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Es ist schwer, nicht reich zu werden.

Globale Nummer zwei der Bitcoin-Mining-Unternehmen: Im ersten Halbjahr hat sie in einem Rutsch über 23.000 $BTC verkauft. Der durchschnittliche Verkaufspreis lag bei 70.600 US-Dollar. Das entspricht fast der Hälfte der ursprünglichen Bestände von über 50.000 Coins. Nach dem Verkauf bleiben nur noch 35.000 Stück übrig.

Das größte Unternehmen ist noch konsequenter als „Bitcoin Babyhirsch“: Seit Dezember vergangenen Jahres wird jede Woche so viel abgebaut wie verkauft wird. Letzte Woche wurden 270 Coins geschürft – und auch die wurden vollständig abgeräumt, ohne eine einzige übrig zu lassen.

Große Mining-Firmen können nach dem Verkauf noch Ausrüstung aufrüsten oder in Rechenzentren umsteigen. Mittelgroße und kleine Mining-Farmen haben diesen Spielraum nicht. Als der Preis auf 60.000 US-Dollar fiel, sank die reale Hashrate im gesamten Netzwerk kontinuierlich und stark. Unzählige kleine und mittlere Miner schalteten direkt ab und gaben auf.

Wenn Miner in großem Stil kapitulieren, geschah das historisch nur in zwei Fällen: Erstens bei einem großen Bärenmarkt, wenn der Shutdown-Preis unterschritten wird; zweitens bei dem alle vier Jahre stattfindenden Halving. Die einzige Ausnahme war der Ausschluss durch politische Maßnahmen im Jahr 2021, der die Hashrate halbierte. Deshalb gibt es auf dem Markt den Spruch: „Solange Miner nicht sterben, geht der Bärenmarkt nicht zu Ende.“ In jeder Bärenmarkt-Phase bis zum Schluss kann man fast immer massive Kapitulationen großer Miner beobachten – und diese treten normalerweise sehr nah am echten Tiefpunkt auf.

Wenn man die jüngsten Hinweise zusammenfügt, ergibt sich ein klares Muster: Zuerst gaben Kleinanleger auf, dann wurde eine Woche lang jeweils die Handelsplattform von zwei Börsen geschlossen, anschließend kapitulierten auch Institutionen, und das erste Bitcoin-Spot-ETF wurde aus dem Markt gedrängt – nun sind die Miner an der Reihe. Diese Kette ist mittlerweile ziemlich vollständig.

50.000 bis 60.000 US-Dollar gilt als möglicher Bereich für das Tief dieses Bärenmarkts. Bei jeder Runde behauptet hinterher zwar jemand, er sei auf dem höchsten Punkt entkommen und unten gekauft worden, aber das ist die Ausnahme. Wer langfristig in diesem Markt Gewinn macht, agiert praktisch immer in Tranchen. Je weiter es nach hinten geht, desto größer ist das Risiko, vollständig ohne Position zu sein – bei weitem größer als bei einem einfachen Kauf in mehreren Schritten.

#比特币 #BTC # Kryptowährung

PLTR 财报后股价从 120 附近一口气拉到 176。看着吓人,估值反而降了:远期市盈率从 100 倍以上跌到 90 倍,因为预期盈利这个分母涨得比股价还快。但 90 倍相对其他科技巨头依然偏高,这个位置追进去,买的是情绪。本来想着125左右开仓的，不过按目前来看 这个位置不好接了，真想上车,可以等 145 的支撑位。

微软（MSFT)这波是典型的轧空行情。之前空头仓位压得太重,财报利好一点火,空头被迫回补,股价直接起飞。问题也在这里:技术面已经超买,股价冲上 500,离前高 550 不远。之前一路逢低加仓、仓位偏重的,反而该在这个位置减一减,把仓位降到合适水平。新开仓的人,参考 433 的支撑。

真正能按点位下手的,是另外三只:

1️⃣$SOFI.US 开仓 16.5、加仓 14.8,它是典型的降息受益股,波动大,仓位必须控住;

2️⃣谷歌($GOOGLB )开仓点位上调到 335,加仓价320

3️⃣特斯拉（$TSLAB )是我多次强调可以无脑重仓的，上个月末让大家在300-305之间开仓，有不少朋友都接到了，但是现在已经涨到了332，如果不想错过的话可以考虑320 开仓、300 附近加仓,但买它本质是买对马斯克的信仰,基本面和估值都撑不住。

#美股超话

Wenn es so kalt am Markt ist, dass sich niemand mehr den Chart anschaut, treiben an der CME-Futures-Börse trotzdem einige Leute massiv Bitcoin hoch.

Bitcoin hat sich seit fünf Wochen bei etwa 64.000 eingependelt; das Spot-Volumen auf Binance schrumpft weiter, und die meisten warten auf einen noch tieferen Selloff, um dann günstiger einzusteigen. Doch die neuesten CME-Futures-Netto-Positionen zeigen: Hedgefonds und Institutionen bauen ihre Longs seit mehreren Wochen kontinuierlich aus. Diese Position war über Jahre hinweg negativ, weil Institutionen in der Regel Spot kaufen und Futures leerverkaufen, um die Spreads einzustreichen. Das außergewöhnliche Wachstum der Netto-Longs kann nur bedeuten: Es gibt mehr Kapital, das aktiv Long geht.

In der Vergangenheit waren zwei vergleichbare Signale jeweils eine Erinnerung wert. Letztes Jahr in der Woche, in der der Rücksetzer auf 74.000 am tiefsten war: Hedgefonds positionierten sich massiv Long, danach stieg der Kurs kontinuierlich bis auf 126.000. Beim vorherigen Fall einer mehrere Wochen anhaltenden Short-Squeeze-Phase war es ähnlich: Erneut setzten Institutionen plötzlich auf Long-Futures, unterstützt durch eine Verführung der Privatanleger zum Short-Glauben (Bear Trap). Anschließend kam es zu einem anhaltenden Squeeze von fast 30%. Auch ein umgekehrtes Signal funktionierte: In der Woche, als der Rebound über 80.000 ging, drängten Short-Positionen plötzlich herein – zuvor etwa das 4- bis 5-fache. Danach kündigte MicroStrategy den ersten Verkauf von Coins an; der Markt erlebte den größten „Kapitulations“-Verkauf in der Geschichte, und der Kurs fiel in einem Schritt zurück auf über 50.000.

Jetzt, ab 57.000, stocken diese Longs erneut auf, und die Zahlen sind letzte Woche weiter gestiegen. Auch On-Chain-Daten verlaufen in die gleiche Richtung: Unter 10 kleinen Konten wird verkauft, während über 100 „Wale“ kaufen. Das Zeitfenster, in dem die Volatilitäts-Signale durchgehend leuchten, ist bereits länger als in den beiden vorigen großen Marktphasen. Je länger die Dynamik zusammengedrückt wird, desto heftiger wird die Freisetzung. Solange der Preis über 64.000 bleibt, besteht die Chance, den Bereich von 68.000 bis 71.000 erneut anzugreifen.

Niemand kann zu 100% wissen, wo das Tief liegt. In der Schlussphase eines Bärenmarktes ist es realistischer, in Tranchen zu kaufen, als darauf zu wetten, den perfekten Boden zu treffen.

#比特币 #BTC

Der Wettbewerb bei der KI-Infrastruktur tritt gerade in eine Phase mit hohem Kapital- und Vermögenseinsatz ein. Google ($GOOGLB ) hat 25 Milliarden US-Dollar an Anleihen ausgegeben, und Amazon ($AMZNB ) sowie Meta ($METAB ) weiten ihre Finanzierung und Expansion ebenfalls aus. Der Markt gerät nicht in Panik, weil Gelder darauf setzen, dass das zukünftige Umsatzwachstum durch KI schneller wächst als das derzeitige Investitionstempo.

Aktuell geht der Markt davon aus, dass der freie Cashflow der vier großen Tech-Unternehmen 2026 seinen Tiefpunkt erreicht, 2027 wieder ins Positive dreht und 2028 weiter wächst. Wenn das Tempo der KI-Kommerzialisierung nicht mit den Investitionen Schritt hält, würde die Aktie erneut neu bewertet werden; wenn der Cashflow jedoch wie geplant eintritt, werden die heutigen großvolumigen Investitionen zur künftigen Gewinnquelle.

Kurzfristig bleibt der KI-Bereich zwar unverändert im Fokus, aber die Entwicklung unterschiedlicher Unternehmen wird deutlich auseinanderdriften:

1️⃣ Microsoft (MSFT) stieg in den Bereich von 498–516 US-Dollar, geriet dann in einen Druckbereich. Gleichzeitig nahm das Handelsvolumen nicht spürbar zu, der RSI ist überkauft und es kam zu einer Top-Divergenz. Kurzfristig besteht die Möglichkeit entweder eines volumenstarken Ausbruchs oder einer Korrektur zur Entlastung.

2️⃣ Cloudflare (NET) legte nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen um 16% zu, aber bei Berechnungen auf Basis der Aussichten bis 2027 liegt die Obergrenze der Bewertung bei etwa 100 US-Dollar; der aktuelle Kurs liegt deutlich darüber. Das Wachstum ist zwar solide, doch die Bewertung hat die Erwartungen bereits vorweggenommen.

3️⃣ Datadog (DDOG) lieferte bessere Ergebnisse als erwartet, fiel jedoch um 19%, weil die Wachstumsrate etwas unter den Erwartungen des Marktes lag. Der Markt handelt jetzt also nicht nur die Performance, sondern die Erwartungen an das künftige Wachstum.

4️⃣ SPCX fiel am Tag der ersten Freigabe zunächst und stieg danach wieder; am Ende gewann die Aktie bei hohem Volumen 6%. Das zeigt, dass der Verkaufsdruck nicht so stark ist wie befürchtet. Allerdings gibt es um den 20. August herum noch eine zweite Tranche von 7% an Freigaben – dann wird die Lage wirklich auf die Probe gestellt.

Der langfristige KI-Trend bleibt auf jeden Fall spannend, aber eine Investition darf sich nicht nur auf die Branchengeschichte stützen. Entscheidend dafür, was die Aktie künftig bewegt, ist, ob KI-Investitionen in tatsächlichen Cashflow umgewandelt werden können und ob die aktuelle Bewertung zur Wachstumsrate passt. Die Richtung mag stimmen – aber es braucht auch einen angemessenen Preis.

Der gesamte KI-Sektor ist im Juli um 40–60% gefallen. Nvidia ($NVDA.US ) verzeichnete ein nachlaufendes KGV, das auf ein Niveau nahe dem Tief der letzten zehn Jahre gesunken ist—der Markt beginnt sich Sorgen zu machen, ob der KI-Zyklus bereits seinen Höhepunkt erreicht hat.

Doch Gavin Baker hat eine Woche lang in Silicon Valley nach Anzeichen gesucht, um gegen diese These zu argumentieren: Er untersuchte die Preise für GPU-Leasing, DRAM, das Token-Wachstum sowie die Cashflows der Cloud-Anbieter. Dabei fand er keine Hinweise auf nachlassende Nachfrage—im Gegenteil: Mehrere Kennzahlen beschleunigen sich weiterhin.

Am deutlichsten ist der GPU-Preis. Ein KI-Startup miete vor sieben Monaten ein Blackwell-GPU-Cluster für etwa 2 US-Dollar pro Stunde. Bei der Verlängerung nach sieben Monaten kostet derselbe Gerätesatz rund 4 US-Dollar—ein Anstieg von 50–60%. Wenn die Nachfrage nach KI zurückginge, würde der GPU-Preis nicht dauerhaft weiter steigen.

Auch das Wachstum der operativen Cashflows von Microsoft, Meta und Amazon stieg von 28% auf 32%. Wenn man die zukünftigen Cashflows anhand der aktuellen Blackwell-Preise neu bewertet, könnten sie von der Markterwartung von 1,3–1,4 Billionen US-Dollar auf etwa 2 Billionen US-Dollar steigen. Die Investitionen in die KI-Infrastruktur beginnen damit zunehmend in Einnahmen überzugehen.

Die HBM-Lieferung ist ebenfalls stark angespannt. Amazon, Google, AMD und Nvidia buhlen alle um Kapazitäten; wenn auch nur einer aufgibt, übernimmt der jeweilige Konkurrent die freiwerdenden Produktionsmengen sofort.

Ein Investor, der Nvidia seit über 25 Jahren verfolgt und mehr als 4 Milliarden US-Dollar verwaltet, suchte aktiv nach Gründen, die Woche über derartige Baisse-Argumente liefern könnten—und fand dennoch nicht genug Belege. Sein Fazit: Das Problem ist nicht, dass die KI-Nachfrage verschwindet, sondern dass Kursentwicklung und Fundamentaldaten gerade auseinanderdriften.

Für Anleger sind kurzfristige Schwankungen unvermeidlich. Entscheidend ist jedoch, ob die Nachfrage nach Rechenleistung aufhört. Die aktuellen Daten belegen nicht, dass der KI-Zyklus endet—vielmehr zeigen sie, dass die KI-Infrastruktur sich weiterhin in einer Expansionsphase befindet.

#Aİ #英伟达 #美股休市

Das erste Spot-Bitcoin-ETF wurde zurückgezogen. Das ist das erste Mal seit der ersten Genehmigungsrunde im Januar 2024, dass ein Emittent offiziell aufgibt und nicht mehr mitmacht.

Der Grund ist ganz direkt: In einem Bärenmarkt haben kleine Emittenten schlicht keine Kunden, sie bekommen keine Verwahrgebühren herein. Dieser ETF hat seit seiner Auflage nur 14 Millionen US-Dollar eingesammelt, und ein beträchtlicher Teil davon stammt sogar aus den eigenen Mitteln des Emittenten in der Anfangsphase. Selbst Schwergewichte wie BlackRock und Fidelity hatten in der jüngeren Zeit anhaltende Netto-Abflüsse, für die kleinen Spieler wird es noch schwieriger weiterzufahren. In der Folge ist sehr wahrscheinlich, dass weitere Emittenten bekanntgeben werden, dass sie kapitulieren.

Zeitgleich wurden innerhalb einer Woche zwei Börsen offiziell geschlossen. On-Chain-Daten zeigen: Kleinere Inhaber verkaufen weiterhin konsequent, während Wale mit mehr als 100 BTC ihre Positionen kontinuierlich aufstocken. Die Liquidität für langfristige Haltezeiträume über 180 Tage ist bereits auf 0,33 gefallen, die gesamte Liquidität liegt nahe bei 0,1. Die Verkaufskraft befindet sich praktisch in Erschöpfung – wir sind an dem Punkt angelangt, an dem man nichts mehr verkaufen kann, außer es würde ein „Black Swan“ eintreten.

Der Rückzug der Privatanleger, das Schließen der Börsen und das Zurückfahren der Wall-Street-Institutionen – diese drei Dinge treten gleichzeitig auf. Genau das sind typische Merkmale der historischen Tiefs in Bärenmärkten. Aktuell erreichen mehrere Kennzahlen früher als in früheren großen Bärenphasen bereits 30 bis 40 Tage vor dem Ende des Bärenmarkts das Niveau des Bärenmarkt-Endes. Nach diesem Tempo ist es möglich, dass um den September herum der letzte Zustand der völligen Trägheit für ein Tief erreicht wird.

Dabei ist jedoch zu beachten: Nahe am Boden heißt nicht, dass der Boden schon erreicht ist. Niemand kann den absoluten Tiefpunkt von BTC präzise vorhersagen. Das wirklich Sinnvolle ist, im Voraus eine Strategie zu planen. Wenn du BTC und ETH langfristig für gut hältst, kannst du mit freiem Geld in Tranchen aufbauen – statt zu versuchen, einmalig exakt am Tiefpunkt zu kaufen. Denn der Markt belohnt in der Regel nicht diejenigen, die den Tiefpunkt am besten erraten, sondern diejenigen, die in der größten Panik einen Plan haben, über die passenden Positionen verfügen und auf eine Kurswende im Zyklus warten.

#比特币 #比特币ETF

$BTC ist von Februar auf 60.000 gefallen, aber nach einem halben Jahr liegt es immer noch hier. Viele fragen täglich, wann die ultimative „Shakeout“-Phase endlich kommt. Eine aktuelle Datenanalyse liefert die Antwort: Der Erschöpfungsindex der Verkäufer ist auf das Niveau der späten Phase des vorherigen großen Bärenmarkts gefallen – zeitlich sogar ungefähr 40 Tage früher als damals.

Was man als das Ende eines Bärenmarkts bezeichnet: Alles, was verkauft werden sollte, ist verkauft; die Verkaufsdruckkraft ist erschöpft, und die Nachfrage ist wieder größer als das Angebot. Genau dieses Bild zeigen die On-Chain-Daten: Adressen mit weniger als 1 bis unter 100 Coins verkaufen, während „Wale“ mit über 100 Coins kaufen. Kauforders rund um 60.000 sind deutlich höher als die, die noch verkaufen wollen. Das ist auch der Grund, warum der Preis zwar schwach wirkt, aber die Marke von 60.000 trotzdem nicht durchbricht.

Selbst MicroStrategy, das ursprünglich als größtes „Black Swan“-Risiko für diese Runde galt, hat damit keine richtige Schlagöffnung geschaffen: Beim letzten Mal wurden 3600 Coins verkauft, gestern wurde erneut gemeldet, dass über 1600 Coins verkauft wurden. Nach Bekanntwerden der Nachricht stieg der Markt sogar – denn die kontinuierliche Reduzierung des Leverage wurde als positives Signal gewertet.

Daraus ergibt sich für die nächsten Schritte eine gesunde Haltung: Bei noch tieferen Kursen kaufen; wenn nicht, dann psychologisch darauf vorbereitet sein, dass es nicht allzu tief fallen wird. Die Einschätzung zum aktuellen großen Boden bleibt weiterhin im Bereich von 50.000 bis 60.000. In dieser Phase, in der der Markt nur noch zwischen Quant-Trading und Market-Makern mechanisch hin- und herläuft, führt häufiges Handeln nur dazu, das Kapital abzureiben. Im späten Bärenmarkt hat jeder US-Dollar das Potenzial, zu fünf bis zehn Dollar zu „wachsen“.

Für $ETH gilt: Zwischen 1800 und 1850 kann man schrittweise Positionen aufbauen.

#Bitcoin #Kryptowährung #BTC

Palantir ($PLTRB ) übertrifft im zweiten Quartal die Erwartungen mit seinem Bericht; nachbörslich stieg der Kurs zeitweise um 15 %.

Das Unternehmen wandelt sich von einer „Government-Orders“-Firma hin zu einer Plattform für kommerzielle KI-Anwendungen.

Umsatz im zweiten Quartal: 1,94 Mrd. USD, +93 % im Jahresvergleich; Nettogewinn: 1,062 Mrd. USD, +225 %.

Das eigentliche Highlight liegt im US-amerikanischen Geschäft:

Der Umsatz wächst im Jahresvergleich um 149 %, das gesamte Vertragsvolumen erreicht mit 2,132 Mrd. USD einen neuen Höchststand. Immer mehr Unternehmen beginnen mit kleinen Pilotprojekten und erweitern diese dann zu langfristigen Kooperationen.

Palantir setzt auf die Richtung „KI-Souveränität“:

In Zukunft werden Unternehmen die Kerndaten nicht einfach an externe Großmodelle geben, sondern KI in der eigenen Umgebung ausrollen müssen, um Daten und Geschäftslogik zu kontrollieren.

KI wird künftig nicht nur Chatbots sein, sondern in die Produktionsprozesse von Unternehmen vordringen. Palantir könnte zu einer wichtigen Basisinfrastruktur werden, um KI in Unternehmen tatsächlich umzusetzen.

Die Bewertung ist derzeit bereits hoch; nach dem kurzfristigen Anstieg abwarten und auf eine Korrektur zu warten, ist womöglich sicherer.

Achten Sie auf Gelegenheiten im Bereich von 120–130 USD.

Ein epischer Deleveraging-Panikverkauf mit entsprechenden Tritten ist seinem Ende sehr nahe.

In den vergangenen Wochen ist der KI-Halbleitersektor stark eingebrochen. Der südkoreanische KOSPI ist zeitweise von seinem Hoch um etwa 30 % zurückgegangen. Die Finanzbehörden tagten in Eile, und der Finanzminister hat sich bei Privatanlegern öffentlich entschuldigt. Auf den ersten Blick wirkt es so, als sei „KI“ nicht mehr gefragt. Tatsächlich ist einer der wichtigen Faktoren dahinter jedoch das Leverage: Der US-Finanzierungsbestand stieg im Mai auf nahe 1,4 Billionen US-Dollar. Im Jahresvergleich ist er deutlich gewachsen, und der Anteil an M2 liegt bereits nahe am historischen Hoch.

Der entscheidende Unterschied hier: Die Fundamentaldaten haben sich nicht erkennbar verschlechtert. Nvidias Umsätze wachsen weiterhin im Jahresvergleich um 85 %. Die vier großen Tech-Konzerne dürften ihre KI-Capex auch für 2026 voraussichtlich in der Größenordnung mehrerer hundert Milliarden US-Dollar weiterführen – und erhöhen noch. Während Halbleiter abverkauft wurden, erholen sich gleichzeitig andere Geschäfte der „Mag 7“, Software, Ethereum und Krypto. Das Kapital verlagert sich eher im Rotationsmodus, statt dass das Risikovermögen insgesamt massenhaft abgezogen wird.

Die Bewertung wurde bereits auf ein Extremniveau gedrückt. Micron ($MU ) hat sein zukunftsgerichtetes Forward-KGV auf etwa das Fünffache gesenkt – deutlich unter früheren Bewertungsniveaus. Dass eine Firma, deren Gewinne noch wachsen, zu diesem Kurs zerdrückt wurde, liegt unter anderem daran, dass Deleveraging-Mittel zunächst die Positionen reduzieren: Der kurzfristige Verkaufsdruck übertraf die Auswirkungen der Fundamentaldaten.

Technisch gesehen zeigt der S&P 500 TD Sequential (DeMark) ein „9-Bottom“-Kaufsignal im Countdown. Beim letzten Auftreten ähnlicher Signale kam es zu einer spürbaren Erholung. Der südkoreanische Markt hat nach dem großen Rücksetzer Ende Juli bereits mit der Reparatur begonnen. Mit abnehmendem Zwangsverkauf könnte der Druck nach und nach nachlassen.

„Nahe am Tief“ heißt jedoch nicht, dass es schon morgen nach oben geht. Der Markt könnte noch ein paar Tage bis sogar Wochen volatil bleiben. Aber wenn KI weiterhin ein struktureller Trend für die nächsten Jahre ist, dann lohnt sich das ernsthafte Studium des Preisfensters, das diese Panik geschaffen hat.

$AAPLB Dieser Platz ist ganz gut: eine große schwarze Kerze. Die Positionen 290–300 sind ebenfalls gute Einstiegszonen.

Bei Apple geht es vor allem um Stabilität. Wer auf eine große Aufwärtsbewegung spekuliert, ist damit nicht richtig beraten. Wer ein Anlage-/Finanzspiel spielen möchte, kann das in Erwägung ziehen.

$ETH hänge eine Limit-Order bei 1820 auf. Wenn man Glück hat, verdient man in zwei Tagen einen kleinen Swing.

Wenn man Pech hat, muss man ein paar Tage länger warten.

Warte erst, bis ETH den Swing durch hat, und warte dann auf den Rücksetzer bei $SNDK und $MU, um einzusteigen.

Wenn Neueinsteiger das nicht so recht verstehen, probiert es einfach mit BTC oder ETH. Bei US-Aktien könnt ihr die „Big Seven“ in Betracht ziehen:
$AAPL (Apple)
$MSFT (Microsoft)
$NVDA (NVIDIA)
$GOOGL (Google-Mutter Alphabet)
$AMZN (Amazon)
$META (Meta Platforms)
$TSLA (Tesla)

Wenn man die Position gut halten kann, keinen hohen Hebel nutzt, nicht gierig wird und einen passenden Einstiegspunkt findet – dann ist es grundsätzlich kein großes Problem, mit dem Ganzen ein bisschen Geld für die Geldanlage zu verdienen.

Ich hätte nicht gedacht, dass diese CPO-Linie plötzlich von der US-Regierung beschleunigt wird.

$GFS.US erhält 300 Millionen US-Dollar Fördermittel aus dem Chip-Gesetz; das Ziel ist, CPO+Silizium-Photonik voranzutreiben.

Es gibt immer mehr KI-Server. Die Kupferleitungen werden irgendwann nicht mehr ausreichen – optische Verbindungen sind der Trend.

$LITE.US und $SIVE als Anbieter von Laser-Lieferketten könnten von der nächsten Runde beim Ausbau der KI-Infrastruktur profitieren.

Der Markt belohnt immer diejenigen, die frühzeitig planen.

Am Mittwoch dieser Woche ist für US-Aktien quasi „Super-Duper-Super Wednesday“: Microsoft und META melden nach Börsenschluss ihre Quartalszahlen, außerdem veröffentlicht die US-Notenbank (Fed) ihre Zinsentscheidung. Am Donnerstag übernehmen dann Apple und Amazon.

Fed: Die Wahrscheinlichkeit, dass der Leitzins unverändert bleibt, liegt bei 63,7%, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 36,3%. Der Markt hat „keine Zinserhöhung“ bereits als Basisszenario eingepreist; die eigentliche Stellschraube sind die Formulierungen des Fed-Vorsitzenden. Der Markt erwartet inzwischen für September eine Zinserhöhung mit 80%—und diese Erwartung beeinflusst die Kursentwicklung stärker als die einzelne Entscheidung.

1⃣ Microsoft ($MSFTB ): Seit 7 Quartalen in Folge Gewinnüberraschungen—aber nach den letzten 7 Quartalsberichten war der Kurs in 5 Fällen im Minus. Grund: Jedes Mal wurde angekündigt, die KI-Investitionen deutlich zu erhöhen. Diesmal wird erwartet, dass die CapEx für 2026 von 215 Mrd. auf 238 Mrd. USD angehoben werden. Kurzfristig könnte die Aktie weiter unter Druck geraten, aber von 50 Analysten geben über 90% ein „Kaufen“, Kursziel: 548. Wenn du „mitfahren“ willst, kannst du nach dem Earnings-Call abwarten.

Vorschlag Einstiegskurs: 380
Vorschlag Nachkaufkurs: 353

2⃣ $METAB : In den letzten 14 Quartalsmeldungen gab es 9 Aufwärtsbewegungen—aber die Volatilität war extrem hoch. Diesmal wird eine implizite Volatilität von 8,19% erwartet. Keine voreiligen Aktionen in den ein, zwei Tagen vor dem Bericht—erst morgen nach der Veröffentlichung schauen.

Vorschlag Einstiegskurs: 580
Vorschlag Nachkaufkurs: 542

3⃣ Amazon ($AMZN ): Die Bank of America rechnet damit, dass Amazons CapEx für 2026 auf 210 Mrd. USD steigen könnte—weiterhin mit Fokus auf Rechenzentren und KI-Chips. In den letzten 14 Quartalsberichten gab es 7 Kursanstiege und 7 Kursrückgänge. Daher ist nicht ausgeschlossen, dass die Aktie wegen der hohen KI-Ausgaben von Wall Street „angegriffen“ wird.

Vorschlag Einstiegskurs: 220
Vorschlag Nachkaufkurs: 198

4⃣ Apple ($AAPL): Das „Exotenmodell“ unter den vier Tech-Giganten. Apples KI-CapEx lag 2025 nur bei 12,7 Mrd. USD—während Amazon 131,8 Mrd. USD hat. Gerade weil Apple nicht „in das Kugelfeuer von Wall Street“ läuft, ist Apple dieses Jahr um 23% gestiegen und hat Microsoft, META und Google hinter sich gelassen. Allerdings ist die Bewertung am höchsten: KGV (forward) 34,84 bzw. KGV 40,3. Wenn der Bericht diesmal eine Chance bietet, wieder unter 315 zu kommen, kann man in kleiner Position aufbauen; bei rund 290 wäre ein besserer Nachkaufpunkt.

Bei Tech-Giganten-Earnings bringt eine gute Performance allein nichts—entscheidend ist, wie viel KI-CapEx genannt wird. Je mehr darüber gesprochen wird, desto stärker fällt der Kurs. Apple hat in diesem Jahr paradoxerweise die beste Performance hingelegt, weil es im Vergleich weniger angekündigt hat.

Circle hat sich fast 1000 Blockchain-Patente von IBM gesichert, darunter über 680 Patentfamilien, und ist damit sprunghaft zum größten Blockchain-Patentinhaber der USA aufgestiegen. Dieser Schritt dient als rechtliche Vorbereitung für den Launch von Arc.

Circle will nicht nur ein Emittent von Stablecoins sein, sondern eine Position im Bereich der Finanzinfrastruktur auf einer Compliance-Kette einnehmen. Für $USDC ist das ein langfristiger Narrativ-Vorteil durch institutionelle Strukturen – kein kurzfristiger Preiskatalysator.

$CRO ist innerhalb von 24 Stunden um 4,19 % gefallen und notiert bei 0,055 USD. Die Aktivität on-chain ist schwach, und die technischen Indikatoren verschlechtern sich; die Short-Positionen nehmen weiter zu.

Der Plattform-Token von Crypto.com erhält selbst keine neuen positiven Impulse zur Stabilisierung. Daher ist diese Entwicklung kurzfristig eher anfällig dafür, dass Verkaufsdruck den Kurs weiter nach unten treibt.

New Yorks Generalstaatsanwältin Letitia James übt öffentlich Druck auf den Kongress aus und fordert, die bundesstaatlichen Aufsichts- und Investorenschutzbestimmungen im CLARITY-Gesetz zu stärken – statt zuzulassen, dass Bundesregeln die Landesgesetze aushebeln. Außerdem benennt sie ausdrücklich, dass die AML- und ethischen Prüfungen für DeFi-Plattformen verstärkt werden müssen – das heißt, man legt der aktivsten DeFi-Route der Krypto-Branche noch eine zusätzliche Zügelung an.

Das zeigt: Selbst wenn auf Bundesebene gesetzgeberische Schritte vorangetrieben werden, wehren sich die Vollzugsbehörden auf Landesebene und die Kräfte des Verbraucherschutzes weiterhin vehement. Das Gesetz ist noch nicht in Kraft getreten, aber der regulatorische Wind hat sich nicht gedreht; kurzfristig ist das ein Druckfaktor für riskante Vermögenswerte.

$BTC $ETH

US-Senat soll Berichten zufolge die Beratung des Clarity-Gesetzes vorerst verschieben; der lange erwartete einheitliche Regulierungsrahmen für den Kryptomarkt wird wohl erneut auf die lange Bank geschoben.

Zuständigkeiten der Aufsichtsbehörden, die Einteilung von Tokens, Fragen zu Stablecoins und andere Schlüsselpunkte bleiben weiterhin in der Schwebe, während die Kosten für regelkonforme Innovation nicht sinken.

Das dämpft die Erwartungen auf eine Klarstellung bis zum Jahresende direkt. Für $BTC $ETH ist das kurzfristig bärisch, weil neues Kapital nicht einströmt, solange noch verhandelt wird.

KOSPI fällt am selben Tag deutlich um 8,10 %; KI-Chip-Aktien führen den Absturz an. Die Stimmung gerät unter Druck: Der Risiko-Emissionsdruck steigt, weil südkoreanische Halbleiter-Führer direkt mit in den Abwärtssog geraten. Selbst $BTC wird mit nach unten gezogen.

Vor dem Veröffentlichungstermin der Ergebnisse von SK Hynix hatte der Markt ohnehin Angst, dass die Geschichte rund um KI-Hardware nicht eingelöst wird. Dieser Ausverkauf ist im Grunde ein Liquiditätsrückzug aus Technologiewerten, der den Kryptomarkt in einem Stresstest trifft.

Sobald die Chip-Story locker lässt, fallen die Risikoassets mit. Der kurzfristige Abwärtsdruck auf $BTC wird nicht klein sein.

$XRP steckt weiterhin im Abwärtstrendkanal fest. Der aktuelle Kurs liegt nahe 1,06 USD: Innerhalb von 24 Stunden ist er um über 4% gefallen, innerhalb von 7 Tagen um nahezu 4,6%. Die kurzfristige Schwäche hat sich nicht verändert. Das Handelsvolumen ist innerhalb eines Tages um über 94% explodiert, aber das bedeutet keinen klaren Aufwärtsimpuls – eher deutet es auf eine Lockerung der Positionierung hin, wobei das Kapital umgeschichtet wird.

Die regulatorische Ungewissheit bleibt die größte Belastung. Solange keine neuen positiven Nachrichten eintreten, ist das Aufwärtspotenzial für $XRP nach dem Rückprall begrenzt; kurzfristig bleibt die Tendenz eher bärisch.