AnitaQu

Es wird gesagt, dass man mit CZ fotografiert werden und Beachtung finden muss, um als KOL zu gelten. Lass uns zunächst die Hälfte davon erreichen. Danke, großer Bruder! @CZ

Sprich über eine Sache, die oft nicht diskutiert wird, wenn es um Huang Jiaozhu und das Imperium von Nvidia geht.

Das Schicksal von Nvidia könnte sehr wahrscheinlich in den Händen eines Unternehmens liegen, das Geschmacksverstärker verkauft.

Ajinomoto

Ja, genau das japanische Unternehmen, das Geschmacksverstärker verkauft.

Es hat noch eine andere Identität und kontrolliert den Großteil der globalen Versorgung mit entscheidenden Materialien für die Verpackung von High-End-Chips: ABF (Ajinomoto Build-up Film). ABF ist die Isolationsfolie in den AI GPU Verpackungsplatinen; ohne sie würden hochdichte Leitungen kurzschließen und übersteuern, und selbst die fortschrittlichsten Chips könnten nicht stabil arbeiten.

Seit ABF 1999 von den führenden Halbleiterherstellern übernommen wurde, ist es zu einem entscheidenden Material für fast alle Hochleistungs-CPUs geworden.

Warum kann es AI-Chips blockieren?

Weil AI GPUs nicht einfach als nackter Chip verkauft werden können. Chips müssen über Verpackungsplatinen mit dem Motherboard, der Stromversorgung, HBM und I/O verbunden werden. Je leistungsfähiger die GPU, desto dichter die Leitungen, desto mehr Schichten und desto größer die Fläche, was die Abhängigkeit von ABF-Trägerschaltungen erhöht. Branchenberichte erwähnen allgemein, dass Ajinomoto einen Marktanteil von 90%—95%+ im ABF-Folienmarkt hat und praktisch als faktischer Alleinlieferant gilt.

Reuters Breakingviews schrieb ebenfalls, dass Palliser schätzt, dass Ajinomoto etwa 95% Marktanteil im ABF-Markt hat, und dieses Material wird in fortschrittlichen Halbleiterplatinen von TSMC, Samsung usw. verwendet.

Nvidia definiert die AI-Rechenleistung.
TSMC stellt AI-Chips her.
SK Hynix liefert das HBM.

Aber Ajinomoto entscheidet, ob sie in großem Maßstab verpackt werden können.

Die magischste Geschichte in der Lieferkette des 21. Jahrhunderts:

Ein Geschmacksverstärkerunternehmen hat den Hals der globalen AI-Chips im Würgegriff.

Diese Runde der Bitcoin-Rallye ist vorbei, und der Kurs ist auf 7w6 gefallen. Nach dem Hoch bei 8w2 habe ich ein bisschen was verkauft. Allerdings mache ich mir Sorgen, dass der Rückgang diesmal nicht tief genug ist. Das Problem ist, dass Bitcoin als Risikoasset, wenn es nicht genug fällt, auch nicht genug steigen kann.

Der aktuelle Status von Bitcoin ist ziemlich heikel. Als Risikoasset kann es die US-Märkte nicht schlagen, und das ist das größte Risiko.

Laut den Daten von CaseBitcoin liegt BTC im letzten Jahr bei etwa -27%, während Gold +41% und der S&P 500 +25% gemacht hat. Das heißt, in diesem Jahr konntest du nicht mal gegen Nvidia oder Apple gewinnen, geschweige denn gegen Gold und den Gesamtmarkt.

Wenn 60k das Bottom dieser Runde ist, könnte es auf 120k steigen, also das Doppelte. Wenn 40k das Bottom ist, ist der Unterschied zu deinen gehaltenen US-Aktien auch nicht besonders groß.

Wenn es nicht genug gefallen ist, kann es nicht steigen. Aber wenn es so bei 70k, 80k, 90k hin und her pendelt, wird Bitcoin zu einem Stablecoin… die Liquidität wird komplett abgezogen.

Obwohl ERC-8004 auf der Basis von x402 zusätzlichen Anwendungsraum geschaffen hat, bleiben die bestehenden Probleme des ETH-Hauptnetzes möglicherweise eine Barriere⬇️

1. Gas-Kosten & Registrierungs-Kosten:
Die Identitätsregistrierung von ERC-8004 (ERC-721 mint) + Feedback + Validierung sind alles On-Chain-Operationen, die auf dem Mainnet immer noch sehr teuer sind. Obwohl der Entwurf vorschlägt, einen Single-Chain-Singleton oder Bereitstellung auf L2 zu verwenden, ist eine hohe Unterstützung von L2 erforderlich, um die Agentenwirtschaft zu skalieren. Ob großflächige Agenten (insbesondere kleine Dienste) bereit sind, diese On-Chain-Kosten zu tragen, ist eine Hürde.

2. Validierungskosten & komplexer Verifizierungsmechanismus
Der Validierungsmechanismus unterstützt stake-basierte Neuausführung, zkML, TEE, aber diese Validatoren müssen selbst Kosten (Berechnung / Einsatz / Betrieb des Enclaves) tragen, und der Anreizmechanismus für die Validierung muss sehr vernünftig gestaltet werden. Wie man sicherstellt, dass die Validatoren ehrlich sind und der Validierungsprozess gerecht ist, ist ebenfalls ein Problem. ERC-8004 definiert selbst keinen Anreizmechanismus, das bleibt dem spezifischen Protokoll (Validator-Protokoll) überlassen. Für Anfragen mit niedrigem Wert (Mikroaufgaben) ist es nicht rentabel, zu viel in die Validierung zu investieren.

3. Sybil-Angriffe
Obwohl das Reputationssystem einen Mechanismus von "Feedback + x402-Zahlungsnachweis" entworfen hat, besteht dennoch die Möglichkeit von Sybil-Angriffen oder Abstimmungsbetrug. Aktuelle Ansätze zur Bekämpfung von Sybil werden noch erforscht (wie TraceRank), sind jedoch noch nicht standardisiert.

4. Interoperabilität zwischen Ketten
ERC-8004 richtet sich derzeit hauptsächlich an EVM-Ketten (namespace = eip155). Wenn Agenten auf mehreren Ketten (L2 / nicht EVM) zusammenarbeiten möchten, sind möglicherweise Brücken oder Cross-Chain-Protokolle erforderlich, die noch nicht ausgereift sind. Es wird auch eine Indexschicht (Subgraphs) benötigt, um die Entdeckung von Cross-Chain-Agenten zu unterstützen.

5. Schwierigkeit der Integration von Zahlungen und Feedback
Obwohl x402 und ERC-8004 theoretisch integriert werden können (Zahlungsnachweis als Feedback-Nachweis), müssen Agenten in der Praxis beide Protokolle implementieren. Einige Agenten haben möglicherweise noch nicht auf x402 zugegriffen. Entwickler müssen Agenten erstellen, die sowohl x402 als auch die Registrierung von ERC-8004 unterstützen und sicherstellen, dass sie die Zahlungsnachweise korrekt in das Feedback einbetten.

6. Abwägung zwischen Privatsphäre und Verifizierbarkeit
Für Agenten, die Privatsphäre (versteckte Aufgaben/Daten) wünschen, sind TEE oder zk ideale Lösungen, aber das Konstruieren von Validierungen, das Generieren von Nachweisen und das Überprüfen von Nachweisen sind alles sehr komplex und kostenintensiv. Gleichzeitig, wenn alle Validierungen transparent On-Chain sind, wird die Privatsphäre verletzt; wenn alles Off-Chain ist, muss man dem Validierungsrahmen vertrauen. Diese Balance ist schwierig.

DTCC ist das zentrale Abwicklungs- und Abrechnungssystem für US-Aktien und ETFs. Fast alle Broker, Vermögensverwaltungsplattformen und Marktvertriebskanäle müssen darüber laufen.

Das bedeutet: Der erste Staked ETF von Sei ist bereits in das offizielle "Traffic-Pipeline" von Wall Street eingegangen.

Es bleibt nur noch der "Listungsprozess", bis er wirklich bei Brokern wie Robinhood, Fidelity, Charles Schwab erscheint. Es gibt keine technischen oder Compliance-Hindernisse mehr.

Und hier wird es für Sei richtig groß 👇

🟦 SEI wird der stärkste Kandidat für eine "institutionelle Kette (Institutional L1)"

Die Ergebnisse von SEI's "institutionellem Flywheel" im vergangenen Jahr sind ebenfalls sehr beeindruckend 🧐

• BlackRock tokenisierter Fonds
• Apollo $1.2B Kreditstrategie
• Hamilton Lane Tokenisierung von Private Equity-Fonds
• Brevan Howard Makrofonds
• PayPal PYUSD Abrechnungsintegration
• Circle USDC native Prägung (CCTP)
• MetaMask / Chainlink / LayerZero vollständiger RWA-Interoperabilitätsstapel

SEI ist eine Kette, die für RWA, Vermögensabwicklung, Börsen und institutionelles quantitativen Geschäft entwickelt wurde.

Die Bedeutung des Canary Staked SEI ETF ist das erste "Ticket der institutionellen Ebene". Die frühere Erzählung: "Hochleistungs-L1, Solana-Alternative", und die zukünftige Erzählung ist: "Abwicklungskette für institutionelle Vermögenswerte, ein Netzwerk, das direkt mit der Infrastruktur von US-ETFs verbunden ist. Das ist das Ziel von SEI. Ich denke, der größte Konkurrent von Solana in der Zukunft wird SEI sein.

🧠 $SENT

🫡

Der Markt hat erneut korrigiert, und ich habe mit dem großen Lehrer @大老师Bugsbunny über "Hedging von Technologiewerten" – die durch die Anleihenemissionen von Technologiewerten verursachten Probleme diskutiert.

1. Die Barclays Bank hat kürzlich die Verschuldungsnote von Oracle auf "Underweight" (entspricht Verkaufen) gesenkt und darauf hingewiesen, dass ihre aggressiven AI-Investitionen zu einer angespannten finanziellen Lage geführt haben. Es wird prognostiziert, dass ihre Bargeldreserven im November 2026 erschöpft sein könnten, und die Kreditwürdigkeit könnte auf BBB- (nahe Junk-Bond) sinken.

Die Ursache der Ausgaben sind die hohen Kosten von AI-Datenzentren, deren Baukosten bis zu dreimal so hoch sind wie die traditioneller Datenzentren. Oracle übersteigt die Kapitalausgaben zur Erfüllung von AI-Verträgen deutlich seine Fähigkeit zur freien Cashflow-Generierung.

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bei Oracle beträgt bis zu 500%, weit höher als bei Wettbewerbern wie Amazon (50%) und Microsoft (30%), was die finanzielle Situation unter den großen Technologieunternehmen am verletzlichsten macht.

2. Dies ist tatsächlich ein Spiegelbild der globalen Technologieunternehmen, die sich massenhaft verschulden, um AI-Rechenleistung zu erwerben.

Die gesamte Technologiebranche finanziert den AI-Wettlauf durch die Emission von riesigen Anleihen. In den letzten Monaten betrug die Gesamtsumme der Unternehmensanleiheemissionen etwa 140 Milliarden US-Dollar, und für das gesamte Jahr wird ein Volumen von 160 Milliarden US-Dollar erwartet.

Früher stützten sich Technologie-Riesen hauptsächlich auf ihren eigenen großen Cashflow zur Unterstützung ihrer Expansion. Aber jetzt zwingt der enorme Finanzierungsbedarf von AI-Datenzentren (allein die Investitionen in den USA werden in den nächsten Jahren auf über 20 Billionen US-Dollar geschätzt) sie, sich kollektiv dem Schuldenmarkt zuzuwenden. Dazu gehören nicht nur Oracle, sondern auch Unternehmen wie Meta und Google, die Hunderte von Milliarden US-Dollar an Anleihen ausgegeben haben.

3. Der Markt befürchtet, dass, wenn die Renditegeschwindigkeit oder der Umfang der AI-Technologie hinter den Erwartungen zurückbleibt, die durch massive Schulden gestützte Expansion möglicherweise nicht nachhaltig ist und sogar zu einem drastischen Rückgang der Aktienkurse führen könnte.

Besonders besorgniserregend ist die Analogie zur Internetblase Ende der 1990er Jahre.

Beim Lernen von Peter Thiels Investitionsphilosophie

„Engagiert in die Investition in frühzeitige Unternehmen, die das Potenzial haben, die menschliche Zivilisation auf ein neues Niveau zu heben.“

Mit anderen Worten, Thiel investiert nicht in das „nächste Einhorn“, sondern in die Samenunternehmen des nächsten zivilisatorischen Sprungs.
Er sieht Kapital als die Kraft, die „von 0 auf 1“ antreibt – neue Paradigmen aus dem Nichts zu schaffen, anstatt bestehende Erfolge zu kopieren.

Technologische Durchbrüche: nicht nur „besser“, sondern „grundlegend anders“, wie OpenAI (AI-Paradigma), SpaceX (wiederverwendbare Raketen), Palantir (Verteidigungsintelligenzdaten)
Zivilisatorische Einflusskraft

Veränderung der gesellschaftlichen Grundstruktur: Kognition, Energie, Governance, Wissensfluss, wie Meta (Sozialparadigma), Ethereum (Wert-Internet)

Nicht-Konsensualität: An Orten, die von der Mainstream-Meinung ignoriert oder verspottet werden, begann, wurde PayPal anfangs als unmöglich angesehen, um erfolgreich zu sein.

Burggraben: Netzwerkeffekte + Daten + kulturelle Überzeugungen kombiniert, wie die Abhängigkeit der Regierung von Palantir-Daten, die ökologische Barriere von OpenAI

Langfristigkeit: 10–20 Jahre Zyklus; Gründer streben nicht nach „Börsengang/Ausstieg“, wie Palantir, Anduril, SpaceX

Und @SentientAGI Sentient ist bestrebt, das Basisnetzwerk für Open Source AGI aufzubauen, das ebenfalls eines der Portfolio dieses Silicon Valley Investmentgenies ist.

Die Obergrenze von Open Source AGI ist grenzenlos.
Die Nachfrage nach Open Source AGI ist unermesslich.

Das entspricht auch Peter Thiels Investitionsphilosophie und lässt uns gemeinsam die Zukunft verändern.

Heute hat polymarket die Zusammenarbeit mit Google angekündigt

"Markt - das - öffentliche Meinung/Erwartung" wird direkt quantifiziert, visualisiert und handelbar

Wir treten in eine völlig neue Ära der "individuellen Meinung fit Gruppe" ein,

In Zukunft wird der binäre Prognosemarkt wie das aktuelle Google ein Verb werden

Jedes frische Thema wird wie ein Gruß behandelt: polymarkt es

In Zukunft wird es eine weitere Möglichkeit geben, den Markt zu manipulieren.

Viel Erfolg

Versuchen Sie, am Platz teilzunehmen, um Inhalte zu veröffentlichen, Punkte für Airdrops zu sammeln, und versuchen Sie, beim Livestream am Platz hart zu arbeiten, um große Raketen zu erhalten.🙏

Sprechen wir über die Anwendungsfälle von Agent Payments Protocol (AP2), die vor einigen Tagen von Google Cloud in Kombination mit Krypto veröffentlicht wurden:

🔸Stablecoins (USDC/USDT/andere): x402 ist ein typisches Abrechnungsvermögen aufgrund seiner Preisstabilität und der einfachen Einhaltung von Vorschriften. Coinbase hat sich bei x402 auf Stablecoins konzentriert.

🔸Smart Contracts & DeFi-Protokolle: Agenten können die erhaltenen Mittel in Staking, Kredite, Liquiditätspools oder in Dienste wie EigenLayer zum Restaking/prüfbaren Rechenleistungen investieren (es gibt bereits Kooperationsbeispiele mit EigenLayer in der AP2-Community), sodass Agenten nicht nur „Geld ausgeben“, sondern auch „Kapital für Benutzer anlegen“ können. (Hinweis: Dieser Schritt erfordert eine vorherige Genehmigung in Bezug auf Compliance und Risikoakzeptanz)

🔸Orakel (Preisdatenzufuhr): Automatisierte Strategien verlassen sich häufig auf On-Chain-Orakel (wie Chainlink), um Kauf-/Stop-Loss-Schwellenwerte auszulösen (zum Beispiel „Wenn ETH/USD auf X fällt, kaufe Y USDC“), daher sind Orakel eine unverzichtbare Datenquelle für Agenten, um wirtschaftliche Entscheidungen zu treffen.

🔸Cross-Chain / Relayer / Brücke: x402 ist so konzipiert, dass es chain-agnostisch ist, und bei der tatsächlichen Ausführung von Cross-Chain-Transaktionen wird eine Brücke oder ein Relayer aufgerufen, um Stablecoins oder nach der Kettenumstellung umgewandelte Vermögenswerte an die Zielkette zu übergeben. Cloudflare / Coinbase und andere Ökosysteme arbeiten daran, Multichain-Adapter und Relayer-Bibliotheken für x402 zu schaffen.

AP2 wird als „Zero Trust-Architektur für Zahlungen“ bezeichnet. Es vertraut keinem einzelnen Punkt, sondern stellt durch kryptografische Signaturen sicher:

• Jede von dir genehmigte Transaktion hat eine nachverfolgbare Aufzeichnung
• Agenten können keine Absichten fälschen
• Alle Operationen hinterlassen automatisch Spuren (Rechenschaftspflicht)

Von A2A (Agent zu Agent), das verschiedenen KI ermöglicht, zu kommunizieren und zusammenzuarbeiten, bis MCP (Model Context Protocol), das einen einheitlichen Kontext für den Austausch bietet, und schließlich zu AP2 (Agent Payments Protocol), das es KI ermöglicht, tatsächlich zu handeln und abzurechnen, wurde die integrierte Mission des Agenten weitgehend erfüllt, und wir können auch die zukünftige Kombination von DEX mit solchen Agenten erwarten.

GM CZ, lass uns weiterbauen

Hast du die kleine Modifikation bemerkt?

👀👀👀 #CreatorPad Kommende...

Lfggg

BNB zum Mond $1000 $BNB

Um die Qualität unseres Inhaltsökosystems weiter zu verbessern, wurde der CreatorPad-Algorithmus optimiert, um größeren Wert auf Originalität, Professionalität und relevanten Wert von Inhalten zu legen, anstatt sich einfach auf die Anzahl der Beiträge zu verlassen. Gleichzeitig ist es unwahrscheinlich, dass KI-generierte Inhalte hohe Punktzahlen erhalten, da wir darauf abzielen, authentische und wertvolle Originalkreationen zu fördern. Das Posten großer Mengen repetitiver oder fragmentierter Inhalte wird Ihre Mindshare-Punktzahl nicht effektiv erhöhen.

Schau dir das an, es wird dir helfen, mehr darüber zu erfahren, wie man guten Inhalt erstellt !!

🫡Antwort auf Community-Feedback:

Derzeit haben wir die meisten Projektaufgaben auf einen Zeitraum von 1 Monat verkürzt. Kava ist derzeit eines der neuesten Projektaufgaben, die Belohnungs-Airdrop-Zeit für die Schöpfer beträgt 30 Tage, während frühere Projektaufgaben wie Solayer / Notcoin / Succinct / Bubblemap / Chainbase / Treehouse / Caldera weiterhin 7 Tage Mindshare verwenden.

In Zukunft werden wir in Betracht ziehen, einheitlich 30 Tage Mindshare zu verwenden.

Wenn Sie weiteres Feedback oder Vorschläge haben, können Sie sich jederzeit an Xiao A👧 wenden.