Powerpei

Leute, heute ist schon Tag fünf!
Vielen Dank für eure Stimmen!
Heute Nachmittag legen wir noch eine Runde nach 🧧🧧🧧

Die Liebe und Unterstützung, die ihr mir in den letzten Tagen entgegengebracht habt, ist unglaublich! Vielen Dank euch allen! Ich wurde für die Binance Blockchain Global Top 100 Creator Awards nominiert! 🏆

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Jede einzelne Stimme bedeutet mir unglaublich viel!

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Nach 00:00 Uhr UTC könnt ihr jeden Tag erneut abstimmen! Lasst uns gemeinsam weiter alles geben!

Heute ist der fünfte Tag der Abstimmung.
Bitte stimmt weiterhin für mich ab.
Hab euch lieb 🧧🧧🧧🧧🧧
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Vielen Dank!

Privacy-Coins haben sich heute insgesamt gut entwickelt. ZEC führt das Segment an und legte innerhalb von 24 Stunden um rund 9–11 % zu. Der Preis liegt nun bei etwa 1.260 $, die Marktkapitalisierung übersteigt 21 Mrd. $

Haupttreiber sind die Erwartungen an das NU7-Netzwerk-Upgrade. Damit wird die Blockzeit von 75 auf 25 Sekunden verkürzt, wodurch Transaktionen dreimal so schnell bestätigt werden. Auch der Mechanismus zur Verteilung der Gebühren wird angepasst. Die Aktivierung im Mainnet ist für den 5. November geplant, das Testnet läuft bereits.

Für Privacy-Coins gibt es nach wie vor Nachfrage. Dass sich ZEC unabhängig entwickeln kann, während die meisten großen Coins noch seitwärts tendieren, zeigt, dass der Markt dem Upgrade einiges an Aufschlag einräumt. Ob sich der Kurs halten kann, hängt aber auch davon ab, ob die tatsächliche On-Chain-Aktivität nach dem Upgrade mithalten kann …
Erst einmal weiter beobachten.

Die obige Einschätzung ist meine persönliche Meinung und stellt keine Anlageberatung dar. Maßgeblich sind die offiziellen Daten.
$ZEC

Die neue NBA-Saison beginnt heute Abend

Die Prognosemärkte in der Binance Wallet @Binance Wallet werden immer vielfältiger. Neben Fußball gibt es jetzt auch NBA und CBA. Passend dazu steht am Eröffnungsabend der NBA ein echtes Topspiel an – schauen wir mal drauf.

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➤ 76ers @ Knicks

Die Knicks hissen heute Abend im MSG ihr Banner – die erste Meisterschaft seit 1973.
Auf der anderen Seite stehen die komplett umgekrempelten 76ers: In der Offseason haben sie LeBron verpflichtet und Jaylen Brown geholt. Zusammen mit Embiid und Maxey ergibt das vier All-Stars in der Starting Five. Letzte Saison fegten die Knicks Philadelphia in der zweiten Runde der Eastern Conference mit 4:0 vom Platz. Gleich im ersten Spiel kehren sie nun ins MSG zurück, um ihr Banner zu hissen – besser könnte das Drehbuch kaum sein.
Ich tippe auf einen Sieg der Knicks und habe bereits in der Binance Wallet darauf gesetzt.
Eingestiegen bin ich bei $0.62, mit 322 Anteilen. Bei einem Sieg bekomme ich $322.
Heimvorteil + Bannerzeremonie + psychologischer Vorteil: Die neue Mannschaft der 76ers hat zwar ein hohes Potenzial, aber die Abstimmung braucht Zeit.

➤ Spurs vs. Thunder

Die Neuauflage des letztjährigen West-Finals.

Die Spurs warfen die Thunder in sieben Spielen raus und zogen in die Finals ein. Wembanyama gegen SGA – dieses Duell allein ist einen ganzen Abend wert. In der Offseason haben die Spurs Chris Paul und Tobias Harris verpflichtet und sind damit breiter aufgestellt als im letzten Jahr. Die Thunder holten letzte Saison 64 Siege – Ligabestwert –, wurden aber von den Spurs ausgeschaltet.
Ich tippe auf einen Sieg der Spurs.
Heimvorteil + psychologischer Vorteil aus den West-Finals + mit Paul läuft das Spiel jetzt geordneter.
An SGAs individuellen Fähigkeiten gibt es nichts auszusetzen, aber wenn die Spurs zu Hause auf diesen Gegner treffen, ist die Stimmung eine ganz andere.//Die NBA-Regular-Season läuft ab heute bis April nächsten Jahres. Es gibt viele Spiele, und auch die Prognosemärkte in der Binance Wallet werden laufend aktualisiert. Wer Basketball mag, kann sich dort umsehen – viele Spiele und regelmäßige Updates.

Das ist meine persönliche Einschätzung zu den Spielen. Maßgeblich sind die tatsächlichen Ergebnisse.
@Binance Wallet

Zum Einstieg gibt es außerdem 5 % Rückerstattung der Servicegebühr:
入口
Binance Wallet – Prognosemarkt > Basketball

Leute, die ihr das seht, stimmt bitte für mich ab, ich danke euch von Herzen. Wenn ihr etwas habt, wobei ich euch helfen kann, schreibt mir direkt privat, oder wenn es irgendwelche Probleme gibt, kann ich mich um alles bedingungslos kümmern.

Quack AI (Q) ist heute direkt um 40–50 % gestiegen. Der Kurs kletterte auf etwa 0,16, die Marktkapitalisierung erreichte 700–800 Millionen und auch das Handelsvolumen zog an.

Das Projekt konzentriert sich auf On-Chain-Zahlungen und Autorisierung für KI-Agenten. Mit Q402 können Agenten auf mehreren Chains Stablecoin-Abrechnungen vornehmen, ohne native Token halten zu müssen. Damit entfällt die Hürde, dass die Agenten ihre Gasgebühren selbst bezahlen müssen – ein tatsächlich bestehendes Problem.

Ehrlich gesagt habe ich bei diesem Anstieg aber keine klare Produktveröffentlichung oder Kooperationsankündigung gesehen. Es wirkt eher so, als sei er durch den Wechsel in der KI-Agenten-Erzählung, Short-Liquidationen und Momentum-Kapital gemeinsam angetrieben worden …

Der Kurs hat die Erwartungen an die Erzählung bereits weitgehend vorweggenommen. Entscheidend ist nun, ob sich die spekulative Rotation in eine tatsächliche Nutzung durch Agenten und ein reales Abrechnungsvolumen verwandeln kann. Andernfalls wird der Kurs wohl wieder nachgeben, sobald die Stimmung abkühlt.

Dies ist meine persönliche Einschätzung und keine Anlageberatung.
$Q

Letzte Woche schrieb ich über CoreWeave. Mein letzter Satz lautete: Ein Geschäftsmodell mit Angst einem Stresstest zu unterziehen, kommt der Wahrheit näher, als eine Bewertung mit Begeisterung hochzujubeln.

Diese Woche hat sich der Test ausgeweitet.

CoreWeave verlor an einem einzigen Tag erneut fast 12 %, in dieser Woche insgesamt rund 25 %.
Die Anleiherenditen steigen weiter kräftig.
Letzte Woche ging es noch um den Schuldendruck eines einzelnen Unternehmens. Diese Woche wird die gesamte KI-Infrastrukturkette neu unter die Lupe genommen.

Der Philadelphia Semiconductor Index brach ein, und Speicherwerte wurden mit nach unten gerissen. Micron, AMD, Broadcom, Intel, SK Hynix und SanDisk – Chipaktien gaben flächendeckend kräftig nach. Die meisten großen Tech-Unternehmen schlossen im Minus: Meta -3,7 %, Google -2,5 %, Tesla -2,1 %, Nvidia -1,4 %.

Einzig Apple legte leicht zu: +0,43 %.

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Im letzten Beitrag schrieb ich: Neo-Cloud-Anbieter verkaufen „Sicherheit“ – je höher die Verschuldung, desto anfälliger sind sie.
Diese Woche kam der Anstieg der Zinserwartungen und der Finanzierungskosten hinzu. Die Anfälligkeit übertrug sich damit von der Bilanz eines einzelnen Unternehmens auf die Aktienkurse der gesamten Chipkette.

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Jensen Huang reagierte öffentlich und sagte, diese Turbulenzen würden „vorübergehen“.

Nvidia verkauft die Schaufeln und hat Absicherungsvereinbarungen – so etwas kann er sich leisten. Doch der Markt prüft die Zahlungsfähigkeit der nachgelagerten Kunden. Die Zahl von Gartner steht weiterhin im Raum: 80 % der Neo-Cloud-Anbieter könnten vor 2030 schließen. Für nachgelagerte Unternehmen, die Finanzierungskosten von über 15 % schultern müssen, ist das vorerst nur ein Wunsch.

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Dass Apple leicht zulegte, ist dagegen das deutlichste Signal. Abverkauft wurden überall KI-Rechenleistung und Infrastruktur mit hoher Verschuldung. Das Kapital floh in große Tech-Unternehmen, die am weitesten von der KI-Infrastruktur entfernt sind – auf der Suche nach einem sicheren Hafen.

Im letzten Beitrag war das Schlüsselwort „wenn“.
Das Kursgeschehen dieser Woche zeigt: Immer mehr Menschen setzen darauf, dass dieses „wenn“ nicht zutrifft.

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Auslastung, Vertragsqualität, Kapitalkosten. Im letzten Beitrag schrieb ich, dass diese drei Faktoren bei CoreWeave auf dem Prüfstand stehen. Diese Woche steht die gesamte Kette auf dem Prüfstand.

Wer diesem Zinsdruck standhält, bleibt am Tisch. Wer nicht standhält, wird aussortiert.
Dieser Auswahlprozess könnte noch eine Weile dauern.

Die Daten beruhen auf öffentlichen Angaben der jeweiligen Parteien und stellen keine Anlageberatung dar.

#CoreWeave #AI基建

Der frühere Leiter von PayPal AI Payments hat den Job gewechselt
Nicht zu Stripe, nicht zu Square,
sondern zu einem Krypto-Projekt für die Zahlungsinfrastruktur von Agents.

Diese Entscheidung allein ist schon ein Signal.

Als Circle letzten Monat das Arc-Mainnet startete, gab es dazu eine Zahl: 98,8 % des Transaktionsvolumens von Agents entfielen auf USDC.

Zahlungen zwischen Agents laufen bereits – fast alle in USDC.
Aber wer bestimmt, wie Agents ihr Geld ausgeben und wie viel? Und was passiert, wenn sie ihre Befugnisse überschreiten?

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@KITE AI kümmert sich genau um diese Ebene.

Dreistufige Identitätsarchitektur

➢ Nutzer legen Budget und Grenzen fest
➢ Agents handeln innerhalb dieser Vorgaben
➢ Für jede einzelne Sitzung gibt es temporäre Berechtigungen

Bei Überschreitung wird die Transaktion abgelehnt. Berechtigungen lassen sich jederzeit widerrufen, und alles ist on-chain nachvollziehbar.

Ich habe mir die Liste der Partner angesehen – die kann sich sehen lassen.

Einer der ersten Partner von Circle Arc im Bereich agentische Wirtschaft
Community-Partner des Google Agent Payments Protocol – auf einer Liste mit Mastercard, PayPal und Shopify

Das erste Mitglied der Avalanche Payments Collective mit Fokus auf KI-Agents; mit Paxos und Franklin Templeton an seiner Seite

Die Produktleitung hat die zuvor erwähnte Person übernommen, die von PayPal AI Payments abgeworben wurde.

Kürzlich kam ein konkreter Anwendungsfall dazu:
Die neue Version von Agent Passport unterstützt automatische Rückzahlungen von Aave-USDC auf Base.

Schwellenwert und Betrag festlegen, einmal autorisieren – und sobald die Bedingungen erfüllt sind, wird die Zahlung ausgeführt.

Begrenzte Aktionen innerhalb vordefinierter Regeln, vollständig auditierbar.

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Natürlich gibt es auch offene Fragen.

Macht ein Agent einen Fehler, kann ein Audit zwar belegen, dass er seine Befugnisse nicht überschritten hat – das verlorene Geld ist trotzdem deins.

Was passiert, wenn Tausende Agents gleichzeitig Preise vergleichen, Bestellungen aufgeben und Portfolios umschichten und dabei alle in die falsche Richtung laufen? Darauf hat bislang niemand eine gute Antwort.

Auch bei der Standardisierung ist man noch am Anfang.
Kite unterstützt mehrere Blockchains und Protokolle, aber es gibt noch keine einheitliche Lösung dafür, wie zwischen den Blockchains abgerechnet wird oder an wen man sich im Streitfall wendet.

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In der Agentenwirtschaft wird man am Ende wohl nicht einfach der KI die Schlüssel übergeben.
Wahrscheinlicher ist eine temporäre Karte mit begrenztem Verfügungsrahmen, die sich jederzeit sperren lässt.

Kite setzt das, was ich bisher gesehen habe, am umfassendsten um:
Identität, Autorisierung, Abrechnung und Audit – alles läuft über eine durchgängige Prozesskette.
Diese Entwicklung werde ich weiter beobachten.

Dies ist eine unabhängige Einschätzung auf Grundlage öffentlich zugänglicher Informationen und keine Anlageberatung.

#KiteBBW $KITE @KITE AI

Wer On-Chain-Trading betreibt, kennt ein ziemlich unangenehmes Problem: Du platzierst eine Stop-Loss-Order, und noch bevor sie ausgelöst wird, haben andere sie schon im Visier. Ein Blick auf die Liquidationskarte, und die Stop-Loss-Marken von Tausenden Tradern liegen offen da. Stop-Loss-Jagden funktionieren gerade deshalb, weil all diese Informationen transparent sind. Das ist kein Leak, sondern der Preis für eine transparente Blockchain …

Wäre es also möglich, deine Handelsabsichten bis zur Ausführung vollständig unlesbar zu machen? Genau das fand ich besonders spannend, als ich mich kürzlich mit @Nillion beschäftigt habe. Nach dem Lesen habe ich direkt Spot im Wert von 500U von $NIL gekauft, um eine Position aufzubauen.

Die meisten Privacy-Projekte konzentrieren sich darauf, die Transaktion selbst zu verbergen – etwa den Betrag, den Absender oder die Assets. Nillion setzt auf einer anderen Ebene an: bei der Absicht hinter der Transaktion. Deine Orders, die Bedingungen, auf die du wartest, und deine Strategie sind auf der Blockchain normalerweise vollständig transparent. Genau dieses Problem soll Nillions Kernprodukt Covenants lösen.

Ein Covenant ist ein verschlüsselter Auftrag. Du legst eine Aktion fest, zum Beispiel bei einem bestimmten Preis zu verkaufen, bei einer Auktion ein Gebot abzugeben oder eine Zahlung zu einem bestimmten Zeitpunkt freizugeben. Dann versiegelst du den Auftrag, bindest ihn an eine Bedingung und übermittelst ihn an die Blockchain. Im vollständig verschlüsselten Zustand kann niemand den Inhalt sehen. Sobald die Bedingung erfüllt ist, wird der Auftrag automatisch geöffnet und ausgeführt. Du brauchst dafür weder einen Bot noch einen Keeper-Service oder einen Dritten, der deine Daten verwahrt und verspricht, nicht hineinzuschauen.

Dafür gibt es schon viele denkbare Anwendungsfälle: Stop-Loss-Orders, die niemand gezielt abfangen kann; Gebote, die bis zum Ende einer Auktion versiegelt bleiben; der Nachweis, dass du eine Prognose schon vor einem Ereignis abgegeben hast; und Zahlungen, die automatisch zum festgelegten Zeitpunkt freigegeben werden. Für große Kapitalbewegungen und den Schutz von Strategien sind all das echte Grundbedürfnisse.

Außerdem ist Dusk bereits im Ethereum-Mainnet gestartet. Das ist ein echter Mainnet-Launch, kein Testnetz. Du kannst bereits jetzt Covenants erstellen, Nodes betreiben und mit dem SDK entwickeln. Dusk ist nur die erste von sieben Phasen in Nillions Roadmap. Bis zum Jahresende sollen weitere Versionen veröffentlicht werden, und die sechs folgenden Phasen werden den Funktionsumfang weiter ausbauen. Was wir heute sehen, ist also noch die allererste Ausbaustufe.

500U ist nicht viel, aber ich wollte erst einmal dabei sein und schauen, wie es weitergeht. Ich werde die Fortschritte bei der Umsetzung der Roadmap weiter verfolgen und bei Neuigkeiten wieder berichten.

#NIL $NIL @Nillion

Die Aktie von CoreWeave fiel am Mittwoch an einem einzigen Tag um 15,5 % und schloss bei 65,78. Die Rendite der bis 2032 laufenden Anleihe schoss direkt über 15 %, die CDS-Prämien stiegen auf über 1.000 Basispunkte. Laut Marktpreisen liegt die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls innerhalb der nächsten fünf Jahre bei etwa 63 %. Chamath postete ein Bild, Musk antwortete mit „Yikes“, und in den sozialen Medien hieß es unisono, die Verschuldung im Bereich der KI-Infrastruktur stehe vor dem Kollaps.
Dabei verfügt dasselbe Unternehmen über einen Auftragsbestand von rund 129 Milliarden. 27 % entfallen auf Meta, 17 % auf OpenAI. Die Bank of America vergibt ein „Buy“-Rating mit einem Kursziel von 140 – das entspräche einem Aufwärtspotenzial von 105 %. Der CEO selbst bezeichnet den Markt als „irrational“. Der Anleihemarkt glaubt, das Unternehmen stehe kurz vor dem Aus, während Aktienanalysten davon ausgehen, dass sich der Kurs verdoppeln kann – und beide schauen auf denselben Geschäftsbericht …
Was CoreWeave macht, unterscheidet sich vom traditionellen Hardwareverkauf: Das Unternehmen nimmt zunächst Kredite auf, um GPUs auf Vorrat zu kaufen, bündelt sie zu Rechenleistung und vermietet diese im Rahmen langfristiger Verträge an Kunden. In der Bilanz stehen lauter Verbindlichkeiten, doch auf der Umsatzseite soll daraus ein stabiler, wiederkehrender Cashflow werden. Warum sind Kunden bereit, langfristige Verträge abzuschließen? Weil der Aufbau eigener Cluster zu lange dauert, zu teuer und mit zu vielen Unwägbarkeiten verbunden ist. CoreWeave fängt also mit seinem eigenen Hebel zunächst die Unsicherheit ab und verkauft dann die fest zugesicherte Rechenleistung weiter. Je höher die Verschuldung, desto mehr Sicherheit kann das Unternehmen bieten – aber desto anfälliger wird es selbst.
Ein paar Details sind beachtenswert: Gartner zufolge könnten rund 80 % der Neo-Cloud-Anbieter vor 2030 schließen. Nvidia und CoreWeave haben eine Absicherungsvereinbarung: Rechenkapazitäten, die bis April 2032 nicht verkauft werden, übernimmt Nvidia. Dieser Aspekt wurde bisher kaum diskutiert, könnte aber das wichtigste Sicherheitsnetz in der ganzen Geschichte sein. Außerdem gab es Berichte, wonach die tatsächlichen Einnahmen von OpenAI um 20 Milliarden unter den bisherigen Schätzungen liegen. Wenn sich die Nachfrageerwartungen des größten Kunden abschwächen, ist der Wert des Auftragsbestands von 129 Milliarden entsprechend geringer einzuschätzen.
Die Panikgeschichte ist zwar beängstigend, aber auch ziemlich grob gestrickt. Wenn der Auftragsbestand planmäßig realisiert werden kann, ist die Zinsdeckung nur eine Frage des Timings. Das Schlüsselwort lautet „wenn“. Wer diese Phase stark steigender Kapitalkosten übersteht, für den werden langfristig gebundene Kundenverträge zum stärksten Schutzwall. Erst einmal weiter beobachten.
Die Angaben basieren auf den öffentlichen Mitteilungen der jeweiligen Parteien und stellen keine Anlageberatung dar.

Der Gesamtmarkt bewegt sich heute weiterhin eher schwach und seitwärts, und die großen Coins stehen unter Druck. Einige Small- und Mid-Caps entwickeln sich jedoch unabhängig davon – ziemlich interessant.
Am auffälligsten ist $WAL (Walrus), ein dezentrales Speicherprojekt im Sui-Ökosystem. Sowohl das 24-Stunden-Handelsvolumen als auch der Kursanstieg sind beträchtlich, und die konzentrierten Kapitalzuflüsse sind kaum zu übersehen. Haupttreiber ist die Erzählung rund um KI-Dateninfrastruktur. Allerdings besteht weiterhin Druck durch anstehende Token-Freigaben. Derzeit ist der Anstieg vor allem auf diese Erzählung und den konzentrierten Handel zurückzuführen; eine Bestätigung durch tatsächliche Nachfrage steht noch aus. Ein starker Kursanstieg bedeutet nicht automatisch, dass die zugrunde liegende These aufgeht ...
Auch in einigen anderen Bereichen bewegt sich Kapital. Tokens mit Bezug zu KI-Agenten wie Quack AI (Q) stehen weiterhin im Fokus. Bitway (BTW) taucht trotz seiner vergleichsweise hohen Marktkapitalisierung ebenfalls auf der Hype-Liste auf. In Bereichen wie Speicher, KI und Datenschutz zeigen Coins wie ZEC und STRK auf Wochenbasis eine solide Entwicklung – es gibt also in einzelnen Segmenten durchaus Interesse.
Insgesamt handelt es sich heute um einen strukturellen Hype und nicht um eine marktweite Bewegung. Wenn der Gesamtmarkt schwächelt, konzentriert sich das Kapital gern auf Anlagen mit einer überzeugenden Erzählung und hohem Handelsvolumen. Lässt die Stimmung jedoch nach, kann es auch schnell wieder abwärtsgehen. Bei WAL sollte man deshalb vor allem darauf achten, ob das Handelsvolumen anhält und die Produktentwicklung Schritt hält – nicht nur auf den Tagesanstieg schauen.
Das ist lediglich eine Marktbeobachtung und meine persönliche Einschätzung, keine Anlageberatung. Die Marktlage ändert sich schnell – macht euch bitte selbst ein Bild.

Heute bin ich auf einen ziemlich absurden Meme-Coin gestoßen: Doge Pepe (DOPE). Er vereint zwei klassische Meme-Figuren, Doge und Pepe. Am verrücktesten ist seine Entstehungsgeschichte: Angeblich hat jemand beim Erstellen eines Bildes mit KI die falsche API eingestellt und dadurch versehentlich rund 1.900 Dollar ausgegeben. So wurde das Ganze dann zu einem Meme-Coin ...

Innerhalb von 24 Stunden ist der Kurs um etwa 100 % gestiegen. Der Preis liegt bei ungefähr 0,025 $, die Marktkapitalisierung bei rund 25 Mio. $. Ein reiner Meme-Coin ohne jeglichen praktischen Nutzen – wenn er steigt, ist das aufregend, und wenn er fällt, kündigt er es dir auch nicht vorher an.

Außerdem noch ein Hinweis an euch: Auf dem Markt gibt es mehrere Token mit demselben Namen, besonders auf Solana. Prüft vor dem Kauf unbedingt die Contract-Adresse, damit ihr nicht den falschen erwischt und euch hinterher ärgert. $DOGE

XDP ist heute auf Base definitiv der heißeste Token. Das Handelsvolumen ist auf über 100 Millionen Dollar gestiegen, während die Marktkapitalisierung gerade einmal etwas über 20 Millionen beträgt – dieses Verhältnis wirkt schon ziemlich absurd.

So wie ich es sehe, dreht sich im Kern alles um Erträge mit xRP. Nachdem der Token auf Base ausgegeben wurde, ist er in die Höhe gehypt worden.
Der Handel ist sehr aktiv, Käufe und Verkäufe halten sich ungefähr die Waage. Die Liquidität im Pool liegt aber nur bei rund zwei Millionen. Bei einem solchen Volumen kann der Preis jederzeit heftig abstürzen.

Meiner Meinung nach ist das eher ein kurzfristiger Hype, bei dem Kapital auf Base nach dem nächsten Trend sucht, als ein Projekt mit einer besonders soliden fundamentalen Grundlage.
Man kann den Hype durchaus anerkennen, aber wer wirklich einsteigen will, sollte das Risiko sorgfältig abwägen und sich nicht allein vom Handelsvolumen mitreißen lassen.

Hunderte Milliarden an Börsenwert an einem Tag verpufft. Am Freitag überall: „SpaceX erklärt der Telekombranche den Krieg“
T-Mobile minus 13 %. In den Kommentaren schreiben sie den Netzbetreibern schon die Todesanzeige

Doch beim Blick auf die Kurse fiel mir ein Detail auf: Die Turmgesellschaften legten zu
Crown Castle, American Tower – beide am selben Tag im Plus

Wenn Satelliten die Mobilfunkmasten wirklich überflüssig machen würden, müssten die Turmgesellschaften ebenfalls fallen
Dass sie steigen, zeigt: Die Anleger wetten darauf, dass die Infrastruktur am Boden nicht verschwindet – aber die Eigentümer, die damit Miete kassieren, könnten wechseln

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Starlink Mobile hat sich Frequenzen im niedrigen Band gesichert – damit kommt das Signal auch in Innenräumen durch
Doch die Bandbreite ist schmal, die Latenz hoch. Von einem Ersatz für das alltägliche Smartphone-Erlebnis ist der Dienst noch weit entfernt

Aber er muss es gar nicht wirklich ersetzen. Es reicht, wenn der Markt glaubt, dass „ein Ersatz möglich ist“ – schon bricht die Bewertung der Netzbetreiber ein. Gegen einen Konkurrenten, der keine Mobilfunkmasten braucht, kann man sich nicht einfach mit mehr Masten verteidigen

Der Freitag war nur der Trailer. Aber dieser Trailer war schon Hunderte Milliarden wert.

#SPCX $SPCX

Heute ist STRK direkt um 50%+ hochgeschossen und liegt bei etwa $0.11–0.12. Das Handelsvolumen beträgt mehrere Hundert Millionen – unter den Altcoins ist STRK gerade der größte Knaller.
Auslöser war die Aussage des StarkWare-CEOs, man erwäge, Starknet von Ethereum L2 abzukoppeln und zu einer eigenständigen Layer 1 zu machen. Ziel ist, 2027 das erste quantenresistente Netzwerk fertigzustellen – noch früher als Ethereums eigene Pläne. Mit diesem Narrativ hat der Markt sofort Spielraum für eine Neubewertung gesehen: vom „Anhängsel Ethereums“ zur „souveränen, quantenresistenten öffentlichen Blockchain“.
Aber ehrlich gesagt wird das bisher nur „ernsthaft erwogen“: Es gibt noch keine Governance-Abstimmung und keinen konkreten Plan. In der Vergangenheit sind solche Geschichten über einen möglichen Kurswechsel nach dem anfänglichen Anstieg auch schnell wieder abgekühlt … Außerdem habe ich mir die Daten angesehen: Die tatsächlichen täglich aktiven Nutzer und die On-Chain-Einnahmen passen nicht wirklich zu diesem Kursanstieg. Das Futures-Volumen liegt weit über dem Spot-Volumen, und es steckt eine Menge Hebel im Markt.
Kurzfristig kann man das im Auge behalten, aber macht daraus keine mittel- bis langfristige Investmentthese. Falls es am Ende nicht umgesetzt wird oder Ethereum selbst bei quantenresistenten Lösungen schneller vorankommt, kann die Prämie ebenso schnell wieder verschwinden. Macht euch am besten selbst ein Bild.
$STRK

MAGIC hat sich heute verdoppelt

Innerhalb von 24 Stunden stieg der Kurs um 110 bis 140 % und kletterte zeitweise auf fast 0,16 US-Dollar.

Das Handelsvolumen war höher als die Marktkapitalisierung und lag zeitweise sogar um ein Vielfaches darüber.

Ich habe alles durchforstet, aber keine wirklich handfesten Nachrichten gefunden.

Keine große Partnerschaft, kein Mainnet-Upgrade und keine Anzeichen für einen Einstieg institutioneller Anleger.

Im Gaming- und NFT-Sektor wird in letzter Zeit ohnehin Kapital umgeschichtet. Da MAGIC eine geringe Marktkapitalisierung und eine hohe Umschlagshäufigkeit hat, ist es nicht überraschend, dass der Kurs nach oben getrieben wurde.

Bei solchen Marktbewegungen ist meine Haltung ganz einfach: beobachten, aber nicht hinterherlaufen.

Solange das Volumen anhält, sieht alles nach einem Trend aus. Sobald es nachlässt, wird klar, dass es nur Stimmung war.
Der heute „heißeste“ Coin könnte morgen schon der ruhigste sein.
$MAGIC

In der neuen Berichtssaison interessiert mich vor allem eines: Können die Bilanzen der Tech-Giganten die enormen Ausgaben für KI überhaupt verkraften?

Seit über einem Jahr steigen die Investitionen von Cloud-Anbietern und KI-Laboren kontinuierlich.
GPUs, HBM, Advanced Packaging, optische Module, Strom für Rechenzentren – die gesamte Wertschöpfungskette wurde durch dieses Geld angeschoben.

Ob sich die Geschichten gut anhören, ist nicht mehr wichtig.
Jetzt zählt, wie viel von dem ausgegebenen Geld zurückkommt.

Ab der zweiten Oktoberhälfte werden die Geschäftszahlen dicht aufeinanderfolgend veröffentlicht.
➢ Um den 21. und 22. herum sind IBM, Tesla und Intel an der Reihe.
➢ Am 28. drängen sich Microsoft, Google und Meta auf einen Tag.
➢ Am 29. folgen Apple und Amazon.
Am meisten interessiert mich die Gruppe am 28.
Wenn Microsoft, Google und Meta ihre Investitionsprognosen weiter anheben, ohne dass die Cloud-Margen darunter leiden, bleibt die These rund um Hardware und Energieversorgung intakt.

Umgekehrt: Wenn sich das Wachstum der Ausgaben verlangsamt oder der freie Cashflow deutlich unter Druck gerät,
werden zuerst jene hoch bewerteten Aktien verkauft, deren Kurs vor allem von einer überzeugenden Story getragen wird.

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Ausgerechnet in derselben Woche findet auch das FOMC-Treffen statt, am 27. und 28.

Die Renditen langfristiger Anleihen liegen bereits auf einem Mehrjahreshoch.

Wegen geopolitischer Entwicklungen ist der Ölpreis wieder in die Nähe von 100 US-Dollar gestiegen.

Wenn das Sitzungsprotokoll oder das Dot-Plot weiter auf eine restriktive Geldpolitik hindeuten und der Ölpreis nicht nachgibt, dürften die Realzinsen kaum sinken.

Die Bewertungen von Technologieaktien sind ohnehin angespannt. Kommt dieser Faktor noch hinzu, dürfte die Volatilität zunehmen.

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Die Richtung, in die das Kapital fließt, ist zuletzt eigentlich schon klar geworden:
Es bewegt sich dorthin, wo es echte Engpässe bei Angebot und Nachfrage gibt.
Speicher, insbesondere HBM und knappes DRAM; Strom für Rechenzentren, unabhängige Stromerzeuger und Kernkraft; optische Module und Advanced Packaging. In diesen Bereichen sind die Auftragsbücher langfristig gut absehbar und die Preissetzungsmacht ist hoch. Sie müssen sich in der Berichtssaison nicht davor fürchten, gefragt zu werden, wofür das Geld ausgegeben wurde.
Unternehmen hingegen, die nur auf dem KI-Narrativ beruhen, aber weder Kapazitäten noch fest gebundene Kunden haben, werden am ehesten neu bewertet, wenn Gewinn- und Zinsdruck gleichzeitig auftreten.
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Meine Einschätzung:
Diese Berichtssaison wird die Unterschiede zwischen den Branchen deutlicher herausarbeiten.

Bei Unternehmen, die Aufträge und Cashflow vorweisen können, wird weiter Kapital zufließen.
Wer das nicht schafft, muss einen Teil der Gewinne wieder abgeben, die in den vergangenen Monaten durch das Narrativ entstanden sind.
Kurzfristig dürfte die Volatilität bei Technologieaktien insgesamt zunehmen – besonders, weil FOMC und Berichtssaison in dieselbe Woche fallen.
Volatilität bedeutet aber nicht, dass sich die Richtung umkehrt.
Der große Zyklus der KI-Investitionen ist noch nicht vorbei. Wir sind lediglich in der Phase angekommen, in der die Zahlen auf den Tisch müssen.
Am 28. werden an einem einzigen Tag drei Berichte veröffentlicht.
Die Informationsdichte an diesem Abend könnte darüber entscheiden, wie sich der nächste Monat entwickelt.$IBMB

Morgen 10.10

Vor einem Jahr an diesem Tag ist Bitcoin von um 122.000 US-Dollar mit einer großen roten Kerze abgestürzt
Danach hat es das Hoch von 126.000 nie wieder erreicht

Ein Jahr ist vorbei
Und dann schau dir diese Woche an:

Am 7. Oktober verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs einen Nettoabfluss von 487 Millionen US-Dollar an einem einzigen Tag
Der größte seit Juni

Allein BlackRocks IBIT hatte Abflüsse von 208 Millionen....

Der Oktober startet insgesamt mit Nettoabflüssen, ein Teil des starken Zuflusses aus dem September wurde wieder aufgezehrt
Auch Ethereum-ETFs verzeichnen in Folge Abflüsse

Das Protokoll der September-Sitzung der Fed wurde veröffentlicht, und die meisten Verantwortlichen hielten weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr für möglich

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt bei etwa 5,3%, auf einem mehrjährigen Hoch
Die Spannungen rund um den Nahen Osten und die Straße von Hormus sind nicht abgeklungen, und die Ölpreise setzen Risikoanlagen weiter unter Druck

Rund um den 8. wurden innerhalb von 24 Stunden über 1 Milliarde US-Dollar liquidiert, der Großteil davon Long-Positionen

Und noch etwas

Eine mit der US-Regierung verbundene Adresse transferierte mehr als zehntausend Bitcoin, im Wert von etwa 1 Milliarde US-Dollar

Die Quelle waren die damals bei Bitfinex beschlagnahmten Coins
Die Empfängeradresse ist nicht gekennzeichnet
Es wurde kein Verkauf bestätigt, aber sobald solche Nachrichten auftauchen, wird die Unsicherheit erst einmal in den Preis eingepreist

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Wie ich das sehe

ETF-Abflüsse, makroökonomische Straffung, Liquidationen

Zusammengenommen sind das eigentlich nur verschiedene Facetten derselben Sache: Die Zinsen bleiben zu lange auf hohem Niveau, und die Hebelpositionen ziehen sich zuerst zurück

Der Markt bewertet es derzeit auch genau so und nennt es „Deleveraging“, also den Abbau von Hebelwirkung, nicht eine Trendwende

Die Sache mit dem Government-Wallet muss man separat betrachten

Es gab früher schon ähnliche Vorgänge: Manche Transfers wurden durchgeführt, ohne dass verkauft wurde, andere wurden langsam abgebaut

Wenn eine Adresse nicht gekennzeichnet ist, sagt das für sich allein nichts aus. Es fügt dem Marktbild lediglich eine weitere offene Variable hinzu

Was den morgigen Tag betrifft

Der Markt handelt nicht nach Kalenderdaten, aber Trader merken sich solche Tage
Der Jahrestagseffekt ändert nichts an den Fundamentaldaten, verstärkt aber die Stimmung
Vor allem, wenn das letzte Hoch bis heute nicht zurückerobert wurde

Diese Woche ist voll mit Signalen
Wenn man sie einzeln aufdröselt, ist keine davon allein stark genug, um die Richtung zu drehen

Die wichtigste Variable bleibt die Rendite der US-Staatsanleihen
Wenn sie über 5,3 steigt, fühlen sich Risikoanlagen nicht besonders wohl.