率大概率突破3%关口。
分析最后结语称，若日本央行若释放年底前持续加息的明确信号，长端收益率将进一步上行，进而持续推高日债整体收益率水平。
这将会对全球企业融资、政府财政造成隐蔽侵蚀，可能造成数万亿美元的资本回流日本，并将压力传导至美债、欧债乃至全球风险资产。
#日债长端收益率
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美国 BTC 和 ETH 现货 ETF 周四累计总净流出 3.12 亿美元
9 月 11 日讯，据 SoSovalue 数据，美国 BTC 现货 ETF 昨日以近 2.83 亿美元，录得连续 3 日的资金总净流出；
其中，Ark & 21Shares ARKB 、灰度（Grayscale）GBTC 和富达（Fidelity）FBTC，分别录得 1.64 亿美元（约合2,130枚 BTC）、3,638 万美元（471.65 枚 BTC）和 3,355 万美元（434.92 枚 BTC）的单日资金净流出；
其次是贝莱德（BlackRock）IBIT、VanEck HODL 和 Bitwise BITB，分别录得 2,446 万美元（317.05 枚 BTC）、1,527 万美元（197.93枚 BTC）和 1,256 万美元（162.79 枚 BTC）的单日资金净流出；
而摩根士丹利（Morgan Stanley）MSBT 却以 398 万美元（51.58 枚 BTC）成为昨日唯一一支录得资金净流入的 BTC ETF；
截止当前，比特币现货 ETF 总资产净值 974.9 亿美元，占比特币总市值比例的 6.28%，累计总净流入 551.7 亿美元。
同一天，美国以太坊现货 ETF 却以 2,976 万美元，录得本周以来的第2 日资金总净流出；
其中，富达（Fidelity）FETH、贝莱德（BlackRock）ETHA 和灰度（Grayscale）ETHE，分别录得 2,515 万美元（约合1,021 枚 ETH）、1,859 万美元（约合 7,540 枚 ETH）和 772 万美元（约合 3,130 枚 ETH）单日资金净流出；
而贝莱德（BlackRock）ETHB 和灰度（Grayscale）ETH，却分别现1,395 万美元（约合 5,660 枚 ETH）和 775 万美元（约合 3,140 枚 ETH）的单日资金净流入；
截止当前，以太坊现货 ETF 总资产净值 156.0 亿美元，占以太坊总市值比例的 5.19%，累计总净流入 131.7 亿美元。
在其他全品类加密 ETF 中，除 SOL ETF 单日录得 48 万美元的资金总净流出，XRP 、LINK 和 HBAR ETF 分别现 514 万美元、427 万美元和近 82 万美元资金总净流入；
#比特币ETF #以太坊ETF
美国 BTC 和 ETH 现货 ETF 周四累计总净流出 3.12 亿美元
9 月 11 日讯，据 SoSovalue 数据，美国 BTC 现货 ETF 昨日以近 2.83 亿美元，录得连续 3 日的资金总净流出；
其中，Ark & 21Shares ARKB 、灰度（Grayscale）GBTC 和富达（Fidelity）FBTC，分别录得 1.64 亿美元（约合2,130枚 BTC）、3,638 万美元（471.65 枚 BTC）和 3,355 万美元（434.92 枚 BTC）的单日资金净流出；
其次是贝莱德（BlackRock）IBIT、VanEck HODL 和 Bitwise BITB，分别录得 2,446 万美元（317.05 枚 BTC）、1,527 万美元（197.93枚 BTC）和 1,256 万美元（162.79 枚 BTC）的单日资金净流出；
而摩根士丹利（Morgan Stanley）MSBT 却以 398 万美元（51.58 枚 BTC）成为昨日唯一一支录得资金净流入的 BTC ETF；
截止当前，比特币现货 ETF 总资产净值 974.9 亿美元，占比特币总市值比例的 6.28%，累计总净流入 551.7 亿美元。
同一天，美国以太坊现货 ETF 却以 2,976 万美元，录得本周以来的第2 日资金总净流出；
其中，富达（Fidelity）FETH、贝莱德（BlackRock）ETHA 和灰度（Grayscale）ETHE，分别录得 2,515 万美元（约合1,021 枚 ETH）、1,859 万美元（约合 7,540 枚 ETH）和 772 万美元（约合 3,130 枚 ETH）单日资金净流出；
而贝莱德（BlackRock）ETHB 和灰度（Grayscale）ETH，却分别现1,395 万美元（约合 5,660 枚 ETH）和 775 万美元（约合 3,140 枚 ETH）的单日资金净流入；
截止当前，以太坊现货 ETF 总资产净值 156.0 亿美元，占以太坊总市值比例的 5.19%，累计总净流入 131.7 亿美元。
在其他全品类加密 ETF 中，除 SOL ETF 单日录得 48 万美元的资金总净流出，XRP 、LINK 和 HBAR ETF 分别现 514 万美元、427 万美元和近 82 万美元资金总净流入；
#比特币ETF #以太坊ETF
9 月 11 日讯，据 SoSovalue 数据，美国 BTC 现货 ETF 昨日以近 2.83 亿美元，录得连续 3 日的资金总净流出；
其中，Ark & 21Shares ARKB 、灰度（Grayscale）GBTC 和富达（Fidelity）FBTC，分别录得 1.64 亿美元（约合2,130枚 BTC）、3,638 万美元（471.65 枚 BTC）和 3,355 万美元（434.92 枚 BTC）的单日资金净流出；
其次是贝莱德（BlackRock）IBIT、VanEck HODL 和 Bitwise BITB，分别录得 2,446 万美元（317.05 枚 BTC）、1,527 万美元（197.93枚 BTC）和 1,256 万美元（162.79 枚 BTC）的单日资金净流出；
而摩根士丹利（Morgan Stanley）MSBT 却以 398 万美元（51.58 枚 BTC）成为昨日唯一一支录得资金净流入的 BTC ETF；
截止当前，比特币现货 ETF 总资产净值 974.9 亿美元，占比特币总市值比例的 6.28%，累计总净流入 551.7 亿美元。
同一天，美国以太坊现货 ETF 却以 2,976 万美元，录得本周以来的第2 日资金总净流出；
其中，富达（Fidelity）FETH、贝莱德（BlackRock）ETHA 和灰度（Grayscale）ETHE，分别录得 2,515 万美元（约合1,021 枚 ETH）、1,859 万美元（约合 7,540 枚 ETH）和 772 万美元（约合 3,130 枚 ETH）单日资金净流出；
而贝莱德（BlackRock）ETHB 和灰度（Grayscale）ETH，却分别现1,395 万美元（约合 5,660 枚 ETH）和 775 万美元（约合 3,140 枚 ETH）的单日资金净流入；
截止当前，以太坊现货 ETF 总资产净值 156.0 亿美元，占以太坊总市值比例的 5.19%，累计总净流入 131.7 亿美元。
在其他全品类加密 ETF 中，除 SOL ETF 单日录得 48 万美元的资金总净流出，XRP 、LINK 和 HBAR ETF 分别现 514 万美元、427 万美元和近 82 万美元资金总净流入；
#比特币ETF #以太坊ETF
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ESMA警示：Polymarket、Kalshi等预测市场平台未获欧盟授权，地理限制措施有效性遭质疑
据欧洲证券及市场管理局（ESMA）最新发布的风险报告，包括Polymarket、Kalshi在内的主要预测市场平台目前均未获得在欧盟提供事件合约服务所需的授权。
ESMA 明确指出，在欧盟进行事件合约的营销和销售通常需要获得欧盟授权，而这一基本要求目前尚未被大型预测市场平台所满足。
针对地理区域限制，ESMA提出质疑称，尽管部分平台对个别欧盟国家进行了设限，但并未覆盖全部成员国，这种不全面的封锁，也为散户投资者提供了意外接触平台服务的机会。
监管机构特别强调，难以验证这些平台是否能够有效阻止用户通过虚拟私人网络（VPN）来掩盖真实位置，从而规避地理限制，这种行为明显违反了既定的零售交易限制。
关于事件合约的法律性质定性，ESMA 在报告中根据此类产品结构属性，这类合约既可被视作金融工具，纳入欧盟监管体系，也可归入 MiCA 加密资产监管框架，或是由成员国博.彩法规管辖。
然而，一旦事件合约被归类为金融工具，平台面向零售投资者开展相关营销推广活动，就必须遵守欧盟针对二元期权设置的监管禁令，相关业务推广会受到严格约束。
且早在今年7月3日，ESMA曾发布声明称与金融工具挂钩的二元赔付事件合约符合衍生品定义，受欧盟自2018年起实施的零售二元期权管辖禁令。
该监管立场已促使多个欧盟成员国采取跟进行动。法国7月下令互联网服务提供商屏蔽Polymarket，西班牙5月对这两个平台实施临时封锁。
截至目前，欧盟境内尚无任何一家获得完全授权的 #预测市场 运营平台。
ESMA警示：Polymarket、Kalshi等预测市场平台未获欧盟授权，地理限制措施有效性遭质疑
据欧洲证券及市场管理局（ESMA）最新发布的风险报告，包括Polymarket、Kalshi在内的主要预测市场平台目前均未获得在欧盟提供事件合约服务所需的授权。
ESMA 明确指出，在欧盟进行事件合约的营销和销售通常需要获得欧盟授权，而这一基本要求目前尚未被大型预测市场平台所满足。
针对地理区域限制，ESMA提出质疑称，尽管部分平台对个别欧盟国家进行了设限，但并未覆盖全部成员国，这种不全面的封锁，也为散户投资者提供了意外接触平台服务的机会。
监管机构特别强调，难以验证这些平台是否能够有效阻止用户通过虚拟私人网络（VPN）来掩盖真实位置，从而规避地理限制，这种行为明显违反了既定的零售交易限制。
关于事件合约的法律性质定性，ESMA 在报告中根据此类产品结构属性，这类合约既可被视作金融工具，纳入欧盟监管体系，也可归入 MiCA 加密资产监管框架，或是由成员国博.彩法规管辖。
然而，一旦事件合约被归类为金融工具，平台面向零售投资者开展相关营销推广活动，就必须遵守欧盟针对二元期权设置的监管禁令，相关业务推广会受到严格约束。
且早在今年7月3日，ESMA曾发布声明称与金融工具挂钩的二元赔付事件合约符合衍生品定义，受欧盟自2018年起实施的零售二元期权管辖禁令。
该监管立场已促使多个欧盟成员国采取跟进行动。法国7月下令互联网服务提供商屏蔽Polymarket，西班牙5月对这两个平台实施临时封锁。
截至目前，欧盟境内尚无任何一家获得完全授权的 #预测市场 运营平台。
据欧洲证券及市场管理局（ESMA）最新发布的风险报告，包括Polymarket、Kalshi在内的主要预测市场平台目前均未获得在欧盟提供事件合约服务所需的授权。
ESMA 明确指出，在欧盟进行事件合约的营销和销售通常需要获得欧盟授权，而这一基本要求目前尚未被大型预测市场平台所满足。
针对地理区域限制，ESMA提出质疑称，尽管部分平台对个别欧盟国家进行了设限，但并未覆盖全部成员国，这种不全面的封锁，也为散户投资者提供了意外接触平台服务的机会。
监管机构特别强调，难以验证这些平台是否能够有效阻止用户通过虚拟私人网络（VPN）来掩盖真实位置，从而规避地理限制，这种行为明显违反了既定的零售交易限制。
关于事件合约的法律性质定性，ESMA 在报告中根据此类产品结构属性，这类合约既可被视作金融工具，纳入欧盟监管体系，也可归入 MiCA 加密资产监管框架，或是由成员国博.彩法规管辖。
然而，一旦事件合约被归类为金融工具，平台面向零售投资者开展相关营销推广活动，就必须遵守欧盟针对二元期权设置的监管禁令，相关业务推广会受到严格约束。
且早在今年7月3日，ESMA曾发布声明称与金融工具挂钩的二元赔付事件合约符合衍生品定义，受欧盟自2018年起实施的零售二元期权管辖禁令。
该监管立场已促使多个欧盟成员国采取跟进行动。法国7月下令互联网服务提供商屏蔽Polymarket，西班牙5月对这两个平台实施临时封锁。
截至目前，欧盟境内尚无任何一家获得完全授权的 #预测市场 运营平台。
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Warnung des BIS-Präsidenten: Unter der Konjunktur der Billionen-Dollar-KI-Investitionen lauert die Gefahr für die globale Finanzstabilität
Am 11. September warnte Pablo Hernandez, der Präsident der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), am Donnerstag, dass der schnelle Aufstieg der KI-Technologie ein Risiko für die globale Finanzstabilität darstellen könnte.
Er erklärte, wenn Unternehmen die Renditeerwartungen von KI-Investoren nicht erfüllen können, könnte das Wachstum KI-getriebener, durch Schulden finanzierter Investitionen systemische Finanzrisiken auslösen.
Laut Statistiken planen die fünf größten Technologieunternehmen, in den Jahren 2025 bis 2026 mehr als 1 Billion US-Dollar in KI-Projekte zu investieren. Bis 2030 könnte das weltweite KI-Investitionsvolumen von derzeit etwa 500 Milliarden US-Dollar auf 3 bis 4 Billionen US-Dollar ansteigen.
Derzeit übersteigen die Kapitalausgaben großer KI-Unternehmen die operativen Cashflows; die Abhängigkeit von Schulden und privaten Krediten nimmt weiter zu. Zudem sind komplexe Zins- und Finanzierungs-Kreisläufe eingebettet: zwischen Chip- und Cloud-Anbietern sowie KI-Firmen bestehen wechselseitige Beteiligungen, außerdem gibt es langwierige Finanzierungs- und Rechenleistungsketten, wodurch die Risikotransparenz extrem gering ist.
Er warnte außerdem ausdrücklich, dass, sobald die Rendite der KI-Investitionen hinter den hohen Markterwartungen zurückbleibt, ein Rückgang der Bewertungen ausgelöst werden könnte. Das Risiko könnte sich dann nach außen ausbreiten, sich durch das gesamte Finanzsystem übertragen und erhebliche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben.
Trotzdem würdigte Hernandez in seiner Rede auch den positiven Nutzen der KI-Technologie. Er führte aus, dass KI in konkreten Arbeitsumgebungen wie Programmierung, Beratung und professionellem Texten Unternehmen Produktivitätsgewinne von etwa 10 % bis 65 % ermöglichen kann.
Wie sich die KI-Technologie letztlich auf lange Sicht auswirken wird, hängt jedoch weiterhin von den politischen Rahmenbedingungen, dem Aufbau von Talenten und der Infrastruktur ab – sowie davon, ob technische Vorteile breit geteilt werden.
Daraus lässt sich ableiten, dass angesichts des Umfangs und der Geschwindigkeit der aktuellen KI-Investitionswelle ebenso für alle Seiten eine vorsichtige Haltung angebracht ist.
Zusammenfassend ist zwar der wachstumsbezogene technische Nutzen der KI bereits bestätigt, doch das massive Hereinströmen von Kapital in Billionenhöhe birgt zugleich die Risiken einer Verschuldungsfinanzierung und möglicher Bewertungsblasen, die sich im Hintergrund anhäufen.
Die Aufsichtsbehörden müssen eine Balance zwischen der Förderung von Innovation und der Vermeidung systemischer Finanzrisiken finden. Sie sollten die Auswirkungen der massiven Kapitalzuflüsse in die KI fortlaufend überwachen, um potenzielle finanzielle Kettenreaktionen zu vermeiden.
#BIS #AI投资
Warnung des BIS-Präsidenten: Unter der Konjunktur der Billionen-Dollar-KI-Investitionen lauert die Gefahr für die globale Finanzstabilität
Am 11. September warnte Pablo Hernandez, der Präsident der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), am Donnerstag, dass der schnelle Aufstieg der KI-Technologie ein Risiko für die globale Finanzstabilität darstellen könnte.
Er erklärte, wenn Unternehmen die Renditeerwartungen von KI-Investoren nicht erfüllen können, könnte das Wachstum KI-getriebener, durch Schulden finanzierter Investitionen systemische Finanzrisiken auslösen.
Laut Statistiken planen die fünf größten Technologieunternehmen, in den Jahren 2025 bis 2026 mehr als 1 Billion US-Dollar in KI-Projekte zu investieren. Bis 2030 könnte das weltweite KI-Investitionsvolumen von derzeit etwa 500 Milliarden US-Dollar auf 3 bis 4 Billionen US-Dollar ansteigen.
Derzeit übersteigen die Kapitalausgaben großer KI-Unternehmen die operativen Cashflows; die Abhängigkeit von Schulden und privaten Krediten nimmt weiter zu. Zudem sind komplexe Zins- und Finanzierungs-Kreisläufe eingebettet: zwischen Chip- und Cloud-Anbietern sowie KI-Firmen bestehen wechselseitige Beteiligungen, außerdem gibt es langwierige Finanzierungs- und Rechenleistungsketten, wodurch die Risikotransparenz extrem gering ist.
Er warnte außerdem ausdrücklich, dass, sobald die Rendite der KI-Investitionen hinter den hohen Markterwartungen zurückbleibt, ein Rückgang der Bewertungen ausgelöst werden könnte. Das Risiko könnte sich dann nach außen ausbreiten, sich durch das gesamte Finanzsystem übertragen und erhebliche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben.
Trotzdem würdigte Hernandez in seiner Rede auch den positiven Nutzen der KI-Technologie. Er führte aus, dass KI in konkreten Arbeitsumgebungen wie Programmierung, Beratung und professionellem Texten Unternehmen Produktivitätsgewinne von etwa 10 % bis 65 % ermöglichen kann.
Wie sich die KI-Technologie letztlich auf lange Sicht auswirken wird, hängt jedoch weiterhin von den politischen Rahmenbedingungen, dem Aufbau von Talenten und der Infrastruktur ab – sowie davon, ob technische Vorteile breit geteilt werden.
Daraus lässt sich ableiten, dass angesichts des Umfangs und der Geschwindigkeit der aktuellen KI-Investitionswelle ebenso für alle Seiten eine vorsichtige Haltung angebracht ist.
Zusammenfassend ist zwar der wachstumsbezogene technische Nutzen der KI bereits bestätigt, doch das massive Hereinströmen von Kapital in Billionenhöhe birgt zugleich die Risiken einer Verschuldungsfinanzierung und möglicher Bewertungsblasen, die sich im Hintergrund anhäufen.
Die Aufsichtsbehörden müssen eine Balance zwischen der Förderung von Innovation und der Vermeidung systemischer Finanzrisiken finden. Sie sollten die Auswirkungen der massiven Kapitalzuflüsse in die KI fortlaufend überwachen, um potenzielle finanzielle Kettenreaktionen zu vermeiden.
#BIS #AI投资
Am 11. September warnte Pablo Hernandez, der Präsident der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), am Donnerstag, dass der schnelle Aufstieg der KI-Technologie ein Risiko für die globale Finanzstabilität darstellen könnte.
Er erklärte, wenn Unternehmen die Renditeerwartungen von KI-Investoren nicht erfüllen können, könnte das Wachstum KI-getriebener, durch Schulden finanzierter Investitionen systemische Finanzrisiken auslösen.
Laut Statistiken planen die fünf größten Technologieunternehmen, in den Jahren 2025 bis 2026 mehr als 1 Billion US-Dollar in KI-Projekte zu investieren. Bis 2030 könnte das weltweite KI-Investitionsvolumen von derzeit etwa 500 Milliarden US-Dollar auf 3 bis 4 Billionen US-Dollar ansteigen.
Derzeit übersteigen die Kapitalausgaben großer KI-Unternehmen die operativen Cashflows; die Abhängigkeit von Schulden und privaten Krediten nimmt weiter zu. Zudem sind komplexe Zins- und Finanzierungs-Kreisläufe eingebettet: zwischen Chip- und Cloud-Anbietern sowie KI-Firmen bestehen wechselseitige Beteiligungen, außerdem gibt es langwierige Finanzierungs- und Rechenleistungsketten, wodurch die Risikotransparenz extrem gering ist.
Er warnte außerdem ausdrücklich, dass, sobald die Rendite der KI-Investitionen hinter den hohen Markterwartungen zurückbleibt, ein Rückgang der Bewertungen ausgelöst werden könnte. Das Risiko könnte sich dann nach außen ausbreiten, sich durch das gesamte Finanzsystem übertragen und erhebliche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben.
Trotzdem würdigte Hernandez in seiner Rede auch den positiven Nutzen der KI-Technologie. Er führte aus, dass KI in konkreten Arbeitsumgebungen wie Programmierung, Beratung und professionellem Texten Unternehmen Produktivitätsgewinne von etwa 10 % bis 65 % ermöglichen kann.
Wie sich die KI-Technologie letztlich auf lange Sicht auswirken wird, hängt jedoch weiterhin von den politischen Rahmenbedingungen, dem Aufbau von Talenten und der Infrastruktur ab – sowie davon, ob technische Vorteile breit geteilt werden.
Daraus lässt sich ableiten, dass angesichts des Umfangs und der Geschwindigkeit der aktuellen KI-Investitionswelle ebenso für alle Seiten eine vorsichtige Haltung angebracht ist.
Zusammenfassend ist zwar der wachstumsbezogene technische Nutzen der KI bereits bestätigt, doch das massive Hereinströmen von Kapital in Billionenhöhe birgt zugleich die Risiken einer Verschuldungsfinanzierung und möglicher Bewertungsblasen, die sich im Hintergrund anhäufen.
Die Aufsichtsbehörden müssen eine Balance zwischen der Förderung von Innovation und der Vermeidung systemischer Finanzrisiken finden. Sie sollten die Auswirkungen der massiven Kapitalzuflüsse in die KI fortlaufend überwachen, um potenzielle finanzielle Kettenreaktionen zu vermeiden.
#BIS #AI投资
406
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10年期美债收益率逼近5%关口，市场聚焦周五CPI通胀数据
9月11日，在美国关键通胀数据（CPI）公布前夕，债券市场出现明显波动，10年期美债收益率攀升至4.97%，距离备受关注的5%心理关口仅一步之遥。
本周以来，10年期美债收益率已累计上涨18个基点，创下2023年以来最高水平，并正逼近2007年以来的峰值。
然而，收益率飙升的背后，使得交易员面临多重因素的担忧。其中，国际油价持续上涨推升通胀压力，叠加美国通胀连续五年高于美联储目标，共同催生债市抛售潮。
市场正密切关注周五将公布的美国CPI报告，该数据将直接影响投资者对美联储货币政策的预期。目前，市场预计美联储在9月16日会议上加息的概率约为70%。
对此，荷兰国际美洲研究主管Padhraic Garvey表示，10年期美债收益率触及5%看起来已成定局，而不仅仅是一种预测。他认为，对债券市场而言，这是一个令人担忧的时期。
分析人士指出，5% 收益率关口具备较强的信号意义。该位置既可能吸引抄底资金进场，也有可能引发新一轮抛售，并对全球金融市场形成连锁冲击。
整体来看，随着美国周五关键通胀数据（CPI）公布以及下周的美联储议息会议的临近，市场波动性可能进一步加剧。
#10年期美债收益率 #CPI
10年期美债收益率逼近5%关口，市场聚焦周五CPI通胀数据
9月11日，在美国关键通胀数据（CPI）公布前夕，债券市场出现明显波动，10年期美债收益率攀升至4.97%，距离备受关注的5%心理关口仅一步之遥。
本周以来，10年期美债收益率已累计上涨18个基点，创下2023年以来最高水平，并正逼近2007年以来的峰值。
然而，收益率飙升的背后，使得交易员面临多重因素的担忧。其中，国际油价持续上涨推升通胀压力，叠加美国通胀连续五年高于美联储目标，共同催生债市抛售潮。
市场正密切关注周五将公布的美国CPI报告，该数据将直接影响投资者对美联储货币政策的预期。目前，市场预计美联储在9月16日会议上加息的概率约为70%。
对此，荷兰国际美洲研究主管Padhraic Garvey表示，10年期美债收益率触及5%看起来已成定局，而不仅仅是一种预测。他认为，对债券市场而言，这是一个令人担忧的时期。
分析人士指出，5% 收益率关口具备较强的信号意义。该位置既可能吸引抄底资金进场，也有可能引发新一轮抛售，并对全球金融市场形成连锁冲击。
整体来看，随着美国周五关键通胀数据（CPI）公布以及下周的美联储议息会议的临近，市场波动性可能进一步加剧。
#10年期美债收益率 #CPI
9月11日，在美国关键通胀数据（CPI）公布前夕，债券市场出现明显波动，10年期美债收益率攀升至4.97%，距离备受关注的5%心理关口仅一步之遥。
本周以来，10年期美债收益率已累计上涨18个基点，创下2023年以来最高水平，并正逼近2007年以来的峰值。
然而，收益率飙升的背后，使得交易员面临多重因素的担忧。其中，国际油价持续上涨推升通胀压力，叠加美国通胀连续五年高于美联储目标，共同催生债市抛售潮。
市场正密切关注周五将公布的美国CPI报告，该数据将直接影响投资者对美联储货币政策的预期。目前，市场预计美联储在9月16日会议上加息的概率约为70%。
对此，荷兰国际美洲研究主管Padhraic Garvey表示，10年期美债收益率触及5%看起来已成定局，而不仅仅是一种预测。他认为，对债券市场而言，这是一个令人担忧的时期。
分析人士指出，5% 收益率关口具备较强的信号意义。该位置既可能吸引抄底资金进场，也有可能引发新一轮抛售，并对全球金融市场形成连锁冲击。
整体来看，随着美国周五关键通胀数据（CPI）公布以及下周的美联储议息会议的临近，市场波动性可能进一步加剧。
#10年期美债收益率 #CPI
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Die Singapore Exchange erhält die CFTC-Freigabe: Bitcoin- und Ether-Perpetual-Futures werden offiziell für US-Institutionen geöffnet
Am 10. September, so berichtet Coindesk, hat die Singapore Exchange (SGX) die Genehmigung der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) erhalten und damit ihre Bitcoin- und Ether-Perpetual-Futures offiziell für US-Institutionen freigegeben.
Diese Genehmigung basiert auf der US-Regel 48.10 der Commodity Exchange Act-Regulierung und markiert, dass US-amerikanische traditionelle Finanzhandelsinstitutionen erstmals direkt auf die Liquiditätspools für asiatische Kryptoassets zugreifen können.
KC Lam, Leiter für Krypto-Derivate bei der SGX, sagte, die heutige Freigabe sei ein bedeutender Meilenstein und verbinde die bislang nicht an den entsprechenden Kontrakten teilnehmenden US-Teilnehmer eng mit dem asiatischen Markt.
Seit der Einführung Ende November 2025 zeigen die Krypto-Perpetual-Futures der SGX eine starke Performance. Der kumulierte Handelswert liegt bei bereits 5,8 Milliarden US-Dollar, was etwa 400.000 Kontrakten entspricht.
Daten zeigen, dass die Beteiligung am Markt weiter zunimmt: Bis Ende August lag das durchschnittliche Tagesvolumen für beide Kontrakttypen bei rund 1.300 Kontrakten; der Nominalwert betrug etwa 19 Millionen US-Dollar.
Mit Blick auf die Produktstruktur dominiert der Bitcoin-Kontrakt: Seit dem Start entfallen auf ihn 66% des gesamten ausstehenden Open-Interest sowie 83% des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens.
Hinsichtlich der Handelsaktivität erreichte das höchste Tagesvolumen 11.500 Kontrakte bei einem Nominalwert von 145 Millionen US-Dollar. Das spiegelt die starke Nachfrage institutioneller Investoren nach regulierten Krypto-Derivaten wider.
Die SGX erwartet, dass sich die Liquidität in den kommenden ein bis zwei Monaten weiter verbessern wird, wenn die US-Clearing-Mitglieder die Anbindung ihrer Kunden schrittweise abschließen.
Darüber hinaus setzt die SGX – im Unterschied zu krypto-nativen Börsen – ein Mechanismus für Nachschusszahlungen ein, um Kaskadenrisiken bei Kettenliquidationen zu verhindern. Handel und Clearing werden getrennt, was Institutionen ein stabileres Handelsumfeld bietet.
Ausblickend plant die SGX, die Produktpalette auf Basis der bestehenden Perpetual-Futures weiter auszubauen und Produkte wie Bitcoin- und Ether-Futures mit Fälligkeit sowie Optionsprodukte einzuführen.
Diese schrittweise Strategie zur Erweiterung der Produktlinie könnte institutionellen Investoren umfassendere Werkzeuge für den Handel mit Krypto-Derivaten bereitstellen und dazu beitragen, dass der Markt für Kryptoassets in Richtung stärkerer Regulierung und größerer Vielfalt voranschreitet.
#CFTC授权亚洲交易所入美
Die Singapore Exchange erhält die CFTC-Freigabe: Bitcoin- und Ether-Perpetual-Futures werden offiziell für US-Institutionen geöffnet
Am 10. September, so berichtet Coindesk, hat die Singapore Exchange (SGX) die Genehmigung der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) erhalten und damit ihre Bitcoin- und Ether-Perpetual-Futures offiziell für US-Institutionen freigegeben.
Diese Genehmigung basiert auf der US-Regel 48.10 der Commodity Exchange Act-Regulierung und markiert, dass US-amerikanische traditionelle Finanzhandelsinstitutionen erstmals direkt auf die Liquiditätspools für asiatische Kryptoassets zugreifen können.
KC Lam, Leiter für Krypto-Derivate bei der SGX, sagte, die heutige Freigabe sei ein bedeutender Meilenstein und verbinde die bislang nicht an den entsprechenden Kontrakten teilnehmenden US-Teilnehmer eng mit dem asiatischen Markt.
Seit der Einführung Ende November 2025 zeigen die Krypto-Perpetual-Futures der SGX eine starke Performance. Der kumulierte Handelswert liegt bei bereits 5,8 Milliarden US-Dollar, was etwa 400.000 Kontrakten entspricht.
Daten zeigen, dass die Beteiligung am Markt weiter zunimmt: Bis Ende August lag das durchschnittliche Tagesvolumen für beide Kontrakttypen bei rund 1.300 Kontrakten; der Nominalwert betrug etwa 19 Millionen US-Dollar.
Mit Blick auf die Produktstruktur dominiert der Bitcoin-Kontrakt: Seit dem Start entfallen auf ihn 66% des gesamten ausstehenden Open-Interest sowie 83% des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens.
Hinsichtlich der Handelsaktivität erreichte das höchste Tagesvolumen 11.500 Kontrakte bei einem Nominalwert von 145 Millionen US-Dollar. Das spiegelt die starke Nachfrage institutioneller Investoren nach regulierten Krypto-Derivaten wider.
Die SGX erwartet, dass sich die Liquidität in den kommenden ein bis zwei Monaten weiter verbessern wird, wenn die US-Clearing-Mitglieder die Anbindung ihrer Kunden schrittweise abschließen.
Darüber hinaus setzt die SGX – im Unterschied zu krypto-nativen Börsen – ein Mechanismus für Nachschusszahlungen ein, um Kaskadenrisiken bei Kettenliquidationen zu verhindern. Handel und Clearing werden getrennt, was Institutionen ein stabileres Handelsumfeld bietet.
Ausblickend plant die SGX, die Produktpalette auf Basis der bestehenden Perpetual-Futures weiter auszubauen und Produkte wie Bitcoin- und Ether-Futures mit Fälligkeit sowie Optionsprodukte einzuführen.
Diese schrittweise Strategie zur Erweiterung der Produktlinie könnte institutionellen Investoren umfassendere Werkzeuge für den Handel mit Krypto-Derivaten bereitstellen und dazu beitragen, dass der Markt für Kryptoassets in Richtung stärkerer Regulierung und größerer Vielfalt voranschreitet.
#CFTC授权亚洲交易所入美
Am 10. September, so berichtet Coindesk, hat die Singapore Exchange (SGX) die Genehmigung der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) erhalten und damit ihre Bitcoin- und Ether-Perpetual-Futures offiziell für US-Institutionen freigegeben.
Diese Genehmigung basiert auf der US-Regel 48.10 der Commodity Exchange Act-Regulierung und markiert, dass US-amerikanische traditionelle Finanzhandelsinstitutionen erstmals direkt auf die Liquiditätspools für asiatische Kryptoassets zugreifen können.
KC Lam, Leiter für Krypto-Derivate bei der SGX, sagte, die heutige Freigabe sei ein bedeutender Meilenstein und verbinde die bislang nicht an den entsprechenden Kontrakten teilnehmenden US-Teilnehmer eng mit dem asiatischen Markt.
Seit der Einführung Ende November 2025 zeigen die Krypto-Perpetual-Futures der SGX eine starke Performance. Der kumulierte Handelswert liegt bei bereits 5,8 Milliarden US-Dollar, was etwa 400.000 Kontrakten entspricht.
Daten zeigen, dass die Beteiligung am Markt weiter zunimmt: Bis Ende August lag das durchschnittliche Tagesvolumen für beide Kontrakttypen bei rund 1.300 Kontrakten; der Nominalwert betrug etwa 19 Millionen US-Dollar.
Mit Blick auf die Produktstruktur dominiert der Bitcoin-Kontrakt: Seit dem Start entfallen auf ihn 66% des gesamten ausstehenden Open-Interest sowie 83% des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens.
Hinsichtlich der Handelsaktivität erreichte das höchste Tagesvolumen 11.500 Kontrakte bei einem Nominalwert von 145 Millionen US-Dollar. Das spiegelt die starke Nachfrage institutioneller Investoren nach regulierten Krypto-Derivaten wider.
Die SGX erwartet, dass sich die Liquidität in den kommenden ein bis zwei Monaten weiter verbessern wird, wenn die US-Clearing-Mitglieder die Anbindung ihrer Kunden schrittweise abschließen.
Darüber hinaus setzt die SGX – im Unterschied zu krypto-nativen Börsen – ein Mechanismus für Nachschusszahlungen ein, um Kaskadenrisiken bei Kettenliquidationen zu verhindern. Handel und Clearing werden getrennt, was Institutionen ein stabileres Handelsumfeld bietet.
Ausblickend plant die SGX, die Produktpalette auf Basis der bestehenden Perpetual-Futures weiter auszubauen und Produkte wie Bitcoin- und Ether-Futures mit Fälligkeit sowie Optionsprodukte einzuführen.
Diese schrittweise Strategie zur Erweiterung der Produktlinie könnte institutionellen Investoren umfassendere Werkzeuge für den Handel mit Krypto-Derivaten bereitstellen und dazu beitragen, dass der Markt für Kryptoassets in Richtung stärkerer Regulierung und größerer Vielfalt voranschreitet.
#CFTC授权亚洲交易所入美
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Trump verspricht: Wenn die Republikaner bei den Midterms gewinnen, werden jedem erwachsenen Bürger 5.000 US-Dollar ausgezahlt
#美国中期选举
Trump verspricht: Wenn die Republikaner bei den Midterms gewinnen, werden jedem erwachsenen Bürger 5.000 US-Dollar ausgezahlt
#美国中期选举
#美国中期选举
538
Unter politischem Druck? Der IWF verzichtet auf den heißesten Kandidaten für den Chefvolkswirt
Am 10. September berichtete das britische „Financial Times“ unter Berufung auf Informationen aus Kreisen, dass der Internationale Währungsfonds (IWF) ursprünglich geplant habe, den Professor Ricardo Reis von der London School of Economics and Political Science zum Chefvolkswirt zu ernennen. Noch vor der offiziellen Bekanntgabe habe man diesen Kandidaten jedoch kurzfristig fallen lassen. Der Kerngrund: Der Professor hatte zuvor öffentlich Äußerungen gemacht, die Trumps Zollpolitik kritisierten.
Konkret hatte Reis öffentlich erklärt, dass die hohen Zollkosten der Trump-Regierung vor allem von US-Verbrauchern getragen würden. Zudem würden sie den Preisanstieg beschleunigen und möglicherweise dazu führen, dass die Produktion im Inland teurer und ineffizienter wird.
Letztlich jedoch hatte der IWF im Juli die frühere EZB-/Bank-of-England-Beamtin Silvana Tenreyro offiziell für die Position der Chefvolkswirtin des IWF festgelegt. Ironischerweise war Ricardo Reis zuvor der Top-Kandidat für diesen Posten gewesen und die betreffende Ernennung hatte bereits kurz vor der Umsetzung gestanden.
Zusammenfassend handelt es sich beim Amt des Chefvolkswirts des IWF um eine zentrale akademische Funktion, die mit der fachlichen Einschätzung der Weltwirtschaft betraut ist. Dass der populärste Kandidat kurzfristig ausscheidet, lässt nicht aus, dass die Öffentlichkeit seine Auswahlmechanismen hinterfragt—insbesondere, ob politische Faktoren Einfluss nehmen—und ob die Institution professionelle Unabhängigkeit sowie objektive Glaubwürdigkeit gewährleisten kann.
Wenn die persönliche fachliche Haltung eines Kandidaten zunehmend zum negativen Maßstab für die Auswahl auf eine Position wird, wird diese Tendenz am Ende die Unabhängigkeit und Objektivität der gesamten institutionellen Entscheidungsfindung untergraben—und damit auch die künftige Ausrichtung der Politik sowie die Auswirkungen auf die Branche. Dies verdient es, dass die internationale Gemeinschaft weiterhin aufmerksam bleibt und darüber nachdenkt.
#IMF放弃首席经济学家热门候选人
Unter politischem Druck? Der IWF verzichtet auf den heißesten Kandidaten für den Chefvolkswirt
Am 10. September berichtete das britische „Financial Times“ unter Berufung auf Informationen aus Kreisen, dass der Internationale Währungsfonds (IWF) ursprünglich geplant habe, den Professor Ricardo Reis von der London School of Economics and Political Science zum Chefvolkswirt zu ernennen. Noch vor der offiziellen Bekanntgabe habe man diesen Kandidaten jedoch kurzfristig fallen lassen. Der Kerngrund: Der Professor hatte zuvor öffentlich Äußerungen gemacht, die Trumps Zollpolitik kritisierten.
Konkret hatte Reis öffentlich erklärt, dass die hohen Zollkosten der Trump-Regierung vor allem von US-Verbrauchern getragen würden. Zudem würden sie den Preisanstieg beschleunigen und möglicherweise dazu führen, dass die Produktion im Inland teurer und ineffizienter wird.
Letztlich jedoch hatte der IWF im Juli die frühere EZB-/Bank-of-England-Beamtin Silvana Tenreyro offiziell für die Position der Chefvolkswirtin des IWF festgelegt. Ironischerweise war Ricardo Reis zuvor der Top-Kandidat für diesen Posten gewesen und die betreffende Ernennung hatte bereits kurz vor der Umsetzung gestanden.
Zusammenfassend handelt es sich beim Amt des Chefvolkswirts des IWF um eine zentrale akademische Funktion, die mit der fachlichen Einschätzung der Weltwirtschaft betraut ist. Dass der populärste Kandidat kurzfristig ausscheidet, lässt nicht aus, dass die Öffentlichkeit seine Auswahlmechanismen hinterfragt—insbesondere, ob politische Faktoren Einfluss nehmen—und ob die Institution professionelle Unabhängigkeit sowie objektive Glaubwürdigkeit gewährleisten kann.
Wenn die persönliche fachliche Haltung eines Kandidaten zunehmend zum negativen Maßstab für die Auswahl auf eine Position wird, wird diese Tendenz am Ende die Unabhängigkeit und Objektivität der gesamten institutionellen Entscheidungsfindung untergraben—und damit auch die künftige Ausrichtung der Politik sowie die Auswirkungen auf die Branche. Dies verdient es, dass die internationale Gemeinschaft weiterhin aufmerksam bleibt und darüber nachdenkt.
#IMF放弃首席经济学家热门候选人
Am 10. September berichtete das britische „Financial Times“ unter Berufung auf Informationen aus Kreisen, dass der Internationale Währungsfonds (IWF) ursprünglich geplant habe, den Professor Ricardo Reis von der London School of Economics and Political Science zum Chefvolkswirt zu ernennen. Noch vor der offiziellen Bekanntgabe habe man diesen Kandidaten jedoch kurzfristig fallen lassen. Der Kerngrund: Der Professor hatte zuvor öffentlich Äußerungen gemacht, die Trumps Zollpolitik kritisierten.
Konkret hatte Reis öffentlich erklärt, dass die hohen Zollkosten der Trump-Regierung vor allem von US-Verbrauchern getragen würden. Zudem würden sie den Preisanstieg beschleunigen und möglicherweise dazu führen, dass die Produktion im Inland teurer und ineffizienter wird.
Letztlich jedoch hatte der IWF im Juli die frühere EZB-/Bank-of-England-Beamtin Silvana Tenreyro offiziell für die Position der Chefvolkswirtin des IWF festgelegt. Ironischerweise war Ricardo Reis zuvor der Top-Kandidat für diesen Posten gewesen und die betreffende Ernennung hatte bereits kurz vor der Umsetzung gestanden.
Zusammenfassend handelt es sich beim Amt des Chefvolkswirts des IWF um eine zentrale akademische Funktion, die mit der fachlichen Einschätzung der Weltwirtschaft betraut ist. Dass der populärste Kandidat kurzfristig ausscheidet, lässt nicht aus, dass die Öffentlichkeit seine Auswahlmechanismen hinterfragt—insbesondere, ob politische Faktoren Einfluss nehmen—und ob die Institution professionelle Unabhängigkeit sowie objektive Glaubwürdigkeit gewährleisten kann.
Wenn die persönliche fachliche Haltung eines Kandidaten zunehmend zum negativen Maßstab für die Auswahl auf eine Position wird, wird diese Tendenz am Ende die Unabhängigkeit und Objektivität der gesamten institutionellen Entscheidungsfindung untergraben—und damit auch die künftige Ausrichtung der Politik sowie die Auswirkungen auf die Branche. Dies verdient es, dass die internationale Gemeinschaft weiterhin aufmerksam bleibt und darüber nachdenkt.
#IMF放弃首席经济学家热门候选人
304
BTC-Spot-ETFs verzeichnen am Mittwoch insgesamt einen Nettoabfluss von 120 Mio. USD, ETH-ETFs mit einem Tages-Nettoabfluss von 34,75 Mio. USD
Am 10. September meldete SoSovalue-Daten: Die US-BTC-Spot-ETFs hatten gestern einen Abfluss von 120 Mio. USD und verzeichneten damit einen zweiten Tag in Folge einen Gesamtnettoabfluss.
Darunter verbuchten Ark & 21Shares ARKB, Grayscale (Grayscale) GBTC und BlackRock IBIT jeweils einen täglichen Nettoabfluss von 77,98 Mio. USD (994,71 BTC), 27,22 Mio. USD (347,20 BTC) bzw. 19,53 Mio. USD (249,11 BTC).
Morgan Stanley MSBT verzeichnete hingegen mit 4,49 Mio. USD (57,28 BTC) als einzige BTC-ETF gestern einen Nettozufluss.
Stand jetzt beläuft sich der Gesamtnettovermögenswert der Bitcoin-Spot-ETFs auf 99,33 Mrd. USD, was 6,31% der gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierung entspricht. Der kumulierte Gesamtnettozufluss liegt bei 55,45 Mrd. USD.
Am selben Tag verzeichneten die US-Ethereum-Spot-ETFs hingegen einen Zufluss von 34,75 Mio. USD und damit den ersten Tag mit einem Gesamtnettozufluss seit Wochenbeginn.
Angeführt wurde die Rangliste der gestrigen Nettozuflüsse von BlackRock ETHB mit 22,94 Mio. USD (rund 9.260 ETH); aktuell beträgt der kumulierte Nettozufluss von ETHB 798 Mio. USD.
An zweiter Stelle folgten BlackRock ETHA und 21Shares TETH mit einem täglichen Nettozufluss von 9,71 Mio. USD (rund 3.920 ETH) bzw. 2,10 Mio. USD (845,51 ETH).
Stand jetzt beläuft sich der Gesamtnettovermögenswert der Ethereum-Spot-ETFs auf 15,69 Mrd. USD, was 5,20% der gesamten Ethereum-Marktkapitalisierung entspricht. Der kumulierte Gesamtnettozufluss liegt bei 13,20 Mrd. USD.
Bei weiteren Krypto-ETFs über alle Kategorien hinweg verzeichneten HYPE am selben Tag einen Gesamtnettoabfluss von 5,29 Mio. USD; die XRP-, SOL- und LINK-ETFs verzeichneten dagegen jeweils einen Gesamtnettozufluss von 12,29 Mio. USD, 11,73 Mio. USD und 1,09 Mio. USD.
#比特币ETF #以太坊ETF
BTC-Spot-ETFs verzeichnen am Mittwoch insgesamt einen Nettoabfluss von 120 Mio. USD, ETH-ETFs mit einem Tages-Nettoabfluss von 34,75 Mio. USD
Am 10. September meldete SoSovalue-Daten: Die US-BTC-Spot-ETFs hatten gestern einen Abfluss von 120 Mio. USD und verzeichneten damit einen zweiten Tag in Folge einen Gesamtnettoabfluss.
Darunter verbuchten Ark & 21Shares ARKB, Grayscale (Grayscale) GBTC und BlackRock IBIT jeweils einen täglichen Nettoabfluss von 77,98 Mio. USD (994,71 BTC), 27,22 Mio. USD (347,20 BTC) bzw. 19,53 Mio. USD (249,11 BTC).
Morgan Stanley MSBT verzeichnete hingegen mit 4,49 Mio. USD (57,28 BTC) als einzige BTC-ETF gestern einen Nettozufluss.
Stand jetzt beläuft sich der Gesamtnettovermögenswert der Bitcoin-Spot-ETFs auf 99,33 Mrd. USD, was 6,31% der gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierung entspricht. Der kumulierte Gesamtnettozufluss liegt bei 55,45 Mrd. USD.
Am selben Tag verzeichneten die US-Ethereum-Spot-ETFs hingegen einen Zufluss von 34,75 Mio. USD und damit den ersten Tag mit einem Gesamtnettozufluss seit Wochenbeginn.
Angeführt wurde die Rangliste der gestrigen Nettozuflüsse von BlackRock ETHB mit 22,94 Mio. USD (rund 9.260 ETH); aktuell beträgt der kumulierte Nettozufluss von ETHB 798 Mio. USD.
An zweiter Stelle folgten BlackRock ETHA und 21Shares TETH mit einem täglichen Nettozufluss von 9,71 Mio. USD (rund 3.920 ETH) bzw. 2,10 Mio. USD (845,51 ETH).
Stand jetzt beläuft sich der Gesamtnettovermögenswert der Ethereum-Spot-ETFs auf 15,69 Mrd. USD, was 5,20% der gesamten Ethereum-Marktkapitalisierung entspricht. Der kumulierte Gesamtnettozufluss liegt bei 13,20 Mrd. USD.
Bei weiteren Krypto-ETFs über alle Kategorien hinweg verzeichneten HYPE am selben Tag einen Gesamtnettoabfluss von 5,29 Mio. USD; die XRP-, SOL- und LINK-ETFs verzeichneten dagegen jeweils einen Gesamtnettozufluss von 12,29 Mio. USD, 11,73 Mio. USD und 1,09 Mio. USD.
#比特币ETF #以太坊ETF
Am 10. September meldete SoSovalue-Daten: Die US-BTC-Spot-ETFs hatten gestern einen Abfluss von 120 Mio. USD und verzeichneten damit einen zweiten Tag in Folge einen Gesamtnettoabfluss.
Darunter verbuchten Ark & 21Shares ARKB, Grayscale (Grayscale) GBTC und BlackRock IBIT jeweils einen täglichen Nettoabfluss von 77,98 Mio. USD (994,71 BTC), 27,22 Mio. USD (347,20 BTC) bzw. 19,53 Mio. USD (249,11 BTC).
Morgan Stanley MSBT verzeichnete hingegen mit 4,49 Mio. USD (57,28 BTC) als einzige BTC-ETF gestern einen Nettozufluss.
Stand jetzt beläuft sich der Gesamtnettovermögenswert der Bitcoin-Spot-ETFs auf 99,33 Mrd. USD, was 6,31% der gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierung entspricht. Der kumulierte Gesamtnettozufluss liegt bei 55,45 Mrd. USD.
Am selben Tag verzeichneten die US-Ethereum-Spot-ETFs hingegen einen Zufluss von 34,75 Mio. USD und damit den ersten Tag mit einem Gesamtnettozufluss seit Wochenbeginn.
Angeführt wurde die Rangliste der gestrigen Nettozuflüsse von BlackRock ETHB mit 22,94 Mio. USD (rund 9.260 ETH); aktuell beträgt der kumulierte Nettozufluss von ETHB 798 Mio. USD.
An zweiter Stelle folgten BlackRock ETHA und 21Shares TETH mit einem täglichen Nettozufluss von 9,71 Mio. USD (rund 3.920 ETH) bzw. 2,10 Mio. USD (845,51 ETH).
Stand jetzt beläuft sich der Gesamtnettovermögenswert der Ethereum-Spot-ETFs auf 15,69 Mrd. USD, was 5,20% der gesamten Ethereum-Marktkapitalisierung entspricht. Der kumulierte Gesamtnettozufluss liegt bei 13,20 Mrd. USD.
Bei weiteren Krypto-ETFs über alle Kategorien hinweg verzeichneten HYPE am selben Tag einen Gesamtnettoabfluss von 5,29 Mio. USD; die XRP-, SOL- und LINK-ETFs verzeichneten dagegen jeweils einen Gesamtnettozufluss von 12,29 Mio. USD, 11,73 Mio. USD und 1,09 Mio. USD.
#比特币ETF #以太坊ETF
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422
Verifiziert
Fed als Sprachrohr: Der Unterschied von 0,1 Prozentpunkten beim CPI am Freitag könnte darüber entscheiden, ob die Fed im September die Zinsen anhebt
Am 10. September meldet: Am kommenden Freitag (20:30 Uhr Beijing-Zeit) wird der US-Consumer Price Index (CPI) für August veröffentlicht, der direkt die Zinsentscheidung der Fed in der nächsten Woche beeinflussen dürfte.
Laut der Analyse des Chefwirtschaftsjournalisten Nick Timiraos von der „Wall Street Journal“ hängt es bei der Kerninflation im August im Monatsvergleich davon ab, ob sie 0,2% oder 0,3% erreicht. Auf den ersten Blick wirkt das nur wie ein Unterschied von 0,1 Prozentpunkten, doch könnte dies darüber entscheiden, welche Politik die Fed wählt: abwarten oder den Zinsschritt einleiten.
Mit Blick auf den weiteren politischen Kurs bestehen innerhalb der Fed derzeit erhebliche Meinungsverschiedenheiten. Während des gesamten vergangenen Sommers diskutierten die Beamten darüber, ob der aktuelle Zinsniveau bereits hoch genug ist, um die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zurückzudrücken.
Nachdem sich die Daten im Juni und Juli zuvor abgekühlt hatten, wird der CPI-Wert für August an diesem Freitag erneut prüfen, ob die Verbesserung ein Trendwechsel ist oder lediglich eine weitere kurzfristige Entspannung nach fünf Jahren Inflation oberhalb des Ziels.
Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Markterwartung für eine Zinserhöhung der Fed in der kommenden Woche derzeit bei etwa 60%; vor den Ausführungen des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Treffen lag diese Wahrscheinlichkeit lediglich bei 35%.
In dieser Sitzung vertrat Warsh die Auffassung, dass sich die Kreditbedingungen noch nicht dämpfend auf die Wirtschaft ausgewirkt hätten. Die im Sommer nachlassende Inflation reiche nicht aus, um einen Abwärtstrend zu bestätigen. Diese Aussage wurde vom Markt als eher hawkische Haltung interpretiert.
Analysten weisen darauf hin: Wenn die CPI-Daten diesmal deutlich schwächer ausfallen, dürfte die Entscheidungsfindung vergleichsweise einfacher sein. Das würde die Einschätzung der Fed-Mitarbeiter stützen, wonach sich die monatlichen Inflationswerte letztlich auf ein Niveau verlangsamen werden, das mit dem 2%-Inflationsziel übereinstimmt.
Umgekehrt, wenn die Daten deutlich stärker ausfallen, würde das bedeuten, dass die im Sommer verbesserte Inflationslage nicht fortgesetzt wurde. Der politische Spielraum für die Fed, die Zinsen unverändert zu lassen, würde dann stark eingeengt.
Derzeit ist das, was die Fed am stärksten auf die Probe stellt, ob der CPI im August ein neutrales Ergebnis liefert. Wenn die Inflationsdaten moderat zurückgehen und es der Zentralbank erlauben, weiter abzuwarten, aber nicht ausreicht, um Marktteilnehmer zu überzeugen, die auf eine Zinserhöhung setzen, dann muss die Fed dem Markt erklären, warum sie nicht anhebt.
Gerade deshalb betonte Warsh beim Jackson-Hole-Treffen besonders die gesamtpolitische Disziplin der Geldpolitik und nicht die Diskussion über die Zinshöhe in einer einzelnen Sitzung. Damit legte er dem Markt frühzeitig die Logik der Politik dar und stabilisierte die Markterwartungen.
#美联储 #CPI数据
Fed als Sprachrohr: Der Unterschied von 0,1 Prozentpunkten beim CPI am Freitag könnte darüber entscheiden, ob die Fed im September die Zinsen anhebt
Am 10. September meldet: Am kommenden Freitag (20:30 Uhr Beijing-Zeit) wird der US-Consumer Price Index (CPI) für August veröffentlicht, der direkt die Zinsentscheidung der Fed in der nächsten Woche beeinflussen dürfte.
Laut der Analyse des Chefwirtschaftsjournalisten Nick Timiraos von der „Wall Street Journal“ hängt es bei der Kerninflation im August im Monatsvergleich davon ab, ob sie 0,2% oder 0,3% erreicht. Auf den ersten Blick wirkt das nur wie ein Unterschied von 0,1 Prozentpunkten, doch könnte dies darüber entscheiden, welche Politik die Fed wählt: abwarten oder den Zinsschritt einleiten.
Mit Blick auf den weiteren politischen Kurs bestehen innerhalb der Fed derzeit erhebliche Meinungsverschiedenheiten. Während des gesamten vergangenen Sommers diskutierten die Beamten darüber, ob der aktuelle Zinsniveau bereits hoch genug ist, um die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zurückzudrücken.
Nachdem sich die Daten im Juni und Juli zuvor abgekühlt hatten, wird der CPI-Wert für August an diesem Freitag erneut prüfen, ob die Verbesserung ein Trendwechsel ist oder lediglich eine weitere kurzfristige Entspannung nach fünf Jahren Inflation oberhalb des Ziels.
Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Markterwartung für eine Zinserhöhung der Fed in der kommenden Woche derzeit bei etwa 60%; vor den Ausführungen des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Treffen lag diese Wahrscheinlichkeit lediglich bei 35%.
In dieser Sitzung vertrat Warsh die Auffassung, dass sich die Kreditbedingungen noch nicht dämpfend auf die Wirtschaft ausgewirkt hätten. Die im Sommer nachlassende Inflation reiche nicht aus, um einen Abwärtstrend zu bestätigen. Diese Aussage wurde vom Markt als eher hawkische Haltung interpretiert.
Analysten weisen darauf hin: Wenn die CPI-Daten diesmal deutlich schwächer ausfallen, dürfte die Entscheidungsfindung vergleichsweise einfacher sein. Das würde die Einschätzung der Fed-Mitarbeiter stützen, wonach sich die monatlichen Inflationswerte letztlich auf ein Niveau verlangsamen werden, das mit dem 2%-Inflationsziel übereinstimmt.
Umgekehrt, wenn die Daten deutlich stärker ausfallen, würde das bedeuten, dass die im Sommer verbesserte Inflationslage nicht fortgesetzt wurde. Der politische Spielraum für die Fed, die Zinsen unverändert zu lassen, würde dann stark eingeengt.
Derzeit ist das, was die Fed am stärksten auf die Probe stellt, ob der CPI im August ein neutrales Ergebnis liefert. Wenn die Inflationsdaten moderat zurückgehen und es der Zentralbank erlauben, weiter abzuwarten, aber nicht ausreicht, um Marktteilnehmer zu überzeugen, die auf eine Zinserhöhung setzen, dann muss die Fed dem Markt erklären, warum sie nicht anhebt.
Gerade deshalb betonte Warsh beim Jackson-Hole-Treffen besonders die gesamtpolitische Disziplin der Geldpolitik und nicht die Diskussion über die Zinshöhe in einer einzelnen Sitzung. Damit legte er dem Markt frühzeitig die Logik der Politik dar und stabilisierte die Markterwartungen.
#美联储 #CPI数据
Am 10. September meldet: Am kommenden Freitag (20:30 Uhr Beijing-Zeit) wird der US-Consumer Price Index (CPI) für August veröffentlicht, der direkt die Zinsentscheidung der Fed in der nächsten Woche beeinflussen dürfte.
Laut der Analyse des Chefwirtschaftsjournalisten Nick Timiraos von der „Wall Street Journal“ hängt es bei der Kerninflation im August im Monatsvergleich davon ab, ob sie 0,2% oder 0,3% erreicht. Auf den ersten Blick wirkt das nur wie ein Unterschied von 0,1 Prozentpunkten, doch könnte dies darüber entscheiden, welche Politik die Fed wählt: abwarten oder den Zinsschritt einleiten.
Mit Blick auf den weiteren politischen Kurs bestehen innerhalb der Fed derzeit erhebliche Meinungsverschiedenheiten. Während des gesamten vergangenen Sommers diskutierten die Beamten darüber, ob der aktuelle Zinsniveau bereits hoch genug ist, um die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zurückzudrücken.
Nachdem sich die Daten im Juni und Juli zuvor abgekühlt hatten, wird der CPI-Wert für August an diesem Freitag erneut prüfen, ob die Verbesserung ein Trendwechsel ist oder lediglich eine weitere kurzfristige Entspannung nach fünf Jahren Inflation oberhalb des Ziels.
Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Markterwartung für eine Zinserhöhung der Fed in der kommenden Woche derzeit bei etwa 60%; vor den Ausführungen des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Treffen lag diese Wahrscheinlichkeit lediglich bei 35%.
In dieser Sitzung vertrat Warsh die Auffassung, dass sich die Kreditbedingungen noch nicht dämpfend auf die Wirtschaft ausgewirkt hätten. Die im Sommer nachlassende Inflation reiche nicht aus, um einen Abwärtstrend zu bestätigen. Diese Aussage wurde vom Markt als eher hawkische Haltung interpretiert.
Analysten weisen darauf hin: Wenn die CPI-Daten diesmal deutlich schwächer ausfallen, dürfte die Entscheidungsfindung vergleichsweise einfacher sein. Das würde die Einschätzung der Fed-Mitarbeiter stützen, wonach sich die monatlichen Inflationswerte letztlich auf ein Niveau verlangsamen werden, das mit dem 2%-Inflationsziel übereinstimmt.
Umgekehrt, wenn die Daten deutlich stärker ausfallen, würde das bedeuten, dass die im Sommer verbesserte Inflationslage nicht fortgesetzt wurde. Der politische Spielraum für die Fed, die Zinsen unverändert zu lassen, würde dann stark eingeengt.
Derzeit ist das, was die Fed am stärksten auf die Probe stellt, ob der CPI im August ein neutrales Ergebnis liefert. Wenn die Inflationsdaten moderat zurückgehen und es der Zentralbank erlauben, weiter abzuwarten, aber nicht ausreicht, um Marktteilnehmer zu überzeugen, die auf eine Zinserhöhung setzen, dann muss die Fed dem Markt erklären, warum sie nicht anhebt.
Gerade deshalb betonte Warsh beim Jackson-Hole-Treffen besonders die gesamtpolitische Disziplin der Geldpolitik und nicht die Diskussion über die Zinshöhe in einer einzelnen Sitzung. Damit legte er dem Markt frühzeitig die Logik der Politik dar und stabilisierte die Markterwartungen.
#美联储 #CPI数据
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Hardware-Wallet Trezor gerät an eine Sicherheitslücke bei einem Drittanbieter für E-Mail-Dienste – Nutzer müssen auf Phishing-Angriffe achten
Am 10. September hat Trezor laut dem neuesten Beitrag von PeckShieldAlert eine Sicherheitswarnung veröffentlicht. Dabei heißt es, dass der Drittanbieter für E-Mail-Dienste eine Sicherheitslücke erlitten habe, wodurch Nutzer einem Risiko für Phishing-Angriffe ausgesetzt seien.
Die Blockchain-Sicherheitsfirma PeckShield habe festgestellt, dass derzeit eine Phishing-E-Mail mit dem Titel „Critical Security Alert: STM32 Entropy Vulnerability“ im Umlauf ist. In der E-Mail wird die Absenderadresse „help@trezor.io“ vorgetäuscht – dies sei jedoch nicht die legitime offizielle Kommunikation von Trezor.
Laut einer in den sozialen Medien zitierten dringenden Erklärung habe Trezor offiziell klargestellt, dass es sich bei dieser E-Mail um einen Phishing-Versuch handele. Die Nutzer werden darin ausdrücklich darauf hingewiesen, auf keinen der in der Nachricht enthaltenen Links zu klicken.
Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass es bereits umgehend gehandelt habe: Die betreffenden Domains seien inzwischen außer Betrieb genommen worden, und man untersuche den Vorfall derzeit eingehend. Unklar sei derzeit jedoch, wie viele Nutzer von der Lücke betroffen waren und ob es infolgedessen zu Verlusten bei Nutzern gekommen sei.
Sicherheitsexperten empfehlen: Trezor-Nutzer sollten besonders wachsam sein. Wenn E-Mails behaupten, sie stammten vom Hardware-Wallet-Anbieter, müssen sie unbedingt über offizielle Kanäle verifiziert werden. Um das Risiko eines Diebstahls von Vermögenswerten zu vermeiden, sollten Nutzer außerdem nicht direkt auf Links in E-Mails klicken oder Anhänge herunterladen.
#Trezor #钱包钓鱼攻击
Hardware-Wallet Trezor gerät an eine Sicherheitslücke bei einem Drittanbieter für E-Mail-Dienste – Nutzer müssen auf Phishing-Angriffe achten
Am 10. September hat Trezor laut dem neuesten Beitrag von PeckShieldAlert eine Sicherheitswarnung veröffentlicht. Dabei heißt es, dass der Drittanbieter für E-Mail-Dienste eine Sicherheitslücke erlitten habe, wodurch Nutzer einem Risiko für Phishing-Angriffe ausgesetzt seien.
Die Blockchain-Sicherheitsfirma PeckShield habe festgestellt, dass derzeit eine Phishing-E-Mail mit dem Titel „Critical Security Alert: STM32 Entropy Vulnerability“ im Umlauf ist. In der E-Mail wird die Absenderadresse „help@trezor.io“ vorgetäuscht – dies sei jedoch nicht die legitime offizielle Kommunikation von Trezor.
Laut einer in den sozialen Medien zitierten dringenden Erklärung habe Trezor offiziell klargestellt, dass es sich bei dieser E-Mail um einen Phishing-Versuch handele. Die Nutzer werden darin ausdrücklich darauf hingewiesen, auf keinen der in der Nachricht enthaltenen Links zu klicken.
Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass es bereits umgehend gehandelt habe: Die betreffenden Domains seien inzwischen außer Betrieb genommen worden, und man untersuche den Vorfall derzeit eingehend. Unklar sei derzeit jedoch, wie viele Nutzer von der Lücke betroffen waren und ob es infolgedessen zu Verlusten bei Nutzern gekommen sei.
Sicherheitsexperten empfehlen: Trezor-Nutzer sollten besonders wachsam sein. Wenn E-Mails behaupten, sie stammten vom Hardware-Wallet-Anbieter, müssen sie unbedingt über offizielle Kanäle verifiziert werden. Um das Risiko eines Diebstahls von Vermögenswerten zu vermeiden, sollten Nutzer außerdem nicht direkt auf Links in E-Mails klicken oder Anhänge herunterladen.
#Trezor #钱包钓鱼攻击
Am 10. September hat Trezor laut dem neuesten Beitrag von PeckShieldAlert eine Sicherheitswarnung veröffentlicht. Dabei heißt es, dass der Drittanbieter für E-Mail-Dienste eine Sicherheitslücke erlitten habe, wodurch Nutzer einem Risiko für Phishing-Angriffe ausgesetzt seien.
Die Blockchain-Sicherheitsfirma PeckShield habe festgestellt, dass derzeit eine Phishing-E-Mail mit dem Titel „Critical Security Alert: STM32 Entropy Vulnerability“ im Umlauf ist. In der E-Mail wird die Absenderadresse „help@trezor.io“ vorgetäuscht – dies sei jedoch nicht die legitime offizielle Kommunikation von Trezor.
Laut einer in den sozialen Medien zitierten dringenden Erklärung habe Trezor offiziell klargestellt, dass es sich bei dieser E-Mail um einen Phishing-Versuch handele. Die Nutzer werden darin ausdrücklich darauf hingewiesen, auf keinen der in der Nachricht enthaltenen Links zu klicken.
Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass es bereits umgehend gehandelt habe: Die betreffenden Domains seien inzwischen außer Betrieb genommen worden, und man untersuche den Vorfall derzeit eingehend. Unklar sei derzeit jedoch, wie viele Nutzer von der Lücke betroffen waren und ob es infolgedessen zu Verlusten bei Nutzern gekommen sei.
Sicherheitsexperten empfehlen: Trezor-Nutzer sollten besonders wachsam sein. Wenn E-Mails behaupten, sie stammten vom Hardware-Wallet-Anbieter, müssen sie unbedingt über offizielle Kanäle verifiziert werden. Um das Risiko eines Diebstahls von Vermögenswerten zu vermeiden, sollten Nutzer außerdem nicht direkt auf Links in E-Mails klicken oder Anhänge herunterladen.
#Trezor #钱包钓鱼攻击
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World Gold Council: 8. August weltweit Nettomittelzuflüsse bei Gold-ETFs in Höhe von 18 Milliarden US-Dollar – neuer Rekord auf Platz zwei der höchsten monatlichen Zuflüsse
Am 9. September veröffentlichte der World Gold Council (Weltgoldrat) einen Bericht über die Bestände und Geldflüsse von Gold-ETFs im August. Demnach beliefen sich die gesamten weltweiten Nettozuflüsse in physische Gold-ETFs im August auf 18 Milliarden US-Dollar – und stellten den zweitgrößten monatlichen Mittelzufluss in der Geschichte dar.
Nach Herkunft der Mittel wurde dieser groß angelegte Zufluss vor allem durch Fonds aus Nordamerika und Europa getragen. In diesen beiden ausgereiften Märkten zeigten Anleger im August eine deutliche Investitionsbegeisterung für Gold-ETFs, was das Wachstum des gesamten weltweiten Gold-ETF-Markts vorantrieb.
Die Analyse führt aus, dass die globalen verwalteten Vermögenswerte (AUM) von Gold-ETFs im Monatsvergleich um 16% stiegen und 615 Mrd. US-Dollar erreichten – vor allem dank starker Zuflüsse und eines Anstiegs der Goldpreise.
Gleichzeitig erhöhte sich die Gesamtmenge der weltweit gehaltenen Goldbestände um 121 Tonnen und erreichte damit 4189 Tonnen – einen neuen historischen Höchststand. Zudem stieg das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen am globalen Goldmarkt im August im Monatsvergleich um 21%; die Markthandelsaktivität erholte sich deutlich.
Mit Blick auf die regionale Verteilung verzeichneten Nordamerika-Gold-ETFs im betreffenden Monat Nettomittelzuflüsse von 7,7 Mrd. US-Dollar, womit sie auf Platz drei in der Regionshistorie liegen. Europa-Gold-ETFs erzielten Nettomittelzuflüsse von 7,9 Mrd. US-Dollar und stellten damit den höchsten regionalen Rekord in der Geschichte auf.
Im selben Zeitraum flossen asiatische Gold-ETFs 2 Mrd. US-Dollar zu; der chinesische Markt war dabei der wichtigste Treiber für die regionalen Mittelzuflüsse. Seit Jahresbeginn summierten sich die Nettozuflüsse bei globalen Gold-ETFs auf 29 Mrd. US-Dollar; die Bestände nahmen dabei um 160 Tonnen zu.
Der Bericht weist darauf hin, dass die derzeitigen massiven Zuflüsse in Gold-ETFs vor allem durch die Sorge des Marktes vor Risiken im Zusammenhang mit staatlichen Schulden angetrieben werden. Anleger sehen Gold dabei als Instrument zur Diversifizierung von Vermögenswerten und als alternative Option zu staatlichen Vermögenswerten.
Im August strömten taktische Mittel und Käufe institutioneller Anleger weiterhin verstärkt in den Markt, was gemeinsam die Nachfrage nach Goldinvestitionen ankurbelte. Dadurch stieg der Goldpreis um über 10% und durchbrach wichtige Widerstandsniveaus – ein Zeichen dafür, dass Gold in dem aktuellen Marktumfeld einen hohen Stellenwert in der risikobewussten Absicherungs- bzw. Hedging-Allokation besitzt.
#世界黄金协会
World Gold Council: 8. August weltweit Nettomittelzuflüsse bei Gold-ETFs in Höhe von 18 Milliarden US-Dollar – neuer Rekord auf Platz zwei der höchsten monatlichen Zuflüsse
Am 9. September veröffentlichte der World Gold Council (Weltgoldrat) einen Bericht über die Bestände und Geldflüsse von Gold-ETFs im August. Demnach beliefen sich die gesamten weltweiten Nettozuflüsse in physische Gold-ETFs im August auf 18 Milliarden US-Dollar – und stellten den zweitgrößten monatlichen Mittelzufluss in der Geschichte dar.
Nach Herkunft der Mittel wurde dieser groß angelegte Zufluss vor allem durch Fonds aus Nordamerika und Europa getragen. In diesen beiden ausgereiften Märkten zeigten Anleger im August eine deutliche Investitionsbegeisterung für Gold-ETFs, was das Wachstum des gesamten weltweiten Gold-ETF-Markts vorantrieb.
Die Analyse führt aus, dass die globalen verwalteten Vermögenswerte (AUM) von Gold-ETFs im Monatsvergleich um 16% stiegen und 615 Mrd. US-Dollar erreichten – vor allem dank starker Zuflüsse und eines Anstiegs der Goldpreise.
Gleichzeitig erhöhte sich die Gesamtmenge der weltweit gehaltenen Goldbestände um 121 Tonnen und erreichte damit 4189 Tonnen – einen neuen historischen Höchststand. Zudem stieg das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen am globalen Goldmarkt im August im Monatsvergleich um 21%; die Markthandelsaktivität erholte sich deutlich.
Mit Blick auf die regionale Verteilung verzeichneten Nordamerika-Gold-ETFs im betreffenden Monat Nettomittelzuflüsse von 7,7 Mrd. US-Dollar, womit sie auf Platz drei in der Regionshistorie liegen. Europa-Gold-ETFs erzielten Nettomittelzuflüsse von 7,9 Mrd. US-Dollar und stellten damit den höchsten regionalen Rekord in der Geschichte auf.
Im selben Zeitraum flossen asiatische Gold-ETFs 2 Mrd. US-Dollar zu; der chinesische Markt war dabei der wichtigste Treiber für die regionalen Mittelzuflüsse. Seit Jahresbeginn summierten sich die Nettozuflüsse bei globalen Gold-ETFs auf 29 Mrd. US-Dollar; die Bestände nahmen dabei um 160 Tonnen zu.
Der Bericht weist darauf hin, dass die derzeitigen massiven Zuflüsse in Gold-ETFs vor allem durch die Sorge des Marktes vor Risiken im Zusammenhang mit staatlichen Schulden angetrieben werden. Anleger sehen Gold dabei als Instrument zur Diversifizierung von Vermögenswerten und als alternative Option zu staatlichen Vermögenswerten.
Im August strömten taktische Mittel und Käufe institutioneller Anleger weiterhin verstärkt in den Markt, was gemeinsam die Nachfrage nach Goldinvestitionen ankurbelte. Dadurch stieg der Goldpreis um über 10% und durchbrach wichtige Widerstandsniveaus – ein Zeichen dafür, dass Gold in dem aktuellen Marktumfeld einen hohen Stellenwert in der risikobewussten Absicherungs- bzw. Hedging-Allokation besitzt.
#世界黄金协会
Am 9. September veröffentlichte der World Gold Council (Weltgoldrat) einen Bericht über die Bestände und Geldflüsse von Gold-ETFs im August. Demnach beliefen sich die gesamten weltweiten Nettozuflüsse in physische Gold-ETFs im August auf 18 Milliarden US-Dollar – und stellten den zweitgrößten monatlichen Mittelzufluss in der Geschichte dar.
Nach Herkunft der Mittel wurde dieser groß angelegte Zufluss vor allem durch Fonds aus Nordamerika und Europa getragen. In diesen beiden ausgereiften Märkten zeigten Anleger im August eine deutliche Investitionsbegeisterung für Gold-ETFs, was das Wachstum des gesamten weltweiten Gold-ETF-Markts vorantrieb.
Die Analyse führt aus, dass die globalen verwalteten Vermögenswerte (AUM) von Gold-ETFs im Monatsvergleich um 16% stiegen und 615 Mrd. US-Dollar erreichten – vor allem dank starker Zuflüsse und eines Anstiegs der Goldpreise.
Gleichzeitig erhöhte sich die Gesamtmenge der weltweit gehaltenen Goldbestände um 121 Tonnen und erreichte damit 4189 Tonnen – einen neuen historischen Höchststand. Zudem stieg das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen am globalen Goldmarkt im August im Monatsvergleich um 21%; die Markthandelsaktivität erholte sich deutlich.
Mit Blick auf die regionale Verteilung verzeichneten Nordamerika-Gold-ETFs im betreffenden Monat Nettomittelzuflüsse von 7,7 Mrd. US-Dollar, womit sie auf Platz drei in der Regionshistorie liegen. Europa-Gold-ETFs erzielten Nettomittelzuflüsse von 7,9 Mrd. US-Dollar und stellten damit den höchsten regionalen Rekord in der Geschichte auf.
Im selben Zeitraum flossen asiatische Gold-ETFs 2 Mrd. US-Dollar zu; der chinesische Markt war dabei der wichtigste Treiber für die regionalen Mittelzuflüsse. Seit Jahresbeginn summierten sich die Nettozuflüsse bei globalen Gold-ETFs auf 29 Mrd. US-Dollar; die Bestände nahmen dabei um 160 Tonnen zu.
Der Bericht weist darauf hin, dass die derzeitigen massiven Zuflüsse in Gold-ETFs vor allem durch die Sorge des Marktes vor Risiken im Zusammenhang mit staatlichen Schulden angetrieben werden. Anleger sehen Gold dabei als Instrument zur Diversifizierung von Vermögenswerten und als alternative Option zu staatlichen Vermögenswerten.
Im August strömten taktische Mittel und Käufe institutioneller Anleger weiterhin verstärkt in den Markt, was gemeinsam die Nachfrage nach Goldinvestitionen ankurbelte. Dadurch stieg der Goldpreis um über 10% und durchbrach wichtige Widerstandsniveaus – ein Zeichen dafür, dass Gold in dem aktuellen Marktumfeld einen hohen Stellenwert in der risikobewussten Absicherungs- bzw. Hedging-Allokation besitzt.
#世界黄金协会
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CryptoQuant：Bitcoin steigt auf 78.450 US-Dollar zurück, Großanleger haben bislang noch keine konzentrierten Abhebungen zum Verkauf vorgenommen
Am 9. September teilte CryptoQuant-Analyst Woominkyu mit, dass sich Bitcoin zwar vom Sommer-Tief um die 60.000 US-Dollar erholt hat und am 8. September bei einem Schlusskurs von 78.450 US-Dollar notierte, doch die Einlagen großer Börsen nicht im gleichen Maße sprunghaft angestiegen sind.
Konkret erreichte die tägliche Zuflussmenge der TOP10-Börsen am 8. September 5.442 Bitcoins und lag damit im Vergleich zum Vortag um das 4,4-fache höher. Im Vergleich zum 30-Tage-Durchschnitt liegt sie jedoch lediglich um 5,1% darüber. Der 7-Tage-Durchschnitt der Zuflüsse betrug 4.678 Coins und lag damit unter dem diesjährigen Höchststand.
Der Analyst wies darauf hin, dass während des jüngsten Aufwärtstrends kein ungewöhnliches Verhalten bei der Einzahlung von Großanlegern zu beobachten war. Das bedeutet, dass Großanleger die Coins nicht in großem Umfang auf die Börsen verlagert haben, um sie zum Verkauf bereitzustellen. Dies ist ein starkes Indiz dafür, dass der anhaltende Verkaufsdruck nicht besonders ausgeprägt ist.
Als nächstes sollten vor allem folgende Signale im Markt beobachtet werden: Wenn die Aktivität bei großen Einzahlungen an Börsen auf Basis des 7-Tage-Durchschnitts weiter ansteigt, während der Bitcoin-Preis gleichzeitig schwächer wird, dann würde das bedeuten, dass Großanleger im Zuge der Kursbewegung ihre Bestände abverkaufen.
Zum Abschluss fasste die Analyse zusammen: Die Menge großer Einzahlungen an Börsen erholte sich am 8. September stärker, was jedoch größtenteils nur darauf hindeutet, dass sich der Markt wieder auf ein normales Niveau einpendelt. Es handele sich nicht um einen Ausreißer bei Kapitalbewegungen, und vorerst stelle es kein Signal für ein konzentriertes Abstoßen durch Großanleger dar.
#BTC持仓动向
CryptoQuant：Bitcoin steigt auf 78.450 US-Dollar zurück, Großanleger haben bislang noch keine konzentrierten Abhebungen zum Verkauf vorgenommen
Am 9. September teilte CryptoQuant-Analyst Woominkyu mit, dass sich Bitcoin zwar vom Sommer-Tief um die 60.000 US-Dollar erholt hat und am 8. September bei einem Schlusskurs von 78.450 US-Dollar notierte, doch die Einlagen großer Börsen nicht im gleichen Maße sprunghaft angestiegen sind.
Konkret erreichte die tägliche Zuflussmenge der TOP10-Börsen am 8. September 5.442 Bitcoins und lag damit im Vergleich zum Vortag um das 4,4-fache höher. Im Vergleich zum 30-Tage-Durchschnitt liegt sie jedoch lediglich um 5,1% darüber. Der 7-Tage-Durchschnitt der Zuflüsse betrug 4.678 Coins und lag damit unter dem diesjährigen Höchststand.
Der Analyst wies darauf hin, dass während des jüngsten Aufwärtstrends kein ungewöhnliches Verhalten bei der Einzahlung von Großanlegern zu beobachten war. Das bedeutet, dass Großanleger die Coins nicht in großem Umfang auf die Börsen verlagert haben, um sie zum Verkauf bereitzustellen. Dies ist ein starkes Indiz dafür, dass der anhaltende Verkaufsdruck nicht besonders ausgeprägt ist.
Als nächstes sollten vor allem folgende Signale im Markt beobachtet werden: Wenn die Aktivität bei großen Einzahlungen an Börsen auf Basis des 7-Tage-Durchschnitts weiter ansteigt, während der Bitcoin-Preis gleichzeitig schwächer wird, dann würde das bedeuten, dass Großanleger im Zuge der Kursbewegung ihre Bestände abverkaufen.
Zum Abschluss fasste die Analyse zusammen: Die Menge großer Einzahlungen an Börsen erholte sich am 8. September stärker, was jedoch größtenteils nur darauf hindeutet, dass sich der Markt wieder auf ein normales Niveau einpendelt. Es handele sich nicht um einen Ausreißer bei Kapitalbewegungen, und vorerst stelle es kein Signal für ein konzentriertes Abstoßen durch Großanleger dar.
#BTC持仓动向
Am 9. September teilte CryptoQuant-Analyst Woominkyu mit, dass sich Bitcoin zwar vom Sommer-Tief um die 60.000 US-Dollar erholt hat und am 8. September bei einem Schlusskurs von 78.450 US-Dollar notierte, doch die Einlagen großer Börsen nicht im gleichen Maße sprunghaft angestiegen sind.
Konkret erreichte die tägliche Zuflussmenge der TOP10-Börsen am 8. September 5.442 Bitcoins und lag damit im Vergleich zum Vortag um das 4,4-fache höher. Im Vergleich zum 30-Tage-Durchschnitt liegt sie jedoch lediglich um 5,1% darüber. Der 7-Tage-Durchschnitt der Zuflüsse betrug 4.678 Coins und lag damit unter dem diesjährigen Höchststand.
Der Analyst wies darauf hin, dass während des jüngsten Aufwärtstrends kein ungewöhnliches Verhalten bei der Einzahlung von Großanlegern zu beobachten war. Das bedeutet, dass Großanleger die Coins nicht in großem Umfang auf die Börsen verlagert haben, um sie zum Verkauf bereitzustellen. Dies ist ein starkes Indiz dafür, dass der anhaltende Verkaufsdruck nicht besonders ausgeprägt ist.
Als nächstes sollten vor allem folgende Signale im Markt beobachtet werden: Wenn die Aktivität bei großen Einzahlungen an Börsen auf Basis des 7-Tage-Durchschnitts weiter ansteigt, während der Bitcoin-Preis gleichzeitig schwächer wird, dann würde das bedeuten, dass Großanleger im Zuge der Kursbewegung ihre Bestände abverkaufen.
Zum Abschluss fasste die Analyse zusammen: Die Menge großer Einzahlungen an Börsen erholte sich am 8. September stärker, was jedoch größtenteils nur darauf hindeutet, dass sich der Markt wieder auf ein normales Niveau einpendelt. Es handele sich nicht um einen Ausreißer bei Kapitalbewegungen, und vorerst stelle es kein Signal für ein konzentriertes Abstoßen durch Großanleger dar.
#BTC持仓动向
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Der Iran lockert die Devisenkontrollen und duldet den Einsatz von Bitcoin und USDT für grenzüberschreitende Handelsabrechnungen
9. September, meldet ausländischen Medien zufolge, dass die iranische Zentralbank kürzlich einige Devisenbeschränkungen gelockert und es heimischen Exporteuren ermöglicht hat, mithilfe von Kryptowerten wie Bitcoin und USDT grenzüberschreitende Handelsabrechnungen durchzuführen.
Der Bericht besagt, dass das Land die Vorschriften in Bezug auf die Rückführung von Devisen und den offiziellen Wechselkurs gelockert hat und Unternehmen ermutigt, über verschiedene Kanäle ausländisches Kapital in das Inland zurückzuführen, um so die Handelsabrechnungsbehinderungen zu kompensieren, die durch US-Sanktionen verursacht werden.
Laut weiteren Angaben des On-Chain-Datendienstleisters TRM Labs beläuft sich das Volumen der 2025 über den Iran gehandelten Kryptowert-Assets auf nahezu 10 Milliarden US-Dollar. Diese Größenordnung liefert iranischen Unternehmen zudem eine Alternative, um das SWIFT-System zu umgehen.
Da der Iran seit Langem unter Sanktionen steht und von traditionellen globalen Zahlungssystemen abgeschnitten ist, wird der Vorteil dieses alternativen Instruments – nämlich Kryptowährungen – zunehmend sichtbar. Diese Situation könnte dazu führen, dass noch mehr sanktionierte Volkswirtschaften ähnliche Wege finanzieller Innovationen erkunden.
Diese Anpassung der Politik zeigt nicht nur, dass sich sanktionierte Akteure der Realität gegenübersehen, dass grenzüberschreitende Finanzkanäle blockiert sind. Sie sehen sich gezwungen, Kryptowährungen als wirksames Mittel einzusetzen, um das SWIFT-System zu umgehen und den Außenhandel aufrechtzuerhalten.
Aus praktischer Sicht kann die Maßnahme den Druck auf die Rückführung von Auslands-Geldmitteln heimischer Unternehmen in das Inland verringern. Gleichzeitig bietet sie anderen von Sanktionen betroffenen Volkswirtschaften eine einsetzbare Praxis-Vorlage.
Insgesamt bietet der grenzüberschreitende Transfer von Krypto-Assets dem Iran zwar einen wirtschaftlichen Puffer, erhöht jedoch auch die Schwierigkeit, die globalen Finanzaufsichtsmaßnahmen umzusetzen. Im Bereich Geldwäschebekämpfung und Sanktions-Compliance entstehen dadurch potenzielle latente Risiken.
Wie die internationale Gemeinschaft diese neuen Abrechnungsmodelle einordnet und wie sie darauf reagieren sollte, sowie die anschließende Entwicklung künftiger regulatorischer Richtlinien und Pfade auf dem globalen Markt, bleibt weiterhin ein Thema, das die Öffentlichkeit aufmerksam verfolgen sollte.
#伊朗放宽外汇管制
Der Iran lockert die Devisenkontrollen und duldet den Einsatz von Bitcoin und USDT für grenzüberschreitende Handelsabrechnungen
9. September, meldet ausländischen Medien zufolge, dass die iranische Zentralbank kürzlich einige Devisenbeschränkungen gelockert und es heimischen Exporteuren ermöglicht hat, mithilfe von Kryptowerten wie Bitcoin und USDT grenzüberschreitende Handelsabrechnungen durchzuführen.
Der Bericht besagt, dass das Land die Vorschriften in Bezug auf die Rückführung von Devisen und den offiziellen Wechselkurs gelockert hat und Unternehmen ermutigt, über verschiedene Kanäle ausländisches Kapital in das Inland zurückzuführen, um so die Handelsabrechnungsbehinderungen zu kompensieren, die durch US-Sanktionen verursacht werden.
Laut weiteren Angaben des On-Chain-Datendienstleisters TRM Labs beläuft sich das Volumen der 2025 über den Iran gehandelten Kryptowert-Assets auf nahezu 10 Milliarden US-Dollar. Diese Größenordnung liefert iranischen Unternehmen zudem eine Alternative, um das SWIFT-System zu umgehen.
Da der Iran seit Langem unter Sanktionen steht und von traditionellen globalen Zahlungssystemen abgeschnitten ist, wird der Vorteil dieses alternativen Instruments – nämlich Kryptowährungen – zunehmend sichtbar. Diese Situation könnte dazu führen, dass noch mehr sanktionierte Volkswirtschaften ähnliche Wege finanzieller Innovationen erkunden.
Diese Anpassung der Politik zeigt nicht nur, dass sich sanktionierte Akteure der Realität gegenübersehen, dass grenzüberschreitende Finanzkanäle blockiert sind. Sie sehen sich gezwungen, Kryptowährungen als wirksames Mittel einzusetzen, um das SWIFT-System zu umgehen und den Außenhandel aufrechtzuerhalten.
Aus praktischer Sicht kann die Maßnahme den Druck auf die Rückführung von Auslands-Geldmitteln heimischer Unternehmen in das Inland verringern. Gleichzeitig bietet sie anderen von Sanktionen betroffenen Volkswirtschaften eine einsetzbare Praxis-Vorlage.
Insgesamt bietet der grenzüberschreitende Transfer von Krypto-Assets dem Iran zwar einen wirtschaftlichen Puffer, erhöht jedoch auch die Schwierigkeit, die globalen Finanzaufsichtsmaßnahmen umzusetzen. Im Bereich Geldwäschebekämpfung und Sanktions-Compliance entstehen dadurch potenzielle latente Risiken.
Wie die internationale Gemeinschaft diese neuen Abrechnungsmodelle einordnet und wie sie darauf reagieren sollte, sowie die anschließende Entwicklung künftiger regulatorischer Richtlinien und Pfade auf dem globalen Markt, bleibt weiterhin ein Thema, das die Öffentlichkeit aufmerksam verfolgen sollte.
#伊朗放宽外汇管制
9. September, meldet ausländischen Medien zufolge, dass die iranische Zentralbank kürzlich einige Devisenbeschränkungen gelockert und es heimischen Exporteuren ermöglicht hat, mithilfe von Kryptowerten wie Bitcoin und USDT grenzüberschreitende Handelsabrechnungen durchzuführen.
Der Bericht besagt, dass das Land die Vorschriften in Bezug auf die Rückführung von Devisen und den offiziellen Wechselkurs gelockert hat und Unternehmen ermutigt, über verschiedene Kanäle ausländisches Kapital in das Inland zurückzuführen, um so die Handelsabrechnungsbehinderungen zu kompensieren, die durch US-Sanktionen verursacht werden.
Laut weiteren Angaben des On-Chain-Datendienstleisters TRM Labs beläuft sich das Volumen der 2025 über den Iran gehandelten Kryptowert-Assets auf nahezu 10 Milliarden US-Dollar. Diese Größenordnung liefert iranischen Unternehmen zudem eine Alternative, um das SWIFT-System zu umgehen.
Da der Iran seit Langem unter Sanktionen steht und von traditionellen globalen Zahlungssystemen abgeschnitten ist, wird der Vorteil dieses alternativen Instruments – nämlich Kryptowährungen – zunehmend sichtbar. Diese Situation könnte dazu führen, dass noch mehr sanktionierte Volkswirtschaften ähnliche Wege finanzieller Innovationen erkunden.
Diese Anpassung der Politik zeigt nicht nur, dass sich sanktionierte Akteure der Realität gegenübersehen, dass grenzüberschreitende Finanzkanäle blockiert sind. Sie sehen sich gezwungen, Kryptowährungen als wirksames Mittel einzusetzen, um das SWIFT-System zu umgehen und den Außenhandel aufrechtzuerhalten.
Aus praktischer Sicht kann die Maßnahme den Druck auf die Rückführung von Auslands-Geldmitteln heimischer Unternehmen in das Inland verringern. Gleichzeitig bietet sie anderen von Sanktionen betroffenen Volkswirtschaften eine einsetzbare Praxis-Vorlage.
Insgesamt bietet der grenzüberschreitende Transfer von Krypto-Assets dem Iran zwar einen wirtschaftlichen Puffer, erhöht jedoch auch die Schwierigkeit, die globalen Finanzaufsichtsmaßnahmen umzusetzen. Im Bereich Geldwäschebekämpfung und Sanktions-Compliance entstehen dadurch potenzielle latente Risiken.
Wie die internationale Gemeinschaft diese neuen Abrechnungsmodelle einordnet und wie sie darauf reagieren sollte, sowie die anschließende Entwicklung künftiger regulatorischer Richtlinien und Pfade auf dem globalen Markt, bleibt weiterhin ein Thema, das die Öffentlichkeit aufmerksam verfolgen sollte.
#伊朗放宽外汇管制
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BTC, ETH Spot-ETFs verzeichneten am Dienstag zeitgleich Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 70,84 Millionen US-Dollar
Am 9. September, laut SoSovalue, verzeichneten die US-amerikanischen BTC-Spot-ETFs gestern Nettoabflüsse von 46,65 Millionen US-Dollar und damit den ersten Tag mit Gesamt-Nettoabflüssen seit Beginn der Woche;
Darunter meldeten Grayscale (GBTC), Fidelity (FBTC) und Invesco (BTCO) jeweils tägliche Nettoabflüsse von 65,51 Millionen US-Dollar (835,41 BTC), 17,05 Millionen US-Dollar (217,47 BTC) und 4,68 Millionen US-Dollar (59,69 BTC);
Während Bitwise (BITB) und BlackRock (IBIT) jeweils tägliche Nettozuflüsse von 14,47 Millionen US-Dollar (184,49 BTC) und 10,66 Millionen US-Dollar (135,88 BTC) verzeichneten;
Ark & 21Shares (ARKB) sowie Morgan Stanley (MSBT) meldeten dagegen tägliche Nettozuflüsse in Höhe von 8,06 Millionen US-Dollar (102,78 BTC) bzw. 7,41 Millionen US-Dollar (94,55 BTC);
Bislang beträgt der gesamte Nettoinventarwert der Bitcoin-Spot-ETFs 99,52 Milliarden US-Dollar, was einem Anteil von 6,31% am gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierungswert entspricht; kumulierte Gesamt-Nettozuflüsse belaufen sich auf 55,57 Milliarden US-Dollar.
Am selben Tag verzeichneten die US-amerikanischen Ethereum-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 24,29 Millionen US-Dollar und ebenfalls den ersten Tag mit Gesamt-Nettoabflüssen seit Beginn der Woche;
Darunter meldeten BlackRock (ETHA) und Grayscale (ETHE) jeweils tägliche Nettoabflüsse von 24,61 Millionen US-Dollar (ca. 9.910 ETH) bzw. 9,57 Millionen US-Dollar (ca. 3.850 ETH);
Fidelity (FETH) hingegen wurde mit 9,89 Millionen US-Dollar (ca. 3.980 ETH) zum einzigen ETH-ETF, der gestern Nettozuflüsse verzeichnete;
Bislang beträgt der gesamte Nettoinventarwert der Ethereum-Spot-ETFs 15,72 Milliarden US-Dollar, was einem Anteil von 5,19% am gesamten Ethereum-Marktkapitalisierungswert entspricht; kumulierte Gesamt-Nettozuflüsse belaufen sich auf 13,17 Milliarden US-Dollar.
Bei anderen Krypto-ETFs über alle Produktkategorien hinweg verzeichneten zwar XRP- und HBAR-ETFs jeweils tägliche Gesamt-Nettozuflüsse von 1,55 Millionen US-Dollar bzw. 0,43 Millionen US-Dollar;
Doch HYPE- und SOL-ETFs meldeten jeweils tägliche Gesamt-Nettoabflüsse von 12,96 Millionen US-Dollar bzw. knapp 0,67 Millionen US-Dollar.
#加密货币ETF
BTC, ETH Spot-ETFs verzeichneten am Dienstag zeitgleich Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 70,84 Millionen US-Dollar
Am 9. September, laut SoSovalue, verzeichneten die US-amerikanischen BTC-Spot-ETFs gestern Nettoabflüsse von 46,65 Millionen US-Dollar und damit den ersten Tag mit Gesamt-Nettoabflüssen seit Beginn der Woche;
Darunter meldeten Grayscale (GBTC), Fidelity (FBTC) und Invesco (BTCO) jeweils tägliche Nettoabflüsse von 65,51 Millionen US-Dollar (835,41 BTC), 17,05 Millionen US-Dollar (217,47 BTC) und 4,68 Millionen US-Dollar (59,69 BTC);
Während Bitwise (BITB) und BlackRock (IBIT) jeweils tägliche Nettozuflüsse von 14,47 Millionen US-Dollar (184,49 BTC) und 10,66 Millionen US-Dollar (135,88 BTC) verzeichneten;
Ark & 21Shares (ARKB) sowie Morgan Stanley (MSBT) meldeten dagegen tägliche Nettozuflüsse in Höhe von 8,06 Millionen US-Dollar (102,78 BTC) bzw. 7,41 Millionen US-Dollar (94,55 BTC);
Bislang beträgt der gesamte Nettoinventarwert der Bitcoin-Spot-ETFs 99,52 Milliarden US-Dollar, was einem Anteil von 6,31% am gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierungswert entspricht; kumulierte Gesamt-Nettozuflüsse belaufen sich auf 55,57 Milliarden US-Dollar.
Am selben Tag verzeichneten die US-amerikanischen Ethereum-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 24,29 Millionen US-Dollar und ebenfalls den ersten Tag mit Gesamt-Nettoabflüssen seit Beginn der Woche;
Darunter meldeten BlackRock (ETHA) und Grayscale (ETHE) jeweils tägliche Nettoabflüsse von 24,61 Millionen US-Dollar (ca. 9.910 ETH) bzw. 9,57 Millionen US-Dollar (ca. 3.850 ETH);
Fidelity (FETH) hingegen wurde mit 9,89 Millionen US-Dollar (ca. 3.980 ETH) zum einzigen ETH-ETF, der gestern Nettozuflüsse verzeichnete;
Bislang beträgt der gesamte Nettoinventarwert der Ethereum-Spot-ETFs 15,72 Milliarden US-Dollar, was einem Anteil von 5,19% am gesamten Ethereum-Marktkapitalisierungswert entspricht; kumulierte Gesamt-Nettozuflüsse belaufen sich auf 13,17 Milliarden US-Dollar.
Bei anderen Krypto-ETFs über alle Produktkategorien hinweg verzeichneten zwar XRP- und HBAR-ETFs jeweils tägliche Gesamt-Nettozuflüsse von 1,55 Millionen US-Dollar bzw. 0,43 Millionen US-Dollar;
Doch HYPE- und SOL-ETFs meldeten jeweils tägliche Gesamt-Nettoabflüsse von 12,96 Millionen US-Dollar bzw. knapp 0,67 Millionen US-Dollar.
#加密货币ETF
Am 9. September, laut SoSovalue, verzeichneten die US-amerikanischen BTC-Spot-ETFs gestern Nettoabflüsse von 46,65 Millionen US-Dollar und damit den ersten Tag mit Gesamt-Nettoabflüssen seit Beginn der Woche;
Darunter meldeten Grayscale (GBTC), Fidelity (FBTC) und Invesco (BTCO) jeweils tägliche Nettoabflüsse von 65,51 Millionen US-Dollar (835,41 BTC), 17,05 Millionen US-Dollar (217,47 BTC) und 4,68 Millionen US-Dollar (59,69 BTC);
Während Bitwise (BITB) und BlackRock (IBIT) jeweils tägliche Nettozuflüsse von 14,47 Millionen US-Dollar (184,49 BTC) und 10,66 Millionen US-Dollar (135,88 BTC) verzeichneten;
Ark & 21Shares (ARKB) sowie Morgan Stanley (MSBT) meldeten dagegen tägliche Nettozuflüsse in Höhe von 8,06 Millionen US-Dollar (102,78 BTC) bzw. 7,41 Millionen US-Dollar (94,55 BTC);
Bislang beträgt der gesamte Nettoinventarwert der Bitcoin-Spot-ETFs 99,52 Milliarden US-Dollar, was einem Anteil von 6,31% am gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierungswert entspricht; kumulierte Gesamt-Nettozuflüsse belaufen sich auf 55,57 Milliarden US-Dollar.
Am selben Tag verzeichneten die US-amerikanischen Ethereum-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 24,29 Millionen US-Dollar und ebenfalls den ersten Tag mit Gesamt-Nettoabflüssen seit Beginn der Woche;
Darunter meldeten BlackRock (ETHA) und Grayscale (ETHE) jeweils tägliche Nettoabflüsse von 24,61 Millionen US-Dollar (ca. 9.910 ETH) bzw. 9,57 Millionen US-Dollar (ca. 3.850 ETH);
Fidelity (FETH) hingegen wurde mit 9,89 Millionen US-Dollar (ca. 3.980 ETH) zum einzigen ETH-ETF, der gestern Nettozuflüsse verzeichnete;
Bislang beträgt der gesamte Nettoinventarwert der Ethereum-Spot-ETFs 15,72 Milliarden US-Dollar, was einem Anteil von 5,19% am gesamten Ethereum-Marktkapitalisierungswert entspricht; kumulierte Gesamt-Nettozuflüsse belaufen sich auf 13,17 Milliarden US-Dollar.
Bei anderen Krypto-ETFs über alle Produktkategorien hinweg verzeichneten zwar XRP- und HBAR-ETFs jeweils tägliche Gesamt-Nettozuflüsse von 1,55 Millionen US-Dollar bzw. 0,43 Millionen US-Dollar;
Doch HYPE- und SOL-ETFs meldeten jeweils tägliche Gesamt-Nettoabflüsse von 12,96 Millionen US-Dollar bzw. knapp 0,67 Millionen US-Dollar.
#加密货币ETF
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BlackRock warnt: Die Bank of Japan beschleunigt möglicherweise Zinserhöhungen und könnte damit globale Renditen bei Staatsanleihen nach oben treiben
Am 9. September meldete BlackRock in einem Forschungsbericht eine Warnung: Wenn die Bank of Japan den Rhythmus der Zinserhöhungen beschleunigt, würde dies dazu führen, dass japanische Anleger ausländisches Kapital zurück ins Inland holen, um höhere Renditen zu erzielen, was wiederum globale Renditen bei Staatsanleihen anhebt.
Der Strategie-Experte Wei Li betonte in dem Bericht: Falls solche grenzüberschreitenden Übertragungseffekte tatsächlich existieren, besteht für den Anleihemarkt das Risiko, sich in einer negativen Rückkopplungsschleife zu verfestigen.
Die Studie hält fest, dass japanische Anleger in den vergangenen Jahrzehnten aufgrund der über lange Zeit extrem niedrigen Inlandsrenditen in großem Umfang ins Ausland investierten, um höhere Erträge zu erzielen.
Doch mit dem schrittweisen Anstieg der japanischen Zinsen könnte sich dieses Muster der Kapitalströme umkehren. BlackRock ist der Analyse zufolge der Ansicht, dass die derzeit attraktive risikofreie Rendite Japans dazu führen kann, dass ein Teil des ausländischen Kapitals in den japanischen Inlandsmarkt zurückkehrt.
Obwohl die fortgesetzte Inflation eine Straffung der Geldpolitik in Japan erforderlich macht, führen die Realität einer Ausweitung der Staatsausgaben und einer öffentlichen Schuldenquote, die das Doppelte des BIP übersteigt, dazu, dass die fiskalischen Kosten von Zinserhöhungen deutlich ansteigen.
Darüber hinaus würde eine weiterhin expansive Politik den Yen zusätzlich unter Druck setzen. Sobald der Yen stark nachgibt, würde Japans Behörde, falls sie zur Stabilisierung des Wechselkurses US-Staatsanleihen und andere Auslandswerte verkauft, den Aufwärtsdruck auf die US-Anleiherenditen weiter verstärken.
Wei Li analysierte, dass angesichts der klar erkennbaren Kopplungs- und Übertragungseffekte zwischen der Geldpolitik der USA und Japans gilt: Konkret würde ein Anstieg der US-Zinsen den Yen weiter dauerhaft belasten und Japan dazu zwingen, den Rhythmus der Zinserhöhungen bei der Bank of Japan zu beschleunigen;
und währenddessen würde ein Anstieg der japanischen Zinsen ausländisches Kapital anziehen, die Nachfrage des Marktes nach US-Anleihen abschwächen und dadurch die gesamten Finanzierungskosten der USA erhöhen—womit sich eine wechselseitige Abhängigkeit im US-/Japan-Marktkreislauf ergibt.
Zusammengefasst zeigt diese Analyse nicht nur die Logik der Verknüpfungen zwischen verschiedenen Märkten im globalen Anleihemarkt, sondern macht auch deutlich, dass Anpassungen der Geldpolitik der wichtigsten Notenbanken äußerst starke Übertragungseffekte haben. Diese wirken sich über Kapitalströme und Wechselkursübertragungen tiefgreifend auf die globalen Finanzmärkte aus.
#债券收益率
BlackRock warnt: Die Bank of Japan beschleunigt möglicherweise Zinserhöhungen und könnte damit globale Renditen bei Staatsanleihen nach oben treiben
Am 9. September meldete BlackRock in einem Forschungsbericht eine Warnung: Wenn die Bank of Japan den Rhythmus der Zinserhöhungen beschleunigt, würde dies dazu führen, dass japanische Anleger ausländisches Kapital zurück ins Inland holen, um höhere Renditen zu erzielen, was wiederum globale Renditen bei Staatsanleihen anhebt.
Der Strategie-Experte Wei Li betonte in dem Bericht: Falls solche grenzüberschreitenden Übertragungseffekte tatsächlich existieren, besteht für den Anleihemarkt das Risiko, sich in einer negativen Rückkopplungsschleife zu verfestigen.
Die Studie hält fest, dass japanische Anleger in den vergangenen Jahrzehnten aufgrund der über lange Zeit extrem niedrigen Inlandsrenditen in großem Umfang ins Ausland investierten, um höhere Erträge zu erzielen.
Doch mit dem schrittweisen Anstieg der japanischen Zinsen könnte sich dieses Muster der Kapitalströme umkehren. BlackRock ist der Analyse zufolge der Ansicht, dass die derzeit attraktive risikofreie Rendite Japans dazu führen kann, dass ein Teil des ausländischen Kapitals in den japanischen Inlandsmarkt zurückkehrt.
Obwohl die fortgesetzte Inflation eine Straffung der Geldpolitik in Japan erforderlich macht, führen die Realität einer Ausweitung der Staatsausgaben und einer öffentlichen Schuldenquote, die das Doppelte des BIP übersteigt, dazu, dass die fiskalischen Kosten von Zinserhöhungen deutlich ansteigen.
Darüber hinaus würde eine weiterhin expansive Politik den Yen zusätzlich unter Druck setzen. Sobald der Yen stark nachgibt, würde Japans Behörde, falls sie zur Stabilisierung des Wechselkurses US-Staatsanleihen und andere Auslandswerte verkauft, den Aufwärtsdruck auf die US-Anleiherenditen weiter verstärken.
Wei Li analysierte, dass angesichts der klar erkennbaren Kopplungs- und Übertragungseffekte zwischen der Geldpolitik der USA und Japans gilt: Konkret würde ein Anstieg der US-Zinsen den Yen weiter dauerhaft belasten und Japan dazu zwingen, den Rhythmus der Zinserhöhungen bei der Bank of Japan zu beschleunigen;
und währenddessen würde ein Anstieg der japanischen Zinsen ausländisches Kapital anziehen, die Nachfrage des Marktes nach US-Anleihen abschwächen und dadurch die gesamten Finanzierungskosten der USA erhöhen—womit sich eine wechselseitige Abhängigkeit im US-/Japan-Marktkreislauf ergibt.
Zusammengefasst zeigt diese Analyse nicht nur die Logik der Verknüpfungen zwischen verschiedenen Märkten im globalen Anleihemarkt, sondern macht auch deutlich, dass Anpassungen der Geldpolitik der wichtigsten Notenbanken äußerst starke Übertragungseffekte haben. Diese wirken sich über Kapitalströme und Wechselkursübertragungen tiefgreifend auf die globalen Finanzmärkte aus.
#债券收益率
Am 9. September meldete BlackRock in einem Forschungsbericht eine Warnung: Wenn die Bank of Japan den Rhythmus der Zinserhöhungen beschleunigt, würde dies dazu führen, dass japanische Anleger ausländisches Kapital zurück ins Inland holen, um höhere Renditen zu erzielen, was wiederum globale Renditen bei Staatsanleihen anhebt.
Der Strategie-Experte Wei Li betonte in dem Bericht: Falls solche grenzüberschreitenden Übertragungseffekte tatsächlich existieren, besteht für den Anleihemarkt das Risiko, sich in einer negativen Rückkopplungsschleife zu verfestigen.
Die Studie hält fest, dass japanische Anleger in den vergangenen Jahrzehnten aufgrund der über lange Zeit extrem niedrigen Inlandsrenditen in großem Umfang ins Ausland investierten, um höhere Erträge zu erzielen.
Doch mit dem schrittweisen Anstieg der japanischen Zinsen könnte sich dieses Muster der Kapitalströme umkehren. BlackRock ist der Analyse zufolge der Ansicht, dass die derzeit attraktive risikofreie Rendite Japans dazu führen kann, dass ein Teil des ausländischen Kapitals in den japanischen Inlandsmarkt zurückkehrt.
Obwohl die fortgesetzte Inflation eine Straffung der Geldpolitik in Japan erforderlich macht, führen die Realität einer Ausweitung der Staatsausgaben und einer öffentlichen Schuldenquote, die das Doppelte des BIP übersteigt, dazu, dass die fiskalischen Kosten von Zinserhöhungen deutlich ansteigen.
Darüber hinaus würde eine weiterhin expansive Politik den Yen zusätzlich unter Druck setzen. Sobald der Yen stark nachgibt, würde Japans Behörde, falls sie zur Stabilisierung des Wechselkurses US-Staatsanleihen und andere Auslandswerte verkauft, den Aufwärtsdruck auf die US-Anleiherenditen weiter verstärken.
Wei Li analysierte, dass angesichts der klar erkennbaren Kopplungs- und Übertragungseffekte zwischen der Geldpolitik der USA und Japans gilt: Konkret würde ein Anstieg der US-Zinsen den Yen weiter dauerhaft belasten und Japan dazu zwingen, den Rhythmus der Zinserhöhungen bei der Bank of Japan zu beschleunigen;
und währenddessen würde ein Anstieg der japanischen Zinsen ausländisches Kapital anziehen, die Nachfrage des Marktes nach US-Anleihen abschwächen und dadurch die gesamten Finanzierungskosten der USA erhöhen—womit sich eine wechselseitige Abhängigkeit im US-/Japan-Marktkreislauf ergibt.
Zusammengefasst zeigt diese Analyse nicht nur die Logik der Verknüpfungen zwischen verschiedenen Märkten im globalen Anleihemarkt, sondern macht auch deutlich, dass Anpassungen der Geldpolitik der wichtigsten Notenbanken äußerst starke Übertragungseffekte haben. Diese wirken sich über Kapitalströme und Wechselkursübertragungen tiefgreifend auf die globalen Finanzmärkte aus.
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Reuters: US-Staatsanleihen zwar kaum gefragt, aber der Markt läuft weiterhin normal; Rendite langlaufender Anleihen über 10 Jahre erreicht Tiefstand seit 100 Jahren
9. September, laut einer am Dienstag von Reuters veröffentlichten Kolumnenkommentierung: Die US-Bundesverschuldung hat bereits 40 Billionen US-Dollar überschritten. Das Defizit des Staatshaushalts entspricht 6% des BIP, die Rendite von US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit kommt der Marke von 5% sehr nahe. Anhand der Marktstimmung ist die Perspektive für US-Staatsanleihen insgesamt überwiegend pessimistisch. Doch anhand verschiedener Indikatoren lässt sich erkennen, dass der Anleihenmarkt insgesamt weiterhin im Einklang mit den Fundamentaldaten normal funktioniert.
Der Artikel führt aus, dass das nominale Wirtschaftswachstum der USA bei etwa 6% liege, die Arbeitslosenquote bei 4,1% stabil bleibe und die Beschäftigung nahezu Vollbeschäftigung erreiche. Die Inflation liege seit nahezu sechs Jahren durchgehend über dem geldpolitischen Ziel der US-Notenbank von 2%.
Gleichzeitig sorgt die Kombination aus der heißen Investitionswelle in die KI-Industrie und einer fortgesetzten Ausweitung des Haushaltsdefizits dafür, dass Anleger eine höhere Risikoprämie verlangen. Dadurch erscheint dieses Wachstum realitätsnah und plausibel.
Laut weiteren Daten beträgt die rollierende Zehnjahresrendite von langfristigen US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von über 15 Jahren -2% und markiert damit die schlechteste Performance seit über 100 Jahren. Im Vergleich dazu lag die jährliche Rendite im selben Zeitraum bei US-Aktien bei 15% und bei Rohstoffen bei 11%.
Allerdings liegt der MOVE-Index, der die Volatilität am Anleihenmarkt abbildet, unter dem Durchschnitt der letzten Jahre. Auch die Reduzierung von US-Staatsanleihen durch ausländische Notenbanken erfolgt in einem allmählichen Tempo, was darauf hindeutet, dass am Markt keine deutliche panikartige Verkaufswelle zu beobachten war.
Darüber hinaus vertreten einige Institutionen in ihren Bewertungsmodellen sogar die Ansicht, dass die Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen derzeit in einem eher niedrigen Bereich liegt und sich der Anleihenmarkt gerade an eine neue Marktumgebung mit höheren Zinsen anpasst.
Zusammenfassend zeigt die Analyse von Reuters: Obwohl der US-Staatsanleihenmarkt unter Druck steht, bleibt sein Funktionsmechanismus intakt, und der Markt erfüllt weiterhin seine normalen Ausgleichs- und Steuerungsfunktionen.
Diese Sichtweise liefert eine wichtige Grundlage, um die aktuelle Lage am Anleihenmarkt besser zu verstehen, und hilft Anlegern dabei, in einer komplexen Situation fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.
#美债长债十年回报创百年低位
Reuters: US-Staatsanleihen zwar kaum gefragt, aber der Markt läuft weiterhin normal; Rendite langlaufender Anleihen über 10 Jahre erreicht Tiefstand seit 100 Jahren
9. September, laut einer am Dienstag von Reuters veröffentlichten Kolumnenkommentierung: Die US-Bundesverschuldung hat bereits 40 Billionen US-Dollar überschritten. Das Defizit des Staatshaushalts entspricht 6% des BIP, die Rendite von US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit kommt der Marke von 5% sehr nahe. Anhand der Marktstimmung ist die Perspektive für US-Staatsanleihen insgesamt überwiegend pessimistisch. Doch anhand verschiedener Indikatoren lässt sich erkennen, dass der Anleihenmarkt insgesamt weiterhin im Einklang mit den Fundamentaldaten normal funktioniert.
Der Artikel führt aus, dass das nominale Wirtschaftswachstum der USA bei etwa 6% liege, die Arbeitslosenquote bei 4,1% stabil bleibe und die Beschäftigung nahezu Vollbeschäftigung erreiche. Die Inflation liege seit nahezu sechs Jahren durchgehend über dem geldpolitischen Ziel der US-Notenbank von 2%.
Gleichzeitig sorgt die Kombination aus der heißen Investitionswelle in die KI-Industrie und einer fortgesetzten Ausweitung des Haushaltsdefizits dafür, dass Anleger eine höhere Risikoprämie verlangen. Dadurch erscheint dieses Wachstum realitätsnah und plausibel.
Laut weiteren Daten beträgt die rollierende Zehnjahresrendite von langfristigen US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von über 15 Jahren -2% und markiert damit die schlechteste Performance seit über 100 Jahren. Im Vergleich dazu lag die jährliche Rendite im selben Zeitraum bei US-Aktien bei 15% und bei Rohstoffen bei 11%.
Allerdings liegt der MOVE-Index, der die Volatilität am Anleihenmarkt abbildet, unter dem Durchschnitt der letzten Jahre. Auch die Reduzierung von US-Staatsanleihen durch ausländische Notenbanken erfolgt in einem allmählichen Tempo, was darauf hindeutet, dass am Markt keine deutliche panikartige Verkaufswelle zu beobachten war.
Darüber hinaus vertreten einige Institutionen in ihren Bewertungsmodellen sogar die Ansicht, dass die Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen derzeit in einem eher niedrigen Bereich liegt und sich der Anleihenmarkt gerade an eine neue Marktumgebung mit höheren Zinsen anpasst.
Zusammenfassend zeigt die Analyse von Reuters: Obwohl der US-Staatsanleihenmarkt unter Druck steht, bleibt sein Funktionsmechanismus intakt, und der Markt erfüllt weiterhin seine normalen Ausgleichs- und Steuerungsfunktionen.
Diese Sichtweise liefert eine wichtige Grundlage, um die aktuelle Lage am Anleihenmarkt besser zu verstehen, und hilft Anlegern dabei, in einer komplexen Situation fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.
#美债长债十年回报创百年低位
9. September, laut einer am Dienstag von Reuters veröffentlichten Kolumnenkommentierung: Die US-Bundesverschuldung hat bereits 40 Billionen US-Dollar überschritten. Das Defizit des Staatshaushalts entspricht 6% des BIP, die Rendite von US-Staatsanleihen mit 10-jähriger Laufzeit kommt der Marke von 5% sehr nahe. Anhand der Marktstimmung ist die Perspektive für US-Staatsanleihen insgesamt überwiegend pessimistisch. Doch anhand verschiedener Indikatoren lässt sich erkennen, dass der Anleihenmarkt insgesamt weiterhin im Einklang mit den Fundamentaldaten normal funktioniert.
Der Artikel führt aus, dass das nominale Wirtschaftswachstum der USA bei etwa 6% liege, die Arbeitslosenquote bei 4,1% stabil bleibe und die Beschäftigung nahezu Vollbeschäftigung erreiche. Die Inflation liege seit nahezu sechs Jahren durchgehend über dem geldpolitischen Ziel der US-Notenbank von 2%.
Gleichzeitig sorgt die Kombination aus der heißen Investitionswelle in die KI-Industrie und einer fortgesetzten Ausweitung des Haushaltsdefizits dafür, dass Anleger eine höhere Risikoprämie verlangen. Dadurch erscheint dieses Wachstum realitätsnah und plausibel.
Laut weiteren Daten beträgt die rollierende Zehnjahresrendite von langfristigen US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von über 15 Jahren -2% und markiert damit die schlechteste Performance seit über 100 Jahren. Im Vergleich dazu lag die jährliche Rendite im selben Zeitraum bei US-Aktien bei 15% und bei Rohstoffen bei 11%.
Allerdings liegt der MOVE-Index, der die Volatilität am Anleihenmarkt abbildet, unter dem Durchschnitt der letzten Jahre. Auch die Reduzierung von US-Staatsanleihen durch ausländische Notenbanken erfolgt in einem allmählichen Tempo, was darauf hindeutet, dass am Markt keine deutliche panikartige Verkaufswelle zu beobachten war.
Darüber hinaus vertreten einige Institutionen in ihren Bewertungsmodellen sogar die Ansicht, dass die Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen derzeit in einem eher niedrigen Bereich liegt und sich der Anleihenmarkt gerade an eine neue Marktumgebung mit höheren Zinsen anpasst.
Zusammenfassend zeigt die Analyse von Reuters: Obwohl der US-Staatsanleihenmarkt unter Druck steht, bleibt sein Funktionsmechanismus intakt, und der Markt erfüllt weiterhin seine normalen Ausgleichs- und Steuerungsfunktionen.
Diese Sichtweise liefert eine wichtige Grundlage, um die aktuelle Lage am Anleihenmarkt besser zu verstehen, und hilft Anlegern dabei, in einer komplexen Situation fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.
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