Am Mittwoch dieser Woche ist für US-Aktien quasi „Super-Duper-Super Wednesday“: Microsoft und META melden nach Börsenschluss ihre Quartalszahlen, außerdem veröffentlicht die US-Notenbank (Fed) ihre Zinsentscheidung. Am Donnerstag übernehmen dann Apple und Amazon.
Fed: Die Wahrscheinlichkeit, dass der Leitzins unverändert bleibt, liegt bei 63,7%, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 36,3%. Der Markt hat „keine Zinserhöhung“ bereits als Basisszenario eingepreist; die eigentliche Stellschraube sind die Formulierungen des Fed-Vorsitzenden. Der Markt erwartet inzwischen für September eine Zinserhöhung mit 80%—und diese Erwartung beeinflusst die Kursentwicklung stärker als die einzelne Entscheidung.
1⃣ Microsoft ($MSFTB ): Seit 7 Quartalen in Folge Gewinnüberraschungen—aber nach den letzten 7 Quartalsberichten war der Kurs in 5 Fällen im Minus. Grund: Jedes Mal wurde angekündigt, die KI-Investitionen deutlich zu erhöhen. Diesmal wird erwartet, dass die CapEx für 2026 von 215 Mrd. auf 238 Mrd. USD angehoben werden. Kurzfristig könnte die Aktie weiter unter Druck geraten, aber von 50 Analysten geben über 90% ein „Kaufen“, Kursziel: 548. Wenn du „mitfahren“ willst, kannst du nach dem Earnings-Call abwarten.
Vorschlag Einstiegskurs: 380
Vorschlag Nachkaufkurs: 353
2⃣ $METAB : In den letzten 14 Quartalsmeldungen gab es 9 Aufwärtsbewegungen—aber die Volatilität war extrem hoch. Diesmal wird eine implizite Volatilität von 8,19% erwartet. Keine voreiligen Aktionen in den ein, zwei Tagen vor dem Bericht—erst morgen nach der Veröffentlichung schauen.
Vorschlag Einstiegskurs: 580
Vorschlag Nachkaufkurs: 542
3⃣ Amazon ($AMZN ): Die Bank of America rechnet damit, dass Amazons CapEx für 2026 auf 210 Mrd. USD steigen könnte—weiterhin mit Fokus auf Rechenzentren und KI-Chips. In den letzten 14 Quartalsberichten gab es 7 Kursanstiege und 7 Kursrückgänge. Daher ist nicht ausgeschlossen, dass die Aktie wegen der hohen KI-Ausgaben von Wall Street „angegriffen“ wird.
Vorschlag Einstiegskurs: 220
Vorschlag Nachkaufkurs: 198
4⃣ Apple ($AAPL): Das „Exotenmodell“ unter den vier Tech-Giganten. Apples KI-CapEx lag 2025 nur bei 12,7 Mrd. USD—während Amazon 131,8 Mrd. USD hat. Gerade weil Apple nicht „in das Kugelfeuer von Wall Street“ läuft, ist Apple dieses Jahr um 23% gestiegen und hat Microsoft, META und Google hinter sich gelassen. Allerdings ist die Bewertung am höchsten: KGV (forward) 34,84 bzw. KGV 40,3. Wenn der Bericht diesmal eine Chance bietet, wieder unter 315 zu kommen, kann man in kleiner Position aufbauen; bei rund 290 wäre ein besserer Nachkaufpunkt.
Bei Tech-Giganten-Earnings bringt eine gute Performance allein nichts—entscheidend ist, wie viel KI-CapEx genannt wird. Je mehr darüber gesprochen wird, desto stärker fällt der Kurs. Apple hat in diesem Jahr paradoxerweise die beste Performance hingelegt, weil es im Vergleich weniger angekündigt hat.
Fed: Die Wahrscheinlichkeit, dass der Leitzins unverändert bleibt, liegt bei 63,7%, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 36,3%. Der Markt hat „keine Zinserhöhung“ bereits als Basisszenario eingepreist; die eigentliche Stellschraube sind die Formulierungen des Fed-Vorsitzenden. Der Markt erwartet inzwischen für September eine Zinserhöhung mit 80%—und diese Erwartung beeinflusst die Kursentwicklung stärker als die einzelne Entscheidung.
1⃣ Microsoft ($MSFTB ): Seit 7 Quartalen in Folge Gewinnüberraschungen—aber nach den letzten 7 Quartalsberichten war der Kurs in 5 Fällen im Minus. Grund: Jedes Mal wurde angekündigt, die KI-Investitionen deutlich zu erhöhen. Diesmal wird erwartet, dass die CapEx für 2026 von 215 Mrd. auf 238 Mrd. USD angehoben werden. Kurzfristig könnte die Aktie weiter unter Druck geraten, aber von 50 Analysten geben über 90% ein „Kaufen“, Kursziel: 548. Wenn du „mitfahren“ willst, kannst du nach dem Earnings-Call abwarten.
Vorschlag Einstiegskurs: 380
Vorschlag Nachkaufkurs: 353
2⃣ $METAB : In den letzten 14 Quartalsmeldungen gab es 9 Aufwärtsbewegungen—aber die Volatilität war extrem hoch. Diesmal wird eine implizite Volatilität von 8,19% erwartet. Keine voreiligen Aktionen in den ein, zwei Tagen vor dem Bericht—erst morgen nach der Veröffentlichung schauen.
Vorschlag Einstiegskurs: 580
Vorschlag Nachkaufkurs: 542
3⃣ Amazon ($AMZN ): Die Bank of America rechnet damit, dass Amazons CapEx für 2026 auf 210 Mrd. USD steigen könnte—weiterhin mit Fokus auf Rechenzentren und KI-Chips. In den letzten 14 Quartalsberichten gab es 7 Kursanstiege und 7 Kursrückgänge. Daher ist nicht ausgeschlossen, dass die Aktie wegen der hohen KI-Ausgaben von Wall Street „angegriffen“ wird.
Vorschlag Einstiegskurs: 220
Vorschlag Nachkaufkurs: 198
4⃣ Apple ($AAPL): Das „Exotenmodell“ unter den vier Tech-Giganten. Apples KI-CapEx lag 2025 nur bei 12,7 Mrd. USD—während Amazon 131,8 Mrd. USD hat. Gerade weil Apple nicht „in das Kugelfeuer von Wall Street“ läuft, ist Apple dieses Jahr um 23% gestiegen und hat Microsoft, META und Google hinter sich gelassen. Allerdings ist die Bewertung am höchsten: KGV (forward) 34,84 bzw. KGV 40,3. Wenn der Bericht diesmal eine Chance bietet, wieder unter 315 zu kommen, kann man in kleiner Position aufbauen; bei rund 290 wäre ein besserer Nachkaufpunkt.
Bei Tech-Giganten-Earnings bringt eine gute Performance allein nichts—entscheidend ist, wie viel KI-CapEx genannt wird. Je mehr darüber gesprochen wird, desto stärker fällt der Kurs. Apple hat in diesem Jahr paradoxerweise die beste Performance hingelegt, weil es im Vergleich weniger angekündigt hat.