Wenn es so kalt am Markt ist, dass sich niemand mehr den Chart anschaut, treiben an der CME-Futures-Börse trotzdem einige Leute massiv Bitcoin hoch.
Bitcoin hat sich seit fünf Wochen bei etwa 64.000 eingependelt; das Spot-Volumen auf Binance schrumpft weiter, und die meisten warten auf einen noch tieferen Selloff, um dann günstiger einzusteigen. Doch die neuesten CME-Futures-Netto-Positionen zeigen: Hedgefonds und Institutionen bauen ihre Longs seit mehreren Wochen kontinuierlich aus. Diese Position war über Jahre hinweg negativ, weil Institutionen in der Regel Spot kaufen und Futures leerverkaufen, um die Spreads einzustreichen. Das außergewöhnliche Wachstum der Netto-Longs kann nur bedeuten: Es gibt mehr Kapital, das aktiv Long geht.
In der Vergangenheit waren zwei vergleichbare Signale jeweils eine Erinnerung wert. Letztes Jahr in der Woche, in der der Rücksetzer auf 74.000 am tiefsten war: Hedgefonds positionierten sich massiv Long, danach stieg der Kurs kontinuierlich bis auf 126.000. Beim vorherigen Fall einer mehrere Wochen anhaltenden Short-Squeeze-Phase war es ähnlich: Erneut setzten Institutionen plötzlich auf Long-Futures, unterstützt durch eine Verführung der Privatanleger zum Short-Glauben (Bear Trap). Anschließend kam es zu einem anhaltenden Squeeze von fast 30%. Auch ein umgekehrtes Signal funktionierte: In der Woche, als der Rebound über 80.000 ging, drängten Short-Positionen plötzlich herein – zuvor etwa das 4- bis 5-fache. Danach kündigte MicroStrategy den ersten Verkauf von Coins an; der Markt erlebte den größten „Kapitulations“-Verkauf in der Geschichte, und der Kurs fiel in einem Schritt zurück auf über 50.000.
Jetzt, ab 57.000, stocken diese Longs erneut auf, und die Zahlen sind letzte Woche weiter gestiegen. Auch On-Chain-Daten verlaufen in die gleiche Richtung: Unter 10 kleinen Konten wird verkauft, während über 100 „Wale“ kaufen. Das Zeitfenster, in dem die Volatilitäts-Signale durchgehend leuchten, ist bereits länger als in den beiden vorigen großen Marktphasen. Je länger die Dynamik zusammengedrückt wird, desto heftiger wird die Freisetzung. Solange der Preis über 64.000 bleibt, besteht die Chance, den Bereich von 68.000 bis 71.000 erneut anzugreifen.
Niemand kann zu 100% wissen, wo das Tief liegt. In der Schlussphase eines Bärenmarktes ist es realistischer, in Tranchen zu kaufen, als darauf zu wetten, den perfekten Boden zu treffen.
#比特币 #BTC
Bitcoin hat sich seit fünf Wochen bei etwa 64.000 eingependelt; das Spot-Volumen auf Binance schrumpft weiter, und die meisten warten auf einen noch tieferen Selloff, um dann günstiger einzusteigen. Doch die neuesten CME-Futures-Netto-Positionen zeigen: Hedgefonds und Institutionen bauen ihre Longs seit mehreren Wochen kontinuierlich aus. Diese Position war über Jahre hinweg negativ, weil Institutionen in der Regel Spot kaufen und Futures leerverkaufen, um die Spreads einzustreichen. Das außergewöhnliche Wachstum der Netto-Longs kann nur bedeuten: Es gibt mehr Kapital, das aktiv Long geht.
In der Vergangenheit waren zwei vergleichbare Signale jeweils eine Erinnerung wert. Letztes Jahr in der Woche, in der der Rücksetzer auf 74.000 am tiefsten war: Hedgefonds positionierten sich massiv Long, danach stieg der Kurs kontinuierlich bis auf 126.000. Beim vorherigen Fall einer mehrere Wochen anhaltenden Short-Squeeze-Phase war es ähnlich: Erneut setzten Institutionen plötzlich auf Long-Futures, unterstützt durch eine Verführung der Privatanleger zum Short-Glauben (Bear Trap). Anschließend kam es zu einem anhaltenden Squeeze von fast 30%. Auch ein umgekehrtes Signal funktionierte: In der Woche, als der Rebound über 80.000 ging, drängten Short-Positionen plötzlich herein – zuvor etwa das 4- bis 5-fache. Danach kündigte MicroStrategy den ersten Verkauf von Coins an; der Markt erlebte den größten „Kapitulations“-Verkauf in der Geschichte, und der Kurs fiel in einem Schritt zurück auf über 50.000.
Jetzt, ab 57.000, stocken diese Longs erneut auf, und die Zahlen sind letzte Woche weiter gestiegen. Auch On-Chain-Daten verlaufen in die gleiche Richtung: Unter 10 kleinen Konten wird verkauft, während über 100 „Wale“ kaufen. Das Zeitfenster, in dem die Volatilitäts-Signale durchgehend leuchten, ist bereits länger als in den beiden vorigen großen Marktphasen. Je länger die Dynamik zusammengedrückt wird, desto heftiger wird die Freisetzung. Solange der Preis über 64.000 bleibt, besteht die Chance, den Bereich von 68.000 bis 71.000 erneut anzugreifen.
Niemand kann zu 100% wissen, wo das Tief liegt. In der Schlussphase eines Bärenmarktes ist es realistischer, in Tranchen zu kaufen, als darauf zu wetten, den perfekten Boden zu treffen.
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