hyperliquid

On December 24, on-chain analyst Auntie identified notable activity on Hyperliquid:
Three addresses deposited 2.47M USDC as collateral.
They opened 1.69M TST long positions, representing 42.3% of Hyperliquid’s total TST Open Interest.
These three addresses now hold the top three TST long positions on the platform.
Why they might be linked to a single entity:
Identical transaction patterns: BTCB withdrawn from binance → deposited to Aster → USDT withdrawn.
Collateral sourced directly from Gate or OKX and deposited into Hyperliquid.
TST longs are their only current holdings on Hyperliquid.
Notable history: One address (0x48c…bc9d0) previously opened a $TST long in early December, netting $31,000 profit.
This surge hints at a potential whale positioning in TST, which could influence market dynamics on Hyperliquid.
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Große Anleger haben Hyperliquid gekauft, während der Preis fällt, anstatt dem Preis nachzujagen, wenn er steigt. Dieses Verhalten ist wichtig, da es oft ruhigen Glauben anstatt schnelles Handeln zeigt. In den letzten Wochen haben Wale eine große Menge HYPE in der Nähe der aktuellen Preiszone hinzugefügt. Der Gesamtwert dieser Käufe beträgt über einundzwanzig Millionen Dollar. Der Großteil dieser Käufe fand statt, als der Preis in die niedrigen Zwanziger ging. Das ist wichtig, weil es zeigt, dass die Käufer nicht auf klare Aufwärtsstärke gewartet haben. Sie sind eingestiegen, als die Angst höher und der Preis schwächer war.

En el vertiginoso mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), Hyperliquidse ha consolidado como uno de los proyectos más destacados de 2025. Nombrada "Proyecto del Año" por Decrypt, esta plataforma de trading de perpetual futures (perps) descentralizada combina la velocidad y eficiencia de exchanges centralizados como Binance con la transparencia y autocustodia de DeFi. Construida sobre su propia blockchain Layer-1 de alto rendimiento, Hyperliquid ha capturado la atención de traders retail e institucionales por resolver problemas crónicos como la latencia alta y los fees elevados.
¿Qué es Hyperliquid?
Hyperliquid es una exchange descentralizada (DEX) especializada en perpetual futures y trading spot, con un order book completamente on-chain. Esto significa que todas las órdenes, ejecuciones y liquidaciones ocurren de forma transparente en la blockchain, con finalidad en menos de un segundo y capacidad para hasta 200.000 órdenes por segundo.
Sus componentes clave incluyen:
- HyperCore: Maneja el order book on-chain para perps y spot.
- HyperEVM: Integración compatible con Ethereum para smart contracts y dApps.
- Zero gas fees en operaciones de trading, gracias a su optimización.
- Soporte para más de 100 mercados, leverage hasta 50x, vaults para estrategias automatizadas (como copy trading) y oráculos descentralizados.
La plataforma no requiere KYC y ofrece una interfaz intuitiva similar a los CEX, atrayendo a traders que buscan velocidad sin sacrificar descentralización.
Dominio en el Mercado de Perps Descentralizados
En 2025, Hyperliquid lideró el boom de los perpetual DEX, capturando hasta el 70% del mercado en picos. Generó más de $800 millones en revenue anualizado, con volúmenes mensuales récord (como $319B en julio y contribuciones a totals de $1.143T en septiembre). Procesó volúmenes diarios de hasta $10-29B, manejando eventos de liquidaciones masivas sin interrupciones.
Su TVL alcanzó picos de $6B, aunque outflows recientes (como $430M en una semana a finales de año) lo bajaron a alrededor de $4B debido a competencia de plataformas como Lighter, Aster y nuevas como HyENA (basada en USDe de Ethena).
A pesar de esto, Hyperliquid sigue siendo un pilar en DeFi, con open interest alto y uptime perfecto.
El Token HYPE: Tokenomics Deflacionarios
Lanzado en noviembre 2024 con un airdrop masivo (31% del supply a usuarios tempranos, sin allocations a VCs), HYPE es el token nativo con utilidades en staking, governance y fees.
- Precio actual (diciembre 2025): Aproximadamente $24-25 USD.
- Market cap: Alrededor de $8B (ranking top 20-30).
- ATH: ~$59 USD.
- Tokenomics: 97-99% de los fees van a un fondo que compra y quema $HYPE, generando presión deflacionaria. En 2025, buybacks superaron los $715M.
¿Por Qué Hyperliquid es Tan Popular?
- Rendimiento superior: Resuelve el tradeoff CEX vs DEX con liquidez profunda y ejecución rápida.
- Innovaciones: HIP-3 permite mercados permissionless, atrayendo builders (ej. HyENA en diciembre 2025).
- Comunidad fuerte: Airdrop fair y foco en usuarios han creado lealtad.
- Adopción institucional: Integraciones como native USDC y manejo de volúmenes masivos.
Sin embargo, enfrenta desafíos: competencia intensa ha reducido su market share, y el trading con leverage alto implica riesgos de liquidaciones.
Conclusión
Hyperliquid representa la maduración de DeFi hacia trading institucional on-chain. En un año marcado por avances regulatorios y adopción cripto, ha demostrado que las DEX pueden rivalizar con gigantes centralizados. Para traders buscando velocidad, transparencia y leverage, es una opción líder. Si el ecosistema sigue expandiéndose (con más vaults y mercados), 2026 podría ser aún más prometedor.
¿Estás listo para probarlo? Accede en app.hyperliquid.xyz y recuerda: el trading con leverage es riesgoso. ¡Invierte responsablemente!
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Hauptnachteile von Hyperliquid
Zentralisierte Einrichtung – Validatoren und Infrastruktur stark vom Team kontrolliert
Hoher FDV → ständiger Druck zukünftiger Freigaben
Begrenztes Ökosystem – fast der gesamte Fokus liegt auf Perpetuals
Abhängigkeit von der Handelsaktivität: geringere Volumen → geringeres Interesse