Alpha哥AI投资日记

Heute hat der Staatsfonds Mubadala aus Abu Dhabi in Luckin Coffee investiert und zusammen mit Dàzhōng Capital eine Transaktion im Umfang von rund 1 Milliarde US-Dollar durchgeführt.

Bro Sun ist der wahre Killer bei Luckin.

Im Jahr 2021, in der düsteren Phase nach dem Bilanzbetrug bei Luckin: Nasdaq delistete die Aktie, in den USA wurde ein Insolvenz- und Restrukturierungsprozess eingeleitet, und der Markt bewertete im Grunde nach der Frage „Kann diese Firma überhaupt noch überleben?“ Sun Yuchen hatte damals öffentlich gesagt, er habe bereits ungefähr 2 % von Luckin gekauft. Zu dem Zeitpunkt lag der Kurs ungefähr bei $14,44, sein Anlagewert betrug 60–70 Millionen US-Dollar.

Wenn man diese Zahl rückwärts rechnet, kommt man auf etwa 4,20–4,80 Millionen ADS.

Heute liegt Luckin bei $33,98. Wenn Sun keine einzige Aktie verkauft hätte, wären diese Wertpapiere bereits 140–165 Millionen US-Dollar wert. Allein wenn man von dem Zeitpunkt seiner öffentlich gemachten Position ausgeht, entspricht das einem Faktor von 2,35; der Gewinn läge bei fast 100 Millionen US-Dollar im Papier. Und da sein tatsächlicher Kaufpreis höchstwahrscheinlich noch früher und niedriger lag, könnte der echte Gewinn sogar noch höher sein.

Damals sagte Sun, Luckin sei „der Bitcoin im Bereich New Consumption“, und jetzt übernimmt sogar der Staatsfonds aus Abu Dhabi die Nachfolge.

So betrachtet reicht allein diese Luckin-Transaktion für Jing Tian mit ihren 50 Millionen US-Dollar völlig aus—Sun hat kein Geldmangel, er ist einfach nur… geizig 🤣

辍学All in xxx, 味道有点熟悉，这集好像哪里看过🧐

Die Huthi-Rebellen haben gerade die strategisch wichtige Hafenstadt Mokha an der Westküste des Jemen erobert und rücken bereits an die Straße von Mandeb heran.

Das Problem ist: Die Straße von Hormus ist ohnehin bereits blockiert. Saudi-Arabien muss daher mehr Rohöl über eine Ost-West-Pipeline zum Ausfuhrhafen Yanbu im Roten Meer schicken. Wie wichtig die gesamte Route durch das Rote Meer ist, liegt auf der Hand. Und genau in diesem Moment beginnt der Huthi auch damit, Richtung zum südlichen Ende des Roten Meeres und zur Straße von Mandeb vorzurücken.

Jeden Tag passieren etwa 8,1 Millionen Barrel Rohöl und Erdölprodukte die Straße von Mandeb. Was bedeutet das? Ungefähr entspricht das täglich vier ULTRA-Großtankern voller Rohöl, die hier durchfahren. Und die aktuellen Mengen sind etwa das 1,6-Fache des durch den Krieg beeinträchtigten Verkehrs in der Straße von Hormus – also ungefähr die Hälfte dessen, was durch die Straße von Malakka fließt.

Ursprünglich konnte man nach den Problemen bei Hormus den weltweiten Energietransport noch über diese Route umleiten, also über das Rote Meer. Jetzt fängt jedoch auch das südliche Tor des Roten Meeres an, bedroht zu werden. WTI-Rohöl hat bereits die Marke von 102 US-Dollar überschritten.

Der Markt hatte ursprünglich damit gehandelt, dass der Krieg sehr schnell endet und die Ölpreise wieder fallen. Jetzt jedoch ist daraus geworden, dass zwei der wichtigsten Energie-Engpässe der Welt gleichzeitig Probleme haben. Trump sitzt diesmal wirklich in einer Zwickmühle – 😂

屏幕展开了，账户净值折叠了🤣

新款iPhone Duo适合每一个美股YOLO一族和币圈梭哈党

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我觉得扎克伯格这个思路挺对：普通人的个人 AI 助手就应该免费，重度用户才需要付费。

随着 token 越来越便宜，普通用户聊聊天、问问题、写点东西的成本会越来越低，每个月固定收 20 美金完全没必要啊

高强度写代码、跑复杂任务、让 Agent 全天干活，这些消耗大量资源的需求再收费，我觉得更合理。

而且在商业化这件事上，我更看好 Meta。它已经有那么多商家资源和成熟的广告体系，未来 AI 帮用户找商品、订酒店、选服务，都有机会从促成的交易中赚钱。商家愿意为客户和订单付费，普通用户就可以继续免费用。

等 AI 能力逐渐接近，竞争会越来越考验谁能把用户需求变成生意。Meta 在这方面积累了这么多年，我觉得服务C端用户完全有可能比 Anthropic 和 OpenAI 做得更好

引用: https://x.com/i/web/status/2097705128606462078

$META 刚推出了个人 AI 助手 Muse，每周最高 1 亿 tokens 免费用，这个额度给得相当猛

按照扎克伯格这套思路，普通人其实不应该需要为 AI 付费。每个月花 20 美金订阅 ChatGPT 或 Claude 的基础会员，不应该成为使用 AI 的默认方式，普通用户的日常需求就应该免费满足

AI 厂商可以向重度用户收费，也可以在帮用户购物、预订服务、经营生意的过程中，通过交易分成赚钱。先用免费把用户和使用习惯留下来，再围绕这个入口建立生意。一旦免费的 AI 已经足够好用，OpenAI 和 Anthropic 每个月那 20 美金，就得重新证明自己的价值

今天 $META 涨 7%, 看来市场还是吃扎克伯格这个饼的

Die magische Welt, Bidens Sohn hat ein Meme gepostet: Der Wert von $LAPTOP (natürlich ist er nur fiktiv) überstieg zeitweise Solana: Es9vMFrzaCERmJfrF4H2FYD4KCoNkY11McCe8BenwNYB – Börsenwert. https://twitter.com/nicksolrik/status/2097658042838077772

牛来! 🫡 https://twitter.com/aleabitoreddit/status/2097601244898775465

Garrett Jin hat derzeit ungefähr 39,760 Stück zcash:native Short-Positionen, durchschnittlicher Einstiegspreis $576, starke Liquidationsmarke bei $2,292, im Cross Margin (Full-Collateral-Modus). Außerdem hält er noch Long-Positionen in BTC im Wert von 100 Millionen USD。

Wenn es wirklich einen Hauptakteur gäbe, der ihn absichtlich „ärgern“ will, wäre die härteste Taktik nicht, ZEC direkt hart nach oben zu treiben, sondern abzuwarten, bis BTC eine Korrektur zeigt: Dann ZEC hart stabilisieren und anschließend gegen den Trend nach oben ziehen。

Zum Beispiel würde BTC bei einer Korrektur, $ZEC steigt er stattdessen kontinuierlich auf $1,700–1,800 – das wäre für ihn ziemlich unangenehm. Dann würde sich der Gewinnrückstand seiner ZEC-Shorts auf etwa $45–$49 Millionen ausweiten, während gleichzeitig seine BTC-Long-Positionen ebenfalls in Verlust geraten. So wird das Margin auf beiden Seiten aufgezehrt。

An diesem Punkt muss er selbst dann, wenn die angezeigte Liquidationsmarke noch nicht erreicht ist, möglicherweise aktiv seine ZEC-Shorts reduzieren. Und ein großer Short mit nahezu 50M Positionsgröße, der dann zum Re-Cover gezwungen wird, ist an sich schon Treibstoff für die nächste Aufwärtsbewegung。

Wenn ich der Market Maker von ZEC wäre und sehen würde, dass so ein großer Fisch an der Kette hängt, würde ich vielleicht wirklich nicht widerstehen können, es mal zu testen 😂

Zitat: https://x.com/i/web/status/2096866422559252609

对于民主党来说Jon Ossoff 可能比 AOC 更适合 2028

AOC 的优势是年轻人、左翼基本盘和社媒影响力都很强 但问题是她的标签太左了 Medicare for All、移民、警察这些议题到大选阶段很容易被共和党集中攻击

Ossoff 路线就聪明很多 本质上还是民主党中左派 但医疗、能源、治安、移民这些议题都比 AOC 温和有点像当年 Obama 这种年轻技术官僚路线, 他最大的资产是 Georgia 这种摇摆州实战成绩 这比在纽约深蓝选区赢 70% 有说服力多了

最近 Ossoff 的上升势头也非常猛 Polymarket 已经冲到 12% 了 如果今年参议院连任还能在 Georgia 再赢一次 我感觉可能迅速进入 2028 第一选择

纯分析, 不代表本人政治立场

引用: https://x.com/i/web/status/2096791552953897316

Zcash:nativ Wochenende zerschlägt die Short-Spekulanten

AI空头要小心一个情况: 任何一个足够大的利益集团一旦形成，都不会那么容易瓦解，尤其 AI 现在已经不是几家创业公司的事情了。OpenAI、Anthropic 融了几百亿美元，英伟达、云厂商、VC、存储, 光模块全都绑在AI这条产业链上，这里面每个公司都有巨大的利益，所以整个体系天然会想办法把这个周期尽可能延长，而不是看着一个单因子,比如因为短期收入兑现不够快就直接崩掉

现在卖 token 越来越卷，模型能力接近以后价格只会越来越便宜，如果ARR保不住, 那 OpenAI、Anthropic 完全可能换一种收费方式, 游戏玩不下去之后可以改变游戏规则. 不只卖token，而是按 task、按结果、按替代了多少人工去收费。一个原来需要白领干一小时、企业愿意付 $50 成本的工作，AI 哪怕只花 $1 的推理成本，也可以收你 $5、$10。这样一下子连市场算账的方法都变了，从“token 还能卖多少钱, ARR是不是增速不想”变成“AI 最后能拿走全球多少白领工资”

改变游戏方式可以给整个行业 buy time。原来的商业模式开始被质疑，就换一套新的收费方式、新的 KPI、新的 TAM 算法，市场要重新观察 adoption、成功率和企业愿意付多少钱，这些东西本身又要半年一年才能证伪

而对这么大的一个利益集团来说，半年一年已经很值钱了。因为这期间模型能力还可以继续进步，推理成本还能继续下降，computer use、AI视频、各种非 Coding 场景也可能突然跑出来。只要其中再出现一两个真正的大突破，整个周期又能继续往后, 继续Party。

一个巨大的产业利益共同体形成以后，会不断寻找新的工具、新的商业模式和新的估值方法，来延长这个周期。中国房地产当年可以用棚改、信贷、土地财政不断续。

AI空头如果发现大家改规则了, 可能要先平空保命。

非农前看到币安给我推这个通知，我就感觉有点不妙了，赶紧减仓了一些😂

“前两次非农 BTC 都涨，快来提前布局” 当交易所都开始提醒散户提前交易“弱非农 = 不加息= BTC 涨”这条逻辑的时候，基本说明这个预期很可能已经提前打满了

今晚直接来了个反方向暴击：8 月非农 +16.2 万，预期 +5.6 万，接近预期 3 倍；失业率还是 4.1%，工资增速也略高于预期。前两个月就业还合计上修 5.5 万，7 月从 -2.3 万直接修成了 +2.1 万

这么看，美国就业还是很强劲的，估计继续震荡，然后看下周五 CPI 决定是否加息

最近 $HOOD 涨得很猛，但我感觉市场可能还没有把 Robinhood Chain 的价值完全算进去。用两种最简单的方法给Robinhood Chain单独估个值，两种算法最后给出来的 HOOD 合理价格，大概就在 $140–160，中间刚好是 $150 左右

第一种，直接拿 HYPE 做 benchmark。HYPE 现在市值大概 $19B，年化 revenue 大概 $710M，市场差不多给了 27 倍 revenue。Robinhood Chain 最近 7 天 revenue 是 $11.2M，年化差不多 $580M；如果也给 27 倍，大概值 $16B。HOOD 现在市值约 $112B，粗暴把这 $16B 加回去，相当于股价差不多是 $142

第二种更简单，直接按现有公链估值。SOL 现在市值大约 $61B，假设 Robinhood Chain 最终只能做到半个 SOL，也就是 $30B。把这 $30B 加到 HOOD 上，相当于每股增加大约 $34，合理股价是$159

一个按 revenue 算出来 $142，一个按半个 SOL 算出来 $159，中间正好差不多 $150。现在 $125 的 HOOD 肯定已经包含了一部分 Robinhood Chain 的预期， 如果 Robinhood Chain 最近这波能继续火一段时间，再加上一些情绪上的溢价, $HOOD $150 可能都只是比较正常的 case

zcash:native 1000 了，隐私版 $BTC 起飞🛫

去年 60 左右开始买 zcash:native ，600 卖了一些，400 再买回来.

隐私币的长征刚刚开始 https://twitter.com/alphaguytrading/status/2090997661688352873

GPT-6 Astra 发布了。主要优化在 AI 操作电脑真的开始接近“能干活”了

OpenAI 的测试里，同一类电脑操作任务，GPT-5.6 Sol 大概要 75 分钟，Astra 降到了 40 分钟左右，而且完成率还更高；配合新版 Codex，另一组网页任务的完成速度直接快了接近一倍。以后让 AI 自己开浏览器、填表、做 Excel、操作 CRM、查资料、改网站，这些事情开始从 Demo 慢慢变成真正能用的生产力。(把manus 的核心能力做进去了😅)

引用: https://x.com/i/web/status/2095595741528125780

中转站背后的DeepSeek, GLM, Kimi没宕机😅 https://twitter.com/_FORAB/status/2095531562720973182

这种看似Delta neutral的策略其实隐患很大, 完全是做市商的圈套, 螳螂捕蝉黄雀在后

做空吃资金费率合约仓位的亏损是被交易所按极端价格真实结算掉的，另一边现货的盈利只是账面利润。AKE 这种小币现货深度很差，手里如果有几百万美元现货，根本不可能在 0.04 附近全部卖掉。等 Binance 那边空单爆完，价格又从 0.045 跌回 0.013，现货那边的浮盈也没了。如果再叠加 Cross Margin，一个 AKE 爆拉把整个账户保证金都爆了，其他几十个原本独立的套利仓也会跟着连环清算。

引用: https://x.com/i/web/status/2095371870258516372

Google Gemini weltweit auf Platz 1, nur hat es 30 Stunden lang gehalten.

Google hat gestern gerade Gemini 3.8 Flash veröffentlicht und bei DeepSWE etwa 74 % erreicht—zeitweise sogar Platz 1 in der „Coding Agent“-Weltwertung. DeepSWE bedeutet: Man gibt dem Modell 100 eher komplexe und reale Software-Entwicklungsaufgaben. Am Ende kann es etwa 74 davon unabhängig richtig lösen und die Tests bestehen. Kaum war das passiert, veröffentlichte Meta dann aber Muse Spark 1.3, erzielte 75,4 % und schob Google direkt vom Thron.

Die Coding-Fähigkeiten dieser günstigen Modelle von Google und Meta kommen mittlerweile immer näher an das Niveau der teuren Opus-Klasse heran, aber zu einem deutlich niedrigeren Preis. Gemini 3.8 Flash kostet bei DeepSWE im Schnitt nur $2,36 pro abgeschlossenem Auftrag, während ein Opus 5 mit ähnlicher Leistung $11,84 kostet. Die Programmierleistung dieser beiden Google- und Meta-Modelle liegt mittlerweile auf einem Niveau, das ungefähr dem von Claude Opus 5 entspricht, aber die durchschnittlichen Kosten pro Auftrag sind nur etwa ein Fünftel von denen von Opus.

Große Sprachmodelle werden gerade wirklich komplett durchgewälzt—Coding-Intelligenz wird derzeit schnell zur Ware.

Zitieren: https://x.com/i/web/status/2095232032896946311