Am Freitag fiel $BTC unter 70.000 US-Dollar und setzte damit seinen jüngsten Rückgang fort: Die Anlegerstimmung verschlechterte sich angesichts institutioneller Abflüsse, sinkender Liquidität und eines zunehmenden makroökonomischen Drucks.
Der Rückgang fiel mit einer deutlichen Verschlechterung der Marktstimmung zusammen. Am Freitag sank der Fear-and-Greed-Index des Kryptomarkts auf 20 Punkte – sein niedrigster Stand seit mehr als vier Monaten, der dem Bereich „extremer Angst“ entspricht. Zuletzt hatte der Index am 8. Juli einen solchen Wert erreicht.
Vikram Subburaj, CEO der Kryptowährungsbörse Giottus, führte die Schwäche von $BTC auf Abflüsse institutioneller Anleger, eine sinkende Liquidität am Kryptomarkt und die Erwartung einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank im Dezember zurück.
„Anleger sollten es vermeiden, auf kurzfristige Rücksetzer zu spekulieren oder übermäßig hohe Hebel einzusetzen“, sagte er.
In ihrem Bericht vom Freitag hob 10x Research die unterschiedliche Entwicklung von $BTC und US-Aktien hervor. Vom 5. bis zum 12. November sank Bitcoin um 5,9 %, während der Nasdaq 100 um 6,4 % zulegte. Das deutet darauf hin, dass die Kryptowährung stärker auf steigende Renditen von US-Staatsanleihen und einen stärkeren US-Dollar reagierte als auf die Entwicklung von Technologieaktien.
Das Forschungsunternehmen erklärte, Bitcoin habe zunehmend im Gleichklang mit Gold gehandelt, das im selben Zeitraum um 5,5 % nachgab, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf über 5 % stieg.
Unterdessen warnte auch die institutionelle Handelsplattform Talos, dass eine geringe Liquidität und ein hoher Hebel die Marktvolatilität verstärken könnten. Ihrem Wochenbericht zufolge sank die Markttiefe im Bitcoin-Orderbuch an den größten Börsen am 9. November auf 72 Millionen US-Dollar – etwa 33 % unter dem Normalniveau.
„Die Liquidität bleibt niedrig und der Hebel hoch, wodurch der Markt für starke Bewegungen in beide Richtungen anfällig ist“, sagte Tanay Ved, leitender Wissenschaftler bei Talos. „Eine Erholung der Orderbuchtiefe und eine Umkehr der Kapitalströme würden eine solidere Grundlage für eine Erholung schaffen.“
Der Ausverkauf folgte auf anhaltende Abflüsse aus US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs. Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock verzeichnete bis einschließlich Mittwoch neun Handelssitzungen in Folge Nettoabflüsse von insgesamt mehr als 2 Milliarden US-Dollar. Die gesamten Abflüsse aus einer breiteren Gruppe von Fonds beliefen sich über fünf Sitzungen auf fast 1,44 Milliarden US-Dollar.
Vorläufige Daten von Farside Investors wiesen am Donnerstag weitere Nettoabflüsse in Höhe von 47,7 Millionen US-Dollar aus, obwohl die Daten von BlackRock und Fidelity noch nicht vorlagen.