cryptomarketanalysis

Während der letzten Preiskorrektur durchbrach Bitcoin die Unterstützungsebene von $92 940. Laut Analysten verstärkte der Verlust dieser Position die Unsicherheit auf dem Markt und verringerte die Wahrscheinlichkeit einer schnellen Preisrückkehr.
„Bitcoin wird derzeit unter dem Gesamteinstiegspreis für die meisten Halter gehandelt, was historisch mit einem verstärkten Verkaufsdruck und einer geringeren Risikobereitschaft der Investoren einhergeht“, erklärten die Spezialisten von Glassnode.

Der Kurs von Ethereum zeigt Anzeichen der Stabilisierung nach einer scharfen Korrektur. Der Vermögenswert wird in der Nähe der Marke von $2950 gehandelt. Zuvor fiel der Preis um 15,6 % von den Januar-Höchstständen. Danach erholten sich die Kurse von der Schlüsselunterstützungszone.
Die aktuelle Marktdynamik erscheint schwach. In der Woche fiel der Preis des Vermögenswerts um 11 %. Eine Reihe fundamentaler Indikatoren deutet jedoch auf einen möglichen Trendwechsel hin. Der Rückgang des „bärischen“ Impulses fiel mit der Ansammlung von Münzen durch große Akteure zusammen. Auch eine Wiederbelebung der Netzwerkanaktivität ist zu beobachten. Die Gesamtheit der Faktoren wirft Fragen zu den Perspektiven einer weiteren Preisbewegung auf.

Laut Chanpeng Zhao könnte die Kombination aus dem Interesse großer Unternehmen und einer günstigen Regulierung zu einem untypisch langen und nachhaltigen Wachstum des Kryptomarktes führen.
„Normalerweise folgt Bitcoin vierjährigen Zyklen, aber ich denke, dass es in diesem Jahr, angesichts der günstigen Kryptowährungspolitik der USA, neue historische Höchststände erreichen wird, abweichend von seinem typischen vierjährigen Modell. Ich habe ein sehr starkes Gefühl dafür“, erklärte der Unternehmer.

Организация Ethereum Foundation объявила постквантовую безопасность (PQ) одним из главных стратегических приоритетов и сформировала профильную команду разработчиков.

Группу возглавит инженер-криптограф EF Томас Коратгер при поддержке специалиста из команды leanVM под ником Emile, сообщил исследователь Джастин Дрейк.
«Наш путь начался в 2019 году с презентации Eth3.0 Quantum Security на StarkWare Sessions. С 2024 года PQ занимает центральное место в концепции leanEthereum. Темпы инженерных прорывов в области PQ с тех пор были просто феноменальными. Но сейчас 2026 год, сроки ускоряются», — написал он.
Дрейк назвал leanVM «краеугольным камнем» криптографии постквантовой стратегии Ethereum. Виртуальная машина оптимизирована под использование доказательств с нулевым разглашением и устойчивых к квантовым вычислениям подписей на основе хеширования.
Переход ускоряется 
В ноябре 2025 года соучредитель Ethereum Виталик Бутерин предупредил, что лежащая в основе криптовалюты эллиптическая криптография может стать уязвимой к 2028 году.
По заявлению Дрейка, задачей блокчейн-проекта является переход на квантовоустойчивые технологии в ближайшее время без простоев и потери средств. Он рассказал о ряде шагов, планируемых или уже реализуемых в этом направлении:
команды консенсус-клиентов Lighthouse и Grandine уже реализовали постквантовые сети для разработчиков. Вскоре подобное решение ожидается от Prysm;EF запускает премию в размере $1 млн за повышение надежности хеш-функции. Аналогичная сумма выделена на вознаграждение в рамках еще одной PQ-инициативы под названием Proximity Prize;в следующем месяце начнутся посвященные PQ еженедельные сессии для разработчиков под руководством Антонио Сансо. Секции будут посвящены ориентированной на пользователей безопасности, включая абстракцию учетных записей и агрегирование подписей с помощью leanVM.в октябре EF проведет трехдневный тематический семинар в Кембридже, а в конце марта — отдельную сессию перед конференцией EthCC в Каннах.
А что биткоин?
В сообществе первой криптовалюты признают квантовый риск для блокчейна. Однако временные прогнозы сильно разнятся. 
Известный шифропанк и CEO Blockstream Адам Бэк уверен, что риск взлома станет реальным не ранее чем через 20-40 лет. Ряд экспертов вроде аналитика Вилли Ву и команды проекта Quantum Doomsday Clock не столь оптимистичен. Они допускают диапазон 2028-2030 годы. 
Партнер Castle Island Ventures Ник Картер и вовсе раскритиковал разработчиков биткоина за игнорирование угрозы квантовых вычислений. По его мнению, риск уже негативно влияет на динамику котировок цифрового золота. С этим утверждением не согласился основатель и ведущий аналитик Checkonchain Джеймс Чек.
По словам Бэка, разработчики ведут соответствующие исследования. Однако Чек считает, что главной проблемой станет не создание, а внедрение механизма защиты — сообщество биткоина крайне медленно достигает консенсуса по изменениям в протоколе.
Коммерческий директор Naoris Protocol Юссеф Эль Маддарси в колонке для Cointelegraph напомнил, что даже «незначительное» обновление вроде Taproot потребовало длительных обсуждений и согласований. 
Другой важной проблемой он назвал сам потенциальный переход на квантовоустойчивые технологии, который потребует фундаментальной модернизации механизмов подписи в протоколе. По оценке исследователей из Кентского университета, такой серьезный апгрейд обойдется в 75-300 дней простоя. Для глобального финансового актива с капитализацией более $1 трлн это выглядит неприемлемым, подчеркнул Маддарси.
Напомним, на риск падения производительности блокчейнов в десятки раз при миграции на защищенные от квантовых вычислений решения в декабре указал основатель Cardano Чарльз Хоскинсон.
#Etherium #CryptoMarketAnalysis

Объем транзакций со стейблкоинами в 2025 году достиг $35 трлн. Но с фактическими платежами связаны только около $390 млрд, что составляет ~0,02% от глобального показателя. Об этом говорится в отчете McKinsey и Artemis Analytics. 
Подавляющая часть активности в «стабильных монетах» связана с деятельностью, не имеющей отношения к платежам. Исследователи привели в качестве основных примеров:
перемещение биржами и депозитариями средств между кошельками;автоматизированное взаимодействие смарт-контрактов;управление ликвидностью, арбитраж и потоки, связанные с криптотрейдингом;механизмы на уровне протокола, разбивающие операцию на множество шагов, что увеличивает число транзакций.
Высокие ожидания 
Рынок стейблкоинов превысил $300 млрд против $30 млрд в 2020 году. Публичные прогнозы отражают ожидания дальнейшего роста. 
Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что к 2030 году предложение привязанных к фиату токенов может достичь $3 трлн. Ведущие финансовые институты приводят схожие оценки.
«Эти ожидания усилили интерес с их стороны, многие начали изучать применение стейблкоинов в различных сценариях использования для платежей и расчетов», — говорится в отчете.
Эксперты выделили три основных направления, однако объем стейблкоин-операций в них оказался крайне незначительным:
глобальные выплаты заработной платы и денежные переводы — за год на «стабильные монеты» пришлось около $90 млрд, что составляет менее 1% от общего показателя в $1,2 трлн;бизнес-платежи (B2B) — примерно $226 млрд, что соответствует доле 0,01% в совокупном объеме приблизительно $1600 трлн; рынки капитала — $8 млрд или те же 0,01% от глобальных $200 трлн.
Реальные перспективы
Хотя доля стейблкоинов в общем объеме реальных платежей остается незначительной, она отражает реальное и растущее использование в конкретных сценариях.
В сфере денежных переводов и выплаты зарплаты «стабильные монеты» предлагают привлекательную альтернативу существующим каналам за счет практически мгновенных операций с минимальными затратами.
Стейблкоины способны решить проблемы неэффективности трансграничных расчетов в международной торговле. Пользователи B2B-сегмента уже используют токены для оптимизации платежей в цепочках поставок и улучшения управления ликвидностью. Особенно это характерно для малых и средних предприятий, подчеркнули эксперты.
На рынках капитала «стабильные монеты» снижают риск контрагента и сокращают цикл расчета. Некоторые управляющие активами применяют стейблкоины для выплат или реинвестирования дивидендов, что позволяет обойтись без услуг банка.
Исследователи выделили три основных наблюдения:
«стабильные монеты» набирают популярность там, где предлагают ясные преимущества перед существующими системами. Например, расходы по привязанным к токенам картам год к году выросли на 673%;рост объема платежей в стейблкоинах обусловлен B2B-сегментом — плюс 733% в 2025 году и доля около 60% от совокупных $390 млрд;основная активность приходится на Азию с доминированием Сингапура, Гонконга и Японии. Объем отправленных стейблкоин-платежей в регионе составил $245 млрд. На Северную Америку пришлось $95 млрд, на Европу — $50 млрд.
По мнению экспертов, эти закономерности указывают, что внедрение «стабильных монет» происходит в ограниченном числе сценариев. Дальнейшее расширение использования будет зависеть от успешности реализуемых юзкейсов и возможности их воспроизведения в других местах.
«Стейблкоины обладают потенциалом для существенной трансформации платежной системы. Однако реализация этих возможностей зависит от постоянных усилий в области технологий, регулирования и рыночного внедрения», — заключили эксперты.
Напомним, в Международном валютном фонде предупредили о глобальных финансовых рисках, связанных со «стабильными монетами», особенно привязанными к доллару.
#CryptoMarketAnalysis

Серебро обновило исторический максимум, достигнув сегодня $101. Рост котировок набирал силу в течение нескольких месяцев и резко ускорился в январе 2026 года. Сейчас серебро стало самым доходным активом в текущих макроэкономических условиях, обогнав золото.
$BTC , однако, пока не повторил такую динамику. Это расхождение выводит на главный вопрос для крипторынка: что прорыв серебра может означать для будущего биткоина?
Причины роста стоимости серебра
Ралли серебра объясняется не только спекуляциями. Динамика показывает – глобальный капитал меняет свою стратегию на фоне растущей неопределенности.

Спрос на безрисковые активы преобладает на рынке
В последние месяцы, особенно в январе, инвесторы активно уходят в защитные активы.
Основные причины:
Рост геополитической напряженности: новые торговые противостояния, а также нерешенные конфликты в Восточной Европе и на Ближнем Востоке.Опасения по поводу устойчивости госдолга США и его стремительного роста.Беспокойство из-за тарифов и разобщения мировой торговли.
В таких условиях денежные потоки обычно направляются в твердые активы, которые традиционно считаются надежным средством сбережения, причем золото и серебро традиционно занимают в этом списке верхние позиции.
Исторический максимум серебра отражает этот растущий спрос на защиту.
2. Снижение ожиданий по реальным ставкам поддерживает металлы
Участники рынка ожидают несколько снижений ставки ФРС США во второй половине 2026 года. Прогнозы давят на реальные доходности и ослабляют доллар.
Для драгоценных металлов такая ситуация дает сильный импульс. Серебро не приносит процентного дохода, поэтому снижение реальных ставок снижает альтернативные издержки владения им.
Кроме того, ослабление доллара делает металлы, которые котируются в долларах, более доступными для иностранных покупателей. Именно этот фактор стал одной из ключевых причин стремительного роста серебра в январе.

3. Структурные изменения предложения усиливают динамику рынка
В отличие от золота, серебро сталкивается с реальными ограничениями по поставкам.
На рынке серебра уже несколько лет подряд сохраняется структурный дефицит. Основная часть производства идет как побочный продукт добычи других металлов, что не позволяет быстро нарастить поставки.
В США серебро недавно признали критически важным металлом. В ответ начались стратегические закупки и ужесточение контроля запасов.
Рост спроса опередил предложение — поэтому цены росли особенно быстро.

Промышленный спрос формирует стратегический уровень
Серебро играет всё более важную роль в мировой энергетической трансформации. Без него невозможно производить солнечные панели, электромобили, элементы энергосетей, центры обработки данных и сложную электронику.
Такая индустриальная востребованность превращает серебро сразу в защитный актив и стратегический ресурс, усиливая его значимость в эпоху заботы об энергетической безопасности и устойчивости инфраструктуры.
Почему биткоин не вырос вместе с серебром
Хотя оба актива оказались под влиянием общих макрофакторов, биткоин пока отстает от серебра по темпам роста. Такая разница типична и регулярно повторяется в истории.
Хотя биткоин уже называют «цифровым золотом», рынки всё еще выделяют его особняком во времена напряженности.
Когда уровень неопределенности растет, капитал в первую очередь идет в классические защитные активы – золото и серебро. Биткоин в этот момент обычно торгуется в боковике, так как инвесторы сокращают рисковые позиции.
Обычно биткоин начинает расти позже — когда страх на рынках сменяется тревогой из-за обесценения валют и увеличения ликвидности.
Январь 2026 года явно соответствует первому этапу этого цикла.

Что исторический максимум серебра означает для биткоина
Прорыв серебра важен для биткоина, но сразу оптимизма на рынке криптовалют он не приносит. Если бы биткоин реагировал только на те же факторы, что движут серебром:
Капитал продолжал бы уходить в металлы, а не в рискованные активы.Биткоин оставался бы в боковике.Рынок мог бы снова протестировать ключевые уровни поддержки.
Причина в том, что участники рынка в первую очередь ищут безопасность.
Часто бывает так, что упорный рост серебра предшествовал ралли биткоина, а не совпадал с ними по времени.
Если серебро и дальше будет привлекать защитный капитал, рынок обычно переключается с стратегии избегания рисков на защиту от обесценения валюты.
В такие периоды биткоин показывает наилучшие результаты.
В прежних циклах биткоин начинал повторять динамику золота и серебра с опозданием в несколько недель или даже месяцев — как только на первый план выходили ожидания роста ликвидности, а не страх.
Главный фактор для прорыва биткоина
Для явного бычьего разворота по биткоину вслед за сигналами серебра должны сработать как минимум одни из следующих факторов:
Настоящее снижение ставок ФРС, а не только ожидания.Постоянное ослабление доллара.Рост фискальных проблем, благодаря которому биткоин становится восприниматься скорее как инструмент защиты от обесценения денег, а не спекулятивный актив.
Обновление исторического максимума серебра намекает на формирование этих условий. Однако рынок биткоина пока не заложил их полностью в цену.
Обычно сначала поток защитного капитала уходит в золото и серебро. Биткоин начинает расти позже – когда страх на рынках сменяется опасениями по поводу обесценивания валюты и роста ликвидности.
Обновление исторического максимума по серебру вряд ли совпадет с резким ростом биткоина, но способно создать для этого условия.

 #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Der Gründer der größten Krypto-Börse Binance, Changpeng Zhao (CZ), teilte seine Sicht auf die Zukunft des Kryptomarktes im Rahmen eines AMA (Frage-Antwort-Sitzung) für die chinesische Gemeinschaft. Zhao legte besonderen Wert auf den Handel mit Meme-Coins, Bitcoin und den Einfluss der US-Politik, der seiner Meinung nach traditionelle Marktzyklen umkehren könnte. Die vollständige Transkription wird von WuBlockchain bereitgestellt.

Im Jahr 2026 werden DAT-Unternehmen mit einer 'harten Konsolidierung' konfrontiert sein – nur einige der größten Akteure mit Bitcoin und Ethereum auf den Bilanzen werden überleben. Diese Meinung äußerten Analysten von Pantera Capital.
„Die anderen werden entweder geschluckt oder zurückgeworfen, außer vielleicht ein oder zwei glückliche Spieler mit alternativen Tokens“, bemerkten sie.

Laut Gromen besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die erste Kryptowährung, ohne hemmende Faktoren, auf 60.000 $ fallen könnte. Das Interesse der Unternehmen an Investoren hat sich im Zuge des Konflikts der USA mit Handelspartern in Richtung Edelmetalle verschoben.
„Wenn Sie erwarten, dass institutionelle Investoren den Preis von Bitcoin von 90.000 $ auf 150.000 $ erhöhen, wird das ohne einen ernsthaften Katalysator nicht geschehen. Institutionelle Investoren handeln nicht so. Sie sind nicht das Holz für Bitcoin. Sie werden sitzen und warten“, sagt Gromen.

Почти $2,3 млрд в опционах на биткоин и Ethereum истекают. Рынок криптовалют выходит на развилку, а трейдеры готовятся к возможному пересмотру волатильности.
Позиционирование сосредоточено на ключевых уровнях страйков — динамика цен на фоне и сразу после экспирации может определяться не столько фундаментальными факторами, сколько техническими потоками хеджирования.
Экспирация криптовалютных опционов на $2,3 млрд влияет на волатильность биткоина и Ethereum
На долю биткоина приходится основная часть номинальной стоимости — около $1,94 млрд опционов на BTC уходит с рынка.
Перед экспирацией биткоин торгуется по $89 746, ниже зоны максимальной боли на $92 000 — уровня, где больше всего опционных контрактов истекает без прибыли.
Общая открытая позиция составляет 21 657 контрактов, распределяясь между 11 944 коллами и 9 713 путами, что дает соотношение пут/колл на уровне 0,81.

Склон смещен в сторону роста, но сильного преобладания «быков» нет — пространство для двухсторонней волатильности сохраняется.
На опционы Ethereum приходится оставшиеся $347,7 млн номинала. ETH торгуется в районе $2 958, заметно ниже уровня максимальной боли на $3 200.
Абсолютный объем открытых контрактов существенно выше — 117 513, из них 63 796 коллов и 53 717 путов. Соотношение пут/колл — 0,84. Как и в случае с биткоином, настроения осторожно оптимистичные, но страховка от падения остается ощутимой.

Объем истекающих опционов на этой неделе немного ниже — на прошлой неделе с рынка ушло почти $3 млрд.
Deribit отмечает кластеризацию страйков на фоне высокой волатильности из-за макроэкономических рисков
Аналитики Deribit считают, что скопление открытого интереса возле ключевых страйков может усилить чувствительность цен к изменениям в ближайшей перспективе.
«Позиционирование перед экспирацией плотно сосредоточено вокруг основных страйков, поэтому рынок остается чувствительным до самого окончания срока. Геополитика и неопределенность в торговой политике по-прежнему задают общий фон — они подталкивают спрос на защитные стратегии и поддерживают волатильность. Важно следить за ключевыми уровнями, хеджированием со стороны дилеров и переоценкой волатильности после экспирации», — отмечают эксперты.
Такая ситуация отражает общую тенденцию — макрориски продолжают определять поведение трейдеров.
Постоянные геополитические конфликты, изменение торговых правил и неопределенность вокруг глобальных монетарных условий заставляют инвесторов чаще использовать хеджирующие стратегии, а не ставить на однозначное направление движения рынка.
Все это поддерживает высокую и чувствительную подразумеваемую волатильность (IV) даже тогда, когда цены на спотовом рынке остаются относительно стабильными.
В преддверии экспирации так называемые «магниты страйков» могут притягивать цены, поскольку дилеры корректируют хеджирование, чтобы сохранять дельта-нейтральные позиции.
Если цена на споте приближается к уровню максимальной боли, притоки хеджирования могут дополнительно усилить движение. А при резком отклонении от ключевых страйков возможна быстрая смена позиций, что повысит волатильность вместо ее сглаживания.
Сразу после экспирации фокус рынка обычно смещается к дальнейшей динамике волатильности на выходных. Значительный объем истекающих опционов способен снять накопленную гамма-экспозицию, из-за чего рынок иногда сильнее двигается после экспирации — рынок адаптируется к новой структуре позиций.
На этом фоне трейдеры биткоина и Ethereum могут увидеть новый направленный импульс — это может быть восстановительный рост при ослаблении продаж либо нисходящее движение, если макрориски выйдут на первый план.
При текущей плотности позиций, сохраняющихся макроопасностях и четко заданных технических уровнях сегодняшняя экспирация опционов вряд ли останется незамеченной — результат может задать настроение для дальнейших движений BTC и ETH.
#Bitcoin #Etherium #CryptoMarketAnalysis

Brian Armstrong betonte während einer Diskussion im Forum, dass Token, die an Fiat-Währungen gebunden sind, ihren Inhabern Gewinn bringen sollten. Erstens darf man den Menschen nicht die Möglichkeit nehmen, mit ihrem Geld Geld zu verdienen. Zweitens werden Länder, die die Rentabilität von Stablecoins verbieten, im globalen Wettbewerb verlieren. China hat angekündigt, die Rentabilität seines digitalen Yuan zu gewährleisten, argumentierte Armstrong. Wenn regulierte Stablecoins in den USA das Recht verlieren, Belohnungen auszuzahlen, wird das ihren Offshore-Konkurrenten einen erheblichen Vorteil verschaffen, sagte der Leiter von Coinbase.