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Silber ist eine Ware mit doppelten Eigenschaften – es ist sowohl ein Industriemetall als auch ein sicherer Vermögenswert in Form eines Edelmetalls – seine Preisschwankungen sind weitaus höher als die von Gold und werden von Investoren oft als "Teufelsmetall" bezeichnet. Historisch gesehen hat der Silberpreis mehrfach Phasen drastischer Anstiege gefolgt von einem plötzlichen Rückgang durchlaufen; diese Schwankungen werden nicht nur von makroökonomischen Faktoren beeinflusst, sondern auch stark von spekulativem Verhalten und Marktsentiment.

1980 erreichte der Höchststand der Hunt-Brüder-Blase einen Silberpreis von etwa 49,45 USD/Unze, hauptsächlich aufgrund von Marktmanipulation und spekulativen Anreizen. Danach fiel der Preis auf etwa 10 USD/Unze. Es dauerte etwa 31 Jahre, um sich von diesem Höchststand zu befreien.

Silber ist ein Gut mit doppelter Eigenschaft – sowohl ein Industriemetall als auch ein Edelmetall als sicherer Hafen – und seine Preisschwankungen sind viel höher als die von Gold. Anleger bezeichnen es oft als „Teufelsmetall“. Historisch gesehen hat der Silberpreis immer wieder Phasen starker Preissteigerungen gefolgt von drastischen Rückgängen erlebt, wobei diese Schwankungen nicht nur von makroökonomischen Faktoren, sondern auch stark von spekulativen Aktivitäten und der Marktstimmung beeinflusst werden.

Unter welchen Umständen fällt Silber normalerweise stark?

1/ Veränderung der makroökonomischen Politik. Wenn die Federal Reserve eine straffe Geldpolitik verfolgt, die Zinsen erhöht oder die Liquidität strafft, steht Silber oft unter Druck. Hohe Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von zinssatzfreien Vermögenswerten, was dazu führt, dass Investoren auf Anleihen und andere renditestärkere Optionen umschwenken. Gleichzeitig macht ein stärkerer Dollar Silber, das in Dollar bewertet wird, für internationale Käufer teurer, was die Nachfrage hemmt. Der plötzliche Rückgang letzter Nacht war hauptsächlich auf die Nominierung von Kevin Walsh als Fed-Vorsitzenden durch Trump zurückzuführen, die vom Markt als Stärkung der Unabhängigkeit und Scheitern von Tauben-Erwartungen interpretiert wurde, was zu einem Dollar-Rückgang und einer Gewinnmitnahme führte.

Ich glaube, jeder hat die Nachrichten gesehen, der nominierten Kandidat für den neuen Vorsitzenden der Federal Reserve ist Kevin Walsh. Der US-Präsident Trump gab am 30. Januar 2026 offiziell bekannt, dass er ihn zur Nachfolge von Powell nominiert. Diese Nominierung muss jedoch noch vom US-Senat genehmigt werden, und wenn sie genehmigt wird, wird er voraussichtlich im Mai 2026 nach dem Ende von Powells Amtszeit offiziell ins Amt kommen.

Was ist also Kevin Walsh für eine Person?

Kevin Walsh ist durch seinen frühen Hintergrund bei Morgan Stanley an der Wall Street und sein umfangreiches Netzwerk zu einer wichtigen Kommunikationsbrücke zwischen der Federal Reserve und den Finanzinstituten an der Wall Street geworden. Er hilft der Federal Reserve, die Echtzeitbewegungen des Marktes zu verstehen und zu erkennen, ob die Informationen der Wall Street-Führungskräfte echtes Feedback oder Lobbyismus zu ihren eigenen Gunsten sind. Dies wurde von Bernanke in seinen Memoiren hoch gelobt als „Politische und Marktweisheit sowie zahlreiche Kontakte an der Wall Street erwiesen sich als wertvoll“.

Letzte Nacht war es turbulent, und auch meine Long-Position wurde liquidiert. Ich hätte nicht gedacht, dass es direkt auf 81 gehen würde. Diesmal war es tatsächlich ruhiger, und die Erholung war nicht so stark. Ob dieser Punkt tatsächlich ein Einstiegspunkt ist, denke ich, dass es eine umfassende Analyse aus verschiedenen Perspektiven erfordert. Heute werde ich für alle eine Zusammenfassung der aktuellen negativen und positiven Nachrichten erstellen.

Negative Nachrichten

1/ Negative Nachrichten aus dem Nachrichtenbereich, der Verkaufsdruck auf dem Markt und die Kapitalabflüsse verstärken die Volatilität. Der Abfluss von Spot-ETFs im November-Dezember 2025 betrug 4,57 Milliarden USD, was der größte Abfluss seit der Einführung ist und zu einer Verlangsamung des kurzfristigen Trends führt.

2/ Negative makroökonomische Faktoren, Zinssätze und Haushaltsdruck führen zu einer erhöhten Risikoscheu. Bei der Sitzung der US-Notenbank am 28. Januar 2026 bleibt der Zinssatz unverändert, hartnäckige Zinssätze belasten hochbeta-Assets wie Bitcoin. Das Risiko eines Regierungsstillstands in den USA nimmt zu, und zusätzlich könnte die Unsicherheit der Zwischenwahlen 2026 die globale Risikoscheu verstärken.

Die blutige Marktbewegung heute Abend sollte jeder bereits durch seine Positionen gespürt haben. Gold, US-Aktien und Bitcoin erlebten gleichzeitig einen Flash-Crash. Dieser seltene gleichzeitige Rückgang deutet noch stärker auf die Unsicherheit der globalen Wirtschaft hin.

Dieser Artikel bereitet sich darauf vor, die aktuelle Weltwirtschaftslage, die Dynamik der Federal Reserve und geopolitische Konflikte zu kombinieren, historische ähnliche Fälle zu analysieren und zu untersuchen, warum solche Situationen auftreten und wie wir uns in der Zukunft darauf einstellen können.

Aktuelle Weltwirtschaftslage: Stabile, aber nachlassende Tendenz, Risiken treten auf.

2026 zeigt die Weltwirtschaft „robust, aber differenziert“. Laut den neuesten Prognosen des Internationalen Währungsfonds wird das globale Wachstum auf 3,3 % geschätzt, was eine leichte Anhebung gegenüber 2025 darstellt, aber immer noch unter dem Durchschnitt vor der Pandemie liegt.